Birden fazla katılımcının olduğu uzun süren bir süreç, formalizasyon gerektirir. Mülkiyetin 90'larda yeniden dağıtılması “Menkul Kıymet Piyasası” kanunun hazırlanmasına yol açmıştır. Norm, 20 yılda beş düzine değişiklik formundan geçti. Menkul kıymetler yönetiminin karmaşıklığının yanı sıra tahvil ve makbuz ihracı zorluğu düzeltildi.
Yasama çerçevesi
Pahalı varlık sayfası kapsamlıdır:
- hisse senetleri ve tahviller:
- birim yatırım fonları:
- çekler ve konşimentolar;
- faturalar ve ipotekler.
Federal Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu, işletmelerin enstrüman ihraç etme konusundaki ilişkilerini düzenler.
Kanun, güncellenen Medeni Kanun ve anonim şirketler kanuna paralel olarak hazır bir şekilde oluşturulmuştur.
Ülke içindeki güçlerin ekonomik ve politik uyumu ve uluslararası kuralları göz önünde bulundurma gereği, kanunda değişiklik yapılmasını gerektiriyor. En son düzenleme 31 Aralık'ta gerçekleşti. Ülkeler chiming saatini dinledi ve Themis bakanları değişiklikleri onayladı.
Kavramın tanımı
Menkul kıymetler yönetimi faaliyeti, menkul kıymetler piyasasında menkul kıymetler piyasasında profesyonel hisse senetlerinin ve tahvillerin güven yönetimi koşulları altında işleyişidir; türev varlıklar - vadeli işlemler ve opsiyonlar; listelenen satın almak ve satmak için para.
Sanatta 39 Federal Hukuk, menkul kıymetler piyasasının temel terimlerini yorumladı, mesleki istihdam türlerini ve menkul kıymetler piyasasında mesleki faaliyetlerin birleştirilmesine ilişkin kısıtlamaların bağlantısını listeler. Ek olarak, özkaynak değerlerine ilişkin kuralları - bunların çeşitlerini, ihraç sırasını ve dolaşımını belirler.
Menkul kıymetler piyasasında faaliyet
Menkul kıymetler piyasasında profesyonel bir katılımcının Ocak 2018'den itibaren yaptığı faaliyetler altı tür dersi içermektedir:
- Komisyonculuk işlemleri. Hisse senetleri ve tahviller üzerindeki temsil edilen eylemler, müşterinin pahasına müşteriyle yapılan sıkı sözleşmeler temelinde gerçekleştirilir. Yasa, kimin müşteri olabileceğini belirtir - veren veya serbest nakit parası olan bir kişi.
- Bayi uygulaması aynı zamanda varlıkların alımı / satılmasıdır, ancak kendi masrafları ve kendi adına, halka açık olarak ilan edilen bir fiyat karşılığındadır.
- Yatırma işlevleri - kağıt formda düzenlenmişse, varlıklar için sertifikaların saklanması veya değerli sertifikaların mülkiyetinin devri üzerine cari hesapların oluşturulması ve sürdürülmesi.
- Değerli varlık sahiplerinin sicilini tutmak. Bu faaliyet, hisse senetlerinin, tahvillerin ve diğer varlıkların sahipleri hakkındaki bilgilerin toplanması, işlenmesi, arşivlenmesi ve makul bir talep üzerine tedarik edilmesini içerir.
- Hisse senedi ve diğer piyasalarda alım satım organizasyonu, menkul kıymetler piyasası katılımcılarına işlemlerin verimli bir şekilde yürütülebilmesi için hizmetler.
- Menkul kıymetler yönetimi faaliyetleri, belirlenmiş bir hizmet bedeli ile sözleşmeli ilişkiler ve güven yönetimi yükümlülükleri için son tarih: diğer kişilerin hisse alımları için fon şeklinde değerli varlıkları; zaten sahip olunan varlıklar; transfer edilen değerlerle yapılan işlemler sonucu elde edilen para ve menkul kıymetler.
Yönetici, müşterinin menfaatlerine uymak ve yapılan anlaşma çerçevesinde karlı işlemler yapmakla yükümlüdür. Yapılan iş için ücretlendirme ve gerekli masrafları tazmin etme hakkına sahiptir. İşgücü ödemesi ve giderlerin geri ödenmesi kurumun tesisleri pahasına yapılır.Müşteri, menkul kıymetlerin güven yönetimi sonuçlarından veya gerçekleşen zararlardan gelir elde etmiştir, yöneticinin çalışması için sözleşme şartları altında ödeme yapmak gerekmektedir.
2011 yılına kadar yasalar da temizliğe ilişkin bir makale yayınladı. Sonra bu çalışma normların dışında bırakıldı ve kendi kurallarına göre askıya alındı. Aralık 2018’den bu yana, Sanat Menkul Kıymet Piyasaları Kanununun 6’sı yatırım tavsiyesi üzerine iki yeni paragraf ile desteklenecektir.
Artıları kim düşünüyor?
Yukarıda listelenen menkul kıymetler yönetim faaliyetlerinin yalnızca tüzel kişiliğe katılma hakkı vardır (Madde 2). Hem onlar hem de birey (IP) yatırım danışmanlığı rolüne başvuru hakkına sahiptir. Başvuru sahipleri için, uyum için ön koşul, yatırım danışmanlarının kendi kendini düzenleyen bir organizasyonuna üye olmaktır.
Profesyonel katılımcının katılımı ne kadar zor olursa olsun, müdür ünvanını alır.
Menkul kıymetler piyasasında profesyonel katılımcıların hareketlerinin kalite faktörü ve meşruiyeti, Federal Finansal Piyasalar Servisi - Finansal Piyasalar için Federal Hizmet tarafından kontrol edilmektedir. Merkez Bankası tarafından kontrol edilen KFU.
Menkul kıymetler organizatörleri ve diğer profesyonel katılımcılar personel denetçileri aracılığıyla iç kontrol uygularlar.
Yönetim Kurulu Kodu
RZB katılımcılarının lisanslara göre işlevleri gerçekleştirmesine izin verilir:
- varlık yönetimi;
- piyasa varlıklarının sahiplerinin sicilini tutmak;
- hisse senedi alım satım organizasyonu (borsa) üzerinde.
Menkul kıymet yönetimi faaliyetlerinin uygulanmasına ilişkin kurallar, TCMB kararnamesinde yer almaktadır. Önceden var olan "Sipariş ..." kodu "Gereksinimler ..." yerine geçer:
- pahalı varlıkların yönetilmesine ilişkin sınıfların idaresinin düzenlenmesine;
- yöneticiye verilen varlıkların tamamlanmış hareketleri hakkında bilgi ifşa etme rejimine;
- Yönetici ve müşteriler arasında çıkar çatışmasının önlenmesi.
Sanatta 39-ФЗ Yöneticinin eylemleri müşterinin çıkarlarıyla çelişirse ve güvenilir bir vatandaşın güvenini yitirmesine yol açarsa, yöneticinin neden olduğu zarardan sorumlu olduğu ve müşteriye zararları telafi ettiği açıkça ifade edilir. Ek olarak, mesleklerin kombinasyonu ile ilgili kısıtlamalar getirilmiştir.
Kaydı elinde tutan bir şirketin menkul kıymetler piyasasında diğer profesyonel uygulamalarda bulunma hakkı yoktur ve bir müşteri aracısı biriktirme sınıflarına erişemez.
Forex satıcıları kendi mesleği ile sınırlıdır, profesyonel bir katılımcının RZB'deki işlevlerini birleştirme hakkı yoktur, 39 sayılı kanunla belirtilen listeden başka bir çalışmaya katılmasına izin verilmez.
Aşağıdaki bileşimde eşzamanlı olarak hizmet setleri sunmasına izin verilir:
- komisyonculuk;
- satıcı;
- menkul kıymetler yönetimi.
Muhasebe Kuralları
Yöneticiye, yönetim için kendisine devredilen menkul kıymet kayıtlarını tutma yükümlülüğü verilmiştir. Medeni hukuk ve muhasebe standartları bilgisi, profesyonel bir yöneticinin zorunlu kalitesidir.
Değerler her müdür tarafından ayrı ayrı muhasebeleştirilir. Muhasebe prosedürünün müdür tarafından ihlali, 20-30 bin arasında para cezası veya bir yıl boyunca hizmetten alınma cezası şeklinde müteakip ceza ile idari bir suç olarak kabul edilir. Tüzel kişilerden gelen cezalar 500-700 bin arasındadır.
Bankalar ve evraklar
Geleneksel bankacılık fonksiyonlarına ek olarak, KFU'lar borsada şu rolü oynamaktadır:
- ihraççı, bankanın yetkili sermayeyi oluşturmak için ucuz kredileri veya hisseleri çekmek için kendi tahvillerini ihraç etmesi;
- Finanse edilen vericinin karının bir parçası olarak sonradan gelirin alınması için bir plan ile diğer insanların projelerinin hisse senetleri ve birimlerine yatırım yapan bir yatırımcı - temettüler veya kupon gelirleri;
- Bir mümessillik, satıcı veya menkul kıymetler müdürünün çalışmalarını lisans temelinde gerçekleştiren menkul kıymetler piyasasında profesyonel bir katılımcı.
Bankaların menkul kıymetler yönetimindeki faaliyetleri, pahalı mülklerin alımı için kredilerin ihraç edilmesini, ihraç eden şirketlerin ödeme temsilcilerinin işlevlerinin yerine getirilmesini ve piyasa manipülasyonlarına dayanan yerleşimleri içerir.
Mesleki Asistan
Değerli varlıkları yöneten varlıklar listesi “transfer aracısı” terimini içermez. Federal Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu, bu kişileri profesyonel katılımcılar olarak değerlendirmemektedir. Transfer hizmetlerini veren organizasyon, SRO'ye lisans vermek ve katılmak zorunda değildir.
Transfer maddesi yükleri aşağıdaki gibidir:
- varlık manipülasyonu sırasında sicilde kayıtlı olan kişilerden formların kabulü;
- varlıklarla yapılan işlemlerle ilgili senaryoların biriktirilmesi ve kayıt memuruna gönderilmesi;
- kayıt sahibinin hazırladığı kayıt defterinde bulunan kişilere form verilmesi;
- menkul kıymetler yönetilirken sicil memurlarının talimatlarındaki imzanın onaylanması.
Sadece bilgilerin toplanması ve iletilmesi. Kayıt sahibi, alınan malzemeyi yönetir: hesapları düzenler ve ifadeleri hazırlar.