Rusijos banko obligacijos turi savo unikalią istoriją. Jos išleidžiamos po garsaus 1998 m. Įsipareigojimų neįvykdymo. Tada centrinis bankas nusprendė išleisti pirmąsias obligacijas. Jie buvo labai trumpalaikiai. Juk branda neviršijo tik dviejų savaičių. Vertybinių popierių emisijos tikslas buvo palaikyti krizę įveikusių komercinių bankų likvidumą.
Kas tai yra
Rusijos banko obligacijos iš esmės skiriasi nuo panašių vertybinių popierių akcijų rinkoje. Štai kodėl potencialūs investuotojai turėtų išsamiai suprasti šios finansinės priemonės ypatybes.
Kaip žinote, Centrinis bankas vykdo valstybės pinigų politiką. Kai kuriais atvejais ji inicijuoja obligacijų, kurios platinamos tik tarp komercinių organizacijų, išleidimą. Iš to išplaukia, kad jų negali įsigyti asmenys.
Privalumai
Kodėl Rusijos banko obligacijos reikalingos kredito įstaigoms? Viskas paprasta. Jei banke yra grynųjų pinigų perteklius, jis gali gauti papildomų pajamų pirkdamas centrinio banko obligacijas. Priemonės patrauklumas yra jos patikimumas, saugumas ir rizikos stoka. Tai pasakytina apie komercines organizacijas, siekiančias padidinti teisingumą.
Investavimas į Rusijos banko obligacijas turi dvi svarbias pasekmes. Pirma, mažėja bankų sektoriaus likvidumas. Antra, suvaržytas pinigų pasiūlos augimas.
Turite suprasti, kad centrinio banko vertybiniai popieriai gali tapti mokesčių užstatu, jei po jų įsigijimo komercinė organizacija planuoja gauti paskolą. Dėl to nesunku padaryti išvadą, kad Rusijos banko obligacijos yra veiksminga priemonė kontroliuoti laisvą pinigų tiekimą.
Nepaisant to, kad vertybiniai popieriai pirmą kartą pasirodė rinkoje 1998 m., Iki 2004 m. Jie nebuvo plačiai naudojami. Padėtį pakeitė užsienio valiutos srautas, kuris tiesiogine prasme išaugo į šalį. Tokiomis aplinkybėmis Rusijos banko obligacijos pasirodė veiksmingos. Leisdami reguliuoti nemokamą pinigų tiekimą, jie išlieka paklausūs.
Savybės
Išleidžia obligacijas Rusijos bankas. Vertybiniai popieriai antspauduojami atskiromis partijomis su visiškai skirtingais terminais. Funkcijos skiriasi priklausomai nuo kredito komiteto. Obligacijas aptarnauja centrinis bankas.
Jie išleidžia vertybinius popierius vengdami valstybinės registracijos tvarkos ir rengia papildomą Rusijos banko obligacijų emisijos rezultatų ataskaitą. Tai yra viena iš savybių.
Rusijos banko obligacijos laikomos trumpalaikiais registruotais vertybiniais popieriais. Jie išduodami kaip dokumentai, kuriuos reikia saugoti centralizuotai. Be to, kiekviena Rusijos banko obligacijų emisija turi tam tikras teises. Jiems patvirtinti buvo sukurtas visuotinis sertifikatas.
Turiu pasakyti, kad Rusijos banko obligacijos uždirbo gerą reputaciją rinkoje ir yra laikomos likvidžia ir tuo pat metu patikima finansine priemone. Štai kodėl šie vertybiniai popieriai gali būti naudojami kaip tarpbankinių paskolų įkaitas.
Kitas bruožas yra tas, kad kredito organizacijos tampa šių vertybinių popierių savininkais.
Rusijos banko trumpalaikės obligacijos gali cirkuliuoti antrinėje rinkoje ir netgi tapti įkaitu. Jie yra suskirstyti į kuponą ir nulinį kuponą. Mes kalbėsime apie šias dvi rūšis išsamiau.
Rusijos banko atkarpos obligacijos
Jų išleidimas atnaujintas 2017 m. Rugpjūčio mėn.Priežastis ta, kad Centrinis bankas nustatė tikslą pašalinti perteklinius pinigus iš bankų sistemos. Finansinių išteklių, kuriuos kredito organizacijos skyrė depozitoriumų aukcionuose, gausa lėmė šį sprendimą. Operacijos su Rusijos banko obligacijomis turėjo tapti viena iš galimybių vidutinėmis trukmėmis investuoti turimas lėšas. Kartu buvo pasiūlyta norma, lygi pagrindinei.
Išleidimo forma
Obligacijos turi kintamą kuponą. Tai reiškia, kad nėra aiškios pajamų mokėjimo dienos. Ji bus nestabili. Kupono dydis nustatomas kaip viena 365-oji arba 366-oji bazinio kurso dalis. Mokėjimai atliekami kas tris mėnesius.
Kaina, už kurią galima įsigyti kupono obligacijų, niekada nėra mažesnė už nominalią vertę. Jis yra žinomas iš anksto. Tuo pačiu metu, pasibaigus gydymo laikotarpiui, savininkui grąžinama suma, lygi nurodytai nominaliai vertei. Tai reiškia, kad Rusijos banko obligacijų pajamingumas gali būti mažas.
Sprendimas dėl pagrindinio ar papildomo klausimo priimamas remiantis išankstinėmis prognozėmis dėl perviršinio pinigų tiekimo likvidumo. Pirmosios obligacijos padengė 149 milijardus rublių ir patvirtino finansinės priemonės likvidumą. Nenuostabu, kad ateityje Centrinis bankas padidino vertybinių popierių emisiją. Jei kalbėsime apie esamą situaciją, apyvartoje yra daug kuponų obligacijų, kurių bendra suma yra apie 1 trilijoną rublių. Tai leidžia vertybinius popierius vadinti svarbia priemone, reguliuojančia pinigų pasiūlos perteklių.
Kaip nusipirkti?
Jei potencialus investuotojas yra šiek tiek susipažinęs su vertybinių popierių rinka, jis labai gerai žino, kad vertybinius popierius galima įsigyti pirminėje ar antrinėje rinkoje. Kitų dalių atveju Rusijos banko obligacijos perkamos aukcione. Renginio dalyviai pateikia paraiškas, nurodydami norimą pirkimo kainą.
Turite suprasti, kad bankų obligacijos fiziniams asmenims Rusijoje nėra prieinamos. Šie vertybiniai popieriai yra skirti reguliuoti bankų veiklą. Atitinkamai jų savininkais gali tapti tik komercinės kredito įstaigos.
Kita galimybė įsigyti COBR (Rusijos banko obligacijas) yra kreiptis į antrinę rinką. Maskvos biržoje tai bus vyriausybės obligacijų skyrius. Pirkimo principas yra tas pats. Konkurso dalyviai teikia pasiūlymus. Pasiekus pasiūlos ir paklausos pusiausvyrą, sudaromas susitarimas, kurio sąlygos tinka abiem šalims. Įdomu, kad centrinis bankas gali nusipirkti savo obligacijas. Be to, organizacija turi išimtinę teisę kreiptis dėl išankstinio grąžinimo.
Pajamos
Norėdami apskaičiuoti apytikslį atkarpos obligacijų pelną, turite žinoti jų ypatybes. Taigi, atminkite, kad pirminėje rinkoje jie nėra parduodami už mažesnę nei nominalią vertę.
Todėl Rusijos banko obligacijų savininkų pajamos formuojamos iš kupono. Bet norint apskaičiuoti grynąjį pelną, reikia atimti priemokos dydį. Tokiu paprastu būdu galima apskaičiuoti apytiksles pajamas, kurių gali pareikalauti Rusijos banko kupono obligacijų turėtojas. Remdamiesi šia informacija, galite nuspręsti, ar tikslinga naudoti anksčiau minėtą metodą.
Rusijos banko nulinio kupono obligacijos
Šiuo metu šios rūšies vertybiniai popieriai nėra išleidžiami. Ir visos ankstesnės jau buvo išmokėtos. Tačiau apie tai verta kalbėti, kad potencialūs investuotojai turėtų visavertį vaizdą.
Taigi nulinės atkarpos obligacijos yra susijusios su esamomis Centrinio banko piniginėmis priemonėmis. Jie yra lygiaverčiai indėliams, paskoloms ir pan. Jie siekia to paties tikslo, kaip ir kuponų kolegos, ty kontroliuoja komercinių kredito įstaigų likvidumą.
Nulinio atkarpos obligacijų bruožas yra tas, kad jų išleidimo metu jų palūkanų norma yra nulinė. Atrodo, kad dėl šios priežasties vertybiniai popieriai potencialiems investuotojams turėtų tapti visiškai nepatrauklūs. Tačiau iš tikrųjų viskas yra šiek tiek kitaip.
Pelnas
Rusijos banko kuponų obligacijų turėtojai taip pat turi galimybę gauti pajamų. Tai nesustabdo net periodinių mokėjimų trūkumo. Pajamos gaunamos dėl nuolaidos, tai yra nuolaidos, susijusios su deklaruota nominalia kaina. Tai leidžia investuotojams gauti pelno.
Iš tikrųjų tai reiškia, kad obligacijos be atkarpos pirminėje rinkoje parduodamos už mažesnę nei nominali kainą. Ateityje Rusijos banko išleistų vertybinių popierių savininkas gali juos perparduoti arba laukti išpirkimo ir grąžinimo, kai nominalioji vertė viršys pradinę pirkimo kainą, o skirtumas tarp šių dviejų rodiklių tiesiog padidina investuotojo pajamas.
Informaciją apie kitą Rusijos banko obligacijų emisiją galima gauti internetu. Atitinkami duomenys skelbiami oficialioje centrinio banko svetainėje. Kiekvienos emisijos apskaita vykdoma popieriuje ir elektroninėse laikmenose.
Platinti obligacijas galima tik kredito įstaigose. Bet ne visi, o tik tie, kurie pasirūpino laiku sudaryti atitinkamą susitarimą su Rusijos banku.