Hiện tại, các quỹ đầu tư mạo hiểm được giao một vai trò quan trọng trong một hệ thống quy mô khá lớn của doanh nghiệp tương ứng, vì chúng là trung gian giữa các nhà đầu tư loại tư nhân và MVTK - những người nhận được nguồn tài chính. Những gì nên được hiểu bởi các thuật ngữ trình bày? Danh sách các quỹ đầu tư mạo hiểm cho Liên bang Nga rộng bao nhiêu? Thể loại này phát triển nhanh như thế nào? Bạn có thể tìm thấy câu trả lời cho những câu hỏi này và những câu hỏi thú vị không kém khác trong quá trình làm quen với các tài liệu của bài viết này.
Liên doanh
Một quỹ đầu tư mạo hiểm không gì khác hơn là một loại nhà đầu tư đặc biệt sẵn sàng đầu tư tiền độc quyền vào các dự án sáng tạo (chúng được gọi là khởi nghiệp theo một cách khác). Điều quan trọng cần lưu ý là họ nhận thức đầy đủ rằng sự kiện này có rủi ro và đòi hỏi một tỷ lệ tối thiểu thu nhập thành công. Tại sao? Theo thống kê, khoảng 90% tất cả các công ty khởi nghiệp của Nga ngày nay là không có lợi. Theo quy định, các dự án như vậy chấm dứt sự tồn tại của chính họ ở giai đoạn đầu của nghiên cứu thử nghiệm. Vì vậy, họ thậm chí không có thời gian để tham gia thị trường.
Tuy nhiên, mười phần trăm còn lại của các dự án sáng tạo, bắn súng thành công đến nỗi hoàn toàn tất cả các khoản đầu tư được hoàn trả trong nhiều khoản tương đương. Điều quan trọng cần biết là đây là một trò chơi như một động lực sống động cho các nhà đầu tư đầu tư tiền vào các dự án không có lợi và không có lợi (có lẽ chỉ trong cái nhìn đầu tiên). Bằng cách này hay cách khác, họ có hy vọng rằng dự án đặc biệt này sẽ trở thành thành viên qua đó, vì thế, một trong số đông.
Đương nhiên, các quỹ đầu tư mạo hiểm là các quỹ đầu tư vào các dự án trẻ, nhưng họ đầu tư rất xa so với số tiền cuối cùng. Trong trường hợp này, đúng hơn, chúng ta đang nói về một số tiền dư.
Bản chất của quỹ đầu tư mạo hiểm
Theo đúng bản chất của họ, các quỹ đầu tư mạo hiểm là những công ty khá thành công đã đạt được mức trần trần thành lập trong thị trường riêng của họ. Các doanh nghiệp ở đây được gỡ lỗi. Đó là lý do tại sao trong trường hợp đầu tư khác đã chết, điều kiện tài chính sẽ không quan trọng. Nhiều khả năng, thiệt hại thậm chí sẽ không được cảm nhận. Nhìn chung, một quỹ đầu tư mạo hiểm là sự kết hợp của các nguồn lực vật chất và tài chính, cũng như vốn trí tuệ của một số pháp nhân (cá nhân), trên cơ sở tự nguyện để tổ chức một cách định tính quá trình đầu tư vào các dự án mạo hiểm sáng tạo.
Điều quan trọng cần lưu ý là các hoạt động của các cấu trúc được đề cập khác với hoạt động tương tự của các tổ chức đầu tư khác, bao gồm các cơ sở ươm tạo doanh nghiệp, công ty liên doanh, nhà từ thiện và nhà tài trợ. Tại sao? Thực tế là các quỹ xúc tiến đầu tư mạo hiểm chỉ thực hiện chức năng quản lý liên quan đến đầu tư mạo hiểm, nhưng không phải là chủ sở hữu của họ. Do đó, quỹ trong mọi trường hợp đều nhận được phần thưởng bằng tiền từ chủ sở hữu vốn theo các điều khoản của thỏa thuận giữa người sáng lập quỹ và người quản lý trực tiếp.
Thực hành thế giới
Điều quan trọng cần lưu ý là trong thực tiễn thế giới, các tổ chức được xem xét trong bài viết có thể được đóng và mở (các quỹ đầu tư mạo hiểm của Nga tồn tại độc quyền dưới dạng các cấu trúc khép kín). Bạn cần biết rằng trong các quỹ đóng sau khi chúng được hình thành, số tiền, cũng như danh sách các cổ đông (người tham gia quỹ đầu tư mạo hiểm) được ghi lại một cách nghiêm ngặt.Cần phải nói thêm rằng các quỹ như vậy tồn tại từ năm đến mười năm. Vì vậy, trong giai đoạn được trình bày, các khoản tiền được đầu tư bởi quỹ vào MVTC, bằng cách này hay cách khác, phải được hoàn trả đầy đủ. Ngoài ra, một số lợi nhuận dự kiến.
Các quỹ phát triển đầu tư mạo hiểm loại mở được phân biệt bởi thực tế là vốn trong đó có thể thay đổi liên tục do bao gồm những người tham gia mới và loại trừ các cổ đông khác trực tiếp khỏi quỹ. Do đó, thời gian tồn tại của các quỹ đầu tư mạo hiểm mở có thể được coi là không giới hạn. Điều quan trọng cần lưu ý là ngày nay một phân loại khác của các tổ chức trong câu hỏi đã được biết, sẽ phù hợp để xem xét trong các chương tiếp theo.
Quỹ tự thanh lý
Quỹ đầu tư mạo hiểm tự thanh lý là một cấu trúc được hình thành trong một giai đoạn định trước cho việc đầu tư của một dự án. Sau khi hoàn thành dự án và trả lại tiền cho những người tham gia quỹ (người sáng lập) với một khoản lợi nhuận cụ thể, như một quỹ, bằng cách này hay cách khác, chấm dứt tồn tại. Như đã nói ở trên, giai đoạn này thay đổi từ năm đến mười năm. Điều quan trọng cần lưu ý là trong trường hợp này, lợi nhuận mà các nhà đầu tư nhận được (người tham gia quỹ đầu tư mạo hiểm) không được tự động tái đầu tư. Nó được trả cho họ một cách nghiêm ngặt vào cuối dự án đổi mới.
Nền tảng thường xanh
Quỹ xúc tiến đầu tư mạo hiểm thường xanh giả định rằng số tiền lãi nhận được được tái đầu tư vào các dự án sáng tạo khác và chỉ có các quỹ đầu tư được trả lại cho những người sáng lập quỹ (trong xã hội, chúng thường được gọi là cơ quan đầu tư của nhóm). Trong mọi trường hợp, một tình huống như vậy sẽ loại bỏ sự cần thiết phải tạo ra một quỹ mới để tài trợ cho một dự án mạo hiểm khác. Do đó, tài chính cho các dự án sáng tạo vẫn tiếp tục trong cùng một quỹ đầu tư mạo hiểm.
Điều quan trọng cần lưu ý là hoàn toàn mọi nhà sáng lập của tổ chức đang nghi vấn đều được trao toàn quyền rút khỏi nó bất cứ lúc nào. Để làm điều này, anh ta chỉ cần nhận ra cổ phần của chính mình trong quỹ đầu tư mạo hiểm. Bằng cách này hay cách khác, chính quỹ tiếp tục hoạt động và do đó tồn tại.
Đầu tư câu lạc bộ
Sự phát triển của các quỹ đầu tư mạo hiểm đã dẫn đến sự xuất hiện của các khoản đầu tư của câu lạc bộ. Đây là cái gì Thể loại này đại diện cho các quỹ không chính thức được hình thành thông qua những nỗ lực của các nhà đầu tư tư nhân mà không cần đăng ký của nhà nước. Thông thường, tiền của các quỹ như vậy được chuyển theo thỏa thuận ủy thác trực tiếp đến cơ cấu quản lý của một quỹ được thành lập hợp pháp. Mục tiêu chính ở đây là đầu tư tiền có lợi nhất trong các dự án mạo hiểm.
Điều quan trọng cần lưu ý là việc thực hành các quỹ đầu tư mạo hiểm của Nga liên quan đến việc thuê một người quản lý. Trách nhiệm của ông bao gồm việc tổ chức một quá trình như tích lũy quỹ quỹ, cũng như việc thực hiện chức năng quản lý sau đó liên quan đến tài sản của quỹ đầu tư mạo hiểm. Cần phải nói thêm rằng số tiền trong các tổ chức đang được xem xét có thể dao động trong một phạm vi rất rộng, cụ thể là từ vài chục đến hàng trăm triệu đô la. Nhân tiện, chia sẻ của mỗi người sáng lập, theo quy định, không vượt quá mười phần trăm.
Lợi ích cho khởi nghiệp
Xã hội đã áp dụng định kiến rằng các công ty khởi nghiệp có thể tìm nguồn tài chính cho các dự án của mình ở nơi khác, ngoài các nhà đầu tư mạo hiểm. Trên thực tế, các quỹ đầu tư mạo hiểm của Nga hoặc một quốc gia khác không là gì ngoài nguồn tài chính duy nhất có tính tối ưu. Theo quy định, các tác giả của một ý tưởng (thậm chí là ý tưởng tuyệt vời nhất) không có cơ hội tài trợ cho dự án của họ một cách độc lập.Đó là lý do tại sao họ tổ chức tìm kiếm hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư. Thật vậy, miễn là cấu trúc còn non trẻ, không ai biết đến và thường không được đăng ký là một pháp nhân, việc cho vay ngân hàng cho một doanh nghiệp như vậy là không thể.
Liên doanh bên ngoài và nội bộ
Hiện tại, có hai loại quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các dự án sáng tạo. Trong số đó có các mục sau đây:
- Theo liên doanh nội bộ nên được hiểu một tình huống trong đó quỹ của các công ty hoặc tiền cá nhân của các nhà đầu tư bị thu hút để tài trợ cho một dự án sáng tạo. Chương trình tài trợ khởi nghiệp này là phổ biến nhất không chỉ ở Liên bang Nga, mà trên toàn thế giới. Điều quan trọng cần lưu ý là 95% các dự án mới nhận được tài trợ độc quyền từ các nguồn tư nhân.
- Liên doanh bên ngoài nên được hiểu là một tình huống mà vốn nhà nước được thu hút để tài trợ cho các dự án sáng tạo. Theo quy định, đầu tư trong trường hợp này được thực hiện thông qua các cấu trúc bảo hiểm hoặc quỹ hưu trí thông qua việc huy động vốn từ ngân sách nhà nước hoặc địa phương, nhận các loại tài trợ khác nhau, cũng như nhận chúng từ các tổ chức nhà nước khác. Điều quan trọng cần lưu ý: mặc dù thực tế rằng tài chính cho các công ty khởi nghiệp là các trường hợp riêng biệt, tuy nhiên chúng vẫn xảy ra. Bằng cách này hay cách khác, sự phát triển của đổi mới ngày nay có tác động rất nghiêm trọng đến việc củng cố nền kinh tế nhà nước và tăng trưởng GDP.
Sự xuất hiện của các quỹ đầu tư mạo hiểm ở Nga
Khi nào các quỹ đầu tư mạo hiểm xuất hiện trên lãnh thổ Liên bang Nga? Điều quan trọng cần biết là lịch sử liên quan đến tài chính của các công ty khởi nghiệp ở cấp tiểu bang đã đặt điểm bắt đầu từ năm 1993. Chính tại thời điểm này tại cuộc họp của các bộ trưởng G8, người ta đã quyết định phân bổ ba trăm triệu đô la cho Liên bang Nga để đầu tư mạo hiểm vào các công ty cấp quốc gia sẽ được phát triển tốt.
Cần lưu ý rằng một năm sau, các quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tiên được thành lập ở Nga. Một trong những nhà đầu tư lớn nhất ở cấp nhà nước tham gia vào việc thúc đẩy các doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực công nghệ đổi mới là công ty cổ phần mở Công ty liên doanh Nga (một quỹ nhà nước của tất cả các quỹ đầu tư mạo hiểm của Nga). OJSC được thành lập năm 2006 để trở thành một nguồn tài chính rất phải chăng cho các dự án mới, cũng như để thúc đẩy các khu vực đổi mới của nền kinh tế tại Liên bang Nga.
Quỹ đầu tư mạo hiểm ở Nga: Danh sách
Trong chương cuối cùng, nên liệt kê các quỹ đầu tư mạo hiểm hiệu quả nhất phát triển các hoạt động của họ tại Liên bang Nga. Điều quan trọng cần lưu ý là các mục được liệt kê theo thứ tự giảm dần theo xếp hạng tổng thể của các cấu trúc:
- Runa Capital gần như là quỹ duy nhất được thành lập thông qua những nỗ lực của doanh nhân người Nga Sergei Belousov. Thật thú vị khi biết rằng ông đầu tư độc quyền vào các công ty khởi nghiệp trong nước. Cổ phần của quỹ này là từ hai mươi đến bốn mươi phần trăm, và ông đầu tư tới mười triệu đô la.
- IMI.VC là một cấu trúc được tổ chức bởi cựu thương nhân xe jeep Igor Matsanyuk từ Murmansk. Cần lưu ý rằng trọng tâm của quỹ này là hướng đến các ứng dụng truyền thông - xã hội, trò chơi hoặc dịch vụ tiêu dùng. Quỹ này chiếm tới bốn mươi phần trăm trong các dự án ở giai đoạn đầu và số tiền đầu tư trong trường hợp này không vượt quá một triệu đô la.
- Ru-Net Ventures là một cấu trúc được thành lập bởi Leonid Boguslavsky. Thông thường anh ta chiếm từ ba mươi đến ba mươi lăm phần trăm của công ty. Tỷ lệ lợi nhuận trung bình là bốn mươi lăm phần trăm mỗi năm.
- Diều mạo hiểm là một quỹ đầu tư mạo hiểm được thành lập bởi Eduard Shenderovich.Anh ấy tham gia hỗ trợ quảng bá, kết nối B2B, v.v. Điều quan trọng cần lưu ý là quỹ mất từ ba đến ba mươi phần trăm. Trong các dự án yêu thích của mình, anh sẵn sàng đầu tư với số tiền mười nghìn đô la.
- E.ventures là một nền tảng của Đức đã tồn tại từ năm 1998, nhưng đã hoạt động tích cực và lâu dài với Liên bang Nga. Điều quan trọng cần lưu ý là anh ấy đầu tư vào trang web hẹn hò Teamo; đại siêu thị thể thao trực tuyến, Heverest.ru; Nhà cung cấp giải pháp định hướng máy chủ Nginx, v.v. Khối lượng của quỹ trong trường hợp này là ấn tượng (750 triệu đô la). Cổ phiếu dao động từ mười đến bốn mươi chín phần trăm.
- ABRT là một nền tảng có lịch sử bắt đầu với các doanh nhân Ratmir Timashev và Andrei Baronov vào năm 2006. Thật thú vị, đóng góp ở giai đoạn ban đầu trong trường hợp này không vượt quá bốn triệu đô la, trong khi cổ phần là 20-35 phần trăm. Tuy nhiên, ở giai đoạn cất cánh trên đỉnh cao, vốn tăng lên mười lăm triệu đô la và cổ phần giảm xuống còn 15-30%.
- Mangrove là một nền tảng có trụ sở tại Luxembourg đã trở nên nổi tiếng với câu chuyện Skype. Vì vậy, đã đầu tư 1,9 triệu đô la vào dự án vào năm 2003, trong một vài năm, ông đã nhận được 180 triệu đô la. Và đây là tất cả một khởi động! Tình huống này, bằng cách này hay cách khác, xác nhận rằng không phải tất cả các dự án sáng tạo, cả ở Liên bang Nga và các quốc gia khác, đều vô vọng và không hiệu quả. Trong số đó có một số lượng đáng kể các ý tưởng sáng giá trị.