Rủi ro thị trường là gì?

Do thay đổi giá trị của các tài sản hiện có, một số tổn thất nhất định thường xảy ra. Khả năng xuất hiện của chúng được gọi là rủi ro thị trường, phụ thuộc vào các thông số kinh tế vĩ mô của hệ thống tài chính (thay đổi tỷ giá hối đoái của tiền tệ hoặc kim loại quý, lãi suất, chỉ số thị trường). Với quản lý thích hợp, tổn thất tài chính có thể được giảm thiểu.

Tùy chọn phân loại

Có một sự phân loại nhất định rủi ro trong nền kinh tế thị trường. Chúng có thể có bốn loại.

Rủi ro về giá ngụ ý khả năng giảm giá trị chứng khoán và các loại sản phẩm cụ thể. Nó có thể là chứng khoán hoặc hàng hóa.
Rủi ro lãi suất ngụ ý xác suất tổn thất tài chính do biến động bất lợi về tỷ lệ tài sản, nợ phải trả và các công cụ khác của các tổ chức ngân hàng. Sự gia tăng của họ dẫn đến thua lỗ.
Rủi ro tiền tệ bao gồm khả năng nhận thiệt hại tài chính khi tỷ giá hối đoái của các đơn vị tiền tệ và kim loại quý trong trường hợp vị thế mở.

Phương pháp quản lý nội bộ

Dưới nội tâm quản lý rủi ro thị trường Nó ngụ ý một cách để giảm tổn thất tiềm năng trong hoạt động tài chính của một công ty cụ thể.

Mua các đơn vị tiền tệ trong khối lượng yêu cầu. Công ty phải có tiền để đóng vị thế tiền tệ. Quy định có thể được thực hiện nếu công ty đã ký kết nhiều hợp đồng nhập khẩu và xuất khẩu sản phẩm cùng một lúc.
Đa dạng hóa có liên quan khi ký hợp đồng bằng các loại tiền tệ của các quốc gia khác nhau có tỷ giá hối đoái dao động theo hướng ngược lại. Với các khoản thanh toán và tín dụng sử dụng một loại tiền tệ cụ thể, có thể đạt được trạng thái cân bằng nhất định của tài sản.
Bồi thường là một cách để điều chỉnh giá rúp trong khi tăng tỷ giá hối đoái.
Một điều khoản tiền tệ được nhập trực tiếp vào thỏa thuận cung cấp xuất nhập khẩu. Nó có thể liên quan đến việc tính toán số tiền cuối cùng trong các đơn vị tiền tệ ổn định, cũng như bao gồm các điều kiện cho những thay đổi có thể có trong giá trị.

Phương pháp quản lý bên ngoài

Để cắt rủi ro thị trường tài chính đến mức tối thiểu, bạn có thể sử dụng bảo hiểm rủi ro, đó là kết thúc hợp đồng với bên thứ ba. Nó liên quan đến việc giảm tổn thất do các công cụ phái sinh dưới dạng chuyển tiếp, quyền chọn hoặc tương lai. Điều này thường được thực hiện bởi các nhà môi giới và các nhà tài chính lớn.

Trong thực tế, phòng ngừa rủi ro được sử dụng trong các tình huống mà công ty không có một vị thế tiền tệ duy nhất, vì một tỷ lệ hợp đồng nhất định không vượt quá rủi ro hiện có. Vì vậy, cần phải mở giao dịch cho số tiền cụ thể.

Các tổ chức tài chính hiện đại của Liên bang Nga có cơ hội đưa ra các lựa chọn khác nhau cho các hợp đồng tương lai, vì vậy các công ty có thể coi phòng ngừa rủi ro là công cụ chính. Bảo hiểm như vậy cướp đi một số lợi nhuận, nhưng không có nó bạn có thể mất nhiều hơn nữa.

Chức năng cơ chế điều khiển

Dưới quản lý rủi ro ngân hàng Điều này ngụ ý hạn chế thiệt hại tài chính có thể xảy ra trong một thời gian nhất định với xác suất nhất định. Đối với mỗi loại giới hạn giao dịch tiền tệ được đặt. Mất mát có thể do thay đổi tỷ lệ kim loại quý và ngoại tệ, giá cổ phiếu.

Giới thiệu các hệ thống điều khiển cho phép:

áp dụng các thủ tục hiệu quả để phân tích các tổn thất tiềm năng;
định lượng thiệt hại có khả năng;
phát triển các kỹ thuật giảm rủi ro;
đưa ra quyết định sáng suốt khi làm việc với một danh mục đầu tư;
thiết lập một hình ảnh tích cực cho khách hàng hiện tại và tiềm năng;
nâng cao trình độ của nhân viên của tổ chức;
cho thấy các cơ quan quốc tế liên quan đến xếp hạng khả năng của họ.

Các phương pháp chính để giảm tổn thất

Có nhiều cách để giảm rủi ro thị trường.

Thỏa thuận chuyển tiếp. Phương pháp bảo vệ chống lại thiệt hại tài chính có thể xảy ra liên quan đến việc cung cấp khoản vay vào một ngày nhất định với tỷ lệ cố định hoặc ngoại tệ với chi phí cụ thể. Khi ký kết một thỏa thuận như vậy, việc thay đổi lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái của đồng tiền sẽ làm giảm các rủi ro hiện có. Các thỏa thuận chuyển tiếp đã lan sang các thị trường không cần kê đơn.
Hợp đồng tương lai. Theo kết luận của họ, chủ sở hữu nhận được quyền bán hoặc mua bất kỳ tài sản nào ở một mức giá cố định trong tương lai. Hợp đồng tương lai được mua và giao dịch trực tiếp trên sàn giao dịch. Bạn có thể từ chối chúng bất cứ lúc nào bằng cách thực hiện một giao dịch ngược. Đối với các thỏa thuận chuyển tiếp, vấn đề nghiêm trọng là có thể trong việc tránh nghĩa vụ.
Tùy chọn có thể là Mỹ hoặc châu Âu. Đầu tiên trong số họ cho phép chủ sở hữu của nó mua hoặc bán một lượng tài sản nhất định với mức giá đã được đặt trước đó bất cứ lúc nào. Đối với tùy chọn châu Âu, nó cho phép bạn thực hiện các hành động tương tự chỉ sau khi hết hạn hợp đồng.
Trao đổi là một thỏa thuận để trao đổi tiền thu được từ các khoản thanh toán khác nhau trong tương lai. Một trong những lựa chọn để giảm rủi ro lãi suất là kết thúc giao dịch giữa hai bên, theo các điều khoản mà họ phải trả một số tiền nhất định cho nhau theo nghĩa vụ đã thỏa thuận.
Bảo hiểm cũng là một cách để bảo vệ chống lại những tổn thất có thể xảy ra, nhưng ở Nga nó không được phân phối rộng rãi.
Đa dạng hóa là quá trình bao gồm nhiều loại chứng khoán trong danh mục đầu tư với các dự án đầu tư nhằm tránh thiệt hại tài chính trong trường hợp giá giảm đối với một số trong số chúng.
Việc giới thiệu vị trí giới hạn được thực hiện bởi các ngân hàng để hạn chế tổn thất. Sự chấp thuận của họ được thực hiện có tính đến dữ liệu phân tích và tính toán đặc biệt.
Việc phê duyệt các khoản nợ và tài sản trực tiếp theo các điều khoản có thể được thực hiện trên toàn bộ bảng cân đối ngân hàng hoặc trên các nguồn lực cụ thể. Ngày trả lại phải giống hệt nhau để cung cấp khả năng cơ động nhất định trong các hoạt động thương mại.
Việc cung cấp các khoản vay với lãi suất thả nổi cho phép các tổ chức ngân hàng tính đến các biến động của thị trường.

Phương pháp đánh giá rủi ro thị trường chung

Có một số phương pháp để phân tích tổn thất có thể xảy ra trong danh mục đầu tư tài chính và công cụ.

VaR (Chi phí rủi ro).
Kiểm tra căng thẳng (cách hiện đại).
Thiếu hụt
Phương pháp phân tích.

Phổ biến nhất là đầu tiên của họ. VaR là một phương pháp định lượng đánh giá rủi ro thị trường khi mở vị thế giao dịch. Phương pháp cho phép bạn thể hiện kết quả theo đơn vị tiền tệ cơ sở. Thông số cơ bản để phân tích là sự biến động của tỷ giá và giá của các công cụ tài chính trong một khoảng thời gian nhất định.

Tùy chọn tính toán VaR với các tham số

Phương pháp này được sử dụng để phân tích. rủi ro thị trường trên các vị trí mở của các công cụ tài chính. Mặc dù sự phổ biến của phương pháp, không nên sử dụng nó để ước tính tổn thất với các tham số giá phi tuyến tính. Nhược điểm chính của tùy chọn tính toán này là giả định phân phối lợi nhuận, thường không tương ứng với tình hình thực tế.

Var = V * Y * Q, trong đó:

V là giá trị của vị trí hiện đang mở;

Y là định lượng của phân bố tự nhiên cho một mức độ tin cậy nhất định;

Q là độ lệch của yếu tố rủi ro so với giá trị trước đó.

Bạn có thể đưa ra một ví dụ về tính toán.Giả sử một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu với tổng số tiền là 10 triệu rúp. Mức độ tự tin là 99 phần trăm với một khoảng thời gian mỗi ngày. Biến động giá là 2,15. Chúng tôi nhận được:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 triệu rúp.

Do đó, xác suất tổn thất cho số tiền này chỉ là 1 phần trăm. Tính trung bình, hàng trăm ngày có thể bị lỗ như vậy.

Thủ tục quản lý rủi ro

Phát hiện các thành phần tiền tệ có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính của tổ chức.
Thực hiện các hoạt động tính toán để xác định hành lang rủi ro, đó là một biến động tỷ lệ chấp nhận được cho công ty.
Chọn cách tốt nhất để quản lý tổn thất tài chính có thể trong một khoảng thời gian đã đặt.
Kiểm soát tất cả các loại tiền tệ trong một tháng.

Tóm lại

Tính toán chính xác tỷ lệ rủi ro thị trường Tránh tổn thất tài chính nghiêm trọng. Tuy nhiên, các phương pháp tính toán phải được chọn chính xác. Nếu không có sự quản lý đúng đắn về những tổn thất có thể xảy ra, không một tổ chức bình thường nào có thể tồn tại.