Трансакција деривата је ... Дефиниција, врсте трансакција дериватима. Деривати финанцијски инструменти

Трансакција је поступак правних или физичких лица који се користе за промену, успостављање и комплетирање одређених права и обавеза.

Сваку трансакцију карактеришу следеће карактеристике:

• она је свесни чин воље;
• вођење трансакција је законито и легално;
• стране укључене у трансакцију ступају у грађанске односе, које могу накнадно раскинути или променити.

Постоји много врста трансакција, међу којима се могу разликовати хитне. Ова врста трансакције користи се приликом закључивања споразума са одгођеним датумом намире.

Опис

Трансакција с дериватима је уговор двију страна у вези са основним средством с расподјелом права и обавеза и унапријед одређеним датумом на који треба извршити обавезе. Одгода би требала бити најмање 2 радна дана од дана закључења споразума. Услови таквог споразума су или директно наведени у самом споразуму, или зависе од правила која је одредио организатор трговине.

Другим речима, трансакција са дериватима је уговор са унапред одређеним почетком извршења трансакције и датумом њеног завршетка, који објашњава извршење обавеза.

Основно (или основно) средство је објект чија се вредност користи као главна база за намирење која се користи за извршење фјучерског уговора. У ову имовину спадају разна роба, фјучерс, хартије од вредности, укључујући акције.

Деривати се често користе за заштиту - осигурање које минимизира финансијске ризике. Као резултат, могући будући губици надокнађују се због цена или других показатеља. Као заштићена ставка могу се користити и средства и обавезе, као и новчана средства повезана са њима.

Суштина

Да бисмо поједноставили разумевање терминског уговора, можемо претпоставити да је терминска трансакција операција у којој предмет није роба, већ стварне обавезе и права у вези са издатим стандардним уговорима.

Уговори о дериватима спроводе се само подложним измиривањем готовине. Количина и квалитет средстава која се испоручују у будућности унапред се договарају.

Главни циљ трансакција деривата је уклањање финансијских ризика. То се дешава због утврђивања цене имовине током извршења уговора. Стране у трансакцији добијају одређене гаранције за извршење споразума. Продавац минимизира губитке цена, купац добија права на стечену имовину са фиксном ценом у циљу добијања даљег профита.

Пример деривата: опција, свап каматне стопе, налог, конвертибилна обвезница, договор о будућој каматној стопи, итд. Размотримо врсте детаљније.

Врсте трансакција са дериватима

Међу терминским уговорима, постоје различити уговори које су посебне владине агенције дефинисале као футурес, укључујући форвард, опцију, фјучерс и друге уговоре. Сваки од ових уговора сасвим у потпуности открива концепт деривативног финансијског инструмента, чији је обим нешто ужи него за остале такве трансакције.

Услови и цене деривата (деривативног финансијског инструмента) заснивају се на коришћењу основних параметара имовине.

Темељно средство, које служи као основа за доставу података, прави је производ који има одложени датум испоруке. Будућности се користе у закључивању стандардних споразума о испоруци робе за размену. Опције вам омогућавају да доделите права на накнадни пренос права и обавеза у вези са уговором или размените робу.

Понекад учесници могу истог дана обављати супротне трансакције с истим износима. Такве трансакције се називају свапови и подељени су у више врста: уговори о валутној валути, роби и дериватима који носе камату.

Напредни уговор

У терминским обавезама за куповину / продају предмета прописане су унапред одређене вредности након одређеног временског периода. Супарне стране директно судјелују у трансакцији, а трговци дјелују као посредници, тако да шпедиција спада у категорију ванберзанског рачуна.

Постоје напријед у којима није назначен предвиђени датум извршења споразума. Називају се отвореним датумом унапред.

Напредни подаци су подељени на доставу и подмирење. Испорука је завршена након испоруке основног средства и пуног плаћања. Још један термински уговор – поравнање - извршава се без испоруке средства.

Предности и недостаци

Међу предностима форвард уговора су:

• ОТЦ природа трансакције, која пружа одређену слободу деловања, посебно у одређивању цене основног средства и писменим условима споразума;
• заштите од ризика узимајући у обзир интересе учесника;
• недостатак додатних трошкова обраде трансакција.

Слабости терминских трансакција укључују:

• велика вероватноћа неплаћања по договору једне од страна;
• потешкоће у проналажењу друге стране у трансакцији и одговарајућа ниска ликвидност терминске трансакције због недостатка секундарног тржишта;
• немогућност промене услова трансакције након закључења уговора.

Футурес уговор

Футурес је уговор између страна укључених у продају / куповину имовине на унапред одређени датум по трошку који је утврђен у тренутку закључења уговора (вредност будућности). Паковање, означавање, квалитет и количина, као и други параметри имовине могу се унапред одредити у уговору.

Футуре су по својој структури врло сличне форвардовима. Једина разлика је у томе што се будућности обављају путем размене. Учесници у трансакцији договарају се о вредности имовине и броју склопљених уговора, преостале бодове одређује платформа за размену, укључујући рокове испоруке, количину имовине, квалитет коришћених алата.

Као и форвард, фјучерске трансакције су подмиривање и испорука. Фудбалски уговор за намирење укључује готовинске нагодбе у облику разлике између цене утврђене у уговору и вредности средства у тренутку извршења споразума. Користи се за заштиту од финансијских ризика или за профит.

Будуће испоруке извршавају се након што се имовина испоручи купцу током периода наведеног у уговору. Ако продавац не изврши своје обавезе на време, размена му изриче казну.

За и против

Истакнути су следећи позитивни аспекти закључивања будуће трансакције:

• заштите од ризика;
• висока ликвидност;
• ниска цена операције у поређењу са износима наведеним у уговору;
• присуство одређених гаранција клириншке куће;
• доступност трансакције за све учеснике размене.

Негативни аспекти терминских уговора укључују:

• мањи приход од финансијских средстава на брокерском депозитном рачуну представљен у облику премија осигурања;
• немогућност минимизирања ризика у дугорочним операцијама у извршавању краткорочних терминских уговора;
• непотпуно поштовање стандардних услова са захтевима страна у споразуму.

Опциони уговор

Опција даје право (али не и обавезу) стицања средства по унапред утврђеној цени на датум наведен у уговору. Одговорност за испуњавање услова уговора сноси искључиво продавац.

Када закључује опцију, купац плаћа одређени део износа новца - такозвану премију на опцију. Делује као накнада за право закључивања трансакција у будућности. Износ премије зависи од понуде и потражње на тржишту опција и тренутне вредности основног средства.

Трансакције опција су мењачке и ванберзанске трансакције. У корист опције размене, висок ниво ликвидности и стандардизација извршених споразума указују, у корист ОТЦ-а, флексибилност у одређивању услова уговора.

Предности и недостаци опција

Опште предности опционих уговора укључују:

• остваривање профита без куповине инструмента размене;
• ограничење ризика према опционој цени;
• заштите од тренутне цене ради заштите од будућих колебања;
• значајно нижи трошак опције у поређењу са основним средством.

Као и свака друга врста уговора на одређено време, опција има неколико недостатака:

• надувана вредност трансакције;
• потешкоће у руковању;
• велика осетљивост на време, због чега део уговора може остати неиспуњен.

Трансакције у валути

Споразум страна о испоруци фиксног износа стране валуте након одређеног времена по курсу утврђеном у време закључивања уговора назива се хитном валутном трансакцијом. Трансакције у валути могу бити или терминске или форвард.

Конверзија валута - размена новчаних јединица различитих држава - често се врши у спровођењу девизних трансакција. У зависности од курса, каматних стопа и инфлације, ова трансакција може бити профитабилна или резултирати одређеним губицима.

Делатности у валути, због своје специфичности, имају неколико карактеристика:

1. Успостављање одређеног временског интервала од датума извршења уговора до дана његовог извршења. Вријеме испоруке валуте утврђује се након завршетка периода утврђеног споразумом (од неколико седмица до неколико мјесеци).
2. Фиксирање курса на дан трансакције без обзира на датум извршења.

Валутне трансакције следе следеће циљеве:

• Конверзија валута врши се заштитом од валутног ризика;
• курсне разлике могу осигурати будући профит;
• врши се осигурање улагања у страни капитал од могућих губитака повезаних са привременом депрецијацијом курса.

Концепт финансијског инструмента

Основно средство је основа деривативног финансијског инструмента (или деривата), чија је цена директно зависна од основног средства. Дериват се може издати као уговор на одређено вријеме или као гаранција на деривате.

Билатерални уговори, чија цијена зависи од основне цијене и изведени су од тржишних котација, финансијски су инструменти трансакција деривата. Након тога, утврђени износ новца мораће да исплати једна од страна у уговору.

Према томе, тржишна вредност деривата зависи од цене основног средства и вероватноће испуњавања обавеза наведених у споразуму.Деривати помажу у подјели ризика.

Према члану 301 Пореског законика Руске Федерације, деривати су трансакције са дериватима, чија одредба не предвиђа испоруку основног средства. У споразуму се наводи поступак међусобног обрачуна учесника трансакције на одређени датум, узимајући у обзир колебање цена или промене другог показатеља у поређењу са оним утврђеним током извршења споразума.

У неким случајевима, дериват се такође може сматрати дериватном гаранцијом која се ствара на основу трансакција обављених са хартијама од вредности које су у њима укључене.

Суштина финансијског инструмента

Дериват као уговор о трансакцијама са дериватима на финансијским тржиштима мора испуњавати сљедеће услове (само у овом случају може се сматрати да циркулише):

• поступак закључивања уговора и његово извршење утврђује организатор трговине;
• тренутак испуњавања свих обавеза и права прописаних у уговору који се закључује је датум кад је трансакција са финансијским инструментом завршена;
• подаци о цијенама финансијских инструмената су слободно доступни и отворено се објављују у медијима.

Трансакција са изведеним дериватом сматра се извршеном ако:

• Достављено основно средство
• извршено је коначно поравнање;
• Операција је изведена са финансијским инструментом, потпуно супротно претходној.

Закључак

Генерално, трансакција деривата је уговор који има за циљ испуњавање обавеза након одређеног временског периода. Користи се за минимизирање ризика повезаних са флуктуацијама у ценама и другим показатељима основне имовине.

Извршење трансакција дериватима пружа одређене предности и продавцу и купцу. Продавац добија способност заштите од своје имовине, купац - вероватну зараду у будућности.

У зависности од зацртаних циљева, могуће је закључити уговоре на одређено време путем размене или изван ње. Берза даје одређене гаранције за трансакцију и високу ликвидност имовине. Закључивање ванбрачних уговора омогућава вам да уштедите на припреми уговора и пружа већу слободу деловања странама у споразуму.