Pasirinkimas yra žodis, atėjęs pas mus iš anglų kalbos. Jos reikšmė yra „galimybė“ ir ji taip pat gali reikšti pasirinkimą. Abi parinktys yra derinamos su reiškiniu, kad žodis „opcionas“ reiškia prekybą vertybinių popierių biržoje. Šis terminas gali apibūdinti situaciją, kai dvi šalys sudaro susitarimą, nurodydamos turto pardavimo kainą ir laiką. Susitarimas prisiima teisę į tokį sandorį, tačiau jo neįpareigoja, galutinį sprendimą priima dalyviai. Šiandien akcijos ir ne biržos opcionai tapo svarbiomis investavimo priemonėmis, kurias naudoja visi geriausi žaidėjai.
Bendras vaizdas
Akcijų pasirinkimo sandorių brokeriai siūlo šiuos sandorius:
- dvišalis;
- įgyvendinimas;
- įsigijimas.
Galimi pasirinkimai:
- vertybinių popierių birža;
- nereceptinis.
Mainai: sudaryti sutartis
Dvejetainiai biržos opcionai yra parduodami kaip dalis, sudaryta tarp dalyvių. Tokie susitarimai paprastai būna standartiniai, nustatomi atsižvelgiant į darbo sąlygas konkrečioje biržoje. Paprasčiau tariant, prekybos platforma nustato standartus, kuriuos turi atitikti sudaryti sandoriai. Dėl tokio griežto darbo eigos reguliavimo atsiliepimai apie akcijų opcionus dažniausiai būna teigiami - sukčiavimas praktiškai panaikinamas, tačiau svarbu atidžiai perskaityti siūlomo pasirinkimo sąlygas.
Kas priklauso nuo konkretaus sandorio dalyvių? Sudarydami susitarimą, jie patys pasirenka, kokio dydžio premijai skirti. Kai sutartimi bus prekiaujama akcijų pasirinkimo sandorių rinkoje, pardavėjas papildomai turės sumokėti įmokos mokestį.
Darbo ypatumai
Standartiniai standartai, parametrai, klasikiniai akcijų pasirinkimo sandoriams:
- grąžinimo laikotarpis - paprastai per 24 mėnesius;
- Ekstremalus sutarties laikotarpis yra paprastai 3 mėnesiai;
- iš anksto nustatyta operacijos apimtis, o skirtumas tarp pardavimo ir pirkimo yra gana mažas;
- visiška visų operacijų kontrolė, sumažinanti nesumokėjimo tikimybę;
- viešai deklaruodami kainas, reiškia atvirą darbo eigą.
Akcijų pasirinkimo sandoriai apima įvairių sandorių sudarymą. Jei kainos, datos skiriasi, kiekvienas toks sandoris yra atskira, visiškai nepriklausoma sutartis. Darbas biržoje yra pastebimas tuo pačiu metu perkant tik vieną sutartį. Neleidžiama kurti daugiau pasirinkimo galimybių.
O kas ten dar?
Kadangi praktikuojama prekyba biržos opcionais, logiška manyti, kad yra ir nebiržinių opcionų - kitaip toks atnaujintas operacijų pavadinimas nebūtinas. Skirtingas nebiržinių opcionų bruožas yra tai, kad biržoje nėra įdiegta griežta standartizacijos sistema, t. Y. Sąlygos yra laisvos.
Skiriamieji bruožai:
- ilgas veikimo laikotarpis;
- yra atsisakymo mokėti tikimybė
- terminai, apimtys, įkainiai - visus šiuos dalykus bendravimo metu sprendžia patys dalyviai;
- išlaidos parodomos tik sandorio dalyviams.
Gerai ar blogai?
Apskritai, akcijų opcionų mokymas ilgainiui padeda įsisavinti ne biržos opcionus, tačiau pastarieji laikomi sunkiau vykdyti verslą ir yra rekomenduojami tik patyrusiems rinkos dalyviams.
Dažniausiai nereceptinius opcionus perka „finansiniai rykliai“, o gana stambios įstaigos, o parduoda dideliu mastu dirbantys investuotojai. Užsienio prekybininkai - tai daug lankstesni pelno siekimo įrankiai nei akcijų opcionai, tačiau jais naudotis yra sunkiau.
Teorinis pagrindas
Akcijų pasirinkimo sandoriai taip pat žinomi kaip laisvos formos sandoriai.Jie sudaromi, jei biržoje yra tam tikras turtas, kurį vienas dalyvis nori parduoti, o kitas įsigyti. Galima sudaryti sandorį pagal ateities sandorį. Taisyklės leidžia vykdyti tiek pasirinktu laikotarpiu, tiek neperžengiant jo ribų. Sandorių metu sumokėtos sumos paprastai vadinamos įmokomis.
Daugeliu atžvilgių šiomis dienomis praktikuojamos mainų galimybės yra artimos ateities sandoriams. Norėdami naršyti rinkoje, turite žinoti vidinę terminiją. Pvz., Pardavimas apima susitarimo sudarymą dėl sąlygų, kurias pardavėjas skatina, o pirkimas pirmiausia susijęs su pirkėjo noru.
Mes dirbame: pelnas nėra tolimas
Kaip matyti iš šiuolaikinės praktikos, pasirinkimo sandoriai gali būti sudaromi dėl bet kurios sutarties, turto. Sąlygos yra standartinės, tačiau kaina gali skirtis. Pardavimas nemokamas, pirkimas taip pat yra, tačiau atsižvelgiama į ateities sandorių taisykles ir mechanizmus.
Yra du variantų tipai, jie yra plačiausiai naudojami finansų rinkoje pastaraisiais metais. Tai yra pirkimas (skambinimas) ir pardavimas (įdėjimas). Pirmasis daro prielaidą, kad pirkėjas turi teisę nusipirkti turtą, tačiau niekas jo neįpareigoja to daryti. Antruoju atveju yra teisė parduoti, bet vis tiek niekas nenustato įsipareigojimų.
Jūs turite žinoti
Jei pagal sutartį asmuo elgiasi kaip pirkėjas, jis vadinamas savininku, turėtoju. Pardavėjas nurodomas išrašytojas, prenumeratorius.
Susitarimo trukmė leidžia paskirstyti galimybes į grupes:
- Amerikietis, įvykdytas tinkamu laiku, kol pasibaigs jo galiojimo laikas;
- Europietiškas, įvykdytas tiksliai baigimo metu.
Taip pat galite įdiegti klasifikavimo sistemą, įvertindami mainų turto formavimo galimybes:
- prekė (kaip rodo pavadinimas, pagrindas yra prekė, dažnai taurieji metalai);
- valiuta, apimanti operacijas su valiutos įsigijimu ir pardavimu;
- atsargos, kai atsargos, indeksai tampa turtu;
- ateities sandoriai, kai jie bus įgyvendinti, įsigys atitinkamas sutartis.
Ko ieškoti?
Kalbėdami apie akcijų pasirinkimo sandorius, jie dažnai lygina juos su ateities sandoriais, nes jie tikrai turi daug panašių funkcijų. Tačiau yra svarbių skirtumų, į kuriuos verta atkreipti dėmesį. Klasikinėje ateities sandorių versijoje kaina priklauso nuo turto, kuriuo grindžiamas susitarimas. Tačiau pasirinkimo galimybių atveju šį vaidmenį vaidina priemoka, dėl kurios susitarė sandorio dalyviai. Pirkėjas suteikia premiją pardavėjui, nes jis leidžia rinkos dalyviui pasirinkti, pasinaudoti pasirinkimo galimybe arba atsisakyti, jei vykdymas yra susijęs su nuostoliais.
Kai dirbama su pasirinkimo sandoriais, kainų nustatymo mechanizmas apima dvigubas vertes. Yra apyvartinė premija, o pasirinkimo sandorių įvykdymą lemia tai, koks yra biržoje esantis turtas. Tai reiškia, kad pasirinkimo sandoris turi du parametrus: kainą (priemoką) ir streiko kainą (pratęsimą). Pagrindinė tokios sistemos idėja yra ta, kad sutartis suteikia galimybę per ją parduoti, įsigyti turto ir uždirbti pelno. Taip pat atliekama atvirkštinė valiutų keitimo operacija (tai pinigų taupymo mechanizmas tuo atveju, jei sandoris yra nuostolingas, o viena iš šalių siekia grąžinti viską į pradines sąlygas).
Kodėl verta dirbti tokiu būdu?
Rinkdamasis akcijų pasirinkimo sandorius rinkos dalyvis naudojasi daugybe pranašumų. Tarp jų yra keletas, kurie rimtai pasveria svarstykles už šią galimybę užsidirbti pinigų biržoje. Visų pirma, tai susiję su pelningumu.
Operacijos, susijusios su pasirinkimo sandorių naudojimu, iš tikrųjų duoda daugiau pajamų nei didžioji dalis akcijų rinkoje prieinamų finansinių priemonių. Tuo pačiu metu už kiekvieną variantą turite sumokėti labai mažą sumą, o pelnas, kurį galite įsidėti į kišenę tuo pačiu metu, yra keli, o gal net dešimtys, šimtai kartų didesnis.
Pavyzdžiai: tarkime, kad buvo tam tikros bendrovės A dalis, kuri sąlyginai kainavo šimtą rublių. Priemoka už teisę įsigyti šią akciją buvo 10 kapeikų, tačiau po kurio laiko rublis pabrango. Kai tik rinkos dalyvis pasinaudoja turimomis teisėmis, jis uždirba tūkstantį procentų pelno iš kiekvienos akcijos, nes akciją parduoda už 101 rublį.
Ko dar galite tikėtis?
Pasirinkę akcijų pasirinkimo sandorius, rinkos dalyvis nusprendžia palankiai vertinti sandorius su minimalia rizika. Paprastai rizikos suma yra priemokos suma ar net mažesnė. Bet pelnas, kurį galima gauti iš tokios operacijos, idealiai neturi jokių apribojimų.
Kai apskaičiuojamos pasirinkimo sandorio išlaidos, jūs turite papildomai apskaičiuoti komisinius, kuriuos tarpininkas atsiima, taip pat valstybinius mokesčius. Bet mokesčiai, komisiniai yra ne visoms sutartims, tik esant tam tikroms sąlygoms galima gauti mokesčių išskaitymą, todėl darbas tampa pelningesnis.
Pasirinkite tai, ko norime
Jei fizinis ar juridinis asmuo nusprendė dirbti su mainų galimybėmis, jis gauna galimybę pasirinkti iš daugelio strateginio veiklos planavimo variantų. Galite įgyvendinti, įsigyti variantų, kurie labai skiriasi pagal kainą, laiko apribojimus, galite praktikuoti įvairius derinius, patys sau ieškodami pelningiausio varianto.
Jei pasirinksite akcijų pasirinkimo sandorius, galėsite pradėti dirbti skirtingose rinkose ir vykdyti vienodai sėkmingai. Galite sudaryti ateities sandorius ir dirbti su akcijų pasirinkimo sandoriais, visur ir iš karto griebdamiesi vienetų. Toks derinimas gana ilgą laiką tampa tinkamo uždarbio šaltiniu. Tai atrodo ypač naudinga atsižvelgiant į tai, kad operacijos paprastai vykdomos pagal tą pačią sistemą kaip ateities sandoriai.
Pasirinkimai: iš kur visa tai atsirado?
Ar jūs sugalvojote akcijų pasirinkimo sandorius ir apskritai opcionus? Žinoma, tokia forma, kokia ši sistema mums dabar pažįstama, ji buvo sukurta palyginti neseniai, tačiau pati idėja kilo iš senovės - net senovės Graikijoje buvo sistema, panaši į šiuolaikines galimybes. Tai nėra tušti žodžiai: mums atėję Aristotelio rašai patvirtina šį faktą. Taigi, jis pasakoja apie tai, kaip Thalesas sėkmingai spėliojo, bandydamas įrodyti, kad skurdas gali būti lengvai išnaikintas, jei tik pritarsi, o graikų filosofai buvo skurde ne todėl, kad negalėjo uždirbti, o tiesiog nesidomėjo.
Ką padarė Thalesas? Jis gerai išmanė meteorologiją, kuri leido jam teisingai prisiimti gerą alyvuogių derlių. Tuo pačiu metu Thales turėjo gana nedidelę pinigų sumą. Aš pasitelkiau jų filosofą, norėdamas išsinuomoti spaudimo presus, naudojamus aliejui gaminti. Mokslininkas kreipėsi į tuos savininkus, kurie stipriai abejojo, ar jų mechanizmai veiks ateinantį sezoną. Thalesas investavo pinigus į spaudą ir taip ateityje įgijo teisę naudoti įrangą, kai pamatė, kad tinka. Tačiau susitarimo sąlygos prarado pinigus, jei nebuvo darbo. Atėjo naujas sezonas, orai buvo sėkmingi, alyvuogės suklydo, spauda gavo darbą, o Thales jas išnuomojo tiems, kurie turėjo alyvuogių. Taigi aš uždirbau gerą pelną.
Pasaka yra melas, bet užuomina į jį
Kiti įsitikinę, kad ši istorija yra ne kas kita, kaip mitas. Pavyzdžiui, šiuolaikiniai mokslininkai pagrįstai abejoja, ar senovės Graikijoje tiesą buvo galima numatyti per šešis mėnesius. Bet jei nekreipiame dėmesio į istorinės tiesos atitikimo idėją, galime pamatyti veikimo variantų logiką. Kyla pavojus tam tikram sandoriui - nesvarbu, ar jis pakeistas, ar dingo. Maždaug ta pačia logika veikia ir šiuolaikiniai „pardavimo“ tipo akcijų pasirinkimo sandoriai.
Beje, tai nėra vienintelis šiuolaikinių variantų analogų aprašymas, atėjęs pas mus iš senovės literatūros.Keista, bet nuorodą į juos galima rasti net Biblijoje toje dalyje, kurioje aprašomi Jokūbo ir Labano santykiai. Pirmojo buvo paprašyta ištekėti už Rachelės, kuriai jis turės tarnauti septynerius metus. Tai atspindi riziką, būdingą pasirinkimo variantams, kai viena iš šalių gali įvykdyti įsipareigojimus arba atsisakyti tai padaryti. Taigi, po septynerių metų Labanas vis tiek atsisakė Rachelės rankos maldautojui, užuot bandęs pagimdyti kitą dukterį.
Pasirinkimai: darbas siekiant pelno
Daugeliu atžvilgių akcijų pasirinkimo sandorių raidos istorija yra panaši į pajamas iš ateities sandorių. Jie atsirado ir tobulėjo, nes ūkininkai ieškojo galimų būdų, kaip sumažinti riziką, susijusią su pasėlių gedimu. Sėkmingi prekiautojai galėjo gerai sutaupyti, vystėsi prekybos santykiai, kurie tapo spekuliacijų, mainų, turto priežastimi. Viduramžiais tai buvo galima pastebėti Europos šalyse, ypač ryškus rodiklis yra Antverpeno birža, o Azijoje pagrindinis turtas buvo ryžiai. Pavyzdys yra Osaka ir jos „Exchange Boomers“. Na, o tada atėjo tulpės, ant jų prasidėjo tikra manija, kuri tapo svarbiu impulsu plėtojant mainų prekybą ir ypač opcionus. Tada buvo sudaryta daugybė sutarčių, pagal kurias jie pardavė teisę už leistiną kainą pirkti lemputes. Kadangi jie pardavė teises, bet niekas neįpareigojo, tada verslininkai dirbo opcionų, o ne ateities sandorių sistema. Atėjus X laikui, pardavėjai ir pirkėjai pasinaudojo savo teisėmis arba pasinaudojo savo teisėmis.