Nếu bạn theo dõi tin tức từ thế giới tài chính, kinh doanh và công nghệ, có lẽ bạn đã nghe thấy những từ tương tự: Công ty đã thực hiện một IPO,, mối quan tâm đã nhập vào một IPO, các cổ phiếu của công ty đã thông qua thủ tục IPO và tương tự. Có vẻ như những người đã gặp thông tin như vậy có một ý tưởng gần đúng mà chúng ta đang nói về việc đưa cổ phiếu của công ty ra đấu giá công khai, nhưng họ không nghĩ về các chi tiết mà quá trình này đòi hỏi. Những người khác, có lẽ, chỉ đơn giản là bỏ qua những thông tin như vậy, đặc biệt là không bận tâm về điều này.
Đối với những người muốn tìm hiểu thêm về ba chữ cái bí ẩn có liên quan chặt chẽ với các công ty lớn, các doanh nghiệp thành công và trao đổi toàn cầu, chúng tôi đang viết bài viết này. Trong đó chúng tôi sẽ cố gắng tiết lộ đầy đủ thông tin về chủ đề này.
IPO là gì?
Vì vậy, chúng ta hãy bắt đầu bằng cách giải mã những chữ cái ba chữ giống nhau. IPO trong tiếng Anh có nghĩa là một cụm từ như vậy: Cung cấp công khai ban đầu, dịch, là dịch vụ công khai ban đầu. Nói một cách đơn giản, thủ tục là rút cổ phiếu của một công ty để bán đấu giá công khai trên sàn giao dịch chứng khoán. Nghe có vẻ dễ phải không? Tuy nhiên, quá trình như vậy có một số hậu quả, mà chúng ta sẽ thảo luận trong bài viết này. Rốt cuộc, không thể trả lời câu hỏi IPO IPO là gì? Một vài câu: quá trình này có thể là một trật tự có độ lớn phức tạp hơn vẻ ngoài của nó.
Chuẩn bị IPO
Vì vậy, để hiểu rõ hơn về bản chất của hoạt động mà bài viết này được dành cho, chúng tôi bắt đầu với một mô tả chi tiết về quy trình chuẩn bị cổ phiếu của công ty cho việc niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
Trên thực tế, việc đưa một công ty vào IPO một cách hợp pháp là khá khó khăn. Cần phải tiết lộ đầy đủ các chỉ số tài chính của một pháp nhân, hiển thị tất cả các quy trình diễn ra trong công ty, cung cấp quyền truy cập công khai vào thông tin liên quan đến báo cáo tài chính. Bên cạnh thực tế là việc chuẩn bị tất cả dữ liệu này tốn rất nhiều thời gian và công sức, việc tiết lộ thông tin đó cũng có thể gây hại cho một số loại hình kinh doanh, vì nó sẽ nhanh chóng trở thành tài sản của đối thủ cạnh tranh. Đó là lý do tại sao không phải ai cũng vội vàng đưa công ty của mình đến IPO.
Ngoài ra, câu hỏi cho chủ sở hữu của công ty IPO IPO là gì? Nên được trả lời: sự cởi mở và trách nhiệm. Theo thứ nhất, chúng tôi đã xác định rằng tất cả thông tin về hoạt động kinh doanh sẽ có sẵn. Điều này cũng nên thêm thông tin về chủ sở hữu và người sáng lập doanh nghiệp, về sự công khai của người đó. Ngoài ra, IPO là một trách nhiệm. Thật vậy, bây giờ một công ty, trong số các cổ đông chỉ có những người đáng tin cậy, đang trở nên công khai - và mọi người đều có thể mua cổ phần của mình. Bạn có thể tưởng tượng áp lực của một chủ doanh nghiệp đặt một công ty lên đấu thầu công khai?
Ai đang chuẩn bị IPO?
Bạn cũng nên chú ý đến những người cụ thể đang chuẩn bị công ty niêm yết công khai trên sàn giao dịch chứng khoán. Có vẻ như, tại sao chủ sở hữu không thể làm điều này? Nhưng không đơn giản như vậy. Không, về mặt lý thuyết, tất nhiên, anh ta có thể làm điều này, nhưng trong thực tế, điều này không bao giờ có thể được tìm thấy. Việc chuẩn bị của công ty cho một sự kiện quan trọng như IPO được giao cho các chuyên gia thực hiện việc này trên cơ sở chuyên nghiệp và có một số kinh nghiệm trong vấn đề này. Thông thường, các hoạt động như vậy được thực hiện bởi các ngân hàng lớn nhất, ví dụ, Morgan Stanley. Hoàn toàn có khả năng các công ty kiểm toán lớn tham gia vào việc chuẩn bị, và thực tế này cũng tồn tại.
Các ngân hàng thường chuẩn bị IPO do, trước tiên, kinh nghiệm sâu rộng của họ trong việc thu thập báo cáo tài chính, làm việc với một lượng lớn dữ liệu và tổ chức chúng; thứ hai, do có thể mua lại bởi một ngân hàng như vậy một phần cổ phần của công ty đang đấu thầu.Trong trường hợp này, ngân hàng có lợi nhuận để chuẩn bị cho lý do rằng anh ta có thể mua gói với giá thấp hơn giá sẽ có trong tương lai. Tất nhiên, các chi tiết của một thỏa thuận như vậy (bao gồm cả lượng cổ phiếu có thể được mua lại) được thảo luận trong hợp đồng.
IPO đi đâu?
Vì vậy, chúng tôi đã thảo luận về IPO là gì và tại sao nó được thực hiện. Bây giờ chúng tôi sẽ xem xét chính xác nơi các công ty được tiếp xúc và cách họ đang tìm kiếm các nhà đầu tư. Cần lưu ý rằng trên thế giới chỉ có một vài sàn giao dịch lớn - đó là New York, London, Moscow, Warsaw và những nơi khác. Lần đầu tiên phục vụ như một nền tảng để phát hành các công ty công nghệ Mỹ (ví dụ, Twitter, đã được đưa ra đấu giá ở New York). Bây giờ bạn đã hiểu IPO là gì, Twitter cũng không thể không biết. Bạn thấy, khi bạn đọc, bạn bắt đầu hiểu chủ đề này ngày càng nhiều!
Sàn giao dịch thứ hai - London, cũng là một nền tảng cho các lối thoát hiểm lớn, bao gồm cả IPO của các công ty Nga. Ví dụ, Rosneft, Lenta, VTB, Megafon được đại diện ở thủ đô của Anh.
Sàn giao dịch Moscow, theo logic của mọi thứ, sẽ đóng vai trò là nền tảng cho sự khởi đầu của các công ty trong nước và thực sự có những ví dụ như vậy. Nhưng thực tế, than ôi, không phổ biến như chúng ta mong muốn, vì lý do là ở Liên bang Nga không có số vốn như vậy hiện diện ở phương Tây. Ngay cả các công ty Nga cũng thích giữ tiền trong các ngân hàng phương Tây, và do đó, việc tìm kiếm các nhà đầu tư ở đó có nhiều vấn đề hơn là ở đây.
Lợi ích của IPO
IPO của công ty là gì và được tiến hành ở đâu, chúng tôi đã kiểm tra. Bây giờ chúng tôi sẽ cố gắng phác thảo ngắn gọn những lợi thế chính cho phép doanh nghiệp truy cập vào thị trường chứng khoán.
Thứ nhất là uy tín. Có, thậm chí không có thêm tiền, cụ thể là uy tín! Một trong những lợi thế chính của người dùng mà các công ty đồng ý tham gia vào thị trường mở cho giao dịch chứng khoán là thủ tục IPO và SPO (bạn hỏi: Cái gì đây? Cái gì? IPO và SPO là hiện tượng tương tự huy động vốn từ các cổ phiếu đã thuộc về nhà đầu tư, nó không ảnh hưởng đến tổng vốn của công ty).
Thứ hai, tất nhiên, tham gia vào thị trường cung cấp thêm vốn. Nếu uy tín cho phép chúng tôi nói rằng "công ty của chúng tôi rất tuyệt vời khi tham gia vào Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn", thì các quỹ được huy động là một cơ hội duy nhất để đầu tư thêm vào kinh doanh, mở rộng nó, phát triển thị trường mới và tiếp tục phát triển.
Thứ ba, thông qua IPO, bạn có thể làm cho một công ty được biết đến nhiều hơn ở các thị trường mà trước đây nó chưa có mặt. Một ví dụ sinh động: người khổng lồ Internet đến từ Nga, Yandex, không được biết đến ở phương Tây cho đến khi nó trải qua quá trình chào bán công khai. Và chúng ta đang nói về một công ty công nghệ, trong đó đã có một số lượng lớn trong số họ ở Hoa Kỳ! Và hãy tưởng tượng IPO của một ngân hàng cho danh tiếng của nó là gì? Một lần nữa, một ví dụ là VTB, đã trải qua thủ tục này và thu hút gần 8 tỷ đô la, trở nên dễ nhận biết hơn đối với các đối tác phương Tây, điều này ảnh hưởng tích cực đến các hoạt động của nó.
Như bạn có thể thấy, thủ tục tham gia trao đổi mang lại nhiều lợi thế cùng một lúc: uy tín, tiền bổ sung và sự công nhận. Bây giờ hãy nói về hậu quả tiêu cực của thủ tục này.
Các khía cạnh tiêu cực của IPO
Vì vậy, hãy nghĩ lại IPO là gì. Mọi nhà đầu tư đều có thể mua cổ phiếu của công ty bạn. Điều này có nghĩa là bất kỳ người nào, đầu tư vào công ty của bạn, đều có phần của mình, có cơ hội để quản lý doanh nghiệp của bạn. Đồng ý, từ quan điểm này, niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán có thể nguy hiểm: nếu công ty của bạn không được đánh giá đủ cao, họ có thể mua nó với giá thấp và dọn dẹp doanh nghiệp của bạn.
Ngoài khả năng kiểm soát, nhà đầu tư cũng có thể có được thông tin tài chính nếu không sẽ được bảo mật. Một lần nữa, điều này sẽ không chơi trong tay của bạn, hãy nhớ rằng trong mọi trường hợp bạn sẽ tiết lộ nó.
Ngoài ra, khi niêm yết một công ty trên sàn giao dịch chứng khoán, bạn không nên quên về khả năng thất bại - nếu các nhà đầu tư định giá doanh nghiệp của bạn rẻ hơn bạn mong đợi, thì một lần nữa bạn sẽ mất vào số cổ phiếu đã bán.
Đó là lý do tại sao thủ tục IPO khá rủi ro và vì lý do tương tự, không phải tất cả các chủ doanh nghiệp có thể tham gia vào sàn giao dịch chứng khoán đều thực hiện nó.
Ví dụ về các IPO lớn nhất thế giới
Ví dụ, chúng tôi sẽ trích dẫn các IPO thành công nhất và lớn nhất trong lịch sử nhân loại. Chúng tôi tính đến tất cả các công ty, bất kể nguồn gốc của họ: GM (23 tỷ trong năm 2010); ABC (22,1 tỷ, 2010); ICBC (21,9 tỷ, 2006); AIA (20,5 tỷ trong năm 2010) và VISA INC (19,6 tỷ trong năm 2008). Công ty nổi tiếng Facebook đã huy động được 18,4 tỷ vào năm 2012, Twitter - 14,5 tỷ vào năm 2013 và Google - 1,6 tỷ vào năm 2004.
IPO cao cấp nhất của các công ty Nga
Tất nhiên, trong số các công ty Nga không có kết luận cao và lớn như vậy về trao đổi. Thành công nhất có thể được gọi là Rosneft (10,6 tỷ năm 2006), tiếp theo là: VTB (8 tỷ, 2007), UC Rusal (2,24 tỷ, 2010), PIK (1,93 tỷ Năm 2007).
Vấn đề của các công ty Nga tham gia trao đổi phương Tây
Tại sao các công ty trong nước cho thấy (tương đối) kết quả IPO thấp như vậy? Thứ nhất, kinh doanh phương Tây có số tiền gấp nhiều lần so với Nga, do sức mua của cùng một người Mỹ chẳng hạn. Do đó, từ quan điểm này, các công ty như vậy có thể được coi là thành công hơn so với các công ty Nga. Thứ hai, các công ty từ Liên bang Nga ít được biết đến ở đó. Và một nhà đầu tư từ Hoa Kỳ sẽ đầu tư vào cổ phiếu chưa biết như thế nào?
Trên thực tế, đây là những lý do chính, có nhiều lý do hơn: khó khăn trong việc hợp pháp hóa, thu hút đối tác, quảng cáo trên các nhà đầu tư, và nhiều hơn nữa.
