Trong các hệ thống kinh tế của các quốc gia hiện đại, trao đổi đóng vai trò quan trọng nhất - trước hết là trao đổi chứng khoán và tiền tệ. Họ hoạt động bằng cách kết thúc các giao dịch đặc biệt giữa những người tham gia quan hệ thương mại. Các tính năng của họ là gì? Làm thế nào là công việc trao đổi đảm bảo kết thúc giao dịch giữa những người chơi trên thị trường tài chính được sắp xếp?
Bản chất của một giao dịch trao đổi là gì?
Theo giao dịch chứng khoán, thông thường sẽ hiểu một hợp đồng được ký kết giữa người bán và người mua sản phẩm hoặc tài sản trên thị trường chứng khoán trong một phiên giao dịch cụ thể. Quan hệ pháp lý tương ứng nên được thực hiện trong khuôn khổ của các quy tắc được thiết lập. Nếu giao dịch trao đổi được kết luận với vi phạm, nó có thể bị hủy bỏ. Hoặc, một tổ chức quỹ cung cấp hợp đồng có thể từ bỏ trách nhiệm về hậu quả pháp lý của thỏa thuận giữa các thương nhân. Nhưng nhiệm vụ chính của cấu trúc tương ứng, trao đổi, là tổ chức sự tương tác cùng có lợi giữa người bán, người mua hàng hóa và tài sản, và đôi khi là trung gian, trong đó tất cả những người tham gia giao dịch đều quan tâm.
Trao đổi là một tổ chức tài chính đóng một vai trò quan trọng về mặt phân phối vốn trong một phân khúc cụ thể của nền kinh tế. Trong đó, vốn đầu tư, dữ liệu có giá trị từ các lĩnh vực khác nhau của quá trình kinh tế được tập trung. Thông tin thực sự có thể xuất hiện trên các sàn giao dịch hiện đại, không chỉ hữu ích cho các nhà giao dịch, mà còn cho các nhà tài chính của một hồ sơ khác - ví dụ, những người tham gia vào các nhà nghiên cứu phân tích trong lĩnh vực kinh tế.
Những người tham gia giao dịch trao đổi xây dựng quan hệ pháp lý bằng văn bản, soạn thảo thỏa thuận giữa họ hoặc thông qua các nhà môi giới (tùy chọn thứ hai trong giao dịch chứng khoán hiện đại là phổ biến hơn và nó được sử dụng, theo quy định, theo định dạng trực tuyến). Các tài liệu liên quan phải trong cấu trúc và nội dung của chúng đáp ứng các tiêu chí được thiết lập bởi pháp luật của nhà nước trong đó thẩm quyền của các hợp đồng được ký kết.
Một giao dịch trao đổi chỉ được ký kết bởi các thương nhân, không có sự tham gia trực tiếp của một tổ chức quỹ (nhưng theo quy tắc của nó, được thiết lập vì lợi ích của người tham gia giao dịch). Theo hợp đồng liên quan, các bên xác định các điều khoản cho việc bán hàng hóa hoặc tài sản, cũng như các đặc điểm chính của tài sản được bán.
Các loại giao dịch trao đổi
Giao dịch, tùy thuộc vào các điều kiện được xác định bởi các nhà giao dịch, có thể được trình bày theo các loại sau: chuyển tiếp, tương lai, tùy chọn, giao dịch tiêu chuẩn, hợp đồng đặc biệt. Chúng tôi sẽ nghiên cứu các loại giao dịch trao đổi chi tiết hơn.
Chuyển tiếp, là một trong những loại hợp đồng giao dịch phổ biến nhất, là hợp đồng thông qua đó các đối tác xác định các điều khoản giao hàng bị hoãn lại của sản phẩm hoặc tài sản - chúng phải được thực hiện trong tương lai theo các điều kiện được thiết lập tại thời điểm giao dịch kỳ hạn.
Futures là một phân loài chuyển tiếp, đặc trưng cho việc phân phối một mặt hàng trao đổi cổ điển trực tuyến - mà theo quy định, nó là một cổ phiếu được phát hành bởi một công ty. Đó là, giao hàng thực sự của một cái gì đó không được cho là.
Tùy chọn là một giao dịch trao đổi chứng khoán, theo đó việc chuyển nhượng quyền nhận được một lượng quyền hạn hoặc nghĩa vụ cụ thể theo một hoặc một hợp đồng trao đổi khác trong tương lai được thực hiện.
Một giao dịch tiêu chuẩn liên quan đến việc mua hoặc bán hàng hóa tại thời điểm ký kết. Người đặc biệt phải tuân theo các điều kiện được xác định bởi các đối tác trao đổi hoặc thương mại, dựa trên các đặc điểm của phạm vi quan hệ pháp lý, hàng hóa được bán, tài sản và các yếu tố khác ảnh hưởng đến sự tương tác của các bên theo hợp đồng.
Hợp đồng tiền mặt và phái sinh
Có các tiêu chí khác để xác định một số loại giao dịch trao đổi.
Vì vậy, việc phân loại hợp đồng tiền mặt và cấp bách là phổ biến. Đầu tiên bao gồm các giao dịch có thể được thực hiện tại thời điểm kết luận của họ. Là một phần của hợp đồng tiền mặt, việc thanh toán giữa các đối tác thường được thực hiện vào ngày giao dịch được kết thúc. Nhưng đôi khi việc giải quyết các vấn đề tài chính của các bên có thể xảy ra vài ngày sau khi giao dịch được hoàn thành: luật pháp của một số quốc gia trên thế giới nêu ra các quy tắc theo đó các hợp đồng tiền mặt có thể bao gồm các hợp đồng được thực hiện hoãn lại.
Các giao dịch được phân loại là dẫn xuất được đặc trưng bởi:
- các điều khoản cố định để thực hiện các khu định cư;
- điều khoản giá cụ thể cho hàng hóa và tài sản giao dịch;
- một cơ chế giam giữ cố định.
Về thuật ngữ: nó có thể xảy ra, ví dụ, vào cuối hoặc giữa tháng thanh toán hoặc được đặt vào một ngày nhất định. Đôi khi - cố định liên quan đến một số ngày cụ thể sau khi ký hợp đồng trao đổi.
Về giá cả: nó có thể được đặt trực tiếp khi bán sản phẩm hoặc tài sản, vào một ngày cụ thể hoặc dựa trên các chỉ số thị trường hiện tại.
Cơ chế kết luận là đặc tính quan trọng nhất của giao dịch trao đổi. Nó có thể liên quan đến việc ký kết hợp đồng công ty, dự phòng, gia hạn hoặc đặc biệt.
Hợp đồng đầu cơ
Cùng với các giao dịch đang được xem xét, có những giao dịch được phân loại là đầu cơ. Chi tiết cụ thể của họ là gì?
Các hợp đồng đầu cơ là những hợp đồng nhằm mục đích làm cho thương nhân kiếm lợi nhuận thông qua sự biến động của giá cả hàng hóa và tài sản. Trong nhiều thị trường chứng khoán hiện đại, mục tiêu chính của giao dịch trao đổi là kiếm tiền thông qua đầu cơ.
Thực tế là các tổ chức tài chính có liên quan đề nghị sự tham gia của các thương nhân trong quan hệ pháp lý trên các thị trường tham vọng nhất - ngoại hối, hoặc trong lĩnh vực giao dịch với chứng khoán của các tập đoàn lớn.
Sau khi nghiên cứu khái niệm về giao dịch trao đổi, chúng tôi xem xét các chi tiết cụ thể về đối tượng và đối tượng của họ.
Đối tượng và đối tượng giao dịch trao đổi
Vì vậy, hoạt động thị trường chứng khoán được tiến hành theo các quy tắc nhất định. Chúng tạo thành cơ chế theo đó các giao dịch được đề cập được kết luận. Nó liên quan đến sự tương tác của các đối tượng khác nhau của quan hệ pháp lý. Chúng bao gồm:
- thương nhân
- người sáng lập trao đổi;
- môi giới.
Tương tác của họ liên quan đến việc làm việc với các đối tượng giao dịch khác nhau:
- hàng hóa;
- nguyên liệu;
- cổ phiếu;
- các dẫn xuất;
- tiền tệ.
Các nhiệm vụ chính được giải quyết thông qua việc thiết lập cơ chế giao dịch là đảm bảo quyền tự do ký kết hợp đồng dựa trên giá cả cạnh tranh của hàng hóa và tài sản, duy trì sự cân bằng cung cầu trên thị trường. Các nhà thầu trong trường hợp này đóng một vai trò quan trọng - họ hỗ trợ các nhà giao dịch trong các thủ tục pháp lý khi kết thúc giao dịch và tư vấn cho các nhà thầu về các vấn đề mới nổi.
Phân loại trao đổi
Sẽ rất hữu ích khi nghiên cứu các tiêu chí cơ bản để phân loại các sàn giao dịch là các tổ chức tài chính chính trong đó các giao dịch được đề cập được kết luận. Vì vậy, các nhà nghiên cứu phân loại trao đổi dựa trên:
- danh sách hàng hóa và tài sản được bán trên đó;
- hỗ trợ các hình thức tham gia khác nhau của thương nhân trong các giao dịch;
- các loại hàng hóa và tài sản phổ biến được bán trên sàn giao dịch và các loại giao dịch thường được ký kết nhất trên đó.
Trao đổi có thể được phân loại dựa trên các mục tiêu của sự tham gia của các thương nhân trong quan hệ pháp lý. Vì vậy, có các tổ chức tài chính, với sự tham gia của các loại giao dịch trao đổi chính nhằm mục đích thu lợi từ quản lý vốn - ví dụ, bằng cách thu lãi từ các dịch vụ trung gian. Ngoài ra còn có các cấu trúc phi lợi nhuận mà công việc của họ là nhằm phát triển thị trường chứng khoán nói chung và không ngụ ý đặt ra một nhiệm vụ ưu tiên dưới dạng lợi nhuận.
Trao đổi cũng được phân loại dựa trên sự đa dạng của hàng hóa và tài sản được bán theo hợp đồng được ký kết bởi các thương nhân. Thông thường, theo tiêu chí tương ứng, có 3 loại tổ chức tài chính được đề cập - phổ quát, chứng khoán và tiền tệ.
Vai trò của nhà nước trong hoạt động trao đổi
Một tiêu chí khác để phân loại trao đổi là mức độ mà nhà nước tham gia vào các hoạt động của họ. Vì vậy, có những tổ chức tài chính miễn phí, và có những tổ chức hoạt động theo các quy định được xác định ở cấp lập pháp. Trong trường hợp này, tiểu bang có thể xác định thủ tục kết thúc giao dịch trao đổi và quy định các điều kiện để được chấp nhận tham gia vào các quan hệ pháp lý có liên quan.
Sự quan tâm của các cơ quan chức năng trong trường hợp này có thể nằm ở việc hình thành các điều kiện pháp lý của thương mại hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong và ngoài nước, những người có thể chuyển vốn đến thẩm quyền của thị trường chứng khoán quốc gia. Nhưng giải quyết vấn đề này cũng liên quan đến việc thực hiện công việc trong lĩnh vực cải thiện các chỉ số kinh tế cơ bản. Trước hết, tăng trưởng GDP bền vững, đa dạng hóa kịp thời.
Để làm cho thị trường chứng khoán của đất nước hấp dẫn, nhà nước phải chuẩn bị một nền tảng kinh tế vĩ mô cho việc này. Đặc biệt nếu bạn có ý định thu hút chủ yếu các nhà đầu tư nước ngoài. Cần lưu ý rằng hầu hết các sàn giao dịch lớn nhất vẫn được quy định bởi các quốc gia ở cấp độ luật pháp quốc gia hoặc điều ước quốc tế. Bất kể thành phần kinh tế của việc tăng vốn, quy định pháp lý hiệu quả của các giao dịch trao đổi là điều kiện quan trọng nhất cho sự tương tác của người chơi thị trường tài chính.
Hàng hóa và tài sản trên các giao dịch trao đổi
Chúng ta hãy xem xét chi tiết hơn những hàng hóa và tài sản nào có thể được bán trong khuôn khổ của một mối quan hệ pháp lý như một giao dịch trao đổi. Vì vậy, chúng có thể được đại diện:
- hàng sản xuất;
- nguyên liệu;
- nông sản.
Sử dụng các cơ chế trao đổi, dựa trên giá cả miễn phí dựa trên cân bằng cung cầu, giá trị của hàng hóa liên quan được xác định. Tùy thuộc vào các quy tắc trao đổi, nó có thể là bắt buộc hoặc được khuyến nghị cho người tham gia giao dịch.
Về tài sản: những người trên các sàn giao dịch thường là các công ty giao dịch công khai. Theo quy định, chúng được giao dịch trong thị trường chứng khoán quốc gia như là một phần của danh sách chuyên ngành.
Hoạt động trao đổi
Sau khi xem xét khái niệm và các loại giao dịch trao đổi, chúng ta có thể nghiên cứu danh sách các hoạt động cơ bản được thực hiện như một phần của giao dịch chứng khoán. Chúng bao gồm:
- mua bán;
- niêm yết và hủy bỏ niêm yết;
- ký kết hợp đồng;
- trích dẫn;
- tài sản cầm cố;
- cung cấp các khu định cư;
- thanh toán bù trừ
- cung cấp dịch vụ tư vấn;
- lưu trữ tiền mặt;
- phát hành chứng khoán.
Mỗi hoạt động này đều quan trọng từ quan điểm đảm bảo sự tương tác hợp pháp của người tham gia trong các giao dịch trao đổi.
Bản chất của giao dịch chứng khoán
Các tổ chức tài chính chính theo đó các hợp đồng trong câu hỏi được ký kết là sàn giao dịch chứng khoán. Nó sẽ hữu ích để nghiên cứu các chi tiết cụ thể của công việc của mình.
Như chúng tôi đã lưu ý ở trên, giao dịch trao đổi là những hợp đồng được ký kết theo quy tắc của người sáng lập giao dịch.Do đó, nhiệm vụ chính của sàn giao dịch chứng khoán là phát triển các quy tắc này, cũng như đảm bảo sự tuân thủ của họ bằng cách xây dựng một hệ thống truyền thông hiệu quả với các nhà thầu.
Các sàn giao dịch chứng khoán cũng có các nhiệm vụ quan trọng khác, chẳng hạn như quản lý dòng tài chính, đảm bảo thanh khoản đầu tư và bảo vệ lợi ích của các nhà giao dịch trong các cơ chế pháp lý được thiết lập bởi luật pháp của nhà nước có thẩm quyền trao đổi hoạt động.
Sẽ rất hữu ích khi xem xét các nguyên tắc chính của hoạt động của tổ chức tài chính có liên quan. Các chuyên gia phân biệt sự kết hợp sau đây của họ:
- công khai các quy tắc;
- ổn định và đều đặn trong công việc;
- sự tham gia tự nguyện của thương nhân trong quan hệ pháp luật.
Bản chất của giao dịch trao đổi là trong sự tương tác của những người chơi trên thị trường tài chính, được thực hiện trên cơ sở các nguyên tắc được chỉ định. Nếu chúng không được tôn trọng, thì các hợp đồng có thể không còn được coi là trao đổi.
Các giai đoạn giao dịch trao đổi
Xem xét các giai đoạn trong đó quan hệ pháp lý được thực hiện với sự tham gia của các thương nhân. Vì vậy, những người tham gia giao dịch trao đổi, là người mua, chủ yếu thực hiện các hành động như:
- nộp đơn xin mua hàng hóa hoặc tài sản;
- giới thiệu thực tế các vị trí trong quá trình giao dịch;
- tham gia đăng ký giao dịch;
- giải quyết hợp đồng.
Đổi lại, nếu bên tham gia giao dịch là người bán, thì anh ta sẽ giải quyết các vấn đề như:
- niêm yết hàng hóa và tài sản;
- thực hiện các đơn xin bán hàng hóa và tài sản;
- giới thiệu thực tế các vị trí riêng trong quá trình giao dịch;
- tham gia đăng ký hợp đồng;
- giải quyết các giao dịch, giao hàng hóa hoặc tài sản.
Trao đổi giá
Giá trong khuôn khổ giao dịch trao đổi dựa trên ba cơ chế chính:
- dựa trên thỏa thuận giữa các thương nhân;
- dựa trên các mô hình thị trường được hình thành trên cơ sở các yếu tố được đặc trưng bởi bản chất kinh tế vĩ mô;
- theo nguyên tắc đấu giá.
Có thể lưu ý rằng giá hợp đồng, bằng cách này hay cách khác, trong hầu hết các trường hợp được hướng dẫn bởi các chỉ số thị trường. Chúng thường được coi là nguồn thông tin chính để xác định các điều khoản của hợp đồng.
Giao dịch trao đổi cũng là những hợp đồng được ký kết như một phần của đấu giá. Chúng tôi nghiên cứu các tính năng của các tổ chức tài chính chi tiết hơn.
Các tính năng của đấu giá trao đổi
Đấu giá trao đổi được phân thành 2 loại chính - thông thường và gấp đôi. Đầu tiên bao gồm đấu giá trong đó:
- người bán cạnh tranh với nhau trong bối cảnh nhu cầu hàng hóa và tài sản tương đối thấp;
- tương tác của khách hàng được quan sát khi nhu cầu quá cao.
Phiên bản đấu giá cổ điển của Anh bao gồm việc tăng giá của sản phẩm hoặc tài sản từ mức tối thiểu đến mức mà việc bán được thực hiện. Ứng dụng của người tham gia giao dịch trong tình trạng người bán có thể được gửi trước khi phiên đấu giá thực sự bắt đầu. Trong trường hợp này, một danh sách báo giá của giá được hình thành. Quy mô của bước mà giá đấu giá của sản phẩm hoặc tài sản tăng lên thường được xác định trước. Theo quy định, đây là một tỷ lệ nhất định của giá ban đầu. Ngay khi người mua cung cấp số tiền tối đa được cung cấp, sản phẩm hoặc tài sản được bán.
Giao dịch trao đổi phổ biến như nhau và đấu giá gấp đôi. Chúng liên quan đến sự tương tác cạnh tranh lẫn nhau của người bán và người mua. Hàng hóa hoặc tài sản được mua ở mức giá tối đa, được bán ở mức tối thiểu.
Tóm tắt
Vì vậy, chúng tôi đã nghiên cứu các tính năng chính của giao dịch trao đổi, khám phá cách các tổ chức tài chính hoạt động, trong đó các hợp đồng liên quan được ký kết. Quan hệ pháp lý với sự tham gia của thương nhân nên được thiết lập theo các quy tắc được thiết lập.
Giao dịch trao đổi là một hợp đồng được ký kết đúng thời hạn cho một sản phẩm hoặc tài sản cụ thể theo các điều khoản mà cả hai bên đồng ý. Đối tượng của hợp đồng có thể là một hoặc một loại nguyên liệu thô, nông sản, tiền tệ, chứng khoán của các công ty.
Giao dịch trao đổi cũng là hợp đồng theo hình thức đấu giá, khi giá hàng hóa hoặc tài sản được xác định dựa trên các ưu tiên của người bán và người mua. Cơ sở để xác định giá cũng có thể là sự cân bằng của cung và cầu, được hình thành dưới tác động của các yếu tố, sự xuất hiện của nó phụ thuộc vào quá trình kinh tế vĩ mô nhất định diễn ra như thế nào.
