Kai investuotojas nusprendžia, į kuriuos vertybinius popierius geriau investuoti savo turtą, jis turėtų atsižvelgti į daugybę veiksnių: galimybes uždirbti, turimą nekilnojamąjį turtą, paskolų dydį, kitus pajamų šaltinius. Akcijos ir obligacijos - ką pasirinkti?
Finansininkai jauniems investuotojams rekomenduoja investuoti į akcijas. O išeinant į pensiją obligacijų pasirinkimas bus protingesnis. Čia nieko nestebina. Išeidami į pensiją, obligacijos suteiks investuotojui pajamas, panašias į gaunamas algas.
Taigi kas yra akcijos ir obligacijos? Kokios jų rūšys? Kuo skiriasi? Pradėkime nuo klausimo, kas yra atsargos.
Apibrėžimas
Nuosavybės vertybiniai popieriai, kalbėti apie savininko įnašą į bendrovės įstatinį kapitalą ir suteikti jam teisę gauti procentą pelno (dividendų) iš šios įmonės veiklos, vadinama atsargomis.
Akcijų savininkui, be jo pelno procento, suteikiama teisė dalyvauti įmonės veikloje, valdyti, valdyti turto dalį, jeigu akcinė bendrovė yra likviduojama.
Kokios yra akcijos
Šiuos dokumentus galima suskirstyti į du tipus. Kas yra paprastosios akcijos kaip? Šis užstatas suteikia turėtojui teisę dalyvauti akcininkų susirinkime, balsuoti ir dalyvauti paskirstant pajamas, gautas už ataskaitinį laikotarpį. Paprastai direktorių valdyba nustato dividendų, mokamų iš bendrovės grynųjų pajamų, dydį ir paskirstymą.
Kokia yra privilegijuota akcija? Šis dokumentas gali suteikti jo turėtojui papildomų teisių valdyti įmonę ir nustatyti fiksuotą pelno, kurį jis gauna dividendų forma, sumą. Pastaroji už pageidaujamus vertybinius popierius gali būti mokama iš kitų šaltinių, jei tai numatyta bendrovės įstatuose.
Pageidaujami popieriaus tipai
Kas yra atidėtos dividendų atsargos? Šis tipas išduodamas tik įmonės steigėjams. Pajamos už tokius vertybinius popierius nemokamos tol, kol paprastųjų akcijų dividendai pasieks maksimalią bendrovės įstatuose nustatytą vertę. Kokių dar atsargų yra? Skaitykite toliau.
Kas yra tinkama reklama? Kai metinis bendrovės pelnas yra didelis, o paprastųjų vertybinių popierių dividendai yra didesni nei privilegijuotųjų vertybinių popierių dividendai, vertybinių popierių turėtojai, turintys teisę dalyvauti, gauna tuos pačius dividendus kaip paprastųjų vertybinių popierių savininkai.
Taip pat yra konvertuojamų ir nekonvertuojamų akcijų. Pirmąjį per nustatytą laikotarpį galima pakeisti paprastuoju.
Kas yra kaupiamasis ir nesumuojamasis veiksmas? Metų pabaigoje patirdama nuostolių, įmonė negali sumokėti procentų nuo pageidaujamų vertybinių popierių pajamų. Tokiu atveju sukaupti vertybiniai popieriai leidžia sukaupti dividendų sumą, o bendrovei gavus pelną, jie bus visiškai pervesti. Už sukauptus dividendus, negautus ankstesniais metais, vėlesniais laikotarpiais nemokama.
Skirtumas tarp paprastųjų ir privilegijuotųjų akcijų
Palyginus šiuos du vertybinių popierių tipus paaiškėja, kad paprastosios akcijos yra patrauklesnės strateginiams investuotojams. Jie nekantrauja pirkti kontrolinį akcijų paketą valdant įmonę, o dividendų dydis jiems nelabai įdomus. Kodėl verta pirkti būtent šios rūšies akcijas? Jų tikslas yra turėti įmonę.
Pageidaujamos akcijos labiau domina dividendus vertinančius investuotojus. Galų gale jie bus mokami bet kokiu atveju, nepriklausomai nuo įmonės pelningumo rezultatų. Tačiau tai yra ir jų minusas.Tokių akcijų pelno procentas yra fiksuota suma, o kai įmonė metų pabaigoje gauna pelną, šių akcijų savininkai vis dar patenkina iš anksto nustatytą sumą. Šiuo metu paprastų vertybinių popierių savininkai uždirbs didelį pelną.
Kaip paleisti
Tam, kad bendrovės akcijos galėtų dalyvauti mainų prekyboje, būtina pereiti registracijos procedūrą arba kitaip prekiauti. Tai suteiks įmonei galimybę pritraukti papildomo kapitalo, kurio taip reikia plėtrai, padidinti konkurencingumą ir gauti papildomą reklamą per mainų informacijos kanalus.
Kaina
Šio tipo vertybiniai popieriai turi nominalią kainą ir rinkos kainą. Nominalas - jame nurodyta pinigų suma, parodanti, kuri įstatinio kapitalo dalis atitinka vieną akciją. Rinkos kaina - suma, už kurią akcijos parduodamos ir šiuo metu perkamos rinkoje. Pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijos buvo išleistos nuo 1998 m nominalioji vertė 5 rubliai. Vieno tokio vertybinio popieriaus kaina šiandien yra apie 140 rublių.
Mes išsiaiškinome, kas yra atsargos. Taip pat gautas šio tipo popieriaus apibrėžimas. Laikas pereiti prie kitos formos - obligacijų.
Kas tai yra
Obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai, kurie suteikia turėtojui teisę gauti tam tikrą pinigų sumą iš emitento.
Paprastai tariant, obligacija yra obligacijų kvitą. Ji patvirtina, kad tas, kuris jį išleido, paėmė iš turėtojo tam tikrą pinigų sumą ir įsipareigoja grąžinti jį po tam tikro laiko su palūkanomis.
Šio tipo vertybiniai popieriai yra stabilūs ir turi nedidelę riziką, todėl yra patogūs investuoti. Jų pelningumą galima nustatyti dar prieš įsigyjant. Investuotojas gali iš anksto apskaičiuoti pajamas ir įvertinti riziką.
Pagrindinės rūšys
Yra daugybė obligacijų savybių, leidžiančių jas suskirstyti į rūšis. Čia yra pagrindiniai.
Emitento padalintos obligacijos į:
- Korporatyvinė (įmonių emisija).
- Užsienio (už paskolą atsakingi užsienio skolininkai).
- Savivaldybė (išleido vietos valdžia).
- Valstybė (vienintelis, kuris gali išleisti, yra Rusijos bankas).
Pagal terminą obligacijos skirstomos į:
- Neterminuoti (jie neturi termino, jie suteikia teisę gauti palūkanas negrąžinant pagrindinės skolos sumos).
- Ilgalaikis (užgesinamas po penkerių metų ar vėliau).
- Vidutinės trukmės (nuo vienerių iki penkerių metų).
- Trumpalaikis (nuo trijų iki dvylikos mėnesių).
Nuosavybės procedūra paskirsto obligacijas:
- Registruotas - savininko vardas ir pavardė yra užregistruoti vertybiniame popieriuje, o emitentas padaro atitinkamą įrašą registracijos knygoje.
- Nešėjas - sumokėti gali bet kuris asmuo.
Paskolos grąžinimo forma visas obligacijas padalija į:
- Natūralus.
- Grynaisiais.
Apeliacijos pobūdis suskirstytas į:
- Nekonvertuojamas - keistis kitais vertybiniais popieriais neįmanoma.
- Konvertuojama - suteikia turėtojui teisę po kurio laiko pakeisti obligacijas į kitus to paties emitento vertybinius popierius, pavyzdžiui, akcijas.
Pajamų mokėjimo forma leidžia padalinti obligacijas į:
- Popierius su kintama norma. Pajamų procentas yra susietas su finansiniu rodikliu (pavyzdžiui, refinansavimo norma). Kai rodiklis pasikeičia, keičiasi ir pajamų procentas.
- Fiksuoto kurso popieriai. Dėl sumokėtų palūkanų deramasi iš anksto, o mokėjimai atliekami tam tikrais laiko tarpais (du kartus per metus ar kitu būdu).
- Mišraus tipo obligacijos. Tokie vertybiniai popieriai suteikia turėtojui teisę tam tikrą laiką gauti fiksuoto dydžio, o vėliau ir kintamą palūkanų normą.
- Nuolaidų obligacijos. Už šį popierių palūkanos nemokamos. Pajamos gaunamos naudojant nuolaidą (kainų skirtumą). Šis vertybinis popierius parduodamas už kainą, mažesnę už nominalią (1000 rublių popieriaus parduodama už 800), o suėjus terminui skirtumas bus pajamomis.
Akcijos ir obligacijos. Skirtumai
Skirtumas jau matomas apibrėžimuose. Obligacija yra skolos dokumentas.Pirkdamas obligacijas, investuotojas skolina tam tikrą skolą ir tampa kreditoriumi, už kurį gauna savo pajamas.
Pirkdamas akcijas, savininkas tampa įmonės akcijų savininku, iš tikrųjų jis bus savininkas ir galės dalyvauti valdyme.
Pirkdamas vertybinius popierius, ar akcijas, ar obligacijas, investuotojas turėtų atidžiai išnagrinėti emisiją, pasižiūrėti indeksus, išanalizuoti pajamingumą ir tik tada priimti sprendimus.
