Insuran pelaburan di Rusia

Pelaburan dalam perniagaan adalah sesuatu yang tanpa mustahil untuk membayangkan komuniti kewangan moden. Sama ada ahli perniagaan tunggal atau negeri secara keseluruhannya, subjek ini sentiasa berusaha untuk mengembangkan, mengembangkan, merangkumi wilayah-wilayah baru. Pada masa yang sama, semua orang mahu mempunyai jaminan kejayaan dan "beg udara" tertentu. Ia menjadi insurans pelaburan.

Bagaimana sistem berfungsi

Banyak pelabur besar cuba untuk tidak "meletakkan semua telur mereka dalam satu bakul", iaitu, jika boleh, melabur dalam pelbagai perusahaan yang terletak di negara yang berbeza. Sekiranya salah seorang daripada mereka mendapati dirinya dalam keadaan krisis, perniagaan secara keseluruhannya masih akan bertahan, kerana kerugian akan dilindungi oleh keuntungan yang diterima dari projek lain yang lebih berjaya. Benar, logik kerja ini hanya tersedia untuk entiti undang-undang yang kaya. Sekiranya seorang usahawan yang ingin melabur dalam perniagaan tertentu tidak mampu untuk melindung dirinya dengan melabur tidak kurang wang dalam sumber pendapatan alternatif, dia harus mengkaji insurans pelaburan syarikat itu.

Insurans dan dasar

Apa insurans pelaburan di Rusia pada zaman kita yang paling dalam permintaan? Tidak dinafikan, tempat pemimpin telah diadakan selama bertahun-tahun dengan perlindungan terhadap risiko yang berkaitan dengan perubahan dalam keadaan politik. Struktur negara pelabur dan organisasi yang beroperasi di pasaran wang antarabangsa bertindak sebagai penanggung insurans. Sebagai peraturan, kerajaan negara mempunyai beberapa anak syarikat yang bekerja dalam bidang insurans. Mereka adalah mereka yang menjalankan insurans pelaburan kewangan.

Agensi khusus memberikan jaminan tertentu pelabur jika dia melabur dalam perniagaan negara lain. Belanjawan negeri memperuntukkan jumlah tertentu, dari mana dana diambil untuk menampung kerugian sekiranya keadaan kritikal.

Sebuah syarikat yang telah menjalankan insurans risiko pelaburan, merumuskan syarat di mana pelaburan dilindungi, menetapkan jumlah insurans dan memperkenalkan kadar tarif yang sah. Organisasi sedemikian semestinya mengambil kira semua operasi dan kajian potensi objek pelaburan, menilai risiko, keuntungan, dan prospek mereka. Maklumat mengenai ini datang kepada pelabur yang berpotensi, serta maklumat mengenai apa yang orang lain ingin melabur wang dalam perusahaan ini, yang kontraktor terlibat dalam projek itu.

Pemilihan yang berhati-hati

Seringkali, pelabur hanya boleh mengharapkan bahawa dia akan disokong oleh sebuah agensi insurans apabila perjanjian antara kerajaan yang mengawal hubungan kewangan antara negeri sudah berkuatkuasa. Biasanya, perjanjian promosi pelaburan diselesaikan. Jenis perjanjian ini biasanya dua hala. Rusia menandatangani perjanjian ini dengan Amerika hanya pada tahun 1992, dan hanya selepas itu pelabur Barat memberi perhatian kepada keusahawanan Rusia dan mula melabur di dalamnya. Di Amerika, Perbadanan Pelaburan melakukan perkara ini. Bidang kepakarannya adalah risiko pelaburan bukan keuntungan.

Sebagai tambahan kepada masyarakat Amerika, Persatuan Hermes dari Pakar Jerman dan Jabatan Perdagangan Jepun juga memainkan peranan penting dalam komuniti kewangan global. Pengaruh yang besar terhadap dunia pelaburan mempunyai organisasi Perancis "Coface". Konvensyen yang ditandatangani di Seoul pada tahun 1985, telah diluluskan oleh MIGA. Ia menyediakan insurans pelaburan sosial mengikut strategi yang dicadangkan oleh Bank Dunia.Hari ini, MIGA adalah salah satu daripada masyarakat insurans terbesar di planet ini. Sebagai pemegang saham - lebih daripada seratus negara. Bilangan saham ditentukan oleh berapa besar modal negara di Bank Dunia.

Apabila lebih banyak adalah lebih baik

MIGA bukan hanya agensi insurans pelaburan terbesar, tetapi juga tokoh yang paling berpengaruh dalam dunia pelaburan. Tugas utama organisasi ini adalah untuk menyokong pelabur dan mengembangkan perniagaan di peringkat antarabangsa, serta menyediakan perkhidmatan yang membolehkan negara tertentu memperbaiki keadaan untuk menarik pelaburan.

MIGA berfungsi mengikut logik berikut: mereka menyediakan pelabur dengan tahap keselamatan dana yang tinggi berdasarkan perjanjian. Kertas sedemikian ditandatangani oleh pelabur dan wakil agensi. Adalah mungkin untuk membuat kesimpulan apabila kedua-dua negeri (di mana pelabur berasal, di mana wang sepatutnya ditujukan kepada) adalah ahli MIGA.

Sekiranya pelabur tidak bersedia untuk bekerja dengan gergasi pasaran, dia mungkin lebih suka syarikat kecil yang juga menyediakan insurans untuk pelaburan asing. Tidak seperti di semua negeri, tetapi, misalnya, di Amerika terdapat pilihan.

Apa yang kita insuranskan?

Sekiranya perlu untuk memastikan pelaburan asing dari risiko politik, berikut adalah objek:

• sekuriti, hak;
• pelaburan;
• hak harta;
• hak harta;
• pinjaman.

Apabila suatu perjanjian dibentuk, keadaan negara, baik politik dan kewangan, serta keupayaan negeri dan tahap ekonomi, KDNK dianalisis terlebih dahulu. Agensi insurans mengambil kira betapa besarnya hutang luar negeri, apakah strukturnya dan bagaimana kerajaan membayar jumlah seterusnya. Untuk insurans, inflasi adalah penting, objek dan subjek pelaburan, jumlah yang sepatutnya dilaburkan di negara lain dan juga lokasi geografi objek untuk pembangunan yang mana wang itu akan diarahkan. Secara ringkasnya, kontrak insurans pelaburan mengandungi pemahaman lengkap dan komprehensif mengenai kedua-dua objek dan keadaan.

Bagaimana ia berfungsi?

Ciri-ciri insurans pelaburan ditentukan oleh saiz program dan kesesuaian projek itu. Dalam sesetengah kes, persoalannya sama ada insurans mungkin berlaku demikian. Selain itu, faktor-faktor yang telah disebutkan sebelumnya akan menjadi asas untuk menentukan apa yang pelabur tertentu diinsuranskan. Ia boleh:

• rasionalisasi perusahaan di mana pelabur dari luar negeri mengambil bahagian;
• pengangkatan undang-undang yang tidak membenarkan kerja yang diterangkan dalam program yang diadaptasi sebelumnya;
• penggunaan undang-undang yang tidak membenarkan penggunaan kewangan, keuntungan untuk pelaburan dan pindahan ke negeri yang berasal dari pelabur;
• kekurangan objek pelaburan hak kepada tanah;
• enakmen undang-undang membenarkan perampasan perusahaan di mana pelaburan dibuat;
• pengangkatan undang-undang, kerana pelabur mendapati diri mereka berada dalam kedudukan yang kurang baik berbanding kedudukan awal mereka;
• pengenalan norma undang-undang yang membatasi keupayaan pelabur untuk menguruskan perusahaan di mana wang dilaburkan;
• perang, pergolakan, persengketaan sivil yang berkaitan dengan kerosakan kepada pelabur.

Dalam kebanyakan kes, insurans pelaburan (kewangan) dijalankan oleh program-program yang berlangsung dari 12 tahun hingga dua dekad. Jumlah yang meliputi perjanjian tersebut adalah dari 50 juta hingga 150 (dalam dolar AS). Pada masa yang sama, lebih daripada 90% daripada jumlah pelaburan tidak dapat dilindungi dengan cara ini. Tarif antara 0.3 hingga 3 peratus.

Insurans Kebankrapan

Program ini dianggap wajib di beberapa negara. Di Rusia, logiknya adalah serupa dengan sistem di mana deposit diinsuranskan dengan bank. Kerja di kawasan ini dijalankan sama ada oleh agensi kerajaan atau dekat dengan mereka.

Di Amerika, pelabur dilindungi oleh FDIC dan SIPC. Dalam kes pertama, deposit dengan jumlah nilai tidak lebih daripada 250 ribu boleh dilindungi. Semua jumlah ini akan dikembalikan sepenuhnya kepada pelabur jika perusahaan di mana wang itu dilaburkan muflis. Tetapi minat tidak diambil kira, jadi anda tidak boleh bergantung pada pulangan mereka. Di Rusia, syarikat DIA terlibat dalam kerja yang sama. Anda boleh menghidupkannya untuk insurans deposit sehingga 1.4 juta.

SIPC menyediakan insurans pelaburan, menghalang kebankrapan broker. Insurans di Amerika diperlukan untuk semua broker, peniaga. Sekiranya kebankrapan, pelanggan boleh mengharapkan pulangan kewangan sehingga setengah juta dolar dalam sekuriti, dan secara tunai - sehingga satu perempat daripada satu juta. Tetapi risiko pelaburan di bawah program sedemikian tidak diinsuranskan.

Adakah broker diinsuranskan?

Agar tidak mengambil risiko tambahan, masuk akal untuk segera menjelaskan sama ada broker itu diinsuranskan, dan hanya selepas bekerja dengannya melalui kewangan, melabur dalam satu atau satu lagi aktiviti perniagaan. Dalam kes apabila ia sepatutnya melabur di Amerika, segala-galanya agak mudah - hanya semak kehadiran entiti undang-undang dalam senarai pelanggan SIPC. Jika dia bekerja dengan sistem ini, tidak ada keraguan dalam kebolehpercayaan dan kesahihan lesen.

Dan apakah insurans pelaburan di Rusia seperti? Seperti yang diuraikan di atas, tidak ada analog SIPC, yang merumitkan keadaan agak, walaupun tidak menjadi punca panik. Setakat ini, pasaran pelaburan Rusia berkembang sedemikian rupa sehingga tiada analog sistem ini diperlukan, kerana terdapat perbezaan tertentu. Di Amerika, broker, sebahagian besarnya, adalah bank dengan modal yang dipinjam, oleh sebab itulah risiko meningkat. Di Rusia, broker bekerja mengikut skim yang berbeza - mereka menerima peratusan untuk menyediakan pihak yang berminat dengan akses ke pasaran kewangan. Sekiranya ada bank, maka ini adalah institusi yang berasingan broker, yang bukan merupakan yang utama dalam perincian pelaburannya. Dan kerja broker sebenarnya tidak dikaitkan dengan risiko, kerana dia tidak mengambil pinjaman.

Insurans sebagai jaminan daya tarikan negara

Rusia kini dikenali di peringkat dunia sebagai negara, melabur di mana mempunyai risiko tinggi. Walau bagaimanapun, sistem yang diperkenalkan baru-baru ini yang menyediakan insurans pelaburan yang boleh dipercayai membolehkan menarik lebih banyak pemegang wang. Pada masa yang sama, jelas bahawa metodologi insurans semasa masih belum dibangunkan dengan secukupnya, dan hanya pembangunannya dapat memberikan tahap minat yang wajar dari pelabur di masa depan. Setakat ini, undang-undang tidak berupaya untuk menyesuaikan diri dengan keperluan ekonomi, walaupun sesetengah pakar membuat ramalan yang berani tentang perubahan pada masa depan yang dijangka.

Pelaburan asing swasta adalah penting, tetapi hanya apabila ada insurans yang berkesan. Walaupun tidak ada mekanisme sedemikian, seseorang tidak dapat menarik wang yang mengagumkan dan memperbaiki iklim dari segi pelaburan. Dan ini memerlukan penciptaan bentuk dan jaminan undang-undang baru dari negeri ini.

Insurans pelaburan pada masa akan datang perlu disokong oleh piawaian undang-undang yang akan memastikan keberkesanan peraturan proses pelaburan dalam butiran terkecil. Hanya dengan itu, pelabur yang dapat menilai terlebih dahulu apa kerugian yang mungkin ditanggungnya dalam senario yang paling teruk akan mula membuat keputusan muktamad. Ketelusan semacam itu mendorong untuk membangunkan kerjasama baik di peringkat antara negeri dan antara usahawan tertentu.

Prospek dan Teknik

Untuk pelaburan untuk membangun di negara kita, walaupun di peringkat serantau, langkah-langkah perlu diambil untuk menjamin perlindungan pelabur terhadap kemungkinan keadaan negatif.Perlu diingatkan bahawa berhubung dengan Rusia, terdapat stereotaip dalam minda orang ramai: ada risiko tinggi yang berkaitan dengan penindasan politik dan ketidakstabilan situasi dalam masyarakat. Ini bermakna bahawa hanya usahawan dari negeri-negeri lain yang mempunyai wang akan mahu melabur wang mereka apabila mereka yakin bahawa mereka selamat dari masalah itu. Fakta bahawa sistem insurans baru diperlukan telah lama dikatakan oleh semakin banyak pemain besar di pasaran wang.

Sekarang kerajaan tidak mempunyai satu agensi nasional yang akan menginsuranskan dana yang diterima dari luar negeri, dan justru kerana ini insuran pelaburan menjadi masalah. Sudah tentu, sejak 2008 Vnesheconombank telah menerima kuasa tertentu dalam bidang ini, tetapi ini tidak mencukupi. Rundingan sedang dijalankan untuk memperkasa DIA, tetapi setakat ini tiada keputusan sebenar. Menurut pendapat ahli, seseorang tidak harus bergantung pada menarik sejumlah besar pelaburan sehingga isu ini akhirnya dapat diselesaikan.

Pendekatan kustom

Baru-baru ini, lebih ramai ahli ekonomi peringkat antarabangsa telah mencadangkan untuk mencuba pendekatan yang tidak standard terhadap risiko politik, yang melibatkan pembaharuan klasifikasi mereka untuk mencerminkan perubahan dalam kehidupan ekonomi, politik, dan sosial masyarakat. Sekiranya lima kumpulan kecil sebelum ini dibezakan, maka mengikut teori terbaru, senarai ini harus ditambah dengan risiko berikut:

• Kerajaan enggan memenuhi kewajiban yang dilakukan dalam bidang dukungan kontrak bagi investor dan pemerintah. Ini juga harus termasuk situasi di mana peruntukan kontrak itu dilanggar oleh kerajaan dan pelabur dipaksa untuk berunding untuk pindaan. Ia juga perlu mengambil kira kemungkinan bahawa pendakwaan akan bermula terhadap pelabur, yang menjadi alasan penamatan perjanjian yang ada. Dalam situasi sedemikian, negara boleh menolak untuk membayar hutang atas obligasi yang telah diambil sebelum ini.
• Kebarangkalian kerugian akibat pembatalan lesen yang diterima oleh pelabur dari pihak berkuasa khas negara yang mana wangnya diarahkan. Keadaan sedemikian sering menyebabkan terhenti dalam aktiviti perusahaan di mana pelabur melabur. Di samping itu, ini membawa kepada pelanggaran undang-undang yang terpakai. Negeri mungkin cuba untuk mewujudkan keadaan di mana pelabur akan dilanggar oleh undang-undang negara tuan rumah dalam hak eksklusif mereka.

Syarat-syarat ini perlu dimasukkan dalam kontrak insurans, yang tugasnya adalah untuk memastikan keselamatan pelaburan. Adalah penting bahawa mereka dapat dilihat dalam tindakan undang-undang dan undang-undang yang berkuatkuasa di Rusia. Tanpa ini, seseorang tidak boleh bercakap mengenai kemungkinan pelaburan asing yang penting pada masa akan datang.