Ang bawat isa sa atin ay may mga sitwasyon kapag lumalala ang sitwasyon sa pananalapi at kinakailangan na humiram ng pera. Hindi lamang mga indibidwal ang nangangailangan ng karagdagang pondo, kundi pati na rin ang mga samahan at pamahalaan. Ang isang bono ay isa sa mga pamamaraan ng pagtaas ng kapital. Marami itong pakinabang, kaya dapat mong pamilyar sa iyo nang detalyado.
Kahulugan ng isang konsepto
Ang isang bono ay isang instrumento sa pananalapi na nakakakuha ng karapatan ng may-ari nito na makatanggap mula sa nagbigay ng isang seguridad na ang halaga ng mukha o iba pang katumbas ng pag-aari sa loob ng inireseta na panahon.
Ipinapahiwatig din ng mga bono ang karapatan ng kanilang may-ari upang makatanggap ng isang nakapirming interes na kinakalkula batay sa halaga ng mukha. Ito ay magiging kita. Sa simpleng mga termino, ang isang bono ay isa sa mga uri ng mga seguridad na nagpapatunay na ang nagbigay ay humiram ng pera mula sa may-ari.
Mga uri ng mga bono
Mayroong ilang mga uri ng mga bono.
- Paraan ng Pagbabayad ng Kita. Ang mga bono ay nahahati sa interes at diskwento. Sa unang kaso, nagbabayad ang interes, na tinatawag na mga kupon, sa buhay ng seguridad. Sa mga domestic exchange, ang pagpipiliang ito ay ang pinaka-karaniwan.
- Mga bono ng diskwento inilabas sa ibaba halaga ng mukha mga bono. Sa kasong ito, binabayaran ang mga ito sa halaga ng mukha. Ang kita ng may-ari ng seguridad ay isang diskwento, iyon ay, ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng isyu at ang halaga ng mukha.
- Sa pamamagitan ng uri ng nagbigay ng bono. Ang mga security sa ganitong uri ay corporate, munisipal at estado. Sa unang kaso, ang mga bono ay inisyu ng mga pinagsamang kumpanya ng stock, pati na rin ang LLC. Ang pangalawang uri ng mga mahalagang papel ay inaalok sa antas ng lebadura, lungsod o distrito. Ang Ministri ng Pananalapi ng mga isyu sa Russian Federation mga bono ng pamahalaan.
- Eurobonds. Ang ganitong uri ay dapat isaalang-alang nang hiwalay. Ang mga instrumento sa pananalapi ay inisyu ng mga nagbigay upang makabuo ng kita sa mga banyagang merkado. Ang mga ito ay denominasyon sa pera ng ibang estado. Ang Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation at mga domestic kumpanya ay naglabas ng mga bono ng ganitong uri, na higit sa lahat ay denominasyon sa dolyar ng US.
Pangkalahatang katangian
Ang kakanyahan ng pang-ekonomiya ng mga security na ito ay katulad ng pagpapahiram, ngunit hindi kailangang pormalin ang seguridad sa utang. Bilang karagdagan, ang proseso ng paglilipat ng mga paghahabol sa bagong may-ari ay lubos na pinasimple. Dapat pansinin na ang mga bono sa bangko ay may katulad na tampok. Ang mga instrumento sa pananalapi na ito ay mas mahalaga kaysa sa mga stock, dahil pinapayagan ka nitong makakuha ng isang paunang karapatan sa pag-uwi kapag nagbabalik ng pera kung sakaling magkaroon ng pagkalugi o pagkalugi ng nagbigay. Ang mataas na pagiging maaasahan ng mga bono ay ginagawang mas may kaugnayan sa mga namumuhunan, na hahantong sa kanilang malawak na saklaw.
Para sa nagbigay, ang isang bono ay isang karagdagang mapagkukunan ng kita. Ang kanilang paglaya ay pangunahing naka-target. Ito ay binubuo sa mga pasilidad sa financing o mga programa na ang kita ay magiging isang mapagkukunan para sa mga pagbabayad. Karaniwan, ang mga kita ng bono ay lumampas sa halaga ng kita mula sa mga deposito ng bangko sa parehong halaga. Sa pangalawa merkado ng seguridad nabuo ang mga presyo para sa mga instrumento sa pananalapi na ito, ang batayan kung saan ay isang paghahambing ng kanilang kakayahang kumita at ang porsyento ng utang.
Mga katangian ng bono
Ang pagsusuri ng mga bono nang detalyado, ito ay nagkakahalaga ng pag-alam na mayroon silang mga sumusunod na katangian:
- ang may hawak ng mga security ay prayoridad sa paggawa ng kita;
- ang transaksyon ay may isang tiyak na panahon ng bisa;
- naiiba ang mga bono sa dami ng mga pagbabayad at dalas;
- binibigyan ang mga may-katuturan ng pangunahing karapatan upang masiyahan ang kanilang mga pinansiyal na paghahabol kung sakupin ang pagkalugi o pagbubuhos ng kumpanya.
Ang mga bono sa pautang ay ang pangunahing tool para sa paghiram ng mga mapagkukunan sa pananalapi, na maaaring mailabas ng mga sumusunod na istruktura:
- mga katawan ng pamahalaan;
- ang pamahalaan;
- mga korporasyon at kumpanya;
- mga institusyong munisipal.
Anuman ang entidad na nag-isyu ng mga bono, mayroon silang mga katulad na katangian.
Mga Tampok ng Bono
Ang mga bono ay may maraming mga tampok na dapat isaalang-alang nang walang pagkabigo. Ang mga parameter ng kanilang paglaya ay isinasaalang-alang:
- halaga ng mukha ng mga instrumento sa pananalapi;
- dami ng isyu ng pautang;
- tubo ng tubo;
- tagal ng pagbabayad ng utang.
Ang uri ng mga seguridad sa ilalim ng pagsasaalang-alang ay may isang tiyak na kapanahunan, ayon sa kung saan sila ay nahahati sa:
- mga panandaliang bono (hanggang sa limang taon);
- medium-term (hanggang sampung taon);
- pangmatagalang mga bono na may kapanahunan ng higit sa 10 taon.
Ang mga seguridad ng ganitong uri ay gumaganap ng mga naturang pag-andar sa pamilihan ng pananalapi:
- ang mapagkukunan ng pagpopondo ng kakulangan sa badyet, anuman ang antas nito;
- mapagkukunan ng mga gastos ng mga pampublikong awtoridad;
- isang mapagkukunan ng mga deposito ng pananalapi ng mga institusyong pang-stock;
- mga form ng pagtitipid ng mga pondo ng mga kumpanya, mga institusyong pampinansyal at publiko;
- magbigay ng kita.
Sa pagsasanay sa mundo, mayroong isang malaking bilang ng mga uri ng mga bono. Pinapayagan ka ng mga tool na ito na magtakda ng mga indibidwal na kinakailangan para sa transaksyon, batay sa kung saan ang isang kalahok sa merkado ay sumang-ayon na magbigay ng kapital sa isa pa. Ang isyu ng mga bono ay nakasalalay sa kanilang uri at madalas na nagsasangkot sa pagtatatag ng mga kondisyon ng interes sa isang partikular na grupo ng mga creditors.
Mga paraan upang magbayad ng kita ng bono
Ang pagsasanay sa mundo ay nagsasangkot sa paggamit ng isa sa ilang mga pamamaraan ayon sa kung saan ang pagbabayad ng mga bono ay ginanap:
- tumaas na rate ng interes;
- naayos na bayad sa interes;
- lumulutang na rate ng kita ng interes;
- pagbebenta ng mga security sa isang diskwento;
- pag-index ng halaga ng mukha;
- may hawak na panalong pautang.
Ito ay nagkakahalaga na tandaan na ang pinaka-simple at may-katuturang anyo ng pagbabayad ng kita ay ang pag-install ng isang nakapirming bayad sa interes. Ang isang hakbang na rate ng interes ay nagpapahiwatig ng pagpapasiya ng ilang mga petsa, pagkatapos nito ang may-ari ay may karapatang ganap na bayaran o pahabain ang mga ito hanggang sa susunod na petsa. Sa kasong ito, tataas ang rate sa bawat kasunod na tagal ng oras.
Kung ang rate ng interes ay tinatawag na lumulutang, pagkatapos ito ay regular na nagbago. Ang pamamaraan ay isinasagawa alinsunod sa dinamika rate ng diskwento Central Bank o ang antas ng pagbabalik sa mga security ng gobyerno. Kapansin-pansin na sa ilang mga bansa ang isang isyu sa bono na may halaga ng mukha ay ibinibigay, na na-index na isinasaalang-alang ang isang pagtaas sa index ng presyo ng consumer, na isinasagawa bilang bahagi ng isang patakaran ng anti-inflation.
Mayroong mga uri ng mga bono na hindi nagbibigay para sa pagbabayad ng interes. Ang kanilang mga may hawak ay kumita ng kita sa pamamagitan ng pagbili sa isang diskwento at nagbabayad sa par. Ang mga espesyal na sirkulasyon ay maaari ring gaganapin na nagbibigay-daan sa mga bondholders na makatanggap ng kita sa anyo ng mga panalo.
Kahulugan ng Profitability
Ang ani ng mga bono ay naiiba sa ilang mga parameter. Nakasalalay sila sa mga kondisyon na iminungkahi ng nagpalabas. Ang mga security na natubos sa pagtatapos ng term ay nagbibigay para sa pagsukat ng ani ng mga sumusunod na uri:
- kupon;
- kasalukuyang;
- kumpleto.
Kupon at kasalukuyang ani
Ang ani ng kupon ay ang rate ng interes na tinukoy sa dokumento at binayaran ng nagbigay para sa kupon. Kasabay nito, ang mga pagbabayad ay maaaring gawin isang beses bawat tatlong buwan, anim na buwan o isang beses sa isang taon.
Ang kasalukuyang ani ng mga nakapirming rate ng bono ay ang ratio ng paulit-ulit na mga pagbabayad sa mga gastos sa pagkuha.Ang tagapagpahiwatig ay magagawang makilala ang bayad na taunang interes sa kapital. Gayunpaman, ang kasalukuyang ani ay hindi isinasaalang-alang ang mga pagbabago sa halaga ng mga bono sa panahon ng kanilang imbakan.
Ang itinuturing na tagapagpahiwatig ay may kakayahang magbago ayon sa mga presyo na itinatag sa merkado. Ito ay nagkakahalaga na tandaan na ito ay nagiging maayos mula sa sandali ng pagkuha, dahil ang rate ng kupon ay hindi nagbabago. Bilang karagdagan, ang mga presyo ng bono at magbubunga ay magiging mas mataas para sa mga diskwento na mga security.
Ang kasalukuyang tagapagpahiwatig ng ani ay hindi nagbibigay para sa accounting para sa pagkakaiba ng rate ng palitan sa pagitan ng mga presyo sa pagkuha at pagtubos. Para sa kadahilanang ito, hindi ito magamit upang ihambing ang pagiging epektibo ng mga transaksyon sa ilang mga paunang kondisyon. Upang matukoy kung maipapayo na mamuhunan sa mga bono, sulit na gamitin ang ani sa tagapagpahiwatig ng kapanahunan.
Nag-ani sa kapanahunan at buong ani
Nakabatay sa kapanahunan ay ang rate ng interes na isinasaalang-alang ang koepisyenteng diskwento. Nagtatakda ito ng pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang at halaga ng merkado ng stream ng pagbabayad. Maaari mong matukoy ang ani sa kapanahunan sa pag-iimbak, ang mga bono ay gaganapin hanggang sa kapanahunan.
Dahil sa buong ani, ang presyo ng bono at lahat ng posibleng mapagkukunan ng kita ay isinasaalang-alang. Ang tagapagpahiwatig na ito ay madalas na tinatawag na rate ng silid. Sa tulong nito, matutukoy mo kung gaano kabisa ang biniling seguridad. Sa gayon, hindi ka maaaring magkamali kapag nagtatapos ng isang transaksyon at gumawa ng isang kumikitang pamumuhunan. Ang kahulugan ng kakayahang kumita ay kapaki-pakinabang kapwa para sa mga indibidwal at ligal na nilalang, at para sa mga kumpanya at munisipalidad na binibili ang mga mahalagang papel.
