Pelningumas yra parametras, kurį daugelis investuotojų laiko svarbiausiu priimant sprendimus dėl pinigų investavimo į konkretų projektą. Daugelis dabartinių ir potencialių verslininkų taip pat laikosi tos pačios pozicijos. Tam tikra verslo sritis dažnai svarstoma dėl komercinės veiklos joje perspektyvos, pirmiausia atsižvelgiant į tikėtinus pelningumo rezultatus. Tačiau atitinkamas rodiklis gali koreliuoti su daugybe firmos verslo modelio komponentų. Tarp jų yra ilgalaikis turtas. Kokia yra pelningumo skaičiavimo specifika? Kuo gali būti naudingi jo rodikliai nustatant verslo plėtrą?
Pelningumas
Prieš kalbėdami kas yra pelningumas ilgalaikį turtą, nagrinėjame atitinkamo termino apibrėžimą plačiau. Kokios yra bendros tyrėjų tezės apie nagrinėjamą sąvoką? Pelningumas dažniausiai suprantamas kaip pajamų perviršio per įmonės sąnaudas lygis, išreiškiamas procentais. Paprastai - per metus. Jei antrasis komponentas yra didesnis už pirmąjį, pelningumas įvertinamas kaip neigiamas.
Aptariamas terminas gali būti panašus, pavyzdžiui, į banko palūkanas. Indėlininkas, atidavęs finansų įstaigai tam tikrą pinigų sumą kaip indėlį, po kurio laiko, pavyzdžiui, po metų, ateina ir pasiima su palūkanomis. Savo ruožtu verslininkas, investavęs į tam tikrą verslą, po tam tikro laiko turi teisę tikėtis savo investicijų grąžos, taip pat papildomų palūkanų iš viršaus, nuo kurių priklausys pelningumas.
Kai kuriais atvejais nagrinėjamas terminas yra tiesiogiai susijęs su pelningumo sąvoka. Tačiau jų identifikavimas ne visada yra teisingas. Pelningumas yra santykinis rodiklis pelningumas yra absoliutus. Įmonė, kurios pajamos yra 20 milijonų rublių, o pelningumas - 10%, bus pelningesnė nei įmonė, kurios pajamos yra 1 milijonas rublių, o pelningumas - 70%. Tačiau atitinkamos sąvokos yra greta. Taigi, jei nėra pelningumo, tai nėra ir pelningumo. Svarbu kuriant verslo planus, tačiau teisingai atskirti šias sąvokas ir nustatyti būtinus prioritetus.
Ilgalaikio turto apibrėžimas
Yra dar vienas terminas, kurio esmę naudinga išstudijuoti prieš tyrinėjant tokio rodiklio kaip ilgalaikio turto pelningumo specifiką. Kokie požiūriai į jo aiškinimą yra įprasti tarp tyrinėtojų? Pagal ilgalaikį turtą ekonomistai dažniausiai supranta įmonės turtą, kurį atspindi realūs ištekliai, naudojami kaip gamybos priemonė. Tai gali būti gamyklinių linijų įranga, staklės, kompiuteriai. Ilgalaikio turto tarnavimo laikas turi būti gana didelis - mažiausiai vieneri mokestiniai metai. Pagrindinius išteklių klasifikavimo ilgalaikiu turtu kriterijus galima pateikti šiame sąraše: produktas yra reguliariai naudojamas gamybos procese, kompensuojamas atsižvelgiant į gamybos ciklus, išlaiko funkcionalumą ir formą per visą jo tarnavimo laiką, jį daugiausia naudoja samdomi įmonės darbuotojai.
Versle gali būti naudojami įvairūs pelningumo rodikliai. Panagrinėkime juos išsamiau.Tai bus naudinga nustatant specifinį ilgalaikio turto pelningumo vaidmenį: viena vertus, tai yra nepriklausomas rodiklis, kita vertus, visapusiško verslo modelio kokybės vertinimo elementas.
Pelningumo rodikliai
Pirmiausia turėtume pabrėžti tokį rodiklį kaip pardavimo grąža. Tai atspindi pelno sumą, kuri patenka į uždirbtą tam tikros valiutos vienetą. Norint apskaičiuoti šį santykį, reikia padalyti grynąjį pelną iš pajamų už parduotus produktus. Rodikliai abiem atvejais turėtų būti imami tuo pačiu laikotarpiu.
Kitas reikšmingas rodiklis yra turto grąža. Norint jį apskaičiuoti, reikia padalinti visą konkretaus laikotarpio pelno sumą iš įmonės turimo turto vidutinės vertės. Šis rodiklis visų pirma leidžia įvertinti investavimo į verslą efektyvumą, taip pat įmonės valdymo kokybę.
Kitas svarbus rodiklis yra įmonės nuosavybės grąža. Jis nustatomas padalijus įmonės grynąjį metinį pelną iš vidutinės vertės, atspindinčios įmonės kapitalo dydį. Paprastai tai atsispindi procentais. Nagrinėjamas parametras naudojamas palyginti dviejų įmonių, veikiančių skirtingose pramonės šakose, verslo efektyvumą. Panašus poreikis gali iškilti, jei abi įmonės turi vieną savininką ir jis nori įvertinti jų investicijų į tam tikrą segmentą efektyvumą. Kartais šis parametras naudojamas vertinant paskolų verslui perspektyvas.
Ilgalaikio turto pelningumo specifika
Dabar galime išnagrinėti tokį parametrą kaip ilgalaikio turto pelningumas. Daugelis ekonomistų mano, kad tai yra vienas universaliausių vertinant įmonės verslo modelio efektyvumą gamybos dalyje. Ilgalaikio turto pelningumas parodo, kokia yra investicijų į atitinkamus išteklius grąžos dinamika - pelnas, priskirtinas vienam piniginiam vienetui, kuris atspindi turto vertę.
Aptariamo rodiklio reikšmingumą aiškina ekspertai tuo, kad jis leidžia analizuoti ne tik realų ekonominį investavimo į gamybą efektyvumą, bet ir specialistų darbo kokybę naudojant tinkamą įrangą, leidžia aptikti probleminius verslo procesus, kuriuos reikia optimizuoti.
Ilgalaikio turto pelningumo apskaičiavimas
Kaip apskaičiuoti ilgalaikio turto pelningumą? Kaip ir kitų jo rūšių atveju, faktinės aptariamo rodiklio vertės bus nustatomos remiantis rodikliais, atspindinčiais bendrą pelną pagal atitinkamą „formulę“. Tokiu atveju šis rodiklis turėtų būti naudojamas kartu su ilgalaikio turto įsigijimo sąnaudomis. Tuo pačiu metu ekspertai rekomenduoja apskaičiuoti jo vidutinę vertę. Tai gana logiška - per mokestinius metus lėšų vertė gali keistis. Rodikliai, gauti atliekant tinkamus skaičiavimus, gali atspindėti, kiek pelno gali duoti kiekvienas gamybos infrastruktūros komponentas, esantis ilgalaikio turto struktūroje.
Kokie algoritmai naudojami ilgalaikio turto pelningumui apskaičiuoti? Formulė yra tokia: imamas grynojo pelno dydis ir padalijamas iš atitinkamų lėšų vertės. Gautas rezultatas padauginamas iš 100%. Dalyvaujanti nustatant tokį rodiklį kaip ilgalaikio turto pelningumas, formulė yra labai paprasta, tačiau ji leidžia nustatyti skaičių, kuris yra ypač reikšmingas vertinant įmonės verslo modelio efektyvumą.Pagrindinis aptariamų skaičiavimų tikslas yra nustatyti pelno procentą, koreliuojantį su ilgalaikio turto investuotų lėšų piniginiu vienetu.
Pelningumo nustatymo praktinė vertė
Ilgalaikio turto pelningumas ir su tuo susiję verslo modelio efektyvumo rodikliai yra reikšmingi ne tik optimizuojant verslo valdymą. Atitinkami rodikliai gali tapti svarbiu veiksniu sėkmingai palaikant ryšius tarp įmonės vadovybės ir išorės žaidėjų - investuotojų, bankų, klientų ir valstybės. Aukštą ilgalaikio ir apyvartinio turto pelningumą demonstruojanti įmonė turi daugiau galimybių pritraukti trečiųjų šalių finansavimą, dalyvauti plataus masto nacionaliniuose ir tarptautiniuose projektuose kaip valstybės partnerė.
Tą patį galima pasakyti apie pelningų paskolų gavimo perspektyvas. Bankai gali vertinti pelningumą visais jo variantais kaip pagrindinį kriterijų vertinant įmonės skolininko mokumą.
Ilgalaikio turto pelningumo analizės specifika
Kai kuriais atvejais įmonėms galima atlikti ilgalaikio turto pelningumo analizę. Tokie renginiai gali būti organizuojami siekiant:
- efektyviausių ir mažiausiai efektyvių gamybos vietų nustatymas;
- darbuotojų darbo kokybės vertinimas;
- nustatyti veiksnius, lemiančius visos gamybos ar tam tikrų sričių pelningumo padidėjimą.
Ilgalaikio turto pelningumo rodiklių analizė, kaip taisyklė, atliekama koreliuojant su kitų pažymėtų rodiklių tyrimais.
Kitas svarbus kriterijus - ilgalaikio turto pelningumo rodiklis turėtų būti nagrinėjamas dinamikoje. Gali būti, kad naujų modelių įrangos įdiegimas į gamybos struktūrą teigiamai paveiks verslo modelio efektyvumą, tačiau įmonės vadovybė turėtų nustatyti momentą, kuris tai patvirtins. Vienas iš būdų tai padaryti gali būti ilgalaikio turto pelningumo apskaičiavimas dinamikoje.
Atminkite, kad šiuo atveju labai svarbu teisingai interpretuoti atitinkamus dinaminius rodiklius. Laikui bėgant gali keistis gamybos struktūra, gaminių specifika. Taigi, gamyklinė linija, kuria gaminami žieminiai drabužiai, metų pradžioje gali būti pagrindiniai cechai, o metų pabaigoje - vienas iš antrinių produktų pagal išvestį, tuo tarpu prekės, kurios jau buvo pateiktos į rinką, yra perkamos. Pelningumo santykiai pirmuoju atveju gali būti žymiai mažesni - tačiau, atsižvelgiant į verslo modelį, tai gali būti nesvarbi dėl didelių pardavimų apimčių ir aukšto pelno verslo savininkams. Tačiau jei atitinkamas rodiklis mažėja atsižvelgiant į likusias gamybos apimtis, toks rodiklis gali nurodyti įmonės verslo modelio problemas.
Pelningumas kaip verslo modelio efektyvumo rodiklis
Ilgalaikio turto naudojimo pelningumas ir jo analizė kartu su kitų rodiklių tyrimais gali parodyti, ar įmonei iš tikrųjų reikia tobulinti gamybos bazę, ar verslo modelio efektyvumas sumažėja dėl pardavimo sunkumų. Tačiau įmanoma, kad šios problemos bus susijusios. Taigi pasenusi žieminių drabužių gamybos technologija gali nulemti priverstinį aukštų pardavimo kainų susidarymą, per kurį įmonė kompensuos išlaidas. Dėl to pardavimai gali sumažėti dėl to, kad pirkėjai nebus pasirengę pirkti daiktus nustatytomis kainomis arba galės pirkti pigiau iš konkurentų.
Ilgalaikis ilgalaikio turto pelningumo padidėjimas gali parodyti, kad technologiniai procesai įmonėje atitinka dabartinius rinkos poreikius.Naujų sprendimų panaudojimas gamyklos linijose gali nulemti sąnaudų sumažėjimą, dėl to susidaro žemos kainos ir vėliau padidėja vartotojų paklausa įmonės gaminiams, o tai gali užtikrinti pakankamai aukštą viso verslo pelningumą arba norimą įmonės pelningumą.
Pelningumas kaip investicijų kokybės rodiklis
Ilgalaikio turto pelningumas apibūdina įmonę ne tik pagal gamybos linijų efektyvumą ir pardavimo dinamiką. Šis rodiklis gali būti reikšmingas ir vertinant investicinio kapitalo paskirstymo kokybę vienam ar kitam verslo struktūriniam vienetui.
Galima situacija, kai organizacijos vadovybė išleis didelę pinigų sumą ilgalaikiam turtui atnaujinti, o po to savininkai norės įvertinti atitinkamų išteklių pelningumo rodiklius skirtingais laikotarpiais. Jei jie skiriasi mažinimo kryptimi, be to, tai aiškiai nėra proporcinga senos ir naujos įrangos kainų santykiui, tuomet įmonės vadovams gali būti naudinga persvarstyti savo strategiją investuoti į atitinkamus gamybos išteklius. Tačiau išimtis gali būti situacija, kai įmonės grynasis pelnas auga, nepaisant ilgalaikio turto pelningumo sumažėjimo.
Ar įmonė visada renkasi didesnį pelningumą?
Ar galima teigti, kad didelė aptariamo rodiklio vertė vienareikšmiškai apibūdina verslą iš teigiamos pusės? Paprastai taip yra. Didelis ilgalaikio turto pelningumo rodiklis rodo, viena vertus, mažas įmonės sąnaudas, kita vertus - pakankamą pardavimo procentą. Tiek tą, tiek kitą veiksnį gali nulemti gamybos proceso tinkamumas, kurio teikimas labai priklauso nuo bendrovės vadovybės investicijų į tuos ar tuos sprendimus raštingumo.
Tuo pat metu per didelis verslo pelningumas, įskaitant atitinkamo ilgalaikio turto rodiklio matavimą, taip pat gali kalbėti apie nerealizuotą įmonės potencialą rinkos išplėtimo, mažos konkurencijos tam tikrame ekonominės veiklos segmente atžvilgiu, taip pat tai, kad įmonė gali sutaupyti reikšmingų išlaidų, pavyzdžiui, socialinių, išlaidų.
Savo ruožtu žemas ilgalaikio turto pelningumas rodo, viena vertus, kad vadovybė per mažai investuoja į gamybos modernizavimą, ir, kita vertus, kad įmonė gali veikti segmente, kur yra pakankamai intensyvi konkurencija, kurioje sunku nustatyti specifinę gamybą. prekės iš esmės yra dinamiškesnės, be to, sumažėja gamybos išlaidos. Atitinkamas parametras yra naudingas koreliacijai, kaip mes pažymėjome aukščiau, su pelningumu. Didelė įmonių, kurių grynasis pelningumas yra mažesnis, apyvarta gali sugeneruoti daugiau kapitalo nei mažesnių, tačiau kartu gaunami aukšti atitinkamo tipo rodikliai. Panašus modelis taip pat gali būti būdingas koreliacijai tarp ilgalaikio turto pelningumo ir pelningumo. Jei įmonės savininkas yra patenkintas grynuoju kapitalu, išgautu dividendų forma, pelningumo koeficientas jam gali būti antraeilis.
