เชื่อว่าการซื้อพันธบัตรเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับเงินฝากธนาคารซึ่งให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นและแทบไม่มีความเสี่ยง อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มีประสบการณ์รู้ว่าทุกอย่างไม่ง่ายและห่างไกลจากคำตอบทั้งหมดอยู่บนพื้นผิว ตัวอย่างเช่นหุ้นกู้ด้อยสิทธิมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น สิ่งนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาก่อนซื้อตราสารหนี้
คำนิยาม
หุ้นกู้ด้อยสิทธิออกโดย บริษัท หลายแห่ง ตามกฎแล้วโดยธนาคาร คุณสมบัติหลักคืออัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ประเภทอื่นที่คล้ายคลึงกัน การซื้อพันธบัตรรองจะนำหน้าด้วยการเปิดบัญชีพิเศษที่เงินในสกุลเงินที่เหมาะสมจะฝากล่วงหน้า องค์กรที่ออกหลักทรัพย์นี้จะช่วยให้คุณประหยัดเงินของคุณเองในการแปลงครั้งต่อไป
ความเสี่ยง
อย่างไรก็ตามกำไรที่ดึงดูดมีความเสี่ยงบางอย่าง ในกรณีที่ บริษัท ที่ออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิเผชิญกับความวุ่นวายทางการเงินเจ้าของตราสารการเงินนี้จะสิ้นสุดการรอรับการชำระเงิน
ตัวอย่างเช่นในกรณีที่มีการล้มละลายเงินจะถูกส่งกลับไปยังผู้ฝากเงินก่อนจากนั้นจึงกลับไปยังเจ้าของพันธบัตรสามัญ พันธบัตรด้อยสิทธิของธนาคารมีคุณสมบัติสำหรับการชำระเงินที่เหมาะสมเฉพาะหลังจากการตั้งถิ่นฐานด้วยวัตถุที่มีชื่อก่อนหน้านี้ คุณต้องเข้าใจว่าในกรณีนี้นักลงทุนอาจเสี่ยงสูญเสียเงินออมของตนเองและไม่ได้รับค่าตอบแทน
อยากรู้ว่าการยกเลิกพันธบัตรรองนั้นเป็นไปได้แม้ว่าจะไม่มีการดำเนินคดีล้มละลายก็ตาม หากองค์กรประสบปัญหาทางการเงินจะไม่มีใครขัดขวางขั้นตอนที่เหมาะสม ในเวลาเดียวกันผู้ถือหลักทรัพย์จะสูญเสียเงินออมของตนเอง สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือความจริงที่ว่าการกระทำดังกล่าวนั้นถูกกฎหมายและจะไม่สามารถดึงดูด บริษัท ที่ตัดหนี้ด้อยสิทธิออกไปได้
การชำระเงินด้วยคูปองยังคงเป็นคำถามที่สำคัญหากมาตรฐานของสถาบันเครดิตลดลงถึงระดับวิกฤติ
ดังนั้นคุณต้องเข้าใจว่าเจ้าของหุ้นกู้ด้อยสิทธิมีความเสี่ยงมหาศาลที่ปรับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น นั่นคือเหตุผลที่คุณจำเป็นต้องซื้อด้วยความระมัดระวังอย่างมากตรวจสอบชื่อเสียงของ บริษัท อย่างน้อยก็จะลดความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนของคุณเอง ความน่าเชื่อถือควรได้รับความไว้วางใจจากผู้เล่นไม่ใช่กับผู้ที่ไม่ได้ทำตามความคาดหวังและไม่ปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของพวกเขา
ซื้อข้อห้าม
ในขณะนี้นักลงทุนที่มีศักยภาพสามารถซื้อพันธบัตรด้อยสิทธิได้ ทั้งที่มีคุณสมบัติและไร้ฝีมือ
อย่างไรก็ตามธนาคารกลางวางแผนที่จะห้ามการทำธุรกรรมดังกล่าว ในกรณีนี้นักลงทุนที่ไม่มีทักษะจะไม่สามารถซื้อพันธบัตรด้อยสิทธิได้ ธนาคารกลางกระตุ้นสิ่งนี้โดยข้อเท็จจริงที่ว่าผู้เล่นดังกล่าวในตลาดหุ้นไม่มีประสบการณ์และความรู้เพียงพอที่จะประเมินผลกระทบที่เป็นไปได้ของการได้รับหลักทรัพย์ดังกล่าว
เป้าหมาย
พันธบัตรด้อยสิทธิออกเพื่อดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาธุรกิจต่อไป แม้จะมีความพร้อมของวิธีการอื่น ๆ แต่ตัวเลือกนี้มักเป็นที่ยอมรับมากที่สุดสำหรับ บริษัท
มันคุ้มค่าที่จะให้ความสนใจกับนักลงทุนที่มีศักยภาพต่อความจริงที่ว่าการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธินั้นสามารถบอกได้มากมายก่อนอื่นสิ่งนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าองค์กรธนาคาร (หลังจากทั้งหมดส่วนใหญ่ที่พวกเขาออกหลักทรัพย์ประเภทนี้) กำลังประสบปัญหาทางการเงิน
นั่นคือเหตุผลที่การตัดสินใจซื้อพันธบัตรด้อยสิทธิต้องได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ
ทางเลือก
นอกจากนี้ธนาคารยังมีวิธีอื่น ๆ ในการดึงดูดเงินทุนที่ขาดหายไป
- การออกหุ้นเพิ่มเติมโดยการวางในภายหลังในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามในกรณีนี้ บริษัท มีความเสี่ยงด้านลบ เป็นไปได้ว่าผู้ถือหุ้นหลักของหลักทรัพย์จะถูกกวาดออกไปและเป็นผลมาจากการกระทำข้างต้นส่วนแบ่งของแพคเกจจะลดลง
- การออกพันธบัตรสามัญ ช่วยให้คุณสามารถดึงดูดเงินที่ยืมมาได้ แต่ในเวลาเดียวกันจะกำหนดภาระหน้าที่ในการชำระเงินรายรับคูปองให้แก่ผู้ถือหลักทรัพย์ในเวลาที่เหมาะสม ในบางกรณีมันเป็นไปไม่ได้ที่จะผลิตออกพันธบัตรเพิ่มเติมเนื่องจากระดับหนี้ที่สูงขององค์กร
ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวตราสารหนี้ด้อยสิทธิน่าจะเป็นทางเลือกที่ยอมรับได้มากที่สุด ฉันต้องบอกว่าพวกเขาค่อนข้างง่ายต่อการออกและวางขายในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้กระบวนการนี้เร็วกว่าสองวิธีข้างต้น
คุณสมบัติ
เมื่อสงสัยว่าจะแยกแยะพันธบัตรด้อยสิทธิได้อย่างไรเราต้องใส่ใจกับความเป็นผู้ใหญ่ โดยปกติแล้วจะใช้เวลาอย่างน้อย 5 ปี ในบางกรณียิ่งกว่าสิบ อาจมีพันธบัตรถาวรในตลาดที่ไม่มีวันครบกำหนดที่ชัดเจน ผู้ถือหลักทรัพย์รองจะได้รับการชำระเงินประจำปีของผลกำไรตราสารหนี้
จะซื้อหรือไม่?
ในกรณีของพันธบัตรรองคำถามนี้ไม่สามารถตอบได้อย่างชัดเจน
คุณต้องเข้าใจว่าหลักทรัพย์ประเภทนี้มีข้อดีและข้อเสีย
ในมือข้างหนึ่งนักลงทุนที่มีศักยภาพกลัวความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แน่นอนว่าหากองค์กรล้มละลายก็มีโอกาสสูงที่ผู้ถือหุ้นกู้ด้อยสิทธิจะไม่เหลืออะไรเลย แต่ในเวลาเดียวกันความเสี่ยงของพวกเขาน้อยกว่าผู้ถือหุ้นที่อ้างสิทธิ์ในการชำระเงินครั้งสุดท้าย
มีอีกด้านหนึ่งของหุ้นกู้ด้อยสิทธิซึ่งแสดงถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ เงินฝากธนาคารไม่สามารถให้อัตราดอกเบี้ยที่คล้ายกันได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมันมาถึงการซื้อพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศ
จากข้อมูลที่กล่าวมาเป็นเรื่องง่ายที่จะสรุปได้ว่าเกณฑ์หลักควรเป็นชื่อเสียงของ บริษัท ที่ออกตราสารหนี้ ยิ่ง บริษัท มีความน่าเชื่อถือมากเท่าไหร่โอกาสที่นักลงทุนจะสามารถกลับคืนสู่มูลค่าของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ได้รับก่อนหน้านี้ในเวลาที่เหมาะสมก็จะสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังได้รับการชำระดอกเบี้ยตามปกติด้วย
ผู้เชี่ยวชาญที่ทำเงินในตลาดหุ้นแนะนำให้ทำตามกฎการกระจายความเสี่ยง ในทางปฏิบัติหมายความว่าผู้ลงทุนโดยเฉพาะผู้เริ่มต้นไม่ควรลงทุนกองทุนที่มีอยู่ทั้งหมดในการซื้อพันธบัตรด้อยสิทธิเพียงอย่างเดียว มีความจำเป็นต้องกระจายความเสี่ยงในเครื่องมือทางการเงินต่างๆ จากนั้นในกรณีที่ล้มละลายขององค์กรและไม่สามารถคืนเงินที่ลงทุนก่อนหน้านี้คุณจะไม่สูญเสียเงินออมทั้งหมด แต่มีเพียงบางส่วนเท่านั้น