Злато се назива најпоузданијим објектом за улагање. Међутим, механизам формирања светске цене жутог метала у многим је погледима мистерија. У данашње време трошкови најпознатијих у историји средстава за чување штедње постављају многа питања.
Дефиниција
Трг злата за спот - трговачка платформа где закључивање трансакције за куповину овог драгоценог метала подразумева тренутну испоруку физичке робе. Име долази од енглеске речи, отприлике одговара појму "готовина". Тржиште злата делује на основу формуле „испорука у односу на плаћање“. То значи да приликом закључивања трансакције, уговорне стране морају потврдити расположивост потребне количине робе и готовине, а затим извршити размену што је пре могуће. У савременој пракси класични облик тржишта готовине постаје реткост. Понуђачи обично омогућавају одложену испоруку и плаћање и делимично делимично несигурне трансакције.
Прича
Већ миленијумима људи нису имали појма да је злато роба. Племенити метал служио је као мерило вредности и начина плаћања. У средњем веку, злато се упоређивало само са другим физичким средством које је играло улогу новца - сребром. Сачувани су тачни подаци о променама у односу на цене два главна племенита метала од 12. века до данас. Према средњовековним трговцима, сребро је 15 пута ниже у односу на злато у куповној моћи. Тренутно се тај омјер креће од 50-80.
Опасност повезана са превозом племенитих метала довела је до појаве безготовинског система плаћања. Њени изумитељи били су витезови из витезова темплара. Монашки војници прихватили су злато трговаца и путника на складиште и гарантовали његово добијање у било којем од многих огранака војне верске организације. Банкарски систем темплара издао је посебна документа својим клијентима, у којима се потврђује чињеница о поседовању одређене количине драгоценог метала. Ови примици означили су почетак система папирног новца који је настао у наредним вековима.
Златни стандард
У раној фази, раширена употреба државних записа није умањила улогу монетарних метала. Папирни новац побудио је поверење становништва само ако је постојала гаранција за замену новчаница за фиксну количину злата. Владе су биле присиљене да издају валуте у строгом складу са количином племенитих метала у јавним трезорима. Овај принцип је у историји познат као златни стандард.
У то доба није постојало цене племенитих метала у савременом смислу. Није било спот-тржишта злата. Националне валуте сматране су искључиво дериватима жутог метала, који су остали једини прави облик новца.На пример, током целог 19. века 20 долара је било еквивалент једној трои унци злата. Нивои стопа племенитих метала који су били уобичајени у наше време тада нису били познати. Принцип пружања валута чврстом имовином чинио се неуништивим, али драматичне промјене су дочекале финансијски систем у 20. вијеку.
Споразуми из Бреттон Воодса и Јамајке
На крају Другог светског рата, у планинском летовалишту у америчкој држави Њу Хемпшир одржана је међународна конференција о организацији монетарних и трговинских односа. Преговарачи су одлучили да утврде фиксну стопу од једне трои унце злата - 35 америчких долара. Тим уговором америчка валута је стављена у повлаштени положај. Као резултат догађаја из Другог светског рата, око 70% светских резерви злата концентрисано је у Сједињеним Државама. То нам је омогућило да амерички долар учинимо основном валутом међународних насеља. Један од главних услова споразума био је гарантована конверзија америчке валуте у физичко злато по утврђеном курсу. Бреттон Воодс систем успешно је функционисао све док су америчке резерве жутог метала биле велике. Проблеми су почели средином 70-тих година прошлог века, када је америчка влада одбила да испуни своје међународне обавезе претварања долара у злато. Криза Бреттон Воодс система била је потицај за нови споразум. Учесници такозване конференције из Јамајке сложили су се о потпуном укидању златног стандарда. Течајеви и жути метални челик одређиват ће се искључиво у току слободне трговине.
Америчко тржиште злата у споту
Главна карактеристика трансакције новчаном робом сматра се испоруком у року од 24 сата. Постоји ли спот тржиште злата које испуњава овај критеријум? У свету је ограничен број велетрговаца и купаца племенитих метала. На америчком спот тржишту нема централизоване трговине златом. У САД-у не објављују се поуздани извештаји о снабдевању физичким металима. Ипак, водећи понуђачи котација емитују графиконе цијена злата на спот тржишту у Нев Иорку.
Курс
Такозвана фиксација у Лондону традиционално се сматра глобалном референтном тачком за вредност готовине у жутом металу. Резултати трговања у главном граду Велике Британије објављују се два пута дневно. Стране у трансакцијама су велики трговци. Графикон злата на њујоршком спот тржишту често се разликује од лондонског фиксирања. Организацији америчких и британских лицитација једнако недостаје транспарентност. Ове чињенице указују на то да у свету не постоје поуздане информације о курсу злата. Мали број великих трговаца на велико може да комбинује напоре у циљу манипулације ценама.
Будуће трансакције с племенитим металима не могу послужити као смјерница за вриједност јер у већини случајева не завршавају испоруком физичке робе. Закључак сам за себе сугерира да глобална финансијска елита није заинтересована за стварање транспарентног тржишта новчаног злата.
