İşletmelerin ödeme gücünün analizi ve değerlendirilmesi

Günümüzde, analiz konuları ve bir işletmenin çözülebilirliğini değerlendirmek için yöntemler özellikle önem kazanmaktadır. Bu, ülkedeki zor ekonomik durumdan, zor ekonomik koşullardan ve iflas eden işletmeler ve kuruluşların büyük bir yüzdesinden kaynaklanmaktadır. Bu göstergelerin değerleri, şirketin gelecekteki durumunu öngörme sürecinde de önemlidir, çünkü bu analiz, yakın gelecekte şirketin umutları ve zayıflıkları iyileştirme olasılığı hakkında sonuçlara varmamızı sağlayan bir analizdir.

Rusya'da, kârlı olmayan veya karsız olan çok sayıda işletme vardır. Sonuç olarak, şirketler, enflasyon süreçleri nedeniyle işletme sermayesinin amortismanı ile güçlendirilen finansman kaynaklarına ihtiyaç duyarlar.

Şirket sermayesinin büyümesi, şirket için her zaman olumlu değildir. Mevcut varlıkların büyümesine borçlunun borç miktarında ve miktarında eşzamanlı bir artış eşlik ederse, o zaman bitmiş ürünlerin dengesi artar, kullanılmayan hisse senetleri artar. Bu durumda, şirket faaliyetlerini kâr pahasına finanse etmek zorundadır. Şirketin kârının asıl işlevini yerine getirmediği ortaya çıktı - şirketin piyasadaki değerini artırmak için kullanılmıyor.

güncellik

Şirket raporlama çalışması, bütün ekonomik ilişkiler konuları için gereklidir. Raporlara göre, şirketin kurucuları ve sahipleri, kuruluştaki, tedarikçilerindeki ve alıcılardaki yatırımlardan elde edilen gelirleri geri çekme seçenekleri hakkında sonuçlar çıkarmaktadırlar - ticari ilişkilerin istikrarını değerlendirir, bir ortağın yükümlülüklerini tam ve zamanında yerine getirme kabiliyetini belirler, borç verenler, kredi verirken iflasın olasılığını değerlendirirken kuruluşun ödeme kabiliyetini tahmin eder fonlar.

Bu nedenle, Rusya İstatistik Yıllığı'na göre, Rus işletmelerinin cari likidite oranı 2016 yılında% .9 200'lük bir düzenleme kısıtlaması ile% 88,9 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıl, ülkede ortalama çalışılan katsayının değeri% 87,1'e düşmüştür. Bu da, Rus işletmelerinin büyük çoğunluğunun iflas etmiş olmadığı ve istikrarsız bir durum yaşadığı anlamına geliyor (kriz). Kendi işletme sermayesi varlıklarının oranı aynı eğilimleri göstermektedir. Değeri: 2016 ve 2017 yıllarında sırasıyla% -17.4 ve% -16.5. Diğer bir deyişle, işletmelerde çeşitli kanallardan mevcut fon eksikliği bulunmaktadır. Bugün, ödeme gücü oranları bir şirketin finansal durumunun çok önemli göstergeleridir.

Yukarıda belirtilenlerle bağlantılı olarak, ödeme gücünün uygun seviyede tutulması, analitik prosedürler işleminde temel taşlardan biri haline gelir. Kuruluşun ödeme gücünün analizi ve değerlendirilmesi bugün çok önemlidir.

Şirketin düşük likidite olması, kuruluşun iflasına, ekonomik faaliyeti destekleyecek fon sıkıntısı ve sonuçta finansal istikrarsızlık ve iflasa neden olmakta ve aşırı likidite, aşırı yatırım rezervlerinin ortaya çıkmasına ve kârın azalmasına neden olacak gelişmeyi engelleyecektir.

Şirketin finansal teşhisinin doğruluğu tamamen ve tamamen şirketin finansal yönetiminin etkinliğini etkiler.

Likidite ve ödeme gücü: kavram

Şirketin finansal durumunu karakterize eden göstergelerden biri de işletme borçluluğunun değerlendirilmesidir.Bir şirketin nakit borçlarını zamanında nakit olarak ödeyebilme yeteneği ile anlaşılmaktadır. Mevcut varlıkların likidite oranlarının incelenmesinde, işletmenin likidite ve borç ödeme durumunun analizi ve değerlendirilmesi mümkündür.

Bilanço likidite

Bilanço likiditesinin incelenmesi ve bir işletmenin borçluluğunun değerlendirilmesi, bir şirketin varlığının karşılaştırılması için, likidite azaltma ve yükümlülüğünün derecesine göre gruplandırılan ve yükümlülüklerin yerine getirilmesinin aciliyet derecesi ile gruplanan bir metodolojiye dayanmaktadır. Bu iki blok birbiriyle karşılaştırılmalıdır. Aşağıda gösterilen tablo modeli yardımcı olacaktır.

Aşağıdaki ilişki göstergelerinin yerine getirilmesi durumunda şirketin bilançosu likit sayılabilir:

bir_1, bir_2, bir_3, bir₄ 4.

Likidite oranları

Birçok likidite değerlendirme oranı vardır, bu çalışmada onların hesaplamaları genel kabul görmüş hesaplama yöntemlerine dayanarak belirlenmiştir.

Katsayıların her biri, şirketin ödeme gücünün ihlal edildiğini gösteren sapma olan tavsiye edilen bir değer veya gelişme eğilimine sahiptir. İşletmenin ödeme kabiliyetini değerlendirme yöntemleri çeşitlidir. Bunlardan en popüler olanını düşünün.

Sheremet A.D. tarafından önerilen yönteme göre, kuruluşun ödeme kabiliyetini değerlendiren bu göstergelerin hesaplanması, aşağıdaki formüller kullanılarak gerçekleştirilir:

• Mutlak likidite oranı (K₁): K₁ = (s. 1250 + s. 1240) / s. 1500. Literatürde optimal değer 0,2 ile 0,5 arasındadır.
• Akım oranı (K₂): K₂ = s. 1200 / s. 1600. Birçok yazar bu göstergenin değerinin optimal değer olarak 2'ye eşit veya daha büyük olmasını önermektedir İzin verilen değer 1,5 ile 2,5 arasında değişmektedir.
• Finansal kaldıraç oranı (K₃): K₃ = (s. 1400 + s. 1500) / s. 1300.
• Finansal istikrar oranı (K₄): K₄ = (satır 1300 + sayfa 1400) / satır 1600.
• Aktiflerin Geri Dönüşü (ROA): ROA = s. 2400 finansal performans tablosu / s. 1600. En uygun büyüme bu orandır.
• Özkaynak Getirisi: ROE = Net Kar / Ortalama Özkaynak.

Ödeme gücünün ana faktörleri

Herhangi bir girişimin çözülebilirliği, toplu olarak birleşebilecek ve belirli bir negatif sınıra ulaşabilecek çok sayıda çeşitli olumsuz faktörden etkilenir. Bu durumda, kaçınılmaz olarak şirketin iflasına yol açacak gerçek bir başarısızlık mümkündür. Ödeme gücü analizi, hem harici hem de dahili olmak üzere, birbiriyle ilişkili tüm faktörlerin bir çalışmasıdır.

Her durumda, hem iç hem de dış faktörler işletmenin likiditesini etkileyebilir.

Dış faktörler organizasyonu dışarıdan etkiler. Hiçbir şekilde şirkete bağlı değillerdir. Ancak bir işletme dış faktörlerin etkisini azaltabilir. Örneğin, bir şirket olası piyasa durumlarını tahmin etmek için bir şirkette pazar araştırması ve pazarlaması yapabilir. Başlıca dış faktörler, ekonomimizin durumu ve dünya ile de doğrudan ilgili olanlardır.Bu aynı zamanda ülkedeki politik durumu, ekonomik durumu, toplumdaki sosyal gerilimi, pazarın durumunu da içerir.

Piyasaların birleşimi, teknolojik ve bilgi ortamının gelişimi, politikanın durumu, rekabet ortamı ve yenilikçi ortamın tümü ticari kuruluşlar için birçok fırsat sağlar, ancak diğer taraftan finansal yönetimin her seviyesinde daha fazla dikkat gerektirir.

İç faktörler kuruluşun spesifik eylemleriyle ilişkilendirilir ve etkisi altındadır. Bu faktörler arasında, şirketin çeşitli üretim, yatırım ve finansal göstergeleri ayrı ayrı seçilmiştir.

Anahtar oranlar

İşletmenin likiditesini ve ödeme kabiliyetini değerlendirmek için katsayılar grubunu değerlendirin:

• Ödeme gücü geri kazanım oranı: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Ktl cari likidite oranının ilk (0) ve cari (1) dönemlerde; T raporlama dönemi; Knorm = 2.

Bir kuruluşun ödeme kabiliyetini değerlendirme göstergesinin standart değeri, şirketin ödeme kabiliyetini geri yükleme kabiliyetini yansıtan Kvp> 1'dir. Ek olarak, bu katsayı iki dönem için trend analizine dayanmaktadır.

• Ödeme gücü kaybı oranı: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Standart değer Coop> 1'dir.

Bir ödeme gücü olarak finansal sürdürülebilirlik

Şirketin finansal istikrarı, bir hayatta kalma garantisi ve şirketin pazardaki pozisyonunun istikrarının temelidir.

İşletmenin rasyonel finansal yönetimi, çeşitli göstergelerdeki değişiklikleri görmeye ve gerektiğinde uygun önlemleri almaya yardımcı olur.

Piyasa koşullarında, işletmenin ekonomik faaliyeti, borç alınan finansman kaynakları nedeniyle kendi finansal kaynaklarının eksikliği ile kendi kendini finanse ederek gerçekleştirilir.

Finansal olarak istikrarlı olan ekonominin konusu, işletme varlıklarına yatırılan fonları bağımsız olarak karşılayabilen, marjinal alacak ve borçlara izin vermeyen ve mevcut yükümlülükler için zamanında ödeme yapmayan bir şirkettir. Finansal faaliyetin temeli, şirketin işletme sermayesinin iyi düzenlenmesi ve kullanılmasıdır.

İşletmenin borç ödeme gücü ve finansal istikrarının değerlendirilmesi işletme yönetiminin en önemli görevidir. Dış etkenlerdeki olumsuz değişiklikler altında, normal şekilde çalışma kabiliyetini koruduğu ve karşı taraflarla yapılan bir anlaşma çerçevesinde yükümlülüklerini tam olarak yerine getirdiği takdirde, şirketin finansal durumu kararlıdır.

Şirketin finansal ortamının durumu, yatırımcılardan para bakımından bağımsızlık olasılığı, işletmenin finansal kaynakları rasyonel bir şekilde yönetme kabiliyeti, şirketin maliyetlerini karşılamak için gerekli sayıda kendi kaynağının mevcut olması ile karakterize edilebilir. İşletmenin finansal istikrarı, gelirlerin organizasyonun harcamaları üzerindeki baskınlığını karakterize etmekte, şirketin piyasadaki nakit manevralarını ve ürünlerin sürekli üretim ve satış sürecine katkıda bulunan bu fonların etkin bir şekilde kullanılması sistemi aracılığıyla serbest manevralarını garanti etmektedir. Finansal istikrar, işletmenin genel istikrarının, finansal akışların tutarlılığının, nakit kaynaklarının mevcudiyetinin önemli bir unsurudur.

İşletmenin finansal istikrar analizinin ana amaçları şunlardır:

• şirketin mali durumunun gerçek bir değerlendirmesini yapmak;
• şirketin olası rezervlerinin belirlenmesi;
• şirketin finansal durumu güçlendirmek ve finansal sorunları çözmek için bir dizi önlem sunması;
• işletmenin finansal sonuçlarının tahmin edilmesi.

Performans yönetimi

Likidite (ödeme gücü) yönetimi ardışık aşamalardan oluşmaktadır.

İlk aşama, işletmenin ilk pozisyonunun analizidir:

• maliyet kapsamı analizi;
• likidite ve şirketin ödeme gücü göstergelerinin araştırılması.

İkinci aşama ise brüt karı ve eksikliğini belirlemeye dayanan tahmindir. İçeriği:

• önceki dönem için kar bulma;
• Fiyatların malzeme üzerindeki etkisinin, ürün çeşitliliğindeki değişimin, fiyatların ürün üzerindeki etkisinin tahmin edilmesi. Tahmini bakiye, herhangi bir işlem yapılmazsa ne olacağını bildirir;
• kar tahminleri;
• özkaynak likidite oranı hesaplanır;
• kar yetersizliği belirlenir.

Üçüncü aşama - likiditeyi güçlendirmeye yönelik tedbirler:

• sabit maliyetler - işletmedeki yönetim fonksiyonlarının iyileştirilmesi düşünülür, yönetim yapısı gözden geçirilir, en kötü durumda, ürünlerin satışı arttırılamazsa, o zaman üretim kapasitelerindeki değişikliklerden dolayı işletmenin istihdamının azaltılması konusu göz önünde bulundurulur;
• ürünler için maliyetlerin karşılanması konusunun dikkate alınması - artan fiyatlar (kalitenin iyileştirilmesi, reklam, gelecek vaat eden pazarların aranması), ürünler için değişken maliyetlerin azaltılması (yeni teknolojiler, yeni iş organizasyonu, üretim ve tedarik optimizasyonu);
• ürünlerin satış hacmi - fiyat indirimi, üretim programının optimizasyonu ve satışlar;
• sermaye kullanımı - sabit sermaye kullanımının optimizasyonu, işletme sermayesi yönetimi.

Dördüncü aşama, 3. aşamada yönetim kararları alırken şirketin mali durumunun ne kadar iyileşeceğini gösteren öngörücü bir analizdir.

Göstergeleri iyileştirme talimatları

Bu görev istisnasız tüm şirketler tarafından karşı karşıya kalmaktadır, ancak maalesef alacakların en aza indirilmesi her zaman mümkün olmamaktadır. Ertelenmiş ödemeler ile sonuçlanan uzun bir üretim döngüsü, kritik olmayan ve genellikle gelişmesine izin veren ve şirketin gelişmesini engellemeyen borç oluşumuna katkıda bulunur. Bu borçla ilgili olarak, bir şirket iç kontrolünü artırabilir ve makul olmayan bir büyümeyi önleyebilir.

Likiditenin, finansal istikrarın ve kuruluşun likiditesinin değerlendirilmesi, tespit edilen eksiklikleri giderecek önlemlerin geliştirilmesi için olumsuz eğilimleri belirlemeyi amaçlar.

Faaliyetlerin verimliliğini artırmak (eğer uygulanmışsa, yetkin finansal yönetimin ödeme gücünün artmasına katkıda bulunur), şirket:

• maliyetleri düşürerek;
• ürünleri (hizmetleri) pazarını fiyatları düşürerek genişleterek;
• üretimi ve satışları artıracak ve zamanla fiyatları artıracak ürünlerin kalitesini artırarak;
• ürün yelpazesini ve sunulan hizmet yelpazesini genişleterek;
• en karlı iş türlerinin geliştirilmesi yoluyla.

bulgular

Halen firmalar, likidite ve ödeme gücü göstergelerinin değerlendirilmesinin yanı sıra gelir ve giderlerinin yetkin bir şekilde planlanmasının yanı sıra, iflas ettikleri ve kendilerini kriz durumunda bulduklarına da yeterince dikkat etmemektedir. Kuruluşun ödeme gücü kontrolü, işletmede yönetim muhasebesi yapmak için tasarlanmıştır.

Modern koşullarda işletmelerin likidite ve verimlilik analizleri, karlı ve rekabetçi üretimin sürdürülebilir bir şekilde geliştirilmesini sağlamayı amaçlamaktadır.