Valūtas maiņas darījumi ir operācijas, kurās vērtspapīrus apmaina vienā valūtā pret vērtspapīriem citā valūtā. Šajā gadījumā kurss tiek iepriekš saskaņots noteiktā datumā. Ir vairāki valūtas līgumu veidi. Pirmkārt, jāatzīmē skaidra nauda vai skaidras naudas darījumi. Šādas operācijas, ko sauc arī par plankumiem, tiek veiktas, pamatojoties uz pašreizējām cenām. Šo darījumu laikā divu dienu laikā vai uzreiz par vienu valūtu tiek iegūta otra.
Darījumu veidi
Papildus iepriekš aprakstītajam darījumu veidam ir arī citi. Piemēram, steidzami vai nākotnes darījumi. Šādu operāciju laikā valūtas iegūšana vai pārdošana notiek pēc kursa, kas noteikts līguma noslēgšanas brīdī. Tajā pašā laikā, realizējot nākotnes darījumu, tiek nekavējoties noteikts termiņš, uz kuru tas tiek noslēgts, un kura beigās tiek pārskaitīta valūta. Mijmaiņas darījumi atspoguļo naudas vienību iegādi uz vietas. Tajā pašā laikā valūta tiek apmainīta pret citu ar pienākumu nākotnē to atpirkt pēc noteikta noteikta laika perioda.
Steidzami ārvalstu valūtas darījumi
Galvenie nākotnes darījumu veidi ietver nākotnes līgumus, valūtas nākotnes līgumus un iespējas līgumus. Apsvērsim tos sīkāk. Forward ir saistošs līgums, kas noslēgts ārpus biržas. Parasti šādas operācijas tiek veiktas ar mērķi faktiski veikt attiecīgo naudas vienību pārdošanu vai pirkšanu ar piegādi nākotnē ar laiku, par kuru puses vienojas. Turklāt nākotnes darījumus var noslēgt ar nolūku nodrošināties, tas ir, apdrošināt to valūtas riskus.
Uz priekšu var būt viens, un tad tos sauc tieši vai iekļauj dažādās kombinācijās. Otra veida piemērs ir mijmaiņas darījums. Starp citu, tiks uzsvērts, ka darījumiem, piemēram, ārvalstu valūtas pirkšanas un pārdošanas fiksētajām nākotnes likmēm. Citiem vārdiem sakot, nākotnes darījumu tirgus ir divpusējs. Tas izceļas ar zemu likviditāti un slēgtām cenām.
Fjūčeru līgumi
Nākotnes līgumus sauc par biržas līgumiem, kuriem ir standarta īpašības. Tajos ietilpst līguma summa, kā arī norēķinu termiņš un kārtība starp pusēm. Fjūčeri tiek tirgoti tikai biržā. Tajā pašā laikā ir obligāti jāievēro noteikti un identiski noteikumi visiem pretendentiem. Jāatzīmē, ka, organizējot valūtas nākotnes līgumus, gan pārdevējs, gan pircējs slēdz attiecīgus līgumus ar biržu, un darījumi tiek norēķināti caur tirdzniecības platformas klīringa iestādi. Šī procedūra operāciju dalībniekiem garantē visu saistību izpildi saskaņā ar līgumiem.
Slēdzot šādus darījumus, pārdevējs ir atbildīgs par standarta valūtas summas piegādi, un valūtas fjūčeru pircējam tā jāmaksā pēc kursa, kas noteikts darījuma brīdī. Tajā pašā laikā jāuzsver, ka viena no nākotnes līgumu galvenajām iezīmēm ir neliela reālo valūtas krājumu daļa. Tas ir aptuveni 1-2% no visiem biržā noslēgtajiem līgumiem. Pēc tam lielākajā daļā šāda veida valūtas darījumu atvērtās pozīcijas tiek slēgtas ar tāda paša apjoma darījumiem.
Darījuma iespēja
Opcijas iezīme ir tāda, ka tas nav stabils vai saistošs atvasinājumu darījums, kā tas ir valūtas nākotnes darījumos un fjūčeros. Praksē tas notiek šādi.Opcijas pircējam ir iespēja izvēlēties vai nu izmantot savas tiesības un izpildīt darījumu saskaņā ar opcijas līguma noteikumiem, vai arī atstāt līgumu bez izpildes. Ja opcijas pircējs joprojām nolemj izpildīt līgumu, pārdevējs saņem prēmijas prēmiju, kas paliks viņam neatkarīgi no iespējas izmantošanas fakta.
Opcijas priekšrocība salīdzinājumā ar nestandartizētiem nākotnes darījumiem un fjūčeriem ir iespēja apdrošināties pret nelabvēlīgām tirgus valūtas maiņas kursa svārstībām. Turklāt opcijas ļauj efektīvi izmantot šīs izmaiņas, lai gūtu peļņu.
Valūtas maiņa un tradicionālie nākotnes darījumi
Darbs gan ar parastajiem, gan ar valūtas nākotnes darījumiem sastāv no vispārīga principa izmantošanas: saskaņā ar noslēgto līgumu noteikta apjoma aktīva pārdošana vai pirkšana par noteiktu cenu tiek veikta iepriekš noteiktā laikā. Galvenā atšķirība starp tradicionālajiem un valūtas fjūčeriem ir tā, ka tie centrāli netirgo valūtas fjūčerus. Līdzīgi darījumi tiek noslēgti dažādās tirdzniecības vietās Amerikas Savienotajās Valstīs, kā arī ārpus šī štata. Starp citu, tiks uzsvērts, ka lielākās daļas valūtas fjūčeru tirdzniecība notiek Čikāgas Mercantile biržā.
Tajā pašā laikā jāatzīmē viens interesants punkts attiecībā uz nākotnes līgumiem. Arī ārvalstu valūtas maiņas darījumi saskaņā ar šādiem līgumiem, kas atrodas ārpus ASV jurisdikcijas, ir likumīgi, jo uz tiem attiecas vairāki ierobežojumi un daži noteikumi. Ir vērts pievērst uzmanību arī faktam, ka atšķirībā no tūlītējā valūtas tirgus absolūti visas valūtas fjūčeri tiek kotēti pret ASV dolāru.
Valūtas fjūčeru izmantošanas jomas
Divas galvenās valūtas pāra nākotnes līgumu piemērošanas jomas ir spekulācijas un riska ierobežošana. Valūtas nākotnes darījumu izmantošana riska ierobežošanā ļauj samazināt vai pilnībā novērst risku, ko rada pēkšņas maiņas kursa izmaiņas. Spekulācijas mērķis ir gūt vislielāko peļņu, izmantojot atšķirīgas valūtas maiņas likmes.
Fjūčeru valūtas riska ierobežošana
Tirgotāju vidū ļoti populāra ir tāda instrumenta kā riska ierobežošanas izmantošanas stratēģija, strādājot ar valūtas nākotnes darījumiem. Un tam ir vairāki iemesli. Pirmkārt, šis rīks tiek izmantots, lai samazinātu vai novērstu riskus, ko rada straujas cenu izmaiņas. Un tas, savukārt, atspoguļojas pārdošanas ieņēmumos. Mēs sniedzam piemēru. Mazumtirgotājs ES vēlas uzzināt precīzu peļņas summu, kas izteikta ASV dolāros. Šajā nolūkā uzņēmums iegādājas nākotnes līgumu, kura vērtība ir vienāda ar mazumtirdzniecības tīkla paredzamo peļņu.
Turklāt jums jāpievērš uzmanība tam, ka, izmantojot riska ierobežošanu, tirgotājam ir iespēja izvēlēties starp nākotnes un nākotnes darījumiem. Šie rīki atšķiras viens no otra vairākās īpašībās. Tātad nākotnes līgumus neierobežo darījuma lielums un laiks. Šī funkcija nodrošina iespēju vajadzības gadījumā pielāgot līgumu. Tajā pašā laikā, strādājot ar nākotnes līgumiem, šādas tiesības nav. Fjūčeru līgumiem ir noteikts lielums un izpildes datums.
Maksājums par nākotnes darījumu tiek veikts pēc tā izpildes termiņa beigām. Norēķins par šādām operācijām notiek katru dienu. Jāatzīmē arī, ka, izmantojot valūtas risku ierobežošanu ar nākotnes līgumiem, tirgotājam ir iespēja tik bieži, cik nepieciešams, pārvērtēt savas pozīcijas. Bet, izmantojot priekšu, tas nav iespējams, un jums būs jāgaida, kamēr darījums beigsies.