Kas ir tirgus risks?

Esošo aktīvu vērtības izmaiņu dēļ bieži rodas zināmi zaudējumi. Tiek saukta viņu parādīšanās iespēja tirgus risks, kas ir atkarīgs no finanšu sistēmas makroekonomiskajiem parametriem (valūtu vai dārgmetālu maiņas kursa izmaiņas, procentu likmes, tirgus indeksi). Pareizi vadot, finansiālos zaudējumus var samazināt līdz minimumam.

Klasifikācijas iespēja

Pastāv noteikta klasifikācija riski tirgus ekonomikā. Tie var būt četru veidu.

1. Cenu risks nozīmē iespējamu vērtspapīru un īpašu produktu veidu vērtības kritumu. Tas var būt krājums vai prece.
2. Procentu likmju risks nozīmē finanšu zaudējumu iespējamību, kas rodas no banku iestāžu aktīvu, saistību un citu instrumentu nelabvēlīgu svārstību līmeņa. To pieaugums rada zaudējumus.
3. Valūtas risks ietver iespēju gūt finansiālu kaitējumu, ja valūtas maiņas kurss ir naudas vienībām un dārgmetāliem atvērtu pozīciju gadījumā.

Iekšējās vadības metodes

Zem iekšējās tirgus risku vadība Tas nozīmē veidu, kā samazināt iespējamos zaudējumus konkrēta uzņēmuma finanšu darbībās.

1. Naudas vienību pirkšana vajadzīgajā apjomā. Uzņēmumam jābūt līdzekļiem, lai aizvērtu valūtas pozīciju. Regulu var ieviest, ja uzņēmums vienlaikus ir noslēdzis daudzus līgumus par produktu importu un eksportu.
2. Diversifikācija ir būtiska, parakstot līgumus dažādu valstu valūtās, kuru valūtas kursi svārstās pretējos virzienos. Ar maksājumiem un kredītiem, izmantojot noteiktu valūtu, var sasniegt noteiktu aktīvu līdzsvaru.
3. Kompensācija ir veids, kā pielāgot rubļa cenas, vienlaikus palielinot valūtas kursu.
4. Valūtas klauzula tiek tieši noslēgta eksporta un importa piegādes līgumā. Tas var ietvert galīgās summas aprēķināšanu stabilās naudas vienībās, kā arī nosacījumu iekļaušanu iespējamām vērtības izmaiņām.

Ārējās vadības metodes

Lai sagrieztu finanšu tirgus risks līdz minimumam varat izmantot riska ierobežošanu, kas ir līgumu slēgšana ar trešo personu. Tas ietver zaudējumu samazināšanu, kas saistīti ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem nākotnes darījumu, iespēju līgumu vai nākotnes līgumu veidā. Parasti to praktizē brokeri un lielie finansisti.

Praksē riska ierobežošana tiek izmantota situācijās, kad uzņēmumam nav vienas valūtas pozīcijas, jo noteikts līgumu procents nepārsniedz pastāvošos riskus. Tādējādi ir nepieciešams atvērt darījumus par noteiktām summām.

Mūsdienu Krievijas Federācijas finanšu institūcijām ir iespēja noslēgt dažādas nākotnes līgumu iespējas, tāpēc uzņēmumi var apsvērt riska ierobežošanu kā galveno instrumentu. Šāda apdrošināšana atņem daļu no peļņas, bet bez tā jūs varat zaudēt daudz vairāk.

Kontroles mehānisma funkcijas

Zem banku risku vadība Tas nozīmē iespējamā finansiālā kaitējuma, kas var tikt nodarīts noteiktam laika posmam, ierobežošanu ar noteiktu varbūtību. Katram valūtas darījuma veidam ir noteikti ierobežojumi. Zaudējumus var izraisīt dārgmetālu un ārvalstu valūtu kursu izmaiņas, akciju cenas.

Kontroles sistēmu ieviešana ļauj:

• piemērot efektīvas procedūras potenciālo zaudējumu analīzei;
• noteikt iespējamo kaitējumu;
• izstrādā riska samazināšanas paņēmienus;
• pieņemt apzinātus lēmumus par darbu ar portfeli;
• radīt pozitīvu tēlu esošajiem un potenciālajiem klientiem;
• paaugstināt iestādes darbinieku kvalifikāciju;
• parādīt starptautiskās aģentūras, kas iesaistītas savu spēju novērtēšanā.

Galvenās zaudējumu samazināšanas metodes

Ir daudz veidu, kā samazināt tirgus riski.

1. Iepriekšēja vienošanās. Šī aizsardzība pret iespējamo finansiālo kaitējumu ietver aizdevuma piešķiršanu noteiktā dienā ar fiksētu procentu vai ārvalstu valūtas maiņu par noteiktām izmaksām. Slēdzot šādu līgumu, valūtas procentu likmes vai maiņas kursa izmaiņas samazina esošos riskus. Nākotnes darījumi ir izplatījušies ārpusbiržas tirgos.
2. Fjūčeru līgumi. Pēc to noslēgšanas īpašnieks saņem tiesības nākotnē pārdot vai iegādāties jebkuru aktīvu par fiksētu cenu. Fjūčeri tiek iegādāti un tirgoti tieši biržā. Jūs varat tos atteikt jebkurā laikā, veicot reverso darījumu. Attiecībā uz nākotnes līgumiem, izvairoties no saistībām, ir iespējamas nopietnas problēmas.
3. Var izvēlēties Amerikas vai Eiropas. Pirmais no tiem ļauj tā turētājam jebkurā laikā pirkt vai pārdot noteiktu daudzumu aktīvu par cenu, kas jau noteikta iepriekš. Kas attiecas uz Eiropas variantu, tas ļauj veikt tās pašas darbības tikai pēc līguma termiņa beigām.
4. Apmaiņa ir vienošanās apmainīties ar ienākumiem no dažādu aktīvu maksājumiem nākotnē. Viena no iespējām samazināt procentu likmju risku ir noslēgt darījumu starp abām pusēm, saskaņā ar kura noteikumiem tām ir jāmaksā viena otrai noteikta summa saskaņā ar saskaņotajām saistībām.
5. Apdrošināšana ir arī veids, kā aizsargāties pret iespējamiem zaudējumiem, taču Krievijā tā nav guvusi plašu izplatību.
6. Diversifikācija ir process, kurā dažādu veidu vērtspapīrus iekļauj portfelī ar ieguldījumu projektiem, lai izvairītos no finansiāla kaitējuma gadījumā, ja dažiem no tiem samazinās cenas.
7. Pozīciju limitu ieviešanu veic bankas, lai ierobežotu zaudējumus. To apstiprināšana tiek veikta, ņemot vērā analītiskos datus un īpašus aprēķinus.
8. Saistību un aktīvu apstiprināšanu tieši ar noteikumiem var veikt visā bankas bilancē vai ar īpašiem resursiem. Atgriešanās datumiem jābūt tieši vienādiem, lai nodrošinātu zināmu manevrēšanas spēju komerciālās darbībās.
9. Nodrošināšana ar aizdevumiem ar mainīgu procentu likmi ļauj banku iestādēm ņemt vērā tirgus svārstības.

Kopīgās tirgus riska novērtēšanas metodes

Ir vairākas metodes, lai analizētu iespējamos zaudējumus finanšu portfeļos un instrumentos.

• VaR (Riska izmaksas).
• Stresa pārbaude (mūsdienīgs veids).
• Iztrūkums
• Analītiskās pieejas.

Visizplatītākais bija pirmais no tiem. VaR ir kvantitatīva metode tirgus riska novērtējums atverot tirdzniecības pozīcijas. Metode ļauj izteikt rezultātu bāzes valūtas vienībās. Analīzes pamatparametrs ir finanšu instrumentu likmju un cenu svārstības noteiktā laika posmā.

VaR aprēķināšanas iespēja ar parametriem

Šo metodi izmanto analīzei. tirgus risks par atklātām finanšu instrumentu pozīcijām. Neskatoties uz metodes popularitāti, nav ieteicams to izmantot zaudējumu novērtēšanai ar nelineāru cenu parametru palīdzību. Galvenais šīs aprēķina iespējas trūkums ir pieņēmums par ieņēmumu sadalījumu, kas parasti neatbilst reālajai situācijai.

Var = V * Y * Q, kur:

V ir pašreiz atvērtās pozīcijas vērtība;

Y ir dabiskā sadalījuma kvantile noteiktam ticamības līmenim;

Q ir riska faktora novirze no iepriekšējās vērtības.

Jūs varat sniegt aprēķinu piemēru.Pieņemsim, ka investoram pieder akcijas par kopējo summu 10 miljoni rubļu. Uzticamības līmenis ir 99 procenti ar laika horizontu dienā. Cenu nepastāvība ir 2,15. Mēs iegūstam:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 miljoni rubļu.

Tādējādi zaudējumu varbūtība šai summai ir tikai 1 procents. Vidēji šādi zaudējumi ir iespējami reizi simts dienās.

Riska menedžera procedūra

1. Valūtas komponentu noteikšana, kas var ietekmēt iestādes finanšu rezultātus.
2. Aprēķinu operāciju veikšana, lai noteiktu riska koridoru, kas uzņēmumam ir pieņemama likmju svārstība.
3. Tiek izvēlēts labākais veids, kā noteiktā laika posmā pārvaldīt iespējamos finansiālos zaudējumus.
4. Mēneša kontrole pār visām valūtām.

Noslēgumā

Pareizi aprēķini tirgus riska likmes Izvairieties no nopietniem finansiāliem zaudējumiem. Tomēr aprēķinu metodes ir pareizi jāizvēlas. Pareizi pārvaldot iespējamos zaudējumus, nevar pastāvēt viena normāla institūcija.