Под текућом имовином се подразумевају такви ресурси које је компанија већ уложила у производњу и користи у фондовима. Ова средства, као што и име говори, „окрећу се“. Обично се термин за такво „дело новца“ разликује од шест месеци до годину дана.
Зашто?
Управљање текућом имовином предузећа омогућава вам следеће:
- висок ниво ефикасности стварне употребе капитала, заједно са повећањем добити;
- одржавање ликвидности на нивоу који вам омогућава да се припремите за конкурентност предузећа, док имовина у проценту обавеза преузетих од организације само расте;
- предузеће послује без кварова и „кварова“.
За адекватно радно предузеће, управљање текућом имовином има за циљ постизање обртног капитала са квалитетном структуром и великим обимом. Имовина се мора одржавати течном. Тек када се то постигне, можемо рећи да средства могу прерасти у новац.
Општа теорија
Управљање текућом имовином организације треба да се заснива на структури субјекта и карактеристикама његовог управљања. На пример, ако говоримо о трговачкој компанији, тада би требало више пажње посветити развоју базе производа, док за индустријску компанију на првом месту долазе материјали и сировине који су неопходни у процесу производње производа. Ако говоримо о структури која ради на пољу новца, новац, као и различити еквиваленти валуте, су од кључног значаја.
Методе управљања текућом имовином треба да узму у обзир поделу капитала на две компоненте:
- променљива;
- стални.
Предузеће располаже неким количинама у било којем тренутку. Ово је таква минимална вредност која вам омогућава да задржите економску активност. Уобичајено је рећи да је то основа обртног капитала. Ако предузећу изненада почну потребна велика средства, формира се променљиви капитал.
Ово је важно!
Оперативно управљање текућом имовином тек тада показује довољну ефикасност када се пажња посвети следећим факторима:
- ликвидност имовине;
- њихове количине;
- однос између позајмљених средстава и сопствених;
- нето обртни капитал;
- равнотежа између променљивог и константног капитала.
Имајте на уму да су све наведене ставке уско повезане. Интегрисано финансијско управљање текућом имовином укључује вишеструку употребу ресурса у процесу производње основних средстава и употребу само једног циклуса текуће имовине. Трошак ОК иде на производ, што је и резултат.
Како успевамо?
Савремени приступи управљања текућом имовином препоручују издвајање четири процедурална блока:
- формирање финансијског циклуса;
- анализа новчаног тока;
- прогноза развоја ситуације;
- одређивање оптималног нивоа текуће имовине.
Учествујући у таквом раду текућа имовина се дели на:
- рад у датом производном циклусу;
- рад у датом финансијском циклусу;
- сву залиху, као и сва потраживања са унапред одбитним рачунима.
Таква имовина која колективно комбинује сву текућу имовину, укључујући залихе и складишта, служи за производни циклус. Ово укључује производе који су делимично, у потпуности, недовршени.
Структура имовине
Управљање финансирањем текуће имовине заснива се на припадности организације одређеној индустрији. Колико ово утиче на структуру израчунато је анализом показатеља промета. Они се израчунавају на следећи начин: одредите величину имовине, одредите просечну дневну зараду и одредите проценат односа између тих вредности.
Ефикасност управљања текућом имовином у различитим фазама развоја предузећа не може бити иста. Сваку организацију карактеришу периоди када је на гребену таласа, односно успешна и профитабилна, „ера“ стабилности и фазе када пад продаје, а целокупној организацији прети криза. Обртна средства у сваком од ових корака имају нешто другачију структуру.
Ако се компанија нађе у ситуацији интензивне тржишне конкуренције, требало би да осигура да купци могу одложити плаћање. Истовремено, складишта би у сваком тренутку требала имати довољно велике залихе да би задовољиле потребе купаца. За монополисте је то једноставније: такве организације имају право да инсистирају на томе да се трансакције закључују под повољним условима, односно са скраћеним кредитним роком и малим распоном производа (само најпопуларније артикле). Прву врсту активности карактерише велики обим текућих средстава, а за другу врсту активности је дозвољено њихово смањење.
Савремени приступи управљању
Фазе управљања текућом имовином различитим методама могу се незнатно разликовати, али класична шема изгледа овако:
- планирање
- контрола резултата;
- развој управљачких одлука.
У фази планирања формира се политика компаније у погледу текуће имовине. Управно особље доноси одлуку на основу препорука шефова одељења одговорних за финансије, производњу и продају. Коначну одлуку одобрава генерални директор предузећа. Политика која контролише управљање текућом имовином и обртним средствима диктира колико треба да буде велика количина произведених производа, колико дуго треба да се складиште, колико мали залиха може бити у компанији, као и услови под којима се роба нуди купцима у ратама.
Методе и ризици
Управљање текућом имовином предузећа укључује избор једног од три позната приступа (или комбинацију неколико):
- агресија;
- конзервативизам;
- умјереност
Политика управљачких одлука у вези са текућом имовином омогућава вам да формулишете тачне услове кредита, лимите предложених позајмљених средстава, као и основне услове под којима можете сарађивати са купцима, добављачима сировина, извођачима радова. Када се развију основни услови, менаџмент компаније процењује колико су велике потребе предузећа у горе наведеним ставкама и да ли је потребно преиспитати политику.
Из политике произлази да ли ће предузеће бити спремно за ризичне и кризне ситуације повезане са недостатком имовине. Најчешће се дешава следећа непријатна ситуација: производне линије у мировању, јер компанија нема довољно сировина за исправан рад. То се догађа или због дугова или због недостатка робе од добављача. Тешко је предвидети ризике, најефикаснији механизам за то је прописивање у уговорним ситуацијама када једна од страна прекрши услове и санкције које следе у таквим околностима.
Како побољшати
Побољшање управљања текућом имовином обично се одвија у две фазе:
- израчунавање стандарда;
- процена ликвидности.
Прво, регулаторна вредност се израчунава одвојено за сваку врсту текуће имовине. Почињу са новцем у резервама, као и са новцем похрањеним у банци и потраживањима.Специфичне вредности бирају се анализом у којој мери је планирана продаја робе и колико им је велики животни циклус.
Што се тиче друге фазе, сматра се да је сва текућа имовина у одређеној мери ликвидна, али главни задатак политике која се развија је подизање општег нивоа на ту стопу тако да се у потпуности обезбеде финансијске обавезе организације. Ово би требало да се односи на период планирања (обично фискалну годину).
На пример
Политика управљања имовином трговачког друштва има за циљ повећање ликвидности, имајући у виду да се текућа имовина може поделити у следеће групе:
- готова средства (на благајни, на рачуну и други новац који располаже организацијом);
- имовина у облику који брзо може довести до готовине (кратка потраживања);
- средства у облику за који се ниво ликвидности процењује на прилично низак (залихе робе, сировина, предмета са брзом амортизацијом и ниском вредношћу).
Оптимизирано управљање текућом имовином укључује формирање распореда плаћања, појашњење обима промета, на основу којих се доносе закључци колико велике готове имовине треба да буду. Откривена количина назива се непомирљивом.
Профитабилност као радно средство економисте
Садашња политика управљања имовином обично сматра профитабилност методом повећања ефикасности предузећа. Ништа мање важан је овај концепт у односу на текућу имовину.
Компанија доноси профит коришћењем текућих средстава у процесу производње. Они служе економским активностима организације, а истовремено појединачне подврсте могу постати извор директног прихода. Говоримо о дивиденди, каматама добијеним када се користи имовина компаније.
Тако да је поврат на текућу имовину ефикасно средство, развијена је теорија која дели средства на групе:
- извори директног прихода;
- имовина која не дозвољава директни приход.
Први укључују:
- финансијска улагања за кратак временски период;
- акцијски инструменти;
- средства на текућем рачуну, омогућавајући профит од камате.
Не губимо ништа!
Ефикасно управљање текућом имовином укључује мере чији је циљ минимизирање губитака у процесу производње. Треба схватити да је одређена вероватноћа губитка својствена било којој категорији текућег средства.
За монетарну имовину најопаснији фактор је инфлација. Губици повезани с тим могу бити веома значајни за предузеће. Ако је компанија уложила свој новац у неку финансијску структуру, можете изгубити новац због неповољних тржишних услова и исте инфлације. Зарађујући новац, преносећи га на позајмицу потребитима, компанија се прави зависном од клијента, који новац можда неће вратити на време или му уопште не смета да га врати. Поред тога, ово лице може постати банкрот. Поново је инфлација својствена овој ситуацији. Коначно, ако говоримо о имовини смештеној у сировинама и роби која се налази у складиштима компаније, онда губици могу бити изазвани природним узроцима.
Због ових разлога, управљање текућом имовином мора бити организовано на такав начин да се умањи вероватноћа таквих губитака. Најважнији је фактор инфлације.
Зашто је ово значајно?
Особине које су својствене већини модерних руских компанија:
- обртни капитал је око половине активе или чак више;
- коришћење обртног капитала ефикасно вам омогућава да постигнете већу профитабилност предузећа са мање ризика;
- рационалност елиминира ситуацију несташице новца.
Организација процеса управљања захтева много времена и труда, па је за правилно решење овог проблема у великом предузећу потребан специјалиста који је одговоран за ово питање. Сваког дана се различити износи улажу у текућа средства која је потребно редовно надгледати, јер се у супротном новчани токови неће користити ефикасно и рационално.
Али ако се процес може прилагодити, профит ће се повећавати с малом вероватноћом комерцијалног ризика. Организација послова помаже у одређивању нивоа одговорности за обртна средства.
Анализа је такође алат
Анализа обртних средстава не почиње са тренутним периодом, већ са оним пре њега. Специјалисти проучавају динамику промене средстава у оптицају и израчунавају стопу својствену овом просечном износу. Откривен је однос просечне текуће имовине и продаје. Аналитичари добијају податке о томе како се мења удео промета.
Даље, морате анализирати како се мења количина акција предузећа, потраживања и такође израчунати колико су стања имовине у односу на новац. Овде се добијају подаци из тренутне ситуације у компанији. Откривају се везе с тим колико се брзо мења обим производње и продаје услуга и робе.
Неопходно је анализирати брзину њиховог промета за поједине подврсте обртних средстава. Подаци се откривају на основу општих показатеља за компанију. Ово даје разумевање петље:
- производња;
- финансијски;
- операцијска сала.
Специјалисти одређују колико је сваки циклус дуг.
Коначно, идентификују профитабилност обртног капитала, размотре изворе финансирања и колико сваки од њих има релативну тежину у односу на укупну вредност динамичких финансија. То нам омогућава да формулишемо колико су велики и какви финансијски ризици последица структуре обртног капитала.
Таква анализа омогућава нам да извучемо закључке о томе колико ефикасно организација управља текућом имовином. Поред тога, аналитичари ће идентификовати које су слабе тачке и у којим областима - будућност компаније. Ово ће помоћи побољшању укупне ефикасности производње.
Шта ће играти значајну улогу?
У неким случајевима, обртна средства у предузећу су присутна у вредности мањој од нормативне. За такве случајеве је карактеристично да потребе компаније не задовољавају препоручене. Како повећати обртни капитал?
Први инструмент су дугорочни кредити. Ако их је мало, можете добити још један, као што доказује савремена структура привреде: дугорочни кредити су корисни за компаније које планирају да раде дуже време. Посебно је карактеришу ниске каматне стопе, као и дуги период надокнаде. Друго ефикасно средство је имобилизација, када се новац преноси у дуготрајну имовину. Тачно, ово се може учинити једним упозорењем: ако не штети производном процесу. Ако се активни део задржи, у неким случајевима може бити корисно затварање дугорочних финансијских улагања, бар у случају када анализа показује да они не играју значајну улогу у укупној монетарној слици.
Чини се разумним повећати капитал путем Повеље. У исто време, такође се препоручује смањење дивиденди, резерви и задржана зарада. Агресивна политика предузећа и прецизно рачуноводство трошкова побољшаће профитабилност предузећа у целини.
Дозвољено је смањење потраживања Ова опција је препуна одређеног ризика, јер неки купци могу једноставно "побећи", па се препоручује прибегавање њој само као крајње средство. Овде вам помажу следеће методе:
- факторинг;
- обрачун рачуна;
- спонтано улагање новца.
Не жури!
Пре него што предузмете мере за оптимизацију текуће имовине, проучите тржиште на којем радите. Тек након тога можете „одсећи раме“. То се пре свега односи на одложено плаћање. Наравно, смањење просјечног трајања може донијети неке користи компанији, али овдје је важно не изгубити више него добити. Процјењујући одгоде, имајте на уму: како се упоређују показатељи раста промета и губитака изазвани одгодом? Можда су ове вредности приближно једнаке, онда је ризик потпуно неоправдан.
Радећи на побољшању структуре текуће имовине, анализирајте клијентелу. Међу њима сигурно постоје сумњиви купци који не журе са извршавањем својих обавеза. Селективни рад са клијентима доводи до много бољих резултата од уопштавања политика за све уговорне стране одједном. Чешће подсећајте дужнике који не обраћају пажњу на рокове да је време већ прошло - ово може дати добар резултат. Такође потражите могућности које ће вам помоћи да побољшате контакт са купцима и да смањите обим трансакција са непоштеним купцима. За ово је, пре свега, потребно успоставити интеракцију између комерцијалног и финансијског одељења унутар компаније.