Artan finansal küreselleşme ile birlikte borçlanma senetleri piyasaları gittikçe önem kazanıyor. Bu tür pazarlarda neleri ticaret yapıyorlar ve ne tür bir menkul kıymet borç menkul kıymetleri sayılıyor?
Borç güvenliği nedir
Borçlanma senetleri ihraççı ve borçlu arasındaki parasal ilişkiyi yansıtır. Birçok şirketin sermaye dışında çekim yapması gerekir, ancak herkes bu amaçlar için borç almaya hazır değildir. Öte yandan, başarılı bir girişime ücretsiz nakit yatırım yapmak isteyen potansiyel yatırımcılar da var. Borç verme hizmetleri vermek için özel bir lisansa ihtiyaç duyulursa, krediyi onaylayan belirli bir belgeye dayanarak fon tahsis etmek için izin almak gerekmez.
Borçlanma senetleri, belirli bir finansal kazancın alındığını dikkate alarak, içinde belirtilen tutarı iade etme hakkını onaylar. Bu durumda, fonuna yatırım yapan yatırımcı alacaklı olarak hareket eder ve bir güvenlik sağlayan ihraççı kendisini borçlu olarak tanır.
Bu tür menkul kıymetlerin avantajı, güvenilir bir sermaye yatırımı aracı olarak görülebilmeleridir. Şirket yanmış olsa bile, varlıkları çekiç altına girecek ve gelirler öncelikle menkul kıymetler tarafından onaylananlar da dahil olmak üzere borçları ödemek için kullanılacaktır.
Bununla birlikte, borçlanma senetlerinin bir sakıncası vardır - oldukça düşük bir verim. Onlara kazanılan faiz, banka kredilerinden elde edilen gelirle karşılaştırılmaz. İhraç edenin bu tür menkul kıymetleri ihraç etmesi yararlıdır - sonuçta, en çok banka kredilerinden daha ucuzdur. Dahası, borçlanma senetleri sahipleri şirketin politikasına müdahale edemezler, yönetimini etkilerler - bu, ihraççı için çok faydalıdır, ancak yatırımcı için her zaman iyi değildir.
Borçlanma senetlerinin analitik muhasebesi türleri, vadeleri ve diğer parametreleri dikkate alınarak yapılır.
Çeşitleri ve genel özellikleri
Borçlanma senetlerinin listesi oldukça çeşitlidir - bazıları daha sık, bazıları daha az kullanılır. Bu makalede en çok kullanılanları ele alacağız. Yani, borçlanma senetleri türleri:
- Değişim faturası - belirli bir forma uygun olarak verilir. Bu belgenin özü, çekmecenin (borçlunun) faturayı alan kişiye, belgenin sonunda belli bir miktarını ödemesi için yazılı olarak onaylanmış bir yükümlülüğüdür.
- bağ - verenin belirli bir süre sonra beyan edilen değerde ve geçerlilik süresi boyunca itfa edip borç verme yükümlülüğünü ifade eden bir güvenlik - önceden belirlenmiş temettü alma hakkı verir.
- Hazine bonosu - Aslında, aynı tahvil, sadece mali desteği bütçe fonları pahasına yerine getirilir ve veren devlettir.
- Tasarruf sertifikası - çeşitli kredi kuruluşları tarafından verilebildiği gibi, bir tahvil, geçerlilik süresi boyunca, temettü alma sözleşmesi sonunda yatırılan fonların iadesiyle temettü alma hakkını verir.
Borsa - kısa açıklama
Daha önce de belirtildiği gibi, bu en yaygın borçlanma senetlerinden biridir. Bu, belirgin özelliklere sahip oldukça spesifik bir belgedir:
- Onaylanmış form - kesinlikle tanımlanmış noktalar ve detaylar içermelidir. Kurallardan en ufak bir sapma, hesabın boş ve geçersiz sayılmasının temeli olabilir.
- Dolaşım - Bir fatura elden ele sınırsız sayıda aktarılabilir, bu da yerleşim için bağımsız bir araç yapar.Tasarı için tazminat son hak sahibi olacak biri tarafından alınacaktır.
- Kesinlik - bu menkul kıymetler üzerindeki borçlar çok daha hızlı bir şekilde geri kazanılır.
- Koşulsuz - bu, terimin sonuna kadar, para herhangi bir ek koşul olmaksızın sahibine iade edilmesi gerektiği anlamına gelir.
- Özet - böyle bir güvenlik, hükmünün temelini oluşturan olaya (operasyona) atıfta bulunulmaksızın verilir.
Fatura türleri
Bu borçlanma senetlerine - türlerine ve özelliklerine daha yakından bakalım.
Her şeyden önce, faturalar iki ana gruba ayrılabilir: basit ve devredilebilir. İlki, çekmecenin belirtilen tarihe kadar belirli bir tutarı ödemesi konusundaki doğrudan yükümlülüğüdür. İkincisi biraz daha karmaşık. Değişim faturası çok önemli bir özellik ile karakterize edilen - malların alıcısı (faturayı düzenleyen kişi) borcunu ödeyen kişi olarak üçüncü bir şahıs ilan eder, borçlu olarak kabul edilir. Fatura ödeneceğinden emin olmak için bir kabul yapılır - güvence. Bu, üçüncü bir tarafın borcunu ödeme onayını yazılı olarak onaylaması gerektiği anlamına gelir. Böyle bir güvenlik bir kişiden diğerine geçtiğinde, sırtına özel bir onay verilir.
Geri ödeme olasılığına bağlı olarak, çeşitli fatura türleri ayırt edilebilir:
- emtia - belirli bir tarihte alınan ürün için ödeme yükümlülüğünü onaylar, çeşitli mal veya hizmetler için yerleşim için kullanılabilir;
- finansal - bir kredi anlaşmasının bir sonucudur, yani altında alınan "ürün" paradır; genellikle finansal faturalar işletmeler tarafından işletme sermayelerini artırmak için kolayca kullanılır;
- dost - İşlemdeki tüm katılımcıların gerçek kuruluşlar / kişiler olup olmadıklarını, ancak aslında hiçbir işlem yapılmadıklarını bildirmek; bu belgeler yatırımcı ihtiyaç sahibi bir işletmeye kolay maddi yardım sağladığında ve prensipte para iadesi almayı beklemiyorsa yapılır;
- bronz - hileli şemaları yürütmek için gerçek para desteği olmayan bir belge kullanılırken, işlemdeki bir veya daha fazla katılımcı kurgusal karakterlerdir.
Tahvil nedir?
Şimdi diğer borçlanma senetlerine bakalım - tahviller. Bu, ihraççının, sahibine, güvenliğin kendisinin değeri için tazminat ödemesi ve öngörülen faizi ödemesi yükümlülüğüdür. Geri ödemeler, vade tarihi olarak adlandırılan ve kesin olarak kabul edilen bir süre içinde yapılır. Buna bağlı olarak tahviller şunlar olabilir:
- kısa vadeli - vade 5 yıldan az;
- orta vadeli - 5 ila 15 yıl;
- Uzun vadeli - 15 yıldan fazla vade.
Olumlu bir ekonomik durumda, fonların uzun vadeli tahvillere yerleştirilmesi daha haklı görülmektedir.
Tahvillerin Yararları
Bu tür borçlanma senetlerinin inkar edilemez avantajları vardır:
- kredi hizmetlerinde tasarruf - bir kural olarak, aynı dönem için alınan kredilere olan faiz çok daha yüksektir;
- üçüncü tarafların fonlarını daha uzun bir süre için çekmek - mevcut gerçeklerde, birçok işletme için uzun süre kredi almak sorunludur;
- büyük yatırımcıları çekme fırsatı;
- sermayenin korunması - borç verenlerin aksine, bono sahiplerinin varlıkların bir kısmının mülkiyeti yoktur.
Tahvil türleri
Borçlanma senetleri tahvillerinin ödeme türüne göre nasıl bölünebileceği Bu parametreye bağlı olarak, bunlar kupon ve kupon değildir (bu durumda kupon% oranı olarak anlaşılır).
Kupon tahvili, faiz oranına bağlı olarak, birkaç türe de ayrılabilir:
- kalıcı kupon - tüm ödemeler kesinlikle düzenlenir, belirli bir süre içinde ve sabit bir faiz oranında yapılır;
- değişken kupon - ödeme şartlarının kesin olarak kabul edilmiş olmasına rağmen, faiz oranı bir yönde veya başka şekilde değişebilir;
- endekslenebilir - faiz oranı enflasyon seviyesine göre ayarlanır, ödemeler periyodik olarak yapılır.
Sıfır kuponlu tahvil, ödemenin yalnızca Merkez Bankası'nın bitiminde yapılacağı ve faiz oranının sıfır olduğu anlamına gelir.
Genellikle tahvil ödemeleri açıkça düzenlenir ve geçerlilik süresi sonunda yapılır, ancak başka seçenekler de olabilir. Buna bağlı olarak tahviller şunlar olabilir:
- geri ödenebilir - sahibinin son kullanma tarihinden önce bonoyu “devretme” hakkı vardır;
- iptal edilebilir - zaman aşımına göre güvenlikten yararlanma hakkı veren firmaya aittir.
Diğer borçlanma senetleri
Borçlanma araçlarının sınıflandırılması söz konusu olmadan mümkün değildir mevduat sertifikaları ve hazine bonosu.
Birincisi, bir banka veya başka bir kredi kurumu tarafından verilen ve fon depozitosunu doğrulayan yazılı bir sertifikadır. Bu tür bir belge depozitörün sözleşmenin sonunda ödenmesi gereken bedeli ödemeyi iade etme hakkını düzeltir.
İkincisi, sahiplerinin devlet bütçesine para sağladığını ve ödenmesi gereken yıllık faiz ödemeleri şeklinde belirli bir gelir elde etme hakkına sahip olduğunu onaylar.
Sonuç
Sonuç olarak, borçlanma senetlerinin sadece ek yatırım almanın etkili bir yolu değil aynı zamanda iyi bir yatırım olduğunu da not etmek isterim. Bu tür menkul kıymetlerin ihracı, genel olarak istikrarlı bir ciroya sahip ve yüksek şirketlerle meşgul kredi notu bu nedenle, bu tür yatırımlar oldukça güvenilirdir.
