Bumalik sa Mga Asset (ROA) - isang tinatayang tagapagpahiwatig ng koepisyent ng aktibidad ng isang kumpanya.
Naaangkop ito para sa:
- Pag-uulat ng mga resibo ng cash sa isang organisasyon ng pagmamanupaktura.
- Mga katangian ng antas ng kita sa pananalapi mula sa lahat ng mga aktibong pamumuhunan sa cash at ang kahusayan ng paggamit ng pag-aari.
- Mga repleksyon sa kalidad ng gawain ng mga tagapamahala ng pananalapi.
- Nagsisilbi bilang isang tumpak na tagapagpahiwatig ng kita mula sa bawat indibidwal na pag-aari na kabilang sa paggawa.
Halaga ng tagapagpahiwatig
Ang rate ng pagbabalik sa mga assets ay napakahalaga para sa pamumuhunan sa mga negosyo, mga organisasyon na nagbibigay ng kumpanya ng mga pautang, CEO at mga taong kasangkot sa supply.
Gamit ang koepisyent ng ROA, maaari mong pag-aralan ang antas ng kakayahang kumita ng isang naibigay na negosyo, anuman ang cash turnover nito. Ang Return on Assets ay isang salamin ng kakayahang pang-pinansyal ng isang kumpanya, ang kakayahang magbayad ng mga pautang, kaakit-akit para sa kakayahang mamuhunan at mapagkumpitensya.
Pagkalkula ng ROA
Ang pagbabalik sa mga pag-aari, ang pormula ng kung saan ay napaka-simple, ay ipinahayag sa koepisyent na nakuha sa pamamagitan ng paghati sa kita ng produksyon para sa isang tiyak na tagal ng oras sa pamamagitan ng kabuuang bilang ng mga pag-aari. Sa bilang na sumasalamin sa dami ng net taunang kita ng cash, ang mga kontribusyon sa interes at ang porsyento ng rate ng buwis ay idinagdag. Ang halagang natanggap ay nahahati sa mga umiiral na mga assets ng produksiyon at pinarami ng 100%.
Ang halaga ng nakuha na interes ay dapat idagdag sa dami ng natanggap na kita, na isinasaalang-alang ang porsyento ng mga buwis. Ang mga pagbabayad sa credit ay inuri bilang gross waste.
Bumalik sa mga ari-arian, ang pormula ng kung saan isiniwalat ang tagapagpahiwatig ng netong kita ng negosyo, ay dapat na walang bayad sa interes.
Ang mga tampok ng naturang pagkalkula ay dahil sa ang katunayan na ang muling pagdadagdag ng mga ari-arian ay nangyayari sa pamamagitan ng dalawang uri ng mga natanggap na cash - mga personal na pondo ng kumpanya at ang halaga na kinuha sa kredito. Kapag lumilikha ng mga assets, ang uri ng pinansyal na ginamit ay hindi gumaganap ng isang mahalagang papel.
Ang pangunahing bagay sa negosyo ng kita ay pag-aralan kung magkano ang bawat yunit ng pananalapi na ginamit para sa pakinabang ng mataas na kakayahang kumita ng kumpanya, ipinapaliwanag nito ang pagbabawas ng lahat ng mga kabayaran sa interes na naibalik bago ang buwis sa kita.
Isang halimbawa ng pagkalkula ng antas ng kakayahang kumita ng isang kumpanya. Kung ipinapalagay natin na ang isang tiyak na kumpanya ay may mga asset na nagkakahalaga ng 100 milyon at netong kita ng 20 milyon, kung gayon ang ROA ng kumpanya ay magiging 20%.
Ang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita
Ang pagbabalik sa mga ari-arian ay nagsasangkot sa pagkalkula ng lahat ng mga pag-aari ng negosyo, at hindi lamang ang mga personal na pondo. Mga bahagi ng mga ari-arian ng negosyo kung saan nagpapatakbo ang kumpanya ay mga obligasyon sa utang at kapital.
Ang mas mataas na tagapagpahiwatig ng "pagbabalik sa mga ari-arian", ang kumpanya ay tumatanggap ng mas malaking mga resibo sa cash na may isang maliit na antas ng pamumuhunan sa mamumuhunan.
Ang pangunahing gawain ng pamamahala ng anumang negosyo ay ang tamang pamamahagi ng mga mapagkukunan sa pananalapi ng kumpanya. Ang tanong ay kung paano epektibo ang pag-agaw ng pamamahagi ng pananalapi, at kung ang samahang ito ay maaaring magbigay ng isang mataas na rate ng pagbabalik sa mga ari-arian na may maliit na pamumuhunan. Pagkatapos ng lahat, ang anumang kumpanya sa pagkakaroon ng mga pamumuhunan sa pamumuhunan ay maaaring maging lubhang kapaki-pakinabang.
Pagkalkula ng ratio ng kakayahang kumita ng mga net assets (RONA)
Ang pagbabalik sa net assets (RONA) ay isang tagapagpahiwatig ng nakapangangatwiran na paggamit ng kapital, ang kakayahan ng kumpanya upang makagawa ng malaking kita sa pamamagitan ng perang ipinuhunan sa mga ito.
Ang bawat may-ari ng kumpanya ay naglalayong dagdagan ang rate ng pagbabalik sa mga ari-arian nito. Ang net profit na natanggap ng kanya ay nagpapakita kung gaano naaangkop ang mga pamumuhunan sa pananalapi sa kumpanyang ito, at sumasalamin din sa tagapagpahiwatig sa pagbabayad ng dibidendo at nakakaapekto sa halaga ng mga pag-aari.
Ang pagkalkula ay batay sa ratio ng halaga ng kita sa pamamagitan ng buwis sa average na taunang rate ng mga hindi gumaganap na mga assets at net cash flow kasama ang mga pondo mula sa cash fund.
Ang formula ng RONA ay katulad ng pagkalkula antas ng kakayahang kumita mga ari-arian ”, ngunit mayroon itong sariling pagkakaiba sa mga kapital na gastos ng samahan ay hindi isinasaalang-alang. Bumalik sa mga assets - isang tagapagpahiwatig ng antas ng pagganap sa merkado.
Ang RONA ay nagsisilbing babala sa mga tagapamahala sa pananalapi tungkol sa pagkakaroon ng mga gastos para sa pagbili at pagpapanatili ng mga pag-aari ng kumpanya.
Ang batayan ay ang taunang kita pagkatapos ng pagbabayad ng nararapat na buwis (NOPAT).
Sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa tagapagpahiwatig ng mga pagbabayad sa mga pautang, ang kakulangan ay tinanggal, na nagsasangkot ng isang maling paghahambing ng kita matapos ang mga rate ng interes ay binabayaran kasama ang base ng asset.
Sa kabila ng maliwanag na kawastuhan ng mga kalkulasyon, ang tagapagpahiwatig ng RONA ay nagtaas ng ilang mga pag-aalinlangan sa mga ekonomista na maaaring makuha ito bilang batayan para sa pagkalkula ng patakaran sa pananalapi ng kumpanya at ang kakayahang kumita ng enterprise na ito. Sa kanilang opinyon, ang pamamaraang ito ay maaaring maging sanhi ng malubhang pagkukulang sa gawain ng kumpanya.
Ang negatibong panig ng pagkalkula ng RONA
Ang unang minus: ang pagkalkula ay sumasalamin lamang sa mga resibo ng cash accounting, at hindi ang cash flow mismo. Ang gastos ng isang diskarte sa pananalapi ay nakasalalay sa halaga at daloy ng cash, na nauugnay sa malaking peligro. Ang pagkalkula ng paraan ng RONA ay maaaring hindi tama, isang maling numero ay gagamitin nang hindi tama kapag gumagawa ng ilang mga desisyon sa pananalapi.
Ang pangalawang minus ng pamamaraang ito ay ang RONA ay kumikilos bilang isang pangunahing halaga para sa pagsusuri ng pagganap at mga accrual ng bonus sa mga namamahala sa pananalapi. Maaari itong humantong sa paggamit ng mga estratehiya na hindi sa interes ng mga namumuhunan. Kung ang pinansiyal na mga tagapamahala ng mga kagawaran ng kumpanya ay nagsusumikap para sa isang kumpletong pagtaas sa pagbabalik sa mga ari-arian ng kanilang dibisyon, kung gayon ito ay mapuno sa panganib na ang mga kagawaran na may mataas na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay hindi gagana sa mga proyekto na magdadala ng karamihan sa kita ng kumpanya.
Ano ang mga net assets?
Ito ay isang tagapagpahiwatig ng pagkakaiba sa pagitan ng aktibo at passive na halaga ng negosyo. Upang maging mas tumpak, ito ay ang kakayahang kumita ng kasalukuyang mga pag-aari at naayos na mga asset na na-secure ng mga pamumuhunan ng samahan. Mga net assets - isang tagapagpahiwatig ng gastos ng lahat ng pag-aari ng negosyo nang walang anumang obligasyong magbayad ng utang.
Ang bilang ng mga net assets ay nagpapahiwatig ng kakayahang pang-pinansyal ng kumpanya at katunggali nito. Dapat pansinin na ang presyo ng mga net assets ay maaaring overestimated artipisyal upang maakit ang mas maraming pamumuhunan, at ito ay ipinahayag ng isang tunay na pigura kapag nagbabayad ng dividends sa mga namumuhunan.
Mga Salik na nakakaapekto sa RONA
Kung ang antas ng net assets ay tataas, pagkatapos ito ay nagpapahiwatig ng isang positibong aktibidad ng kumpanya mismo, at narito ang mga sumusunod na kadahilanan ay may mahalagang papel:
- Ang ratio ng benta ay tumaas nang sapat.
- Tumaas din ang net asset turnover.
