Ang mga transaksyon sa REPO ay ginamit sa teritoryo ng Russian Federation hindi pa katagal, at samakatuwid ang Western ay kinuha bilang isang modelo ng trabaho. Ang mabilis na pag-unlad ng naturang mga relasyon sa pagitan ng borrower at tagapagpahiram ay naging posible dahil sa ang katunayan na ang mga operasyon na may mga seguridad, iyon ay, mga stock, ay nakakakuha ng higit pa at mas katanyagan. Sa Ingles, ang isang kasunduan sa muling pagbili ay tila isang kasunduan sa muling pagbibili (isinalin bilang "kasunduan sa pagbili"), pinaikling bilang repo.
Ano ang isang transo transaksyon?
Ang mga transaksyon sa REPO ay mga operasyon sa pangangalakal na isinasagawa gamit hindi lamang isang tiyak na pera at kabisera, kundi pati na rin sa mga seguridad. Bilang karagdagan, ang mga nasabing pag-aayos ay nangangahulugang ang mga partido ay pumapasok sa isang kasunduan sa muling pagbili ng mga security. Maaari itong maipaliwanag nang mas simple sa isang maliit na halimbawa.
Ibinebenta ng Party A ang mga security nito sa party B para sa isang tiyak na halaga, na kung saan ay itinuturing na isang pautang. Ang pagbebenta ay isinasagawa sa pamamagitan ng isang regular na transaksyon sa pagbebenta at pagbili. Gayunpaman, bilang karagdagan sa kasunduang ito, ang isa pa ay natapos, na kinakailangang itinakda ang panahon kung kailan pumayag ang borrower na tubusin ang kanyang mga security. Sa parehong kasunduan, agad na tinutukoy ng mga partido ang presyo kung saan mababawi ang mga pagbabahagi. Imposibleng baguhin ang halaga ng pagtubos matapos ang pagtatapos ng kasunduan. Dapat pansinin na kung ang iba pang mga operasyon sa palitan ay mas mahirap gawin, ang mga transaksyon sa bangko ay maaaring isagawa ng sinumang tao na may hawak ng isang bloke ng pagbabahagi.
Mga uri ng mga repo
Mayroong tatlong uri ng mga kasunduan sa muling pagbili. Ang pagkakaiba ay ginawa ayon sa oras ng kasunduan.
- Ang unang uri ay tinawag na "magdamag", iyon ay, ang tagal ng naturang kasunduan ay isang araw.
- Ang mga derivative repo ay mga kasunduan na nagbibigay para sa isang tiyak na kapanahunan ng isang utang. Ang nasabing panahon ay dapat na higit sa isang araw.
- Ang huli na uri ay tinatawag na "bukas". Ang mga nasabing kasunduan ay walang pre-itinatag na araw kung saan kinakailangan upang maibalik ang pera.
Mayroong dalawang bahagi upang repos. Ang unang bahagi ay ang pagtanggap ng cash para sa mga pagbabahagi, at ang pangalawang bahagi ay ang muling pagbili ng mga securities pabalik. Ito ay nagkakahalaga na sabihin na ang anumang kasunduan ay may termino, anuman ang uri ng transaksyon ay natapos. Ang panahong ito ay kinakalkula sa mga araw ng kalendaryo at sinisimulan ang account nito mula sa araw pagkatapos ng pagtatapos ng unang bahagi ng kasunduan at may bisa hanggang sa araw na kinakailangan upang maisagawa ang pangalawang bahagi ng kasunduan na kasama.
Mga uri ng mga repo sa pamamagitan ng kapanahunan
Ang mga transaksyon ng REPO ay nahahati din sa maraming uri ayon sa mga tuntunin ng pagpapatupad ng kasunduan.
- Ang unang pagkakaiba-iba ng inilarawan na kasunduan ay tinatawag na intraday o isang araw. Sa kasong ito, ang parehong bahagi ng transaksyon at ang pangalawa ay dapat nakumpleto sa isang araw. Ang deadline para sa naturang kasunduan ay isang araw.
- Ang pangalawang iba't ay mayroon nang mga deal. Nangangahulugan ito na ang unang bahagi ng kasunduan ay naisakatuparan, at ang deadline para sa pagpapatupad ng ikalawang bahagi ay isinasagawa na.
- Ang huling uri ay bukas na kalakalan. Ang pagtatapos ng naturang kasunduan ay nagmumungkahi na ang panahon sa pagitan ng pagkumpleto ng unang bahagi at pangalawa ay walang itinatag na mga hangganan.
Depende sa natapos na kontrata, ang rate ng interes para sa ikalawang bahagi ng kontrata ay matutukoy din ng tiyempo. Kapag nagtatapos sa isang araw na transaksyon, ang rate ay nananatiling maayos, na may isang bukas na transaksyon ang rate ay hindi maaayos, iyon ay, lumulutang, at may isang kagyat na kasunduan, ang rate ay mananatili sa parehong antas sa buong termino, iyon ay, ito rin ay maaayos.
Kasunduan sa muling pagbili
Ang mga repost ng seguridad ay hindi lamang isang medyo pangkaraniwang instrumento para sa pangangalakal sa mga palitan, kundi pati na rin isang napakapopular na programa sa pamumuhunan. Ang bagay ay ang pagtatapos ng naturang mga kasunduan ay kapaki-pakinabang para sa parehong partido sa kasunduang ito. Napakahalaga din na tandaan na ang pagtatapos ng naturang transaksyon sa pagitan ng mga partido ay hindi isang pautang na tulad nito. Ang ganitong kalakalan ay itinuturing na konklusyon ng isang normal na kasunduan sa pagbebenta at pagbili. Bagaman sa pagsasagawa ng pagbabangko matagumpay silang nagsasagawa ng pagpapahiram sa pamamagitan ng mga seguridad. Upang tapusin ang nasabing mga kasunduan, isang espesyal na kilos na normatibo ang binuo sa mga estado ng estado ng Russian Federation, na idinisenyo upang ayusin ang buong proseso ng pagbebenta.
Mga Uri ng Repo
Kapansin-pansin na ang pagsasagawa ng paglalapat ng naturang mga kasunduan sa kalakalan ay ginagamit sa teritoryo ng Russian Federation, na isinasaalang-alang ang lahat ng mga halimbawa ng mga bansa sa Kanluran. Ang mekanismong ito ay kinakailangan dahil pinapayagan ka nitong tapusin ang mabilis at epektibong mga transaksyon sa merkado ng kapital. Nang hindi ginagamit ang tool na ito, maraming iba't ibang mga problema ang maaaring lumitaw.
Mayroong dalawang uri ng mga repo na ginagamit sa iba't ibang mga kondisyon. Kasama sa una ang pagtatapos ng pinaka-pangkaraniwan at laganap na transaksyon sa kalakalan, na sa unang bahagi ay nagdadala ng impormasyon sa halaga ng pagbili at mga termino, at ang pangalawang bahagi ay naglalaman ng mga termino ng pagbili, ang rate at ang kabuuang halaga.
Bilang karagdagan sa mga tipikal na kasunduan, magagamit ang mga reverse repo. Natagpuan ng mekanismong ito ang application nito sa exchange trading. Ang kakanyahan ng kontrata ay natapos sa pangalan mismo. Sa ganitong uri ng kasunduan, kailangan mo munang sumang-ayon sa isang pagbebenta, at sa pangalawang bahagi, sa isang muling pagbibili. Ito ay nagkakahalaga na tandaan na ang isang araw na mga transaksyon sa repo ay natagpuan din ang kanilang aplikasyon. Malawakang ginagamit ito sa araw ng pag-bid o sa mga auction.
Kontrata at accounting para sa mga kasunduan sa muling pagbili
Mayroong batas na itinatakda na ang lahat ng mga transaksyon na nahuhulog sa ilalim ng kategorya ng REPO ay dapat isagawa nang nakasulat. Kapag bumubuo ng isang pamantayang modelo ng kontrata, dapat itong isama ang ilan sa mga sumusunod na item:
- mga pangalan ng mga taong direktang kalahok sa kontrata;
- paglalarawan ng paksa ng kasunduan. Iyon ay, ang mga deadlines ay itinakda, at ipinapahiwatig din na ang unang bahagi at pangalawa ay dapat magkaroon ng magkakaibang mga petsa para sa kanilang pagpapatupad;
- isang paglalarawan ng mga aksyon na gagawin kapag bumili ng mga mahalagang papel, pati na rin ang kanilang dami, halaga, kanilang kalikasan;
- paglalarawan ng pamamaraan para sa accounting sa isang account ng depo;
- baligtad na pagbebenta, sa proseso ng kung saan ang mga termino, rate at kabuuang halaga ng transaksyon ay sumang-ayon;
- posibleng mga panganib at uri ng kabayaran;
- mga detalye ng bawat panig.
Ito rin ay nagkakahalaga ng pagdaragdag na ang lahat ng mga may hawak o may-ari ng anumang mga pinansiyal na mga ari-arian ay kinakailangan upang mapanatili ang kanilang mga tala. Upang gawin ito, magbukas ng isang depot account. Dapat itong gawin, dahil ang account na ito ay isinasaalang-alang kapag nagbubuwis ng isang pribado o ligal na nilalang.
Mga Pakinabang ng REPO Transaksyon
Ang pagtatapos ng naturang mga kasunduan sa pangangalakal ay may ilang tiyak na pakinabang. Ang pangunahing bentahe na nakikilala sa mga repo mula sa isang regular na pautang ay kapag natapos ang isang transaksyon, ang nagpautang (iyon ay, ang bumibili ng mga seguridad) ay hindi isang may-ari ng pangako, ngunit isang buong may-hawak ng bloke ng mga pagbabahagi na nakuha niya. Para sa kadahilanang ito, ang pagkabigo na magsagawa ng transaksyon sa repo ay hindi napanganib para sa nagpapahiram. Sa katunayan, sa kasong ito, mayroon siyang bawat karapatang ibenta lamang ang bloke ng pagbabahagi nito sa presyo ng merkado. At hindi mo rin kailangan na coordinate ang aksyon na ito sa may utang.
Sa bahagi ng nanghihiram, ang mga benepisyo ay ipinahayag sa rate na mas mababa. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang tagapagpahiram ay hindi nagsasagawa ng mga pagsusuri sa solvency at iba pang mga operasyon ng kanyang borrower. Bilang karagdagan, posible na magpasok sa isang transaksyon sa repo kahit na ang bangko ay tradisyonal na tumanggi na makatanggap ng isang pautang dahil sa isang maikling kasaysayan ng kredito, halimbawa.
Mga Kakulangan sa Mga Transaksyon ng REPO
Ito ay nagkakahalaga na tandaan na ang mga sitwasyon ay maaaring lumitaw kung saan ang mga bentahe ng isang transaksyon sa muling pagbili ay maaaring maging mga kakulangan. Kadalasan nangyayari ito kung sa pagtatapos ng mga parusa ng kontrata para sa pagtanggi na tuparin ang mga obligasyon ay hindi nakuha at kinumpirma.
Ang isang sitwasyon ay maaaring lumitaw kapag, halimbawa, sa oras ng muling pagbibili, ang mga namamahagi ay naging mas mahal, magiging mas kumikita para sa kanilang tagapagpahiram na ibenta ang mga ito sa merkado kaysa ibalik ito sa nanghihiram. Ang kawalan ng para sa nanghihiram ay sa panahon ng pagbebenta ng mga security na ito ay nahulog sila ng lubos na halaga, at ang pagbili ng mga ito pabalik ay masyadong hindi kapaki-pakinabang.
Buwis
Kapansin-pansin din na ang lahat ng mga resulta ng mga transaksyon tulad ng mga repo ay binubuwis. Bilang karagdagan, ang mga hiwalay na mga kondisyon sa pagbubuwis ay inireseta para sa kanila. Gayunpaman, nalalapat lamang ito sa mga kasunduan kung saan lilitaw ang mga security. At kailangan mo ring idagdag na ang batas ay nagbaybay ng isang panahon na hindi dapat lumampas sa pagtatapos ng isang REPO. Ang panahong ito ay anim na buwan. Bilang karagdagan, ang mga espesyal na kondisyon sa pagbubuwis ay hindi mailalapat kung ang pangalawang bahagi ng kasunduan sa repo ay hindi naisakatuparan. Sa ganitong mga kaso, ang mga pangkalahatang kondisyon ng buwis ay ginagamit upang matupad ang unang bahagi.