Instrumen pelaburan yang paling boleh dipercayai dan selamat adalah deposit bank dalam institusi kredit besar dan bon kerajaan. Walau bagaimanapun, kadar faedah atas pelaburan bebas risiko itu tidak dapat mengimbangi kadar inflasi rasmi. Akibat semulajadi dari situasi ini adalah keinginan untuk modal bebas untuk mencari niche yang lebih efisien. Tidak ada harapan khusus untuk pertumbuhan syarikat yang telah memegang kedudukan tinggi dalam penarafan saham. Dana ekuiti swasta mengisi jurang ini. Banyak sektor ekonomi mempunyai potensi untuk menjana pulangan yang tinggi, tetapi peluang yang menarik ini tidak dapat dielakkan dengan risiko yang serius.
Konsep umum
Selaras dengan terminologi antarabangsa, pelaburan langsung merujuk kepada pelaburan tunai dalam syarikat komersial untuk mendapatkan kawalan langsung ke atas operasi perniagaan mereka. Saiz bahagian perusahaan, yang membolehkan pengurusan dan mempengaruhi keputusan membuat keputusan, sekurang-kurangnya 10%. Pelaburan langsung, berbeza dengan spekulasi dalam sekuriti di bursa, direka bukan untuk faedah kewangan jangka pendek, tetapi untuk penyertaan jangka panjang dalam pembangunan perniagaan (wawasan waktu sering melebihi 5-7 tahun). Organisasi dalam senarai dana ekuiti persendirian di Rusia biasanya tidak dapat diakses oleh individu disebabkan oleh keperluan modal minimum yang tinggi.
Mekanisme kerja
Dana dilaburkan dalam aset sebenar syarikat: peralatan, infrastruktur, hartanah, teknologi, serta harta intelektual dan latihan kakitangan. Di kalangan perniagaan domestik, terdapat minat yang ketara dalam bentuk permodalan ini. Ini bukan untuk mengatakan bahawa dana ekuiti swasta adalah fenomena yang semakin meningkat. perusahaan baru dan luar biasa. Pada masa lalu, terdapat banyak contoh pembiayaan yang berjaya dan saling menguntungkan syarikat Rusia oleh modal asing dan domestik. Organisasi berikut dimasukkan dalam senarai dana ekuiti persendirian di Rusia:
- Mempunyai Rakan Kongsi Modal Timur.
- "Rakan Kongsi Ekuiti Persendirian Delta."
- Troika Capital Partners.
- Rakan Alfa Capital.
- Mint Capital.
Dalam kebanyakan kes, institusi kewangan asing menjadi pemegang saham minoriti, memperoleh pegangan ekuiti yang agak kecil syarikat domestik, yang menghadkan keupayaan untuk mempengaruhi penggunaan keputusan strategik yang menentukan masa depan perniagaan.
Ciri-ciri dana di Rusia
Di Persekutuan Rusia, ada agensi-agensi kerajaan di peringkat persekutuan dan serantau, yang tanggungjawabnya termasuk bekerja untuk meningkatkan modal untuk pelaksanaan projek-projek komersil skala nasional. Organisasi kewangan domestik menduduki tempat yang penting dalam senarai dana ekuiti persendirian di Rusia. Jumlah purata pelaburan dalam perniagaan berkembang berjumlah berjuta-juta dolar AS. Memandangkan fakta ini, sukar untuk memandang tinggi peranan dana yang mengkhususkan diri dalam membiayai projek-projek besar. Ambang minimum untuk memasuki perniagaan tidak tersedia walaupun untuk banyak bank.
Organisasi sedemikian wujud dalam bentuk dana pelaburan bersama tertutup di Rusia. Senarai ini termasuk banyak syarikat pengurusan dengan penyertaan negeri. Proses pembiayaan langsung sesuatu perniagaan dikawal oleh undang-undang persekutuan. Sepanjang dua dekad yang lepas, peruntukan mengenai dana telah disemak lebih daripada sekali.Sebagai contoh, sekatan dikenakan ke atas penyertaan modal asing dalam sektor ekonomi seperti pengeluaran gas asli, perhutanan, dan perkhidmatan pengangkutan. Di bawah larangan lengkap ternyata pembiayaan dana yang didaftarkan di luar negara oleh perusahaan yang berkaitan dengan industri pertahanan dan keselamatan negara. Kementerian Pembangunan Ekonomi bertanggungjawab untuk membangunkan dasar awam mengenai pelabur.
Dana modal teroka
Nama institusi kewangan jenis ini berasal dari perkataan Inggeris untuk risiko. Konsep dana modal teroka dalam banyak aspek adalah dekat dengan pelaburan langsung. Kedua-dua strategi ini didasarkan pada idea untuk memanfaatkan syarikat komersial bukan awam yang sahamnya tidak didagangkan secara bebas di pasaran saham. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan. Dana modal permodalan berusaha untuk melabur dalam perniagaan kecil yang terlibat dalam pembangunan berteknologi tinggi dan intensif pengetahuan pada peringkat awal pembangunan mereka. Jika berjaya, keuntungan boleh melebihi banyak kali wang yang dilaburkan.
Risiko
Selepas kedatangan era komputer, teknologi maklumat dan rangkaian sosial, dunia perniagaan menyaksikan banyak contoh pulangan yang hebat untuk pelaburan di syarikat yang memulakan aktiviti mereka dari paras sifar secara harfiah. Tetapi risiko yang wujud dalam strategi pelaburan modal sedemikian sangat tinggi. Menurut statistik, kira-kira 80% daripada projek yang dibiayai oleh dana teroka akhirnya gagal sepenuhnya. Rahsia kejayaan adalah kepelbagaian aset. Dana, berikutan pemerintahan keemasan meletakkan telur di bakul yang berbeza, melabur dana mereka secara serentak dalam sebilangan besar syarikat yang menjanjikan. Pulangan ke atas 20% projek yang berjaya bukan sahaja merangkumi kerugian, tetapi juga membuat keuntungan.
Perbezaan
Dana ekuiti swasta dicirikan oleh pendekatan yang lebih berhati-hati untuk menjalankan perniagaan. Mereka mematuhi beberapa sekatan yang ketat apabila memilih objek untuk pembiayaan. Seperti kapitalis teroka, dana ekuiti persendirian mencari perusahaan inovatif dengan potensi untuk pertumbuhan pesat. Perbezaan asas ialah mereka melaburkan wang mereka hanya dalam syarikat-syarikat yang sudah mempunyai teknologi yang terbukti, tetapi sangat memerlukan pembiayaan tambahan untuk mengembangkan perniagaan mereka.
Dana Ventura Rusia: Keputusan dan Prospek
Pasaran domestik pelaburan berisiko tinggi dalam proses evolusinya telah melalui beberapa peringkat dan mengalami peningkatan dan penurunan tertentu. Peraturan perundangan bentuk pembiayaan ini diperkenalkan pada tahun 2002. Beberapa tahun kemudian, Kementerian Pembangunan Ekonomi mengasaskan Syarikat Venture Rusia dengan seratus peratus penyertaan negeri dalam modal dibenarkan. Aktiviti utamanya adalah nanoteknologi, pemuliharaan tenaga dan pengurusan alam sekitar.
Pasaran pelaburan modal teroka Rusia dengan cepat berpindah dari kejutan yang disebabkan oleh krisis kewangan global pada tahun 2008. Dana dan syarikat pelaburan tetap tidak terjejas. Pasaran kembali ke peringkat pertumbuhan yang mampan dalam beberapa tahun sahaja. Pada tahun 2013, Rusia menduduki tempat keempat di Eropah dari segi pelaburan dalam perusahaan yang berkaitan dengan industri berteknologi tinggi. Keadaan ini telah berubah secara dramatik kerana lebih buruk selepas pengenalan sekatan ekonomi terhadap Persekutuan Rusia. Menurut pakar, krisis politik menyebabkan kemelesetan yang kuat dalam bidang pelaburan berisiko dalam jangka masa panjang, dan prospek dana usaha Rusia hari ini masih tidak menentu.
RDIF
Atas inisiatif kerajaan, struktur telah diwujudkan yang memainkan peranan sebagai pemangkin dalam menarik modal. Dana Pelaburan Langsung Rusia ditubuhkan pada tahun 2011. Rizabnya berjumlah 10 bilion dolar. RDIF bekerjasama dengan organisasi antarabangsa yang besar termasuk dalam senarai dana ekuiti persendirian di Rusia.Dia berjaya menarik lebih daripada $ 30 bilion kepada ekonomi Rusia. Prospek lebih lanjut bergantung kepada perkembangan keadaan politik di dunia.