Uma letra de câmbio é uma obrigação escrita de um banco, possivelmente de uma empresa, de pagar uma quantia em dinheiro em uma data especificada a uma pessoa indicada na fatura. As contas são emitidas em papel, porque são emitidas em um nome específico. O papel da dívida não tem limite de tempo ou limite de quantia. Após o pagamento da fatura, a renda e uma porcentagem fixa são pagas. Agora, basicamente todo mundo no mercado escreve contas de desconto, que são canceladas pelo valor indicado no papel, mas inicialmente elas pagam um preço menor por ele - desconto.
O mercado de faturas não é tão desenvolvido quanto o mercado de ações, mas, mesmo assim, os investimentos podem trazer uma receita bastante grande em comparação com a receita de títulos ou depósitos bancários. Devo dizer que este investimento será benéfico apenas se você pretende colocar em circulação a partir de 1 milhão de rublos.
Mais contas
Qual é a vantagem desses títulos? Por que é benéfico lidar com eles? Os investidores que não esperam grandes retornos em um curto espaço de tempo com a probabilidade de ficar sem nada preferem renda fixa sobre os montantes investidos. Sua escolha recai sobre títulos do governo, certificados de viagem, depósitos. Contas raramente são acessadas, embora possam gerar boa renda. Como regra geral, os bancos oferecem juros e contas de desconto.
Muitas vezes, a rentabilidade das faturas é igual à receita obtida com depósitos ou títulos. Claro, queremos dizer notas promissórias confiáveis de grandes bancos com participação do Estado - Sberbank, Gazprombank, VTB.
Matemática exemplar
Depois de seis meses, uma conta do Banco de Poupança dá um rendimento de 5% ao ano, e depois de um ano - 6%. Depósitos anuais ao mesmo tempo têm uma renda de cerca de 9%. Obrigações de VTB, Gazprombank rendem cerca de 6% ao ano. A propósito, o Sberbank também oferece uma conta de desconto como um produto lucrativo.
Somente contas de baixa confiabilidade podem competir com depósitos e títulos de bancos estatais. Mas isso é um grande risco, aqui o próprio investidor decide se deve investir seu dinheiro em bancos e empresas financeiras ou não.
Outro ponto importante
Mas há uma vantagem muito importante de um projeto de lei: com este papel de dívida você pode pagar, por exemplo, por um apartamento ou um carro, e também é aceito como garantia quando se solicita um pedido de empréstimo.
O papel da dívida pode ser transferido para outra pessoa, bem como simplesmente vendido.
Uma amostra de uma conta de desconto, bem como outros tipos de obrigações bancárias escritas, podem ser visualizadas na Internet.
Contras de contas
Títulos de dívida não são muito populares entre os investidores privados, porque eles têm uma série de deficiências que podem fazer uma pessoa não prestar atenção a esses investimentos.
O mais importante é o valor do investimento. Um investidor deve ser uma pessoa muito rica, pronta para investir pelo menos 1 milhão de rublos em títulos de dívida.
As contas bancárias não são protegidas em caso de falência do banco. Sabendo com que frequência as licenças na Rússia são revogadas, mesmo que sejam confiáveis, à primeira vista, os bancos, as pessoas se recusam a assumir riscos comprando títulos de dívida. Alguns bancos continuam a operar, mas podem entrar em default com notas promissórias. Neste caso, o investidor também não recebe dinheiro.
Indivíduos que têm dinheiro em depósitos caem em primeiro lugar para os credores durante o processo de falência, e os acionistas são atribuídos à 5ª etapa dos credores.
As organizações que não são de crédito também podem ter inadimplência nas faturas.
As dificuldades do retorno precoce
Nas contas, é muito mais difícil devolver o dinheiro antes do final do prazo do que em depósitos, mesmo que sejam concluídos com a condição de impossibilidade de retirada antecipada de fundos. Ou seja, se um investidor precisa urgentemente de seu dinheiro investido em uma conta, ele terá que vender títulos de dívida no mercado secundário e, muito provavelmente, a um preço ainda menor do que o preço de compra.
Onde e como comprar uma conta?
Se, no entanto, todas as deficiências das notas promissórias não pararem o investidor, você pode descobrir nesta parte do artigo como obter o papel e onde.
As empresas que querem colocar uma letra de câmbio geralmente confiam esse procedimento a bancos, empresas de investimento que são agentes financeiros. Isso também se aplica a contas de desconto simples do Sberbank, por exemplo. O primeiro dono da conta é um agente financeiro, outros participantes do mercado já estão comprando dele. Assim, os investidores privados compram todas as contas já no mercado secundário.
Embora a conta tenha um equivalente em dinheiro, ela não é negociada em bolsas, portanto, os preços médios podem ser vistos no sistema russo de faturas (PBC), bem como nos sites oficiais das agências de notícias - Finmarket, Interfax.
Mesmo se você gostou de uma determinada conta, é impossível comprá-lo no mercado secundário, você precisará entrar em contato com um intermediário profissional. Normalmente, são bancos e empresas de investimento (IC Veles-Capital, Região IC, por exemplo).
O procedimento para comprar uma obrigação de dívida é extremamente simples. Um investidor assina um acordo regular de compra de papel com um agente financeiro ou participante profissional do mercado. Paga a transação de sua conta mais juros para a transação.
A quantidade de comissão para agentes varia de 0,3 a 2,5% do valor da transação. Em qualquer caso, pelo menos US $ 100 devem estar disponíveis. Uma pessoa privada pode entrar em contato com o mesmo intermediário ou agente financeiro novamente, se ele não quiser ou, por algum motivo, não puder esperar pelo vencimento da fatura. Mas a comissão terá que ser paga novamente no mesmo valor. Contabilizar as contas de desconto devido a essas nuances não parece simples.
A impossibilidade de especulação
Não vai funcionar para negociar contas em sites, então você não deve esperar por demanda especulativa por eles. Uma vez que cada vez que for necessário pagar uma comissão aos intermediários, todas essas operações não serão lucrativas. Você precisa se lembrar de cerca de 13%, que terá que ser pago às autoridades fiscais, se a transação for lucrativa. É extremamente raro que os investidores privados vendam notas promissórias antes do vencimento.
Contas do Sberbank
Sberbank oferece fatura de rublo de juros e conta de moeda. As receitas são acumuladas na forma de juros.
Também à venda é uma conta de desconto, também em rublos e moeda estrangeira. A diferença entre o valor de reembolso e o valor da compra será a renda, a quantia (par) e o preço de venda da letra de câmbio para o primeiro titular da conta.
Uma dívida ao portador com juros será executada com um prazo de reembolso pré-determinado e com qualquer prazo, mas não antes de uma determinada data. Essa é a diferença entre uma conta de desconto e uma fatura percentual. Mas isso é apenas um olhar superficial. As nuances são um pouco maiores.
Existe um sistema de reembolso ligeiramente diferente para as contas de desconto: em uma data específica ou em qualquer dia, mas não antes da data indicada na fatura.
Existem contas conversíveis do Sberbank. O custo em papel é escrito em dólares dos EUA ou euros, mas é obrigatório indicado neles que o pagamento será feito em rublos na data de vencimento. Essa conta também é comprada por rublos.
Nota para o investidor
Atualmente, as letras de câmbio de mais de 200 empresas e bancos são negociadas no mercado, muitas delas oferecem contas de desconto. Especialistas do mercado de ações e empresas de investimentos recomendam que os investidores privados invistam em contas bancárias, uma vez que o Banco Central mantém um rígido controle financeiro de todos os bancos e os força a divulgar sua posição financeira em sites oficiais.Aqui, até o próprio investidor, com conhecimento mínimo, poderá avaliar a confiabilidade de um determinado banco.
Em risco são sempre notas promissórias para as quais oferecem juros altos, e são negociadas por empresas pouco conhecidas com demonstrações financeiras fechadas. Muitas vezes, essas empresas são pirâmides financeiras comuns. Será extremamente difícil ou impossível devolver o dinheiro.
A fatura geralmente tem datas de pagamento rigorosas. É aconselhável receber dinheiro neste dia ou o máximo possível nos próximos dois dias bancários. O reembolso de uma conta de desconto é claramente par ao final do prazo. Naturalmente, ninguém recebe multas e juros adicionais, eles geralmente vão em direção ao investidor, mas eles têm o direito de não pagar uma conta em atraso. Você pode obter o dinheiro sozinho e entregá-lo ao agente financeiro ou corretor que executou a transação. Mas ao mesmo tempo você tem que pagar juros. Por isso, é mais lucrativo pagar em particular. By the way, Sberbank também oferece uma conta de desconto simples.
A importância do design adequado
A Convenção de 1930 da Carta de Genebra estabelece regras muito rígidas para o projeto de faturas e vencimentos. Se pelo menos um dos requisitos for violado, isso nos permitirá não considerar o documento uma letra de câmbio, então você precisa comprar com cuidado uma obrigação de dívida no mercado secundário, existem muitas falsificações. Bancos ou empresas de gavetas têm o direito de se recusar a cancelar uma fatura emitida em violação.
As notas mais falsificadas no mercado secundário são os títulos do Sberbank, Gazprombank, uma vez que só eles são negociados principalmente no mercado.
Mesmo que o investidor trabalhe no mercado através de um intermediário, você não deve confiar totalmente em sua decência e profissionalismo. Em qualquer caso, você precisará solicitar conhecimentos adicionais da gaveta para a autenticidade do papel.
Muitos especialistas em finanças acreditam que um projeto de lei não é um investimento para indivíduos. Aqueles que discordam deles calcularam tudo, analisaram e estão dispostos a correr riscos, é melhor comprar contas mais perto do final do trimestre, meio ano ou ano. Em seguida, a massa do rublo no mercado diminui e os agentes financeiros dão juros mais favoráveis ao pagamento.
Conclusão
Assim, o indivíduo privado deve decidir se ele está pronto para investir em uma conta ou não. Agora no mercado, esses títulos de dívida são representados por contas de desconto. Ou seja, a renda é a diferença entre o preço de compra e o valor do pagamento. É aconselhável pagar a conta estritamente na data, caso contrário, eles podem se recusar a pagar. Para investir de forma rentável em faturas, você deve ter de 1 milhão de rublos para concluir a transação, caso contrário, ela não será lucrativa. Em notas semestrais, em média, dar 5-7% ao ano. É claro que há porcentagens mais altas, mas aqui o risco de perder tudo é enorme. Mesmo se você decidir investir dinheiro em uma conta, você não pode comprá-lo sozinho, você precisará de um intermediário - um corretor, bancos, empresas de investimento. Ao fazer uma transação, eles recebem uma comissão de 0,3 a 2,1%, dependendo do valor da transação e da gaveta. É melhor comprar contas dos bancos, porque o Banco Central tem uma política rígida, e os resultados financeiros de qualquer banco podem ser vistos em seu site oficial e decidir sobre uma compra.