Pembelian bon oleh individu adalah serupa dengan urus niaga saham atau mata wang yang sama. Hanya, tidak seperti saham, risiko pada sekuriti tersebut jauh lebih rendah. Dalam hal ini mereka lebih seperti deposit bank, dengan satu-satunya perbezaan ialah hasil bon jauh lebih tinggi. Tetapi untuk pelaburan yang menguntungkan, anda perlu mengetahui beberapa ciri yang unik untuk alat pelaburan ini.
Jenis dan jenis bon
Pada peringkat pertama, adalah perlu untuk menentukan jenis instrumen pelaburan yang paling sesuai. Pilihan bergantung pada berapa lama dan berapa banyak bon akan dibeli. Di mana untuk memulakan adalah untuk menentukan jenis bon. Ini sebahagian besarnya menentukan tahap pulangan atas setiap ruble modal yang dilaburkan. Berikut adalah senarai parameter yang mana bon dikelaskan:
- perbandaran, swasta dan asing;
- tiada statut batasan, jangka panjang atau jangka pendek;
- tidak boleh tukar dan boleh ditukar;
- berdaftar dan pembawa;
- semulajadi dan kewangan.
Bon boleh dibeli oleh individu persendirian di kedua-dua pasaran utama dan sekunder. Sekiranya kita bercakap tentang pasaran utama, maka kertas yang dikeluarkan akan dijual di atasnya. Mereka dibeli oleh pelabur buat kali pertama. Pembelian ini berlaku terutamanya di lelongan di MICEX. Ini dilakukan seperti berikut: sebelum mengisytiharkan harganya, bank menjalankan tinjauan pelanggan yang tertutup. Dalam soal selidik, pelabur mesti menunjukkan harga dan kuantiti. Dia memberikan jumlahnya sewenang-wenang, tetapi paling sering harga pasaran purata yang ditetapkan pada sekuriti serupa ditunjukkan. Selepas itu, pekerja bank mengira dan menentukan harga tertinggi yang boleh diperolehi untuk satu bon. Ia bergantung bukan sahaja pada jumlah yang ditunjukkan dalam soal selidik, tetapi juga pada bilangan pelanggan (tahap permintaan).
Bagaimana untuk membeli di pasaran sekunder
Di samping itu, terdapat juga pasaran sekunder. Membeli bon oleh individu di sini adalah lebih mudah, kerana harga telah ditentukan oleh pasaran. Dagangan dilakukan melalui bank atau pertukaran (bank dalam hal ini bertindak sebagai broker). Untuk memperoleh sekuriti, individu mesti membuat kesepakatan dengan bank dan memasang program khas pada komputer atau telefon pintarnya.
Caj broker untuk perkhidmatannya purata 0.02% hingga 1% daripada jumlah transaksi. Operasi spekulatif dengan bon adalah perusahaan berisiko, kerana menentukan keuntungan dalam kes ini tidak akan mudah. Tetapi jika bon hanya digunakan sebagai alat pelaburan, maka keuntungan diketahui terlebih dahulu.
Dokumen apa yang perlu dikaji
Individu di Rusia boleh membeli bon di mana-mana cawangan bank besar (mereka dijual dengan tepat di Sberbank, Alfa Bank dan VTB). Untuk melengkapkan transaksi, sudah cukup untuk memiliki pasport dan wang tunai. Tetapi sebelum anda pergi ke bank dan membuat kontrak, anda perlu berhati-hati mengkaji keadaan kewangan penerbit, yang bonnya akan dibeli. Dia berkewajiban untuk menerbitkan data ini jika sekuritasnya didagangkan di pasaran saham. Maklumat berikut akan berguna untuk pelabur:
- dokumen mengenai isu bon, nilai awal dan kuantiti;
- dokumen (dalam bentuk kertas atau elektronik) yang mengesahkan fakta pembelian sekuriti;
- penyata kewangan selama beberapa tahun dengan kesimpulan juruaudit;
- dokumen konstituen perusahaan;
- senarai dana penerbit untuk tempoh penilaian.
Semua dokumen ini boleh dimuat turun dari laman web rasmi syarikat penerbit atau didapati di laman web atau di cawangan bank.
Amaun kemasukan pasaran bon minimum
Secara semulajadi, pelabur pemula tidak hanya peduli di mana dan bagaimana untuk membeli bon bagi individu, tetapi juga berapa banyak sekuriti yang kosnya lebih kurang. Berapa banyak saya boleh memasuki pasaran ini? Menurut syarat-syarat perjanjian antara broker dan orang perseorangan (menggunakan contoh Sberbank), jumlah minimum yang anda boleh menyimpulkan perjanjian adalah sekitar 1000 rubel. Adalah jelas bahawa jumlah pelaburan sedemikian sangat kecil sehingga kesannya jelas. Secara purata, untuk memanfaatkan sepenuhnya pasaran bon, sumbangan sekurang-kurangnya 50 ribu Rubles diperlukan. Hanya dalam kes ini, pendapatan dari operasi akan dapat meliputi semua masa dan komisen broker.
Risiko pelaburan
Membeli bon oleh individu masih usaha yang berisiko. Pelabur tertakluk kepada dua jenis risiko: pasaran dan kredit.
Risiko pasaran adalah bahawa bon yang dibeli pada harga yang tinggi mungkin sebahagiannya atau sepenuhnya disusut nilai. Pasaran tidak dapat diramalkan. Pelbagai faktor mempengaruhi harga. Perubahan dalam kadar faedah, inflasi, harga minyak dan sumber lain mempengaruhi kos. Malah khabar angin boleh menyebabkan teragak-agak. Walaupun mereka tidak begitu penting dalam pasaran bon seperti, misalnya, dalam pasaran saham, walaupun sedikit penurunan dengan pelaburan besar mengancam dengan kehilangan modal, walaupun tidak begitu ketara.
Kredit - ini adalah risiko yang penerbit tidak dapat memenuhi tanggungjawab sepenuhnya atau dalam tempoh yang ditetapkan. Untuk mengurangkannya, pelabur menggunakan maklumat yang diberikan oleh pelbagai agensi penarafan mengenai kebolehpercayaan penerbit.
Hasil pada bon penerbit swasta lebih tinggi daripada sekuriti syarikat milik negara, tetapi pada masa yang sama mereka lebih berisiko. Walaupun dia berkewajipan untuk membayar faedah pada masa dan sepenuhnya, dia tidak selalu dapat berbuat demikian. Baru-baru ini, terdapat peningkatan dalam kebankrapan di seluruh negara, dan membeli bon syarikat-syarikat tersebut telah menjadi lebih berisiko. Perlu diingatkan bahawa untuk sekuriti yang dikeluarkan oleh firma swasta, anda masih perlu membayar cukai sebanyak 13% daripada pendapatan.
Keadaan pasaran bon
Pada masa ini, disebabkan oleh ekonomi global yang masih mengalami kesan krisis, keadaan berikut telah dibangunkan di pasaran untuk sekuriti ini: kadar faedah ke atas bon kerajaan telah menjadi lebih rendah, tetapi harga tetap sama. Pada masa yang sama, harga jatuh pada sekuriti dengan bunga tinggi pada kupon. Dari separuh kedua 2013 hingga ke hari ini, isu bon telah perlahan.
Yang paling dituntut dan boleh dipercayai, seperti sebelum ini, individu untuk pembelian bon adalah sekuriti syarikat perbandaran dan negeri.
Bon dari perusahaan bersaiz sederhana telah hampir hilang dari pasaran. Bon korporat terus menjadi permintaan, tetapi jauh lebih rendah daripada sebelum ini. Kepentingan bukan sahaja domestik, tetapi, pertama sekali, pelabur asing jatuh. Pertumbuhan diperhatikan dalam pasaran bon yang dikeluarkan oleh syarikat besar dan terkenal. Jumlah bon yang dikeluarkan oleh bank, khususnya Sberbank, juga semakin meningkat.
Bagaimana proses pembelian dan penjualan bon
Individu swasta tidak boleh berdagang secara langsung tanpa perantara pertukaran. Ya, ini tidak perlu. Bon kini dikeluarkan dalam bentuk elektronik, dan tandatangan elektronik digunakan untuk mengesahkan pemilikan. Dagangan dilakukan melalui broker perantara. Semua operasi melalui terminal perdagangan di Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Untuk membeli bon kerajaan mata wang asing atau dikeluarkan oleh syarikat swasta, anda harus menghubungi bank terdekat yang menyediakan perkhidmatan broker.
Keseluruhan proses belian adalah seperti berikut: pelabur didaftarkan di laman web broker dan membuka 2 akaun. Dana untuk pembelian didepositkan pada satu, bon yang dibeli diletakkan di atas yang lain. Apabila melakukan transaksi, broker memasuki maklumat pendaftaran mengenai transaksi: dari siapa dan kepada siapa sekuriti dipindahkan, nilai dan kuantiti mereka.
Bila untuk membeli bon adalah yang paling menguntungkan
Sememangnya, dalam proses perdagangan, broker akan menasihati beberapa bon tertentu. Cara memilih terserah kepada pelabur untuk memutuskan, tetapi untuk menolak semua saranan atau secara membuta tuli ikut mereka adalah berisiko. Sebarang maklumat yang boleh menjejaskan harga atau kematangan pengeluar harus diperiksa dan dianalisis.
Apabila membuat urus niaga, tanggungjawab untuk dana yang dilaburkan terletak sepenuhnya dengan pelabur. Broker itu tidak bertanggungjawab, kerana ia hanya memberi nasihat, tetapi tidak membuat keputusan mengenai membeli atau menjual.
Nisbah keuntungan dan risiko
Pembelian bon oleh individu adalah risiko yang sama dengan penggunaan objek pelaburan lain. Tetapi hanya, tidak seperti saham atau mata wang asing, bon kurang berisiko, walaupun ia digunakan untuk tujuan spekulasi, dan bukan sebagai pelaburan jangka panjang.
Keuntungan dikawal oleh pengaruh pasaran terhadap harga. Nilai mereka ditubuhkan berdasarkan tahap risiko melabur dalam sekuriti penerbit. Ini boleh ditentukan dengan melihat tahap diskaun. Semakin tinggi peratusan, semakin tinggi risiko kredit. Yang paling berisiko adalah sekuriti yang diterbitkan oleh syarikat swasta. Untuk menarik dana, yang terakhir mungkin menunjukkan pada kupon peratusan jauh lebih tinggi daripada yang diterima di pasaran (4-9%). Permainan berisiko sedemikian boleh membawa kepada pembayaran lewat dan mungkir (kes seperti itu telah berada di pasaran bon Rusia).
Ulasan
Melabur dalam bon, bagaimana memilih bon - hari ini isu-isu ini amat relevan. Memandangkan kadar faedah yang rendah terhadap deposit dan ketidakstabilan sistem pencen (peraturan dan formula pengiraan berubah terlalu kerap), terdapat praktikal tiada instrumen pelaburan lain. Dan bagaimanakah cara untuk menyelamatkan modal mengatakan rakyat Rusia?
Mereka berpendapat bahawa bon adalah alternatif yang baik kepada deposit bank. Risiko kira-kira sama, tetapi hanya pulangan atasnya lebih tinggi.
Malah, bon adalah pinjaman, dengan satu-satunya perbezaan iaitu mereka tidak diambil oleh individu, tetapi oleh perusahaan atau bank dari orang biasa. Sudah tentu, ramai yang berminat untuk menjadi sama tetapi 6-7% sudah lebih tinggi daripada deposit. Kerana ketidakstabilan ruble, semakin sering orang memutuskan untuk membeli bon kerajaan mata wang asing.
Orang lain berpendapat bahawa bon tidak lagi boleh dipercayai untuk menjimatkan wang daripada deposit bank. Mereka merujuk kepada fakta bahawa era Soviet juga membelinya dan dibakar. Pada pendapat mereka, lebih baik untuk melabur dalam sesuatu yang lebih besar.