Finansiālās neatkarības (autonomijas) koeficients ir viens no vissvarīgākajiem parametriem, ko izmanto, lai novērtētu komerciālās organizācijas. To definē kā uzņēmuma pašu kapitāla attiecību pret bilances kopsummu.
Ievada informācija
Finansiālās neatkarības koeficientu izmanto, lai parādītu, no kuriem avotiem (aizņemtiem vai pašu resursiem) veidojas uzņēmuma galvenās naudas plūsmas. Tas parāda, cik lielu daļu no kopējiem aktīviem ieguva no organizācijas pamatkapitāla. Šī īpašuma dēļ tam ir otrs nosaukums - finanšu stabilitātes koeficients. Runājot ļoti vienkārši, šo rādītāju izmanto, lai raksturotu uzņēmuma atkarību no tā kreditoriem.
Kā aprēķināt tā vērtību?
Šajā gadījumā tiek izmantota dīkstāves formula. Finansiālās neatkarības koeficientu aprēķina šādi:
- Ka = SC / IB.
SC ir pašu kapitāls. IB - bilances rezultāts. Kā redzat, iegūt tā vērtību nav tik grūti, kā varētu šķist no pirmā acu uzmetiena. Bet šeit ir svarīgas detaļas. Viņos, kā jūs zināt, patiesība patiesībā slēpjas.
Ko meklēt
Finansiālās neatkarības koeficients parāda noteiktu vērtību. Kas viņam ir optimāls? Šajā jautājumā nav vienota viedokļa. Zvanu numuri diapazonā no 0,4 līdz 0,8. Kāpēc tā? Fakts ir tāds, ka, jo zemāka attiecība, jo mazāka ir finanšu stabilitāte. Lai gan ne viss ir tik skaidrs, kā varētu šķist no pirmā acu uzmetiena. Analizējot situāciju, ir jāņem vērā vairāki faktori, proti:
- Nozares vidējais rādītājs.
- Uzņēmuma pieeja papildu aizņemtajiem līdzekļiem.
- Pašreizējo darbību specifika.
Finansiālās neatkarības koeficienta ietekme
Jo zemāka iegūtā vērtība, jo mazāka ir uzņēmuma finansiālā stabilitāte. Tas ir saistīts ar parāda pieaugumu salīdzinājumā ar pašu kapitāla summu bilancē. Turklāt nevajadzētu aizmirst par skaidras naudas trūkuma iespēju. Ja koeficienta vērtība nokrītas līdz nullei, tas norāda, ka uzņēmums ir pilnībā atkarīgs no aizņemtā kapitāla un īpašniekam tas faktiski nepieder. Tāpēc nav nepieciešams tik daudz nogrimt.
Ieteiktās vērtības noteikšana ir arī sarežģīta. Piemēram, rūpniecības uzņēmumam ar lielu ražošanas ciklu (piemēram, vienu gadu) vērtība 0,7 var norādīt uz ievērojamu problēmu skaitu. Tas ir saistīts ar lēno līdzekļu apgrozījumu. Tā kā lielveikalu ķēdei, kas pārdod ikdienas preces (piemēram, pārtiku), ir pieļaujama vērtība 0,3. Tas ir saistīts ar augsto apgrozījuma līmeni. Piemēram, tiek ņemts aizdevums, iegādāts salami, mēnesī tiek pārdots, samaksāts aizdevums un var piesaistīt jaunus līdzekļus.
Situācijas specifika
No pirmā acu uzmetiena varētu šķist, ka vislabāk ir, ja finansiālās neatkarības koeficientam ir tendence uz vienotību. Bet tas ir pretrunīgi vērtēts pieņēmums. Jā, šajā gadījumā uzņēmumam ir augsta finanšu stabilitāte. Bet operāciju efektivitāte samazinās, un uzņēmuma attīstība ir ierobežota.
Apsveriet nelielu piemēru. Pieņemsim, ka ir kāds būvniecības uzņēmums, ar kuru sazinājās divi dažādi uzņēmumi ar lūgumu uzbūvēt papildu ražošanas cehus. Bet ir pietiekami daudz pašu kapitāla, lai vienlaikus kalpotu tikai vienai organizācijai.Bet peļņa no šiem pasūtījumiem ir laba - par vienu ieguldīto rubli jūs varat saņemt papildu piecdesmit centus - izdevīgi! Kas tad ir jādara? Jūs varat sazināties ar banku iestādi un saņemt aizdevumu divdesmit procentu gadā. Par laimi, divpadsmit mēnešos jūs varat izpildīt pasūtījumus. Šajā gadījumā tiks saņemta papildu peļņa trīsdesmit procentu apmērā. Bet, ja jūs nepiesaistīsit aizdevumu, tad būvniecības uzņēmums šo naudu nenopelnīs. Šajā gadījumā finansiālās neatkarības koeficients būs 0,5.
Bet šeit ir svarīgi nepārspīlēt. Tā ir viena lieta, kad tiek piesaistīti līdzekļi pasūtījumiem, ir materiāli tehniskā bāze (vai to var organizēt bez problēmām), personāls. Šajā gadījumā aizdevums var dot labu darbu. Bet tas ir pavisam cits jautājums, ja aizņemtos līdzekļus izmanto apšaubāmas efektivitātes mērķiem - piemēram, direktora atvaļinājuma organizēšanai, viņam dienesta automašīnas iegādei un tamlīdzīgi.
Secinājums
Finansiālās neatkarības koeficients reti tiek aplūkots atsevišķi no rādītāju grupas, kurai tas pieder. Novērtējot uzņēmumu, darbība tikai ar to nozīmē, ka tas darbojas apstākļos, kad ir iespējami būtiski faktiskā stāvokļa izkropļojumi. Šis indikators ir nepieciešams kopā ar daudziem citiem datiem. Pretējā gadījumā pastāv diezgan augsts risks, ka lēmumu pieņemšanai būs jāizmanto nepietiekami piemērota bāze.