Analisis kecekapan pelaburan adalah tahap yang tidak diperlukan dalam menilai sebarang projek yang berpotensi menarik untuk melabur dana besar di dalamnya. Penilaian objektif meminimumkan risiko yang berkaitan dengan pilihan pelaburan yang tidak sesuai. Dan untuk ini penting untuk memberi perhatian kepada pelbagai faktor yang entah bagaimana mempengaruhi kecekapan perusahaan.
Inflasi adalah musuh utama pelabur
Analisis kecekapan ekonomi pelaburan sentiasa bermula dengan mendedahkan kesan inflasi. Fenomena ini memberi kesan kepada ekonomi pada tahap mikro dan makro. Istilah ini merujuk kepada peningkatan dari masa ke masa dalam nilai barangan dan perkhidmatan.
Inflasi terutamanya memberi kesan kepada kuasa beli wang, menurunkannya. Pada masa akan datang, ini memberi kesan kepada kadar diskaun, keuntungan - nilai jatuh. Di peringkat makroekonomi, disyorkan dalam keadaan kebarangkalian inflasi yang tinggi untuk memilih projek di mana dana mesti dituangkan tidak sekali pada mulanya, tetapi untuk masa yang lama dalam "bahagian kecil". Teknik ini membolehkan anda meminimumkan kerugian yang berkaitan dengan kenaikan harga, serta mengurangkan jurang antara hasil dan perbelanjaan. Perancangan strategik dan analisis prestasi pelaburan menunjukkan bahawa kerugian dengan pendekatan ini untuk memilih subjek pelaburan menjadi berkurangan, kerana sensitiviti yang tinggi terhadap perubahan harga dikecualikan.
Inflasi dan subjek pelaburan
Analisis kecekapan ekonomi pelaburan melibatkan penilaian inflasi untuk keadaan semasa ekonomi dan ramalan untuk masa depan yang dekat dan jauh, kerana fenomena ini sangat mempengaruhi keputusan. Pelaburan dibuat dalam keusahawanan hari ini, iaitu nilai nominal dan sebenar akan bertepatan, tetapi pendapatan hanya boleh dijangka pada masa depan, apabila nilai pelaburan semasa dikurangkan dan wang menyusut, dan sukar untuk diramal terlebih dahulu. Inflasi meningkatkan risiko dan merumitkan pilihan projek untuk melabur wang di dalamnya.
Akibatnya, projek, yang mana pelaburan dicurahkan pada peringkat awal, memerlukan masa tambahan sumber pendapatan tambahan. Di samping itu, pinjaman itu meningkatkan kadar faedah, terdapat perubahan dalam kadar diskaun. Semua ini membawa kepada komplikasi isu bon, meningkatkan kepelbagaian portfolio pelaburan.
Dan apa yang harus dipilih?
Ini berikutan dengan inflasi yang tinggi, analisis pelaburan, penilaian prestasi pelaburan bertujuan untuk memilih perusahaan yang paling menguntungkan, iaitu, yang mana penunjuk keuntungan akan melebihi pertumbuhan inflasi. Jika tidak, melabur dalam keusahawanan berubah menjadi proses yang berisiko dan tidak menguntungkan.
Penilaian Prestasi: Masalah Sebenar
Analisis keberkesanan pelaburan sebenar dan kewangan telah menjadi tugas di mana perhatian ahli ekonomi dan pemimpin perniagaan di pelbagai peringkat telah tertumpu selama lebih dari satu dekad. Pendekatan yang dibangunkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah memungkinkan untuk mengenal pasti beberapa kaedah analisa, pemilihan projek yang optimum, dan juga merumuskan cadangan, yang mana anda boleh membuat pelaburan kewangan yang berkesan.
Kaedah-kaedah terkenal hari ini dibahagikan kepada:
- asing;
- domestik.
Pilihan yang memihak kepada pilihan tertentu dijalankan, bermula dari ciri-ciri individu subjek dan projek, yang berpotensi menarik untuk pelaburan.Keadaan ekonomi di negara ini secara keseluruhannya dan dalam industri khususnya juga pengaruh.
Nuansa Penting
Kaedah-kaedah Rusia untuk menganalisis prestasi pelaburan telah lama berkembang di bawah kawalan berpusat, yang telah banyak mempengaruhi mereka. Atas sebab ini, mereka berbeza dengan pilihan asing yang lebih tepat dan secara terperinci memeriksa hubungan pasaran.
Satu lagi kaveat adalah kepentingan menggunakan teknologi komputer. Hari ini, teknik ini adalah salah satu alat yang paling berkuasa kerana analisis terhadap keberkesanan pelaburan kewangan menjadi tepat dan cekap.
Kaedah analisis
Terdapat tiga kaedah yang membolehkan anda menjalankan analisis berkualiti tinggi tentang keberkesanan pelaburan dalam aset tetap:
- UNIDO;
- mengurangkan kos;
- integrasi dan pendapatan bersih.
Yang kedua di atas tidak lagi terpakai, kerana ia dianggap tidak mencukupi untuk keadaan ekonomi hari ini. Yang terakhir juga dinilai sebagai bukan pilihan yang paling optimum, kerana tidak ada piawai yang tepat untuk pengiraan asas. Walaupun tidak ada justifikasi saintifik mengenai perkembangan metodologi yang ada, dan ini amat merumitkan pelaksanaan langkah-langkah untuk mengenal pasti petunjuk prestasi sebenar.
Asas metodologi
Analisis keberkesanan pelaburan sebenar dilaksanakan mengikut Cadangan Metodologi dan Metodologi Standard yang dibangunkan pada tahun 1988. Memandangkan dokumen-dokumen ini secara praktikal secara teorinya telah dihasilkan secara mendalam, ia adalah relevan dalam zaman kita.
Satu lagi dokumen penting yang berasaskan analisis kecekapan pelaburan adalah "Penilaian Prestasi Komprehensif". Manual metodologi adalah baik kerana ia telah menghasilkan analisis teknikal, saintifik dan ekonomi. Terdapat juga kelemahan - sekurang-kurangnya perhatian terhadap pemasaran, sedikit maklumat mengenai analisis kewangan.
UNIDO dan beberapa organisasi lain yang terlibat dalam pelaburan di peringkat antarabangsa, dalam saranan metodologi mereka, mencerminkan pengalaman dunia yang diperoleh selama beberapa dekad, serta amalan pengiraan yang ditetapkan yang digunakan pada peringkat pemilihan projek yang patut dilaburkan. PBB mengeluarkan dokumen rasmi yang didedikasikan untuk tinjauan ini, di mana semua yang tersebut di atas telah digambarkan sepenuhnya. Manual metodologi kini digunakan oleh ahli ekonomi terkemuka di semua negara di dunia.
Pelaburan: peruntukan kategori
Klasifikasi pelaburan yang digunakan dalam analisis keberkesanannya adalah perlu untuk mengenal pasti strategi dan penyediaan pelaburan yang efektif. Adalah lazim untuk dibicarakan:
- Dipaksa ketika melabur menjadi jaminan pematuhan terhadap hukum (keselamatan, perlindungan buruh, lingkungan, aspek lain).
- Meningkatkan kecekapan, iaitu, yang bertujuan untuk mewujudkan keadaan sedemikian rupa di mana syarikat boleh bekerja dengan perbelanjaan minimum. Untuk melakukan ini, mereka menggerakkan bengkel pengeluaran ke kawasan dengan keadaan yang paling baik, mengubah peralatan dan mengajar kakitangan untuk bekerja dengan lebih cekap.
- Bertujuan untuk pengembangan, iaitu, meningkatkan kemungkinan melepaskan barang, menggunakan kapasiti pengeluaran sedia ada untuk ini.
- Bertujuan mencipta yang baru. Pelaburan ini membolehkan anda membuat perusahaan, menghasilkan barang yang belum pernah dihasilkan, memberikan perkhidmatan jenis yang tidak diketahui sebelumnya, dan juga cuba memasuki pasaran dengan barang-barang yang diketahui pengguna, tetapi sebelum ini tidak diketahui oleh perusahaan di mana mereka melabur.
- Bertujuan untuk inovasi, penyelidikan.
Kaedah Penilaian Prestasi
Analisis prestasi pelaburan termasuk:
- menilai faedah pelbagai pilihan untuk pelaksanaan projek;
- analisis perbandingan maklumat;
- pemilihan penyelesaian optimum.
Terdapat banyak kaedah untuk menilai keberkesanan. Yang paling biasa:
- pengkompaunan;
- bayaran balik;
- kadar pulangan perakaunan;
- diskaun.
Secara aktif menggunakan kaedah:
- keberkesanan kos;
- pendapatan tetap;
- manfaat kos.
Keberkesanan Kos
Analisis prestasi pelaburan menggunakan kaedah ini menunjukkan bahawa peluang dibatasi oleh rangka kerja tertentu. Pada masa yang sama, keuntungan dapat bertumbuh secara tidak terbatas, bagaimanapun, peningkatan jenis layanan adalah mungkin. Syarat asas untuk menerapkan metodologi analisis ini adalah mustahil untuk melaksanakan rancangan yang diakui dengan cara tradisional. Analisis dilakukan mengikut salah satu logik:
- peluang yang sama;
- belanjawan yang sama.
Pilihan pertama mengambil kira bahawa terdapat beberapa projek, terdapat persaingan di antaranya, masing-masing menawarkan sistem yang meliputi permintaan untuk produk sasaran. Kualiti, jumlahnya sama. Belanjawan yang sama, pada gilirannya, menyiratkan pengenalan sistem baru dalam menilai kos tahunan dan mengekalkan tahap stabil sepanjang tahun. Untuk melakukan ini, hitung kos produk dan perhatikan berapa besar potensi pendapatan tambahan, sama ada ia membenarkan kos yang berkaitan dengan pelaksanaan sistem baru.
Projek pelaburan: apa yang perlu dicari?
Setiap projek mempunyai penunjuk uniknya sendiri - kehidupan ekonomi. Di samping itu, perusahaan yang berbeza berbeza dalam tempoh pembangunan dana, terma pembinaan. Dari nilai-nilai ini bergantung kepada tempoh kos, aliran pendapatan. Untuk mencirikan projek itu, aliran pendapatan bersih sementara bagi tempoh tertentu diperuntukkan.
Adalah betul untuk meluangkan masa selang masa yang kosnya lebih besar daripada pendapatan, serta tempoh apabila pendapatan berlaku - tugas asas untuk menjalankan analisis yang betul. Untuk menentukan selang masa, adalah penting untuk menilai berapa banyak wang untuk pelaburan yang diterima dengan kredit, pada masa yang mana dana ini mesti dikembalikan dan dalam apa perintah pulangan perlu dibuat, faedah apa yang perlu dibayar tambahan.
Analisis yang dilakukan dalam keadaan apabila kos awal pinjaman, faedah, dan pengiraan kewangan diketahui adalah kaedah membina. Pengiraan kecekapan pelaburan dipanggil pengkompaunan.
Prinsip analisis
Langkah-langkah diambil untuk mengira keberkesanan melabur dalam projek yang berminat, berdasarkan kepada peraturan berikut:
- analisis dijalankan dalam masa semasa (atau pada permulaan tahun yang mana perhitungan dijalankan);
- berdasarkan nilai masa wang;
- aliran masuk kewangan yang berterusan dibentuk, mewujudkan modal pada masa hadapan;
- keberkesanannya adalah positif, jika jumlah yang dilaburkan sepenuhnya dikembalikan kepada pelabur, dia menerima pendapatan tambahan.
Kecekapan: apa itu?
Adalah lazim untuk bercakap mengenai dua jenis:
- perbandingan;
- mutlak.
Dalam kes pertama, prestasi projek yang berbeza dibandingkan dari segi bukan sahaja pelaburan, tetapi juga inovasi. Parameter terbaik membolehkan anda menentukan pilihan yang paling menguntungkan.
Dengan keberkesanan mutlak, mereka bercakap tentang memilih projek dan membuat keputusan positif atau negatif mengenainya. Iaitu, tidak ada pilihan alternatif, terhadap latar belakang mana yang boleh bercakap mengenai konkrit, adakah ia lebih baik atau lebih teruk.
Kecekapan perbandingan bukanlah pilihan yang terbaik untuk memutuskan memihak kepada projek apabila dua perusahaan yang berbeza menunjukkan parameter keuntungan yang sama dalam analisis.
Kriteria analisis
Kriteria asas yang patut mendapat perhatian maksimum:
- keuntungan projek;
- keuntungan, ditakrifkan sebagai perbezaan di antara amaun dan keuntungan yang dilaburkan, serta perbezaan antara keuntungan yang diterima, mencerminkan kadar pertumbuhan;
- kesan inflasi, mencerminkan kuasa beli tunai.
Lebih banyak inflasi semakin meningkat, semakin sedikit kos wang.Pengiraan sentiasa menilai tahap inflasi yang dijangka, kerana hanya dengan mengimbangi faktor ini, keuntungan dapat stabil dan liputan risiko yang mencukupi dapat dicapai.
Akhirnya, analisis mengira nilai pelaburan. Untuk melakukan ini, tentukan kadar faedah modal, yang paling dipercayai dengan menganggap sebenar. Untuk pengiraan menggunakan formula berikut:
R = N - I
R menunjukkan kadar sebenar, parameter kedua ialah kadar nominal, dan nilai terakhir mencerminkan kadar pertumbuhan inflasi. Adalah lazim untuk mengambil peratusan indikator ciri tempoh masa yang dikaji.
Kaedah kewangan
Menggunakan kaedah yang betul adalah cara yang paling tepat untuk menentukan sejauh mana pelaburan yang berkesan. Kaedah biasa adalah yang paling tepat, maju. Sebagai peraturan, ini adalah model analisis asas. Mereka membolehkan anda dengan cepat menilai syarikat yang sudah di peringkat persediaan. Untuk analisis, ambil statistik, mengabaikan petunjuk yang wujud dalam langkah waktu tertentu.
Teknik:
- pengiraan tempoh bayaran balik;
- pengiraan piawaian pendapatan mudah;
- diskaun pelaburan, aliran kewangan.
Perancangan strategik
Strategi adalah pilihan arah untuk pelaburan, yang akan membolehkan di masa depan untuk menerima pulangan yang berkesan ke atas dana yang dilaburkan dalam sesetengah perusahaan. Perancangan adalah pusat aktiviti pelaburan mana-mana syarikat moden. Perancangan strategik melibatkan pembentukan pelan yang mengambil kira matlamat syarikat, masalahnya, dan juga menganalisis perkembangan mereka. Pembiaya yang berurusan dengan isu ini memilih strategi asas dan meramalkan perkembangan keadaan. Semua langkah-langkah ini bertujuan untuk berfungsi dengan berkesan perusahaan bukan sahaja dalam tegang sekarang, tetapi pada masa akan datang - selepas bertahun-tahun dan bahkan beberapa dekad.
Perancangan strategik adalah:
- sistem pelan;
- perancangan
- pengurusan perancangan;
- sokongan organisasi;
- aliran maklumat;
- sistem membuat keputusan.