Pelaburan adalah sebarang modal yang dilaburkan dalam objek keusahawanan dan jenis aktiviti lain, yang hasilnya pendapatan harus dijana atau kesan yang diperlukan harus dicapai. Alokasikan bentuk pelaburan yang sah. Mereka digunakan untuk meningkatkan modal dan menjalankan aktiviti ini secara keseluruhan. Adalah lazim untuk merangkumi perjanjian organisasi dan komprehensif, kontrak antara pelabur, serta perjanjian pembiayaan dan pengumpulan dana. Tujuan pelaburan modal menentukan bentuk pelaburan.
Bentuk deposit tradisional
Bentuk pelaburan utama bergantung pada kepentingan dan motif, serta insentif pelabur. Tiga bentuk dibezakan secara klasik:
- Mercantile.
- Bukan keuntungan.
- Associates.
Pelaburan Mercantile bermaksud dana pelabur sendiri, tujuannya untuk tidak mencapai kesan sosial, tetapi untuk memperoleh keuntungan sebanyak mungkin. Orang bukan untung adalah antipoda pelaburan perantara tertentu, akibatnya kesan sosial harus dicapai. Pelaburan bersekutu dibuat untuk mencapai keutamaan strategik pelabur.
Bentuk kewujudan
Ia secara umum diterima untuk membezakan tiga bentuk modal pelaburan:
- Tunai.
- Bahan.
- Hak harta dan nilai lain.
Tunai termasuk tunai, sasaran sasaran dengan bank dan sekuriti. Bentuk modal yang nyata adalah harta alih dan tak alih. Bentuk terakhir dibahagikan kepada beberapa kategori:
- Hak intelektual (hak cipta, paten, pengetahuan, dll.).
- Hak untuk menggunakan sumber asli (tanah, air, minyak, gas, dll.).
- Nilai-nilai lain.
Terdapat satu lagi bentuk pelaburan - hak kewangan. Bagaimanapun, sedikit yang membezakannya dalam kesusasteraan ekonomi. Terdapat beberapa tanda mengikut klasifikasi pelaburan yang dijalankan.
Pelaburan langsung dan tidak langsung
Bergantung kepada jenis penyertaan dalam pelaburan, pelaburan dibahagikan kepada dua jenis: langsung dan tidak langsung. Talian bermaksud operasi perniagaan, mengikut mana dana atau harta disimpan di modal dibenarkan entiti sah. Sebagai pertukaran untuk ini, pelabur menerima hak korporat yang dikeluarkan oleh entiti undang-undang. Pelaburan langsung termasuk modal yang dibenarkan di antara 10 hingga 25 peratus. Di samping itu, pelaburan langsung memberi pelabur hak untuk mengambil bahagian dalam proses pengurusan yang berlaku di syarikat.
Pelaburan tidak langsung, yang juga dipanggil pelaburan portfolio, termasuk pengambilalihan sekuriti daripada pengantara kewangan. Dana yang diterima oleh perantara perlu dilaburkan dalam objek pelaburan. Pengurusan dana yang dilaburkan juga dilakukan oleh perantara, yang seterusnya mengagihkan keuntungan antara pelanggan, yang merupakan pelabur. Peranan pelabur dalam pelaburan tidak langsung hanya terdiri daripada menjana pendapatan sekuriti, tanpa mengambil bahagian dalam pengurusan perusahaan, yang menjadi objek pelaburan. Pelaburan langsung, tidak langsung dan modal bersama-sama mewakili tiga bentuk pelaburan kewangan.
Pelaburan sebenar dan kewangan
Berdasarkan objek aktiviti, pelaburan dibahagikan kepada sebenar dan kewangan. Nyata - ini adalah sumbangan modal kepada aset sebenar. Aset boleh menjadi ketara dan tidak ketara. Melabur dalam aset tak ketara mungkin juga dikenali sebagai inovatif.
Pelaburan kewangan adalah pelaburan dalam aset kewangan.Dalam kebanyakan kes, sekuriti adalah instrumen kewangan.
Tempoh pelaburan
Terdapat dua bentuk pelaburan berdasarkan tempoh pembiayaan:
- Jangka pendek.
- Jangka panjang.
Jangka pendek komited sehingga satu tahun. Ini termasuk deposit jangka pendek dan sijil simpanan.
Pelaburan jangka panjang untuk lebih daripada satu tahun. Syarikat-syarikat besar membahagikan mereka kepada empat jenis:
- Dari satu tahun hingga dua tahun.
- Dua hingga tiga lalat
- Tiga hingga lima tahun.
- Lebih daripada lima tahun.
Pembiayaan jangka menengah yang kerap juga dijelaskan dalam kesusasteraan ekonomi. Ia direka untuk tempoh 1-3 tahun.
Pelaburan serantau
Bergantung kepada negara di mana aktiviti pelaburan dijalankan, pelaburan mungkin dalam negeri atau asing. Jika aktiviti dijalankan di wilayah negara objek pelaburan, maka bentuk pelaburan ini dipanggil dalaman. Sekiranya pelaburan dijalankan di luar wilayah negara objek, maka pelaburan dipanggil asing. Asing termasuk pembelian instrumen kewangan (saham syarikat asing, bon negara lain, dll.).
Bentuk pelaburan asing ditakrifkan dengan cara yang sama seperti domestik. Dalam erti kata lain, mereka boleh langsung dan tidak langsung, jangka pendek dan jangka panjang, sebenar dan kewangan, dsb.
Syarikat-syarikat yang mempunyai pelaburan asing mempunyai hak untuk menjalankan aktiviti ekonomi mereka secara bebas, menentukan syarat-syarat penjualan barang, pekerjaan dan perkhidmatan. Bentuk pelaburan ditentukan oleh undang-undang.
Pelaburan Pemilikan
Aktiviti pelaburan boleh dilakukan oleh individu swasta, negeri, bukan pemastautin negara. Pembiayaan swasta disediakan oleh individu, serta entiti sah yang mempunyai modal persendirian. Aktiviti pelaburan negeri dijalankan melalui pihak berkuasa tempatan dan negeri. Sumber dana adalah belanjawan dan dana ekstrudur.
Di samping itu, terdapat pelaburan umum. Mereka dijalankan oleh subjek dari satu negara bersama dengan wakil-wakil negara lain.
Bentuk pelaburan awam
Pelaburan yang dibuat oleh kerajaan juga dibahagikan kepada beberapa jenis:
- Pinjaman lembut.
- Pengecualian cukai.
- Pelaburan langsung modal daripada belanjawan negeri.
- Pelaburan dari sebuah syarikat milik kerajaan.
Keanehan adalah sumber mereka adalah belanjawan; mereka dijalankan secara percuma. Negara ini menjalankan pengawalan ketat terhadap penggunaan dana yang dilaburkan.
Anuiti Setara
Apabila pelabur berhadapan dengan pilihan projek pelaburan, dia diwajibkan untuk memeriksa dengan teliti semua manfaat yang dia dapat dengan memilih satu atau alternatif lain. Untuk menukar pelaburan yang berlaku pada momen tertentu (T) ke dalam beberapa pembayaran yang serupa (n), anuiti setara digunakan.
Oleh itu, adalah mungkin untuk menukarkan siri bayaran yang tidak sekata ke dalam satu seragam, nilai semasa yang akan sama dengan nilai semasa siri awal. Anuiti yang sama juga dipanggil anuiti purata. Faktor yang digunakan untuk mengira anuiti adalah kebalikan dari faktor sewa nilai semasa.
Kriteria membuat keputusan untuk menilai pelaburan menggunakan anuiti bersamaan
Apabila menggunakan anuiti sebagai kriteria untuk membuat keputusan, ciri tersebut bertindak bahawa pelaburan dengan anuitas tertinggi dipilih. Walau bagaimanapun, ia juga perlu mengambil kira bahawa kita hanya boleh membandingkan pelaburan dengan kira-kira jumlah yang sama.
Jika nilai semasa sejumlah pembayaran adalah positif, maka menggunakan kaedah ini adalah mungkin untuk mengira jumlah yang boleh ditarik balik tambahan pada akhir setiap tempoh untuk mendapatkan nilai sifar semasa, iaitu.walaupun selepas pengeluaran tambahan itu, modal yang dilaburkan akan dikembalikan dan pendapatan faedah di peringkat bunga pengiraan akan diterima.
Selepas mengira nilai sekarang, ia didarabkan oleh faktor anuiti dan dengan itu ditukar kepada nilai yang sama untuk setiap tempoh. Anuiti setara boleh menjadi kriteria untuk membuat keputusan apabila membandingkan lebihan tahunan, contohnya, dari tanaman tahunan dan tahunan. Untuk melakukan ini, mula-mula menentukan nilai semasa lebihan dari budaya jangka panjang dan kemudian mengubahnya menjadi "sewa" (iaitu, anuiti setara). Dan sudah "rent", sebaliknya, dapat dibandingkan dengan kelebihan tahunan budaya tahunan. Apabila memohon kaedah ini, perlu mengambil kira keperluan bahawa kedua-dua kes peleburan yang mungkin dilakukan dengan perbandingan ditentukan, dan tidak, misalnya, kos tenaga kerja diambil kira dalam satu kes dan tidak di pihak yang lain.
Analisis Kepekaan Pelaburan
Keanehan pelaburan adalah bahawa mereka peka terhadap perubahan dalam pelbagai data. Untuk menentukan kesan perubahan data terhadap prestasi pembiayaan, analisis kepekaan dilakukan.
Hal ini memungkinkan untuk mengesahkan bagaimana perubahan data tidak menentu (tidak dapat diandalkan), seperti pendapatan, harga dan kos, mempengaruhi kejayaan ekonomi suatu pelaburan. Keputusan sedemikian, sebagai peraturan, berfungsi untuk menentukan kebarangkalian risiko di mana bidang variasi yang dibenarkan dan kritikal dapat diperkenalkan. Ekspresi dan penerimaan pembayaran yang lebih visual untuk penyelesaian pelbagai tempoh adalah prasyarat yang baik untuk analisis kepekaan selanjutnya. Hal ini terutama berlaku jika keputusan dibuat dalam program tabular, sehingga apabila mengubah data individu, hasilnya diperbaiki secara serentak.
Hasil analisis sensitiviti dapat dinyatakan secara grafik, sebagai contoh, dalam bentuk "sensitivitas rombus". Untuk ini, perlu mengira nilai semasa pada pelbagai peratusan pengiraan untuk enam siri pembayaran berikut:
- Nilai purata pendapatan.
- Nilai purata pembayaran.
- Pendapatan dikurangkan sebanyak 10%.
- Pembayaran meningkat sebanyak 10%.
- Pendapatan meningkat sebanyak 10%.
- Pembayaran dikurangkan sebanyak 10%.
Kes yang paling tidak diingini adalah penerimaan sebanyak -10% dan pembayaran + 10%, sementara gabungan yang paling baik timbul apabila resit meningkat sebanyak 10% dan pembayaran berkurangan sebanyak 10%.
Sekiranya anda membentangkan ini dalam bentuk graf dan projek kedua-dua titik persimpangan aliran modal pada paksi X, anda boleh menubuhkan kenaikan kadar faedah dalaman yang terhasil. Peratusan pengiraan, di mana garis "nilai purata" bersilang, akan membawa kepada nilai semasa pelaburan sifar. Peratusan pengiraan di mana kedua-dua lengkung ini menembusi menunjukkan peningkatan peratusan dalaman yang diperolehi oleh pelaburan di bawah keadaan purata.