Улагање у посао нешто је без чега је немогуће замислити модерну финансијску заједницу. Било да се ради о једном привреднику или држави у целини, тема се увек покушава проширити, развијати, покривати нове територије. У исто време, сви желе да имају гаранције за успех и одређени „ваздушни јастук“. То је постало инвестиционо осигурање.
Како систем функционише
Многи велики инвеститори покушавају да не "сва своја јаја ставе у једну корпу", односно ако је могуће, улажу у различита предузећа која се налазе у различитим земљама. У случају да се неко од њих нађе у кризној ситуацији, посао у целини ће и даље остати у покрету, јер ће губици бити покривени добити од другог, успешнијег пројекта. Тачно, ова логика рада доступна је само богатим правним лицима. У случају да предузетник који жели да уложи у одређени посао не може себи да приштићи инвестирањем мање новца у алтернативни извор прихода, требало би да проучи инвестиционо осигурање компаније.
Осигурање и полиса
Које инвестиционо осигурање у Русији у наше време је највише потражено? Несумњиво је да је место лидера већ дужи низ година одржано заштитом од ризика повезаних са променом политичке ситуације. Структура државе инвеститора и организација које послују на међународним тржиштима новца дјелују као осигуратељи. По правилу, влада земље има неколико подружница које раде у области осигурања. Они осигуравају финансијска улагања.
Специјализована агенција даје инвеститору одређене гаранције ако улаже у посао друге државе. Државни буџет издваја одређени износ из којег се узимају средства за покриће губитака у случају критичне ситуације.
Компанија која је преузела осигурање инвестиционих ризика, формулише услове под којима су инвестиције заштићене, утврђује износ осигурања и уводи важећу тарифну стопу. Таква организација нужно узима у обзир све операције и проучава потенцијалне инвестиционе објекте, процењујући њихову ризичност, профитабилност и изгледе. Информације о томе долазе од потенцијалног инвеститора, као и информације о томе шта су друге особе желеле уложити новац у ово предузеће, који су извођачи радова укључени у пројекат.
Пажљив избор
Често инвеститор може очекивати да ће га добити агенција за осигурање само кад је већ на снази споразум између влада који регулише финансијске односе између држава. Уобичајено се закључују уговори о подстицању улагања. Ове врсте споразума су обично билатералне. Русија је то потписала са Америком тек 1992. године, а тек након тога западни инвеститори су обратили пажњу на руско предузетништво и почели да улажу у њега. У Америци ово ради Инвестициона корпорација. Њена област експертизе је непрофитни инвестициони ризик.
Поред америчке заједнице, Хермес удружење немачких стручњака и јапанско Министарство трговине такође играју важну улогу у глобалној финансијској заједници. Значајан утицај на свет инвестиција има француска организација "Цофаце". Конвенцију, потписану у Сеулу 1985. године, одобрила је МИГА. Обезбеђује осигурање за социјална улагања у складу са стратегијом коју је предложила Светска банка.МИГА је данас једно од највећих осигуравајућих друштава на планети. Као власници акција - више од стотину земаља. Број акција се одређује колико је капитал државе у Светској банци.
Кад је више боље
МИГА није само највећа агенција за инвестиционо осигурање, већ и најутицајнија личност у свету инвестиција. Главни задатак ове организације је подршка инвеститорима и развој пословања на међународном нивоу, као и пружање услуга које омогућавају у одређеној земљи да побољша услове за привлачење инвестиција.
МИГА делује по следећој логици: инвеститору пружају висок ниво сигурности средстава на основу споразума. Такав документ потписује представник инвеститора и агенције. Могуће је закључити споразум када су обе државе (одакле инвеститор долази, одакле новац треба да буде усмерен) чланице МИГА-е.
У случају да инвеститор није спреман да ради са тржишним гигантом, он можда преферира релативно мале корпорације које такође пружају осигурање за страна улагања. Такве нема у свим државама, али, на пример, у Америци постоји избор.
Против чега се осигуравамо?
Ако је потребно осигурати страна улагања од политичких ризика, сљедећи су предмети:
- хартије од вредности, права;
- инвестиције;
- имовинска права;
- имовинска права;
- зајмови.
Када се формира споразум, прелиминарно се анализира ситуација у земљи, и политичка и финансијска, као и способност државе и њен економски ниво, БДП. Агенција за осигурање узима у обзир колики је спољни дуг, која је његова структура и колико тачно држава плаћа следеће износе. За осигурање су важни инфлација, објекти и субјекти улагања, износи који би требало да се уложе у другу земљу, па чак и географски положај објекта, за развој у који ће новац бити усмерен. Једном речју, уговор о инвестиционом осигурању садржи потпуно и свеобухватно разумевање и предмета и услова.
Како то ради?
Карактеристике инвестиционог осигурања су одређене величином програма и погодношћу пројекта као таквог. У неким случајевима је питање да ли је осигурање могуће као такво. Штавише, претходно наведени фактори ће бити основа за утврђивање од чега је одређени инвеститор осигуран. Може бити:
- рационализација предузећа у којима су учествовали инвеститори из иностранства;
- усвајање закона који не дозвољавају рад као што је описано у раније усвојеном програму;
- усвајање закона који не дозвољавају употребу финансија, профитабилност улагања и трансфере држави из које инвеститор потиче;
- лишавање права улагања на објекат улагања;
- доношење закона којим се омогућава конфискација предузећа у која су извршена улагања;
- усвајање закона, због којих се инвеститори налазе у неповољном стању у односу на њихов почетни положај;
- увођење законских норми које ограничавају способност инвеститора да управља предузећима у која је новац уложен;
- рат, немири, грађанске свађе повезане са штетом за инвеститора.
У већини случајева, инвестиционо (финансијско) осигурање обављају се програми који трају од 12 година до две деценије. Износи који покривају такве споразуме крећу се од 50 до 150 милиона (у америчким доларима). Истовремено, више од 90% укупне инвестиције не може се покрити на овај начин. Тарифе се крећу од 0,3 до три процента.
Стечајно осигурање
Овај програм се сматра обавезним у великом броју земаља. У Русији је његова логика слична систему по коме су осигурани депозити код банака. Рад у овој области обављају или владине агенције или им блиске.
У Америци су инвеститори заштићени ФДИЦ и СИПЦ. У првом случају могу се заштитити депозити чија укупна вредност не прелази 250 хиљада. Сав тај износ биће у целости враћен инвеститору ако предузеће у које је уложен новац оде у стечај. Али камата се не узима у обзир, тако да не можете рачунати на њихов повратак. У Русији се компанија ДИА бави сличним радом. Можете јој се обратити за осигурање депозита до 1,4 милиона.
СИПЦ пружа инвестиционо осигурање, спречавајући банкрот брокера. Осигурање у Америци је обавезно за све посреднике, продавце. У случају банкрота, клијенти могу очекивати финансијски поврат до пола милиона долара у хартијама од вредности, а у готовини - до четвртине милиона. Али инвестициони ризици у оквиру таквог програма нису осигурани.
Да ли је брокер осигуран?
Да се не преузме додатни ризик, има смисла одмах разјаснити је ли брокер осигуран, а тек након тога радити с њим кроз финансије, улажући у једну или другу пословну активност. У случају када треба инвестирати у Америци, све је прилично једноставно - само проверите присуство правног лица на листи СИПЦ клијената. Ако ради са овим системом, нема сумње у поузданост и аутентичност лиценци.
А како изгледа инвестиционо осигурање у Русији? Као што слиједи из горе наведеног, не постоји аналог СИПЦ, који донекле комплицира ситуацију, иако није разлог за панику. За сада се руско тржиште улагања развија на такав начин да му није потребан аналог овог система, јер постоје одређене разлике. У Америци, брокери, углавном, су банке са позајмљеним капиталом, због чега се ризици повећавају. У Русији, брокери раде по другачијој шеми - добијају проценат за пружање приступа заинтересованим странама финансијском тржишту. Ако постоји банка, онда је ово засебна институција брокера, која није главна у њеном детаљу улагања. А посао брокера практично није повезан са ризицима, јер он не узима кредите.
Осигурање као гаранција атрактивности земље
Русија је сада на светском нивоу позната као држава, улажући у њу висок степен ризика. Међутим, недавно уведени систем који пружа поуздано инвестиционо осигурање омогућава привлачење све више и више власника новца. Истовремено, јасно је да тренутна методологија осигурања још увек није довољно развијена, и само њен развој може у будућности пружити пристојан ниво интересовања инвеститора. За сада се закони не желе прилагодити захтевима економије, мада неки стручњаци дају храбра предвиђања о променама у догледној будућности.
Приватна страна улагања су важна, али то ће бити само када постоји ефикасно осигурање. Иако не постоји такав механизам, не може се привући импресиван новац и побољшати климу у погледу инвестиција. А то захтева стварање нових правних облика и гаранција од државе.
Инвестиционо осигурање у будућности треба да буде подржано правним стандардима који би осигурали ефикасност регулације инвестиционог процеса до најситнијих детаља. Тек тада, инвеститор који је у стању да унапред процени које губитке може претрпети у најгорем сценарију, почеће да доноси коначну одлуку. Таква транспарентност мотивира за изградњу сарадње како на међудржавном нивоу тако и између одређених предузетника.
Перспективе и технике
Да би се инвестиције развиле у нашој земљи, чак и на регионалном нивоу, требало би предузети мере којима се инвеститорима гарантује заштита од могућих негативних услова.Вриједно је запамтити да у односу на Русију постоји стереотип у јавности: постоје високи ризици повезани са политичком репресијом и нестабилношћу стања у друштву. То значи да ће тек тада предузетници из других држава који имају новац желети да уложе свој новац кад су сигурни да су сигурни од таквих невоља. Чињеница да је потребан нови систем осигурања одавно су рекли све више или мање велики играчи на тржишту новца.
Сада држава нема ниједну националну агенцију која би осигуравала средства добијена из иностранства, и управо због тога инвестиционо осигурање постаје такав проблем. Наравно, од 2008. године Внесхецономбанк је добила одређена овлашћења у овој области, али то није довољно. У току су преговори о оснаживању ДИА-е, али за сада нема стварних резултата. Према стручном мишљењу, не треба рачунати на привлачење велике количине улагања док се ово питање коначно не може решити.
Прилагођени приступ
У последње време све више економиста међународног нивоа предлаже да испробају нестандардни приступ политичким ризицима, који укључује ажурирање њихове класификације како би се одразиле промене у економском, политичком и друштвеном животу друштва. Ако се претходно разликовало пет подскупина, онда би према најновијим теоријама, ову листу требало допунити следећим ризицима:
- Држава одбија да изврши обавезе преузете у области уговорне подршке за инвеститора и владу. Ово би требало да укључује и ситуацију у којој влада крши одредбе уговора и инвеститор је присиљен да преговара о амандманима. Такође је потребно узети у обзир вероватноћу да ће против инвеститора покренути судски поступак, што постаје разлог за раскид постојећих споразума. У таквој ситуацији држава може одбити да плати дуг по раније преузетим обавезама.
- Вероватноћа губитака услед одузимања лиценце коју је инвеститор добио од посебног ауторитета државе у коју је новац био усмерен. Таква ситуација често зауставља активности предузећа у које је инвеститор уложио. Поред тога, ово води кршењу важећих закона. Држава може покушати да створи ситуацију у којој ће закони земље домаћина бити повријеђени у њиховим искључивим правима.
Ови услови требају бити укључени у уговоре о осигурању, чији је задатак осигурати сигурност инвестиција. Важно је да се они одразе у регулаторним и правним актима који су на снази у Русији. Без тога се не може говорити о могућности значајних страних инвестиција у будућности.