Шта је тржишни ризик?

Због промене вредности постојеће имовине, често се јављају одређени губици. Назива се могућност њихове појаве тржишни ризик, што зависи од макроекономских параметара финансијског система (промене курса валута или племенитих метала, каматних стопа, тржишних индекса). Правилним управљањем финансијски губици се могу умањити.

Опција класификације

Постоји одређена класификација ризици у тржишној економији. Могу бити четири врсте.

Ценовни ризик подразумева могући пад вредности хартија од вредности и специфичних врста производа. То може бити залиха или роба.
Каматни ризик подразумева вероватноћу финансијских губитака услед неповољних колебања стопа на активу, пасиву и друге инструменте банкарских институција. Њихово повећање води губицима.
Валутни ризик укључује могућност примања финансијске штете када су девизни курсеви монетарних јединица и племенитих метала у случају отворених позиција.

Методе интерног управљања

Под унутрашњим управљање тржишним ризиком Подразумева начин за смањење потенцијалних губитака у финансијским активностима одређене компаније.

Куповина новчаних јединица у потребном обиму. Компанија мора имати средства да затвори валутну позицију. Регулација се може применити ако је компанија истовремено склопила више уговора о увозу и извозу производа.
Диверзификација је релевантна код потписивања уговора у валутама различитих земаља чији курс варира у супротним смјеровима. Помоћу плаћања и кредита коришћењем одређене валуте може се постићи одређена равнотежа имовине.
Надокнада је начин прилагођавања цијена рубља уз истовремено повећање курса.
Валутна клаузула уноси се директно у уговор о извозу и увозу снабдевања. Може укључивати и израчун коначног износа стабилних новчаних јединица, као и укључивање услова за могуће промене вредности.

Спољне методе управљања

Да сече ризик финансијског тржишта у најмању руку можете користити хедгинг, а то је закључивање уговора са трећом страном. То укључује смањење губитака због деривата у облику форвардса, опција или фјучерса. То обично раде брокери и велики финансијери.

У пракси се заштита користи у ситуацијама када компанија нема јединствену валутну позицију, јер одређени проценат уговора не надилази постојеће ризике. Стога је потребно отворити трансакције за одређене износе.

Савремене финансијске институције Руске Федерације имају могућност склапања различитих опција за терминске уговоре, па компаније могу да сматрају да је хедгинг главни инструмент. Такво осигурање одузима део зараде, али без њега можете изгубити много више.

Функције управљачког механизма

Ундер управљање ризиком банке То подразумева ограничавање могуће финансијске штете која се може одредити током одређеног периода са датом вероватноћом. За сваку врсту валутних трансакција постављају се лимити. Губици могу настати као резултат промене курса племенитих метала и страних валута, цена акција.

Увођење система управљања омогућава:

примењују ефикасне процедуре за анализу потенцијалних губитака;
квантификује вјероватну штету;
развити технике смањења ризика;
доносе информисане одлуке о раду са портфељем;
успоставити позитиван имиџ за постојеће и потенцијалне купце;
побољшати квалификацију запослених у институцији;
показују међународне агенције укључене у оцењивање својих могућности.

Главне методе за смањење губитака

Постоји много начина да се смањи тржишни ризици.

Напријед споразум. Ова метода заштите од могуће финансијске штете укључује давање зајма одређеног дана по фиксном проценту или размјену девиза уз одређени трошак. Када се закључи такав споразум, промена каматне стопе или курса валуте смањује постојеће ризике. Трансвард споразуми су се проширили на ванберзанска тржишта.
Термински уговори. По њиховом закључку, власник добија право да убудуће прода или откупи било коју имовину по фиксној цени. Будућност се купује и тргује директно на берзи. Можете их одбити у било којем тренутку вршећи обрнуту трансакцију. Када су у питању споразуми о напретку, могући су озбиљни проблеми у избегавању обавеза.
Опција може бити америчка или европска. Прва од њих омогућава свом власнику да купи или прода одређену количину имовине по цени која је већ раније одређена. Што се тиче европске опције, она вам омогућава да извршите исте радње тек након истека уговора.
Замјена је уговор о размјени прихода од будућих плаћања различитих средстава. Једна од опција за смањење каматног ризика је закључивање трансакције између две стране, у складу са којом оне морају уговорити један одређени износ према уговореним обавезама.
Осигурање је такође начин заштите од могућих губитака, али у Русији оно није добило широку дистрибуцију.
Диверзификација је процес укључивања различитих врста хартија од вриједности у портфељ с инвестиционим пројектима како би се избјегла финансијска штета у случају пада цијена за неке од њих.
Увођење позиција лимита проводе банке како би ограничиле губитке. Њихово одобрење врши се узимајући у обзир аналитичке податке и посебне прорачуне.
Одобрење обавеза и имовине директно под условима може се извршити на целој биланци стања банака или на одређеним ресурсима. Датуми поврата морају бити потпуно исти како би се обезбедила одређена маневрирање у комерцијалним активностима.
Обезбеђивање зајмова са променљивом каматном стопом омогућава банкарским институцијама да узму у обзир флуктуације на тржишту.

Заједничке методе процене тржишног ризика

Постоји неколико метода за анализу вероватних губитака у финансијским портфељима и инструментима.

ВаР (Трошак уз ризик).
Испитивање стреса (модеран начин).
Мањак
Аналитички приступи.

Најчешћи је био први од њих. ВаР је квантитативна метода процена тржишног ризика приликом отварања трговинских позиција. Метода вам омогућава да искажете резултат у јединицама основне валуте. Основни параметар за анализу је флуктуација стопа и цена финансијских инструмената током одређеног временског периода.

Опција израчуна ВаР са параметрима

Ова метода се користи за анализу. тржишни ризик о отвореним позицијама финансијских инструмената. Упркос популарности ове методе, није препоручљиво користити је за процену губитака нелинеарним параметрима цена. Главни недостатак ове опције израчуна је претпоставка расподјеле приноса, која обично не одговара стварној ситуацији.

Вар = В * И * К, где је:

В је вредност тренутне отворене позиције;

И је квантитет природне дистрибуције за одређени ниво поверења;

К је одступање фактора ризика од претходне вредности.

Можете дати пример израчуна.Претпоставимо да инвеститор поседује акције у укупном износу од 10 милиона рубаља. Ниво повјерења је 99 посто са временским хоризонтом дневно. Волатилност цена је 2,15. Добијамо:

ВаР = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 милиона рубаља.

Дакле, вероватноћа губитка за овај износ је само један проценат. У просеку су такви губици могући једном сваких стотину дана.

Поступак менаџера ризика

Откривање валутних компоненти које могу утицати на финансијске резултате институције.
Обављање рачунарских операција ради утврђивања коридора ризика, што је за предузеће прихватљиво колебање стопа.
Одабир најбољег начина управљања могућим финансијским губицима у заданом временском интервалу.
Месечна контрола свих валута.

У закључку

Исправни прорачуни стопе тржишног ризика Избегавајте озбиљне финансијске губитке. Међутим, методе прорачуна морају бити правилно одабране. Без одговарајућег управљања могућим губицима не може постојати ниједна нормална институција.