Данас вредност акција у руској економији брзо расте, посебно за предузетнике на различитим нивоима. Али основа великог броја операција на берзи није ништа друго до арбитража. Арбитражне операције су од великог економског значаја за целокупно финансијско тржиште. Будући да се заснивају на искориштавању разлика које постоје између тржишта или на истом тржишту између услова уговора, интервенција арбитража омогућава међусобно повезивање стопа и регулацију тржишта. За разлику од шпекулација и заштите, арбитража олакшава краткотрајно изједначавање стопа на различитим тржиштима и ублажава оштре флуктуације тржишта, повећавајући стабилност тржишта. Дакле, у овом чланку се детаљно говори валутна арбитража и њене врстекао и релевантни принципи. Како овај концепт треба схватити? Који је његов значај у економији Руске Федерације данас? Шта је разлог за то?
Валутна арбитража: концепт и суштина
Данас је основа великог броја операција на тржишту хартија од вредности арбитража. Представља извлачење прихода поновном продајом хартија од вредности под повољнијим ценама. Међутим, треба имати на уму да арбитража не подразумева само обављање одређених операција на берзи. У ширем смислу концепта, то се може тумачити као куповина одређеног производа под условом изузетно ниске цене и његова продаја на другом тржишту, односно по високој цени истовремено. Очигледно да резултат горе наведених активности није ништа друго до профит.
Арбитражне операције подељене су у две главне врсте: акције и валутна арбитража. У овом се чланку углавном говори о потоњем (узгред, његово друго име је арбитража о интересима).
Под валутном арбитражом на тржиштима готовине треба подразумевати кретање тих ресурса директно из валуте једне земље у валуту друге. Важно је то надопунити валутна арбитража укључује његов главни циљ је побољшање услова у процесу задуживања или позајмљивања. У ствари, врста арбитражног поступка који се разматра, на овај или онај начин, састоји се у одређивању земље или валуте са изузетно повољном каматном стопом на кредит. Занимљиво је знати да су у случају валутне арбитраже финансијски инструменти обично државне обвезнице или банкарски депозити. Успут, данас такво нешто знамо валутна арбитража на тржишту готовине непокривен тип. Такви трансфери се дешавају када трансфер средстава из валуте једне земље у другу валуту подразумева, на овај или онај начин, постојање одговарајућег ризика.
Ризик арбитраже
Како се испоставило, откривен валутна арбитража укључује присуство неког ризика. Дакле, ако је одређена спекулација у вези са валутом ипак оправдана, тада ризик који је у директној вези са комбинацијом отворене позиције у валути са арбитражом од камата даје релевантном ентитету могућност да добије додатни профит. Наравно, ово последње значајно повећава добитак добијен због саме камате арбитраже.
Важно је напоменути да у случају кршења паритета постоји арбитражна ситуација. Дакле, девизни контакти могу лако арбитрирати директно против банкарских каматних стопа у погледу депозита и спот стопа.Јасно је да потенцијални профит од ове врсте операција готово игнорише кретање каматних стопа, али чак осећа и најмања колебања девизних курсева.
Валутна арбитража: принципи
Као што се испоставило, валутну арбитражу у складу са њеном историјском вриједношћу треба схватити као трансакције с валутом која комбинује куповину или продају уз накнадну проту-трансакцију. Главни циљ у овом случају је остваривање профита директно због колебања курса или разлике у валутама током одређеног временског периода. Када применимо закон јединствене цене у односу на финансијска тржишта, можемо формулисати валутна арбитража на тржишту готовине како слиједи: у свим земљама свијета курс одређене валуте је приближно исти. Одступање од норме девизних курсева на различитим тржиштима не одређује ништа више од износа трошкова у односу на различите операције. Потоње су по правилу повезане са преносом тих валута са једног тржишта на друго.
Како се то у пракси дешава валутна арбитража? Техника вежбања предлаже да се, на пример, курс америчког долара у Токију, на овај или онај начин, али разликује од курса америчког долара у Њујорку директно износом трошкова за релевантне операције. Потоњи су, како је већ напоменуто, првенствено повезани са преносом ове валуте из Сједињених Америчких Држава у Јапан. Ако постоје случајеви када се курс разликује од другог за значајан износ (у поређењу са спровођењем искључиво оперативних трошкова), тада је, на овај или онај начин, могуће спровести шпекулативне операције, играјући на разлику у овом курсу. Дакле валутна арбитража је то је оваква акција.
Значајке арбитражних операција
Важно је напоменути да су арбитражне операције у процентима потпуно мале. Зато девизна арбитража профитабилно само приликом обављања великих трансакција. Спровођење ових по правилу се проводи кроз највеће институције директно повезане са финансијским активностима.
Основно начело арбитраже је стицање финансијског средства под мањим трошком и, сходно томе, његова продаја под високим ценама. Треба то напоменути валутна арбитража Изводи се само уз следећи фактор: обезбеђивање слободног прелива капитала директно између различитих сегмената тржишта. Другим речима, ово је апсолутно одсуство валутних ограничења и ограничења у погледу спровођења одређених врста активности за разне врсте агената. Поред тога, то укључује и слободну конвертибилност, што је важно у вези са проблемом који се разматра. Техника у складу са којом валутна арбитража, указује на присуство неких одступања у котацијама финансијских инструмената. Овај положај се односи и на простор и на време.
Класификација валутне арбитраже
До данас је уобичајено разликовати сљедеће врсте валутне арбитраже:
- Привремена валутна арбитража. Важно је додати да је ова врста класификована у једноставну и сложену арбитражу. Други се често назива индиректним.
- Просторна валутна арбитража.
У случају једноставне валутне арбитраже, предузимају се потребне мере у вези са две валуте, подложне готовинском и роковном пословању. У сложеној арбитражи релевантне трансакције се врше са три или више валута. Требате допунити тај комплекс валутна арбитража, на овај или онај начин, укључује подизање брокера на замишљене кораке. У исто време, постоји замена купљених јединица валуте за треће, четврто, пето, и тако даље.Потребно је додати да у завршној фази горе наведених акција апсолутно није неопходно враћање у првобитну валуту.
Валутна арбитража сложен тип се може применити када се курс израчунава директно између две различите валуте, на неки начин разликује се од котираног курса у ствари на одређеном тржишту или у некој од њихових банкарских институција.
Врсте арбитраже и њихове карактеристике
Како се испоставило, данас разликујемо привремену и просторну арбитражну валуту. Потоње се по правилу примењује директно у циљу остваривања профита управо због разлике у односу на стопе на различитим валутама. Привремена арбитража подразумева да се добитак од размене формира услед промена курса током одређеног временског периода. Дакле, ова врста је уско повезана са категоријом валутног ризика. Важно је додати да је арбитража о каматама врста монетарне арбитраже. У случају потоњег, профит се појављује директно због разлике у течајевима и каматним стопама.
Треба напоменути да су се у процесу развоја монетарног и глобалног система промениле и варијанте и облици валутне арбитраже. Дакле, током периода „златног стандарда“ била је широко позната пракса валутне арбитраже, која је пре свега зависила од валутне разлике рачуна, злата, валута, као и свих могућих кредитно оријентисаних средстава. Међутим, мало касније, вредност златне арбитраже је изгубљена. Зашто тако? Поента је углавном у томе што је „златни стандард“ престао, а просторни се, упркос свему, и даље активно користи, јер је због не баш брзе и поуздане везе директно на девизним тржиштима остала постојећа разлика у односу на динамику девизних курсева. .
Главне разлике
Које су разлике између привремене и просторне арбитраже? У поређењу с привременим типом, у случају просторне арбитраже, формира се затворена позиција у смислу валута. Зашто? Чињеница је да се на различитим девизним тржиштима истовремено примењују и куповина и продаја одговарајућих предмета. Дакле, велики валутни ризик логично не може настати.
Због савремених услова за развој информационих електронских алата, као и због ширења броја и обима трансакција са страном валутом, разлике у девизним курсима почеле су се појављивати знатно рјеђе. Из тог разлога је просторна арбитража потпуно изгубила своје значење, што значи да је уступила своје место привременој арбитражи.
Врсте зависно од намене
Поред горе наведене класификације, данас постоји подјела валутне арбитраже на врсте у зависности од сврхе имплементације:
- Спекулативна валутна арбитража.
- Конверзија валутне арбитраже.
У случају прве од горе наведених валутних арбитража, главни циљ је профит (другим речима, добијање одређеног износа добити) директно из разлике између течаја. Разлог за то није ништа друго него флуктуација потоњег. Треба имати на уму да се у овом случају изворна и крајња валута морају подударати, односно да се трансакција врши приближно према сљедећој шеми: ЕУР / УСД; УСД / ЕУР
У случају друге од представљених врста валутне арбитраже, кључни циљ који се има је изузетно профитабилна куповина одређене валуте, која је неопходна директно за предмет релевантне активности. Другим речима, валутна арбитража типа конверзије није ништа друго него употреба конкурентских котација различитих банкарских институција на једном или неком од валутних тржишта. Важно је додати да су могућности ове врсте арбитраже много шире.Зашто тако? Чињеница је да разлика у течајевима у овом случају није толико велика у поређењу са шпекулативном арбитражом, где она по правилу не само да покрива маргинални профит између девизних курсева купаца и продавача, већ и доноси, на овај или онај начин, одређени износ приход.
Операције конверзије
Данас се операције конверзије називају таквим операцијама аквизиције-продаје (конверзије, размене) претходно договорених износа једне земље директно у валуту друге земље или одговарајућег броја међународних валутних јединица (на одређени датум). У модерно време, операције конверзије су дефинисане појмом „форек“. Важно је додати да у односу на глобално тржиште девизних трансакција превладавају међубанкарске природе.
Треба напоменути да у модерно доба девизни курсеви на различитим тржиштима који продају одговарајући производ врло ретко имају одређена одступања за вредност једнаку или већу од разлике између курса куповине и продаје. Ова одредба, наравно, омогућава употребу искључиво арбитражног поступка конверзије валута у практичном аспекту. Другим речима, банкарске институције купују потребне валуте директно на оним тржиштима на којима је њихова вредност нижа.
Захваљујући иновативним алатима за информисање, данас без напора можете надгледати апсолутно све промене у вези са котацијама валута на водећим тржиштима валута. Под претпоставком да је извесно индикатор валутне арбитраже такође говори о постојању режијских трошкова који су директно повезани са комуникацијама. Важно је да су се у овом случају значајно смањиле. Дакле, у условима значајно повећаног минималног обима трансакција, ови трошкови се више не осећају као раније.
Класификација по техници примене
У складу са техником имплементације, данашња валутна арбитража је класификована у следеће врсте:
- Арбитража о валутној каматној стопи. Ова врста указује на тежњу капитала директно у оним државама у којима су каматне стопе значајне. Важно је напоменути да је арбитражна камата уско повезана са радњама које се предузимају на тржиштима других земаља, где су каматне стопе много ниже. Поред тога, ова врста у сваком случају укључује пласман еквивалента позајмљених валута на националним финансијским тржиштима. У последњем су, наравно, каматне стопе више. Треба напоменути да су истовремено банкарске институције овлашћене да закључују уговор о примјени девизног зајма на одређени временски период, како би се заштитиле од ризика монетарне природе.
- Изравнавање валутне арбитраже. Ова врста указује на употребу диференцијације цена да би се добио одређени износ добити. Ова врста валутне арбитраже је директна и индиректна. У првом случају је примена употребе течајних разлика између валуте дужника и поверилаца. У другом, постоји учешће треће валуте, која се добија по изузетно малом курсу и продаје касније уместо плаћања.
- Диференцирана валутна арбитража. Ова разноликост указује на употребу разлике у ценама на различитим валутама. Истовремено, отворене позиције и валутни ризик потпуно су одсутни.
- Валутна-каматна врста арбитраже није ништа друго до облик једноставне арбитражне камате. Углавном се заснива на примјени од стране банака разлике у каматним стопама за оне валутне трансакције које се обављају у складу с различитим временским оквирима.