Verden har længe praktiseret et kreditsystem, der konstant forbedres. I henhold til statistikker bruger et stort antal mennesker og forskellige organisationer lån ganske vellykket, da det er praktisk og lovende. For at stille visse garantier er der imidlertid for nylig blevet brugt covenants til udarbejdelse af låneaftaler. Det betyder, at låntageren accepterer at opfylde visse betingelser under tilbagebetaling af lånet. Lad os overveje mere detaljerede, hvad pagter er, hvad er deres typer og hvad bruges de til.
Hvad er pagter?
Fra et juridisk synspunkt er pagter en forpligtelse til at udføre en bestemt handling eller at nægte at udføre en handling, der er af betydning og juridisk kraft for en forpligtet part. Covenants bruges på forskellige områder, herunder indgåelse af transaktioner, fastsættelse af salgsomkostninger osv.
Covenants vedrører den del af finansielle aftaler eller transaktioner, der er bindende. Hvis der ikke er nogen pagter, er bankerne heller ikke i dette tilfælde institutionelle investorer kan ikke give et lån. Nogle gange, i processen med at organisere virksomheder eller deres fusioner, indgås også en kontrakt, en pagt, hvor det indebærer et tabu for udøvelse af en slags aktivitet.
Typer af pagter
Finansielle eksperter identificerer flere typer af pagter:
- Aktiv - dette er en forpligtelse til at begå en handling. Et eksempel er tilvejebringelse af vigtig information, anmeldelse af begivenheder osv.
- Passiv. Her taler vi om behovet for ikke at begå de aftalte handlinger.
- Finansielle covenants er forpligtelser til at opretholde et vist niveau af økonomiske resultatindikatorer. Så de fastlægger den specifikke værdi af koefficienten for tilstrækkelig kapital, størrelsen på tilgodehavender, andelen af aktiver, der er i hænderne på en tredjepart, osv.
- Ikke-finansielle covenants.
- Restriktiv. De bruges når fusion, opkøb, oprettelse af joint ventures samt salg af virksomheder. Især kan de sætte et forbud mod at lokke gode medarbejdere, faste kunder og potentielle kunder.
- Vetoretten, som giver dig mulighed for ikke at give dit samtykke til at iværksætte handlinger.
Definition og formål med finansielle covenants
I dag gør bankinstitutioner deres bedste for at beskytte sig mod forskellige slags problemer, misligholdelser, force majeure for at undgå sammenbrud og i sidste ende ødelægge. Økonomiske hjælper dem, eller de kaldes også bankkontakter.
Dette koncept kom til os fra engelsk retspraksis og var perfekt fast i det moderne banksystem. Dette udtryk betyder en forpligtelse, som låntager tager "på sine egne skuldre", hvis han ønsker at få et lån i hans navn. Fra synspunktet om at beskytte interesserne i den struktur, der giver kredit, fungerer pagter som en slags sikkerhedspude, som du kan undgå økonomiske problemer med.
Pagter foreskrives skriftligt. Hvis ansøgeren ikke følger de regler, der er foreskrevet i dem, har den økonomiske struktur lov til at kræve tilbagelevering af alle midler, der er givet i gæld under hensyntagen til renter.
Covenant-spilleregler
Ved udarbejdelse af finansielle covenants foreskrives forskellige låntagers muligheder. Så aktivværdier, gældsniveau, egenkapital, kundesolvens osv. Kan defineres klart.
Det antages, at forpligtelser "tildeles" i forberedelsen af aftaler for det meste af juridiske enheder. Imidlertid er enkeltpersoner også involveret i udførelsen af pagter. Den eneste forskel er, at betingelserne for opfyldelse af kontrakten er specificeret i et dokument, der viser detaljerne om tilbagebetaling af et lån eller et lån, det vil sige betaling af gæld. I dette tilfælde menes gældspagt.
Hvad er deres opgave? For det første kan du ved at bruge pagter reducere det samlede beløb på lånte midler. Dette er let at gøre, hvis du giver ansatte i en finansiel institution visse garantier. Pointen er, at tilbagebetaling af gælden ikke stopper, selvom kundens solvens falder. Som det fremgår af praksis, gives der undertiden lån til organisationer, hvor økonomisk forvirring finder sted. Det hele afhænger af de specifikke numre og arrangement.
Konsekvenserne af krænkelse af pagter
Hvis pengeinstitutter for banker og andre finansielle organisationer er garantier for tilbagebetaling af midler, er de for låntageren en assistent til at få det nødvendige lån. Overtrædelse af pagter kan imidlertid føre til en hurtig opsigelse af aftalen og store tab for den samme låntager.
Ofte kan bankerne i et bestemt land selv være låntagere og opfylde visse forpligtelser over for andre mere stabile långivere. I dette tilfælde påvirkes solvensen for store finansielle institutioner ikke kun af interne processer, men også af eksterne makroøkonomiske begivenheder, verdens krise i økonomien osv. Krænkelse af gældsklausuler fra banker fører til tab af troværdighed, svækkelse af likviditet, i værste fald kan det hele ende i fuldstændig fiasko.
Vigtige gældspagt
Ifølge finansfolk angiver tyve procent af markedsfinansieringsaftaler en kreditpagt, der vedrører kapitaldækning og overholdelse af et vist niveau.
På den ene side påvirker krænkelse af denne særlige forpligtelse bankens likviditet negativt, og på den anden side giver det tilstrækkelig handlingsrum. Hvis der i det mindste undertiden er kapitaltilførsler, er det muligt at opretholde det ønskede niveau af kapital på trods af tabene. Derudover indstilles pagter af denne type ofte på samme niveau som kravene fra regulerende myndigheder og tilsynsmyndigheder. Derfor er det også værd at observere dem af denne grund.
Valg af pagt
I øjeblikket indgår de fleste finansinstitutter visse covenants, når de indgår låneaftaler. Hvilke pagter der vælges afhænger af låntagers type aktivitet og dets økonomiske kapacitet. Med andre ord, dette aspekt er altid individuelt for hver enkelt organisation. Det skal huskes, at betingelserne for pagter ikke på nogen måde bør påvirke virksomhedens produktionsomsætning. Forpligtelsens sammensætning afhænger af kendetegnene for forretningsprocesser.
Ifølge eksperter giver denne mekanisme ikke altid en fuld garanti, for i tilfælde af overtrædelser øges risikoen kun. Hvis vi analyserer retspraksis, er låntager oftest berettiget, hvis den bærer alt ansvar for betaling af gælden. Derfor reducerer finansielle covenants ikke altid risiciene, og dette bør tages i betragtning, når man afslutter forskellige transaktioner og overvejer andre garantimetoder.
Forskelle på pagter fra garantier og repræsentationer
I retspraksis er pagter ikke enkle garantier og forsikringer, der er en betydelig forskel mellem dem. Du skal også adskille disse forpligtelser fra de foreløbige betingelser for aftaler og kontrakter. Så takket være garantier og forsikringer kan du bekræfte de faktiske forhold, der er gyldige på tidspunktet for kontraktens indgåelse. Al information om dem gives til begge parter inden transaktionens afslutning.
Med pagter er alt anderledes: De er rettet mod fremtiden og etablerer de handlinger, som låntageren forpligter sig til at begå eller nægter at begå. Disse handlinger vil blive gennemført efter aftalens indgåelse, uanset andre løfter.
