Et vellykket banksystem er nødvendigt for en vellykket udvikling af økonomien. Øget konkurrence på det finansielle marked øger kravene til kreditsystemets niveau. Et af elementerne i dens regulering er en velformet rentepolitik for en forretningsbank (PPKB). Hvis rentesatserne er korrekt dannet, vil kreditinstituttet have et tilstrækkeligt likviditetsniveau og vil være i stand til rettidigt og fuldt ud at reagere på de forpligtelser, der er taget.
Begrebet og essensen af en forretningsbanks rentepolitik
PPKB er et sæt af foranstaltninger inden for dannelse af satser for at tiltrække og placere midler, der sigter mod at sikre en finansiel instituts rentabilitet. Det påvirkes af sådanne eksterne faktorer:
- Markedsforhold.
- Inflationsrate.
- Efterspørgsel efter tjenester.
- Konkurrenceniveau.
- Regulator Politik.
- Socialt miljø.
Blandt eksterne faktorer kan man skelne:
- Udbud af ydelser, der leveres.
- Kvalifikation af personale.
- Størrelsen og kvaliteten af kundegrundlaget.
Bankovinst er forskellen mellem den modtagne indkomst i procent af det ydede lån og det beløb, der skal betales på depositum. Kreditinstituttet tjener fortjeneste, hvis det korrekt kan danne rentepolitikken.
retninger
Erhvervsbankers udlåns- og rentepolitikker udformes separat for forskellige markedssektorer. Tilsynsmyndighedens officielle diskonteringsrente anvendes i kortvarige lånetransaktioner mellem banker. Separat dannede lånerenter og rentepolitikker for forretningsbanker i forhold til låntagere. RZB-kurser bestemmer afkastet på obligationer på det tidspunkt, de udstedes og videresælges på det sekundære marked.
Indskud operationer
Passive operationer inkluderer operationer, hvorved en finansiel institution danner sine egne ressourcer. Disse inkluderer: at skaffe penge fra juridiske enheder og enkeltpersoner, føre konti, udstede værdipapirer, lån fra andre finansielle institutioner osv.
Dannelsen af en forretningsbanks indlånspolitik er den vigtigste løftestang i konkurrencen på markedet. At hæve det foreslåede bud giver mulighed for at tiltrække ressourcer. Hvis banken har et tilstrækkeligt antal lånte midler og få muligheder for deres rentable brug, kan den reducere sine indlånsrenter.
Overvej de teoretiske fundament for dannelsen af en forretningsbanks rentepolitik. Betalingsniveauet på indbetalingen afhænger af det tiltrukket beløb og betingelsen for placering af penge. Prisfastsættelse udføres efter analyse af forholdet mellem den sats, der afspejler markedsværdien af fonden og omkostningerne ved servicering af hver kontrakt. Det er værd at bemærke, at der ikke ydes rentegodtgørelse for alle typer banktjenester. Så en af de største omkostningsposter er omkostningerne ved at opretholde kundens løbende konti. Derfor ydes der ikke ekstraindkomst til dem. En del af udgifterne betales af klienten selv i form af betaling for operationer.
Den gennemsnitlige pris på tiltrækkede indskud beregnes som følger:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, hvor:
- RAP - gennemsnitligt renteniveau på indskud.
- --Р - reserve norm.
Satsen, der tager højde for den økonomiske vækst og inflationen, kaldes den nominelle risikofri. I en ustabil økonomisk situation kan finansielle institutioner ikke forudsige inflationen. Derfor foretages analysen af en forretningsbanks rentepolitik på indskud baseret på NBU-diskonteringsrente.Hvis det ofte ændres, tilbydes kunderne en variabel lånerente. Det vil sige, at essensen af forretningsbankernes rentepolitik er dannelsen og rettidig ændring af renten for de leverede tjenester.
Principper for en forretningsbanks indskudspolitik
- Priserne varierer afhængigt af tidspunktet, mængden af tiltrækkede ressourcer og kundekategorien.
- Rentabilitetsniveauet afhænger af regulatorens diskonteringssats og reserveringsniveauet.
- For passive operationer skal reelle kurser indstilles, det vil sige, at de ikke bør overstige udbyttet på aktive operationer.
Rentesanalyse af en forretningsbank
Russiske forretningsbankers indskudspolitik bestemmer driftsudgifterne. Derfor er en finansiel institution på den ene side ikke interesseret i et højt satsniveau og på den anden side tvunget til at tiltrække kunder med interessante indbetalingsbetingelser.
Vurderingen af en forretningsbanks indskudspolitik er at beregne værdien af alle lånte ressourcer. Processen udføres i følgende algoritme:
- bestemmer niveauet for de nuværende satser;
- dynamikken i deres ændring studeres;
- den reelle værdi af ressourcer beregnes;
- ændringer i udgifter til indskud i de samlede omkostninger analyseres.
I henhold til den føderale lov "On Banks and Banking" har den finansielle institution ikke ret til ensidig at ændre kontraktens satser og varighed. Indtægter fra indbetalingen udbetales i form af renter i kontanter, der periodiseres på restbeløbet for indbetalingen ved udgangen af handelsdagen. Afhængigt af indskudstypen bruger beregningen størrelsen på indsatsen og antallet af dage, som ressourcerne blev tiltrukket af.
Kreditrenter
Efterspørgsel og udbud for banktjenester påvirker størrelsen på satserne. I dag kan finansielle institutioner uafhængigt etablere konkurrencedygtige kurser med fokus på markedets tilstand, indskudstype, kontobeløb og specificitet. Selvom regeringen i dag justerer satsniveauet for at sikre prioriteret udvikling af industrier. For eksempel forenkler udlånsprocessen til eksportindustrier det muligt at reducere handelsunderskuddet og skabe de samme betingelser for deltagere i kreditforhold.
Renter på lån dannes ved hjælp af metoden "basisrente plus". Det vil sige, at et kreditspænd føjes til diskonteringsrenten (forskellen i prisen på to optioner). Værdien af sidstnævnte afspejler risikoniveauet for den låntagende bank, der tildeles på baggrund af den internationale kreditvurdering. For institutioner med den højeste bedømmelse (AAA) er spredningen nul.
For banker, der ikke har en officiel rating, vurderes risikoniveauet uafhængigt af långiveren og afhænger af solvens, pålidelighed, likviditet og andre indikatorer. Ratingen bestemmer muligheden for at låne midler gennem udstedelse af indskudsbeviser og andre gældsforpligtelser. Institutioner med en bedømmelse af "BB" denne kilde er næsten utilgængelige. Et kreditinstitut kan købe indskudsbeviser fra andre markedsdeltagere, men til en meget høj procentdel.
Kreditpolitisk analyse
Afkastet på aktive operationer afhænger af:
- NBU officielle sats;
- markedsforhold;
- omkostningerne ved at tiltrække ressourcer;
- projektrisikoniveau;
- låntagers solvensniveau.
Marginal er forskellen mellem modtagne og betalte renter. Det er designet til at dække omkostninger, alle risici og skabe overskud. Den absolutte margin beregnes som forskellen mellem samlede indtægter og udgifter og mellem renter på individuelle aktive aktiviteter.
En forretningsbanks kreditrenterpolitik afspejler princippet om allokering af ressourcer mellem bankdrift. Du kan omstrukturere kapitalen baseret på likviditet af aktiver eller tage ressourcer fra den "fælles kedel".For at vælge den bedste måde at allokere ressourcer på, skal du beregne det faktiske marginforhold:
- KFpm = (% modtaget -% betalt) / jfr. for perioden saldoen på aktiver.
- CFM på kredit. operaer. = (% modtaget -% betalt af ressourcer) / jf. balance i kreditgæld for perioden.
Marginaltilstrækkeligheden viser det mindste renteniveau, der kræves til at dække bankomkostninger. Det beregnes for at bestemme niveauet for satser for fremtidige kontrakter:
At kaste sig. = ((driftsomkostninger -% betalt) + (admin. omkostninger - andre udgifter)) / jfr. balance mellem rentable aktiver.
Koefficienter kan beregnes på grundlag af faktiske data og forudsagte værdier. Sammenligning af indikatorer for individuelle operationer giver dig mulighed for at evaluere den reelle rentabilitet i den valgte bankretning.
Rentepolitikken for Bank of Russia
Når vi har overvejet, hvordan en forretningsbanks rentepolitik udformes, vender vi os til centralbankens spørgsmål om regulering af renten. Bank of Russia finansierer som udlåner til sidste udvej institutioner og opstiller prisretningslinjer. På makroniveau regulerer det pengeudbuddet, udlån til den virkelige sektor i økonomien, og på mikroniveau regulerer det organisationers likviditet.
Hvis essensen af forretningsbankernes rentepolitik er at regulere rentabiliteten for en individuel institution, så ser centralbankens tilfælde anderledes ud for driften af Centralbanken. Hvis regulatoren sigter mod at reducere pengemængden i omløb for at indeholde inflation, vil refinansieringsgraden stige. Som et resultat vil kreditrenterne stige, og landets kreditpotentiale falder. Hvis formålet med Centralbanken er at lette bankernes adgang til refinansiering, nedsættes renten, og landets kreditpotentiale øges. I dette tilfælde skal man tage hensyn til markedets tilstand og de faktorer, der påvirker kursændringen. De vil blive vist mere detaljeret nedenfor.
Ligesom en forretningsbanks rentepolitik er rettet mod at justere omkostningerne og indtægterne for en finansiel institution, fungerer refinansieringsrenten som en indikator på ændringer i markedet. Dens tilbagegang betragtes som et signal til centralbankens ekspansionistiske politik og forøgelsen - til begrænsningen. På samme tid fastsætter regulatoren satser for visse operationer: rabat, pantelån og i det åbne marked.
faktorer
Processen med at regulere pengemængden ved at ændre refinansieringssatsen vil være effektiv, hvis:
- Inflationen er ikke konstant og er monetær.
- Ændringen i kursen regulerer efterspørgslen efter kreditressourcer. Samtidig bør pengemarkedet have et tæt forhold til udlånssegmentet i de reelle sektorer i økonomien. Det vil sige, at renten skal afbalancere låntagers rentabilitet og dække inflationsrisici.
- Refinansieringssats provokerer ikke prisstigninger.
- Dynamikken i ændringer i interesse er ikke i modstrid med tendenser på pengemarkedet. Midt i lavere renter stiger efterspørgslen efter interbanklån. Til gengæld bør pengemarkedsmarkedet være likvid i lange perioder. Derefter vil ændringer i kursen påvirke rentabilitetsniveauet generelt.
Renterisikoen og en forretningsbanks rentepolitik på lang sigt afhænger af markedets tilstand, nemlig:
- Den tidsperiode, gennem hvilken hastigheden vil påvirke inflationsniveauet og tilstanden i den reelle sektor i økonomien.
- Virkningerne af reduceret markedsudlån. På lige vilkår øger en stigning i refinansieringsrenten omkostningerne til lån i landet.
- Hvis forbedringen af en forretningsbanks indlånspolitik udføres på baggrund af den voksende tillid hos institutionen til institutionen, vil ændringer i refinansieringsrenten på institutionens indkomst ikke have nogen stor indflydelse.
- Vil finansielle institutioner yde lån til husholdninger og iværksættere gennem interbanklån.
- En stigning i refinansieringsrenten bør ikke medføre en ubalance på værdipapirmarkedet.
- Ratejusteringer skal være glatte og ikke uregelmæssige. I udviklede lande, herunder Den Russiske Føderation, ændres kursen i dag i trin på 0,25 pp kun med væsentlige afvigelser fra den reelle inflationsrate fra den planlagte. Ved mindre afvigelser vil omkostningerne ved ændret volatilitet overstige de økonomiske fordele.
- En forretningsbanks ineffektive rentepolitik kan være årsagen til en underudviklet finanssektor i landet.
Risikostyring
Rentepolitikken, der er implementeret på regulatorniveauet, bør begrænse inflationen, sikre det nationale systems stabilitet og fremme udviklingen i de enkelte sektorer i økonomien. Risikostyringssystemet kan bygges på et af følgende principper:
- Jo højere margin, jo lavere er renterisikoen. Med andre ord bør rentabiliteten fra aktive operationer overstige passiverne.
- Essensen af begrebet ”spredning” er at identificere forskellen mellem gennemsnitssatserne for aktive og passive forpligtelser. Jo større det er, jo lavere er risikoniveauet.
- Konceptet med kløften er at analysere ubalance mellem aktiver og forpligtelser med en variabel rente for overskydende aktiver over forpligtelser i en bestemt periode.
Verdenstrend
Et af principperne for dannelsen af bankernes rentepolitik er reguleringen af inflationsforventningerne. Hvis beslutningerne fra Bank of Russia er rettet mod at begrænse stigende priser, sætter centralbanken rundt om i verden målet om opnåelse af et vist inflationsniveau. De bestræber sig på at opretholde høje priser (2% om året) mens de bekæmper deflation. Desuden kritiserer eksperter ofte Centralbanken i Den Russiske Føderation for at holde refinansieringssatsen på 9,5%.
Andre lands centralbank bygger deres opgaver omkring "inflationsmål." Bank of Ruslands politik er hovedsageligt ikke kun rettet mod at målrette inflationsraten på 4%, men også til at støtte den økonomiske udvikling i landet som helhed. Efter finanskrisen i 2008 blev tilsynsmyndighederne mere ansvarlige for sundheden i landets økonomi som helhed. De begyndte at være mere opmærksomme på finanspolitikken, finansiel regulering og valutakurser.
Markedssituation
Refinansieringsraten på niveauet 9,75% siden begyndelsen af året er det dobbelte af den reelle inflation, hvilket hindrer udviklingen af landets økonomi som helhed. En virksomhed kan ikke tiltrække investeringer i nye projekter. Efter at have gennemført vestlige sanktioner, blev udenlandske virksomheder utilgængelige for russiske virksomheder. Midt i manglen på overkommelige lån er alle økonomers handlinger for at fremskynde BNP-væksten forgæves.
Centralbankens handlinger er mere rettet mod at styrke rubelen. Dette bekræfter også en række økonomiske scenarier for udviklingen af landet. Så ifølge prognoserne vil prisen på en tønde olie være på $ 40 på mellemlang sigt. Dette vil føre til en stigning i prisen på importerede og derefter indenlandske varer. Nogle eksperter hævder, at den reelle inflation er 7-8%, og at den nuværende refinansieringsgrad derfor ikke er særlig høj. Et fald i refinansieringsrenten vil føre til et fald i udbyttet på indlån. Renter på indlån i reelle vil dække muligvis ikke inflation.
Prognoseværdier
På trods af denne prognose for udviklingen af landets økonomi sænkede Bank of Russia satsen til 9,25% den 04/28/2017. Ifølge økonomer falder refinansieringsniveauet ved udgangen af 2017 til 8,5% og ved udgangen af 2018 - til 7,5%. Disse ændringer vil påvirke alle russere.
Efter et par måneder vil lavere kurser føre til et fald i valutakursen. Eksperter forudsiger, at med væksten i import og køb af finansministeriet af udenlandsk valuta i juni 2017, vil dollaren koste 60 rubler. Samtidig vil sænkning af renten reducere omkostningerne til lån, hvilket vil påvirke forbruget. Sberbank har allerede annonceret en reduktion i forbrugerkreditrater til 13,9%. Lån til enkeltpersoner bliver mere overkommelige, men ikke for alle. Tilgængeligheden af lån modregnes af skærpede krav til låntagere.
Centralbankens valgte pengepolitik sigter også mod at løse et andet økonomiproblem: iværksættere investerer ikke i deres udvikling. Tilgængeligheden af lån bør mindske dette problem.
I april 2017 var prisstigningen 4,3%. Lavere satser bør reducere inflationen yderligere. Men i praksis afhænger prisstigninger stort set af befolkningens forbrugeraktivitet, som er meget svag blandt russerne. Derudover er en stabil rubelkurs og en god høst også faktorer, der holder på inflationen.
Hvordan virkelige eksperters prognoser vil vise sig at være klare om et par måneder. I mellemtiden kan du forberede dig på at reducere omkostningerne ved forbrugerlån.