Um processo de longa duração com mais de um participante requer formalização. A redistribuição de propriedade nos anos 90 levou à elaboração da lei "No mercado de valores mobiliários". A norma passou por cinco dezenas de formulários de emenda em 20 anos. As dificuldades de emissão de títulos e recebimentos, bem como a complexidade da gestão de títulos, foram ajustadas.
Quadro legislativo
A folha de ativos cara é extensa:
- ações e títulos:
- fundos de investimento da unidade:
- cheques e conhecimentos de embarque;
- contas e hipotecas.
A Lei Federal do Mercado de Valores Mobiliários regula as relações das entidades no campo dos instrumentos emissores.
A lei foi criada em terreno preparado, paralelamente ao Código Civil atualizado e à lei das sociedades anônimas.
O alinhamento econômico e político das forças dentro do país e a necessidade de levar em conta as regras internacionais ditam mudanças na lei. O último ajuste ocorreu em 31 de dezembro. Os países ouviram o relógio de carrilhão e os ministros de Themis aprovaram as emendas.
Definição de um conceito
A actividade de gestão de valores mobiliários é o funcionamento de profissionais participantes no mercado de valores mobiliários do mercado de valores mobiliários, sob as condições de gestão fiduciária de acções e obrigações; ativos derivativos - futuros e opções; dinheiro para comprar e vender os listados.
No art. 39 A Lei Federal interpretou os termos-chave do mercado de valores mobiliários, lista os tipos de emprego profissional e um link para restrições na combinação de operações profissionais no mercado de valores mobiliários. Além disso, estabelece as regras relativas aos valores patrimoniais - suas variedades, ordem de emissão e circulação.
Atividade no mercado de valores mobiliários
As atividades de um participante profissional no mercado de valores mobiliários em janeiro de 2018 incluem seis tipos de classes:
- Operações de corretagem. Representar ações sobre ações e títulos são realizados com base em contratos onerosos com o cliente em detrimento do cliente. A lei especifica quem pode ser um cliente - um emissor ou uma pessoa com dinheiro livre.
- A prática do revendedor é também a compra / venda de ativos, mas a expensas próprias e em seu próprio nome a um preço declarado publicamente.
- Funções de depósito - armazenamento de certificados para ativos, se emitidos em papel, ou criação e manutenção de contas correntes sobre a transferência de propriedade de certificados valiosos.
- Manter um registro de proprietários de ativos valiosos. Essa atividade envolve a coleta, o processamento, o arquivamento e a provisão, a pedido razoável, de informações sobre os titulares de ações, títulos e outros ativos.
- Organização de negociação no mercado de ações e outros, serviços aos participantes do mercado de valores mobiliários para a execução eficiente de transações.
- Atividades de gestão de títulos, relações contratuais com uma taxa de serviço designada e prazo para obrigações de gestão de confiança: ativos valiosos de outras pessoas na forma de fundos para a compra de ações; ativos já possuídos; dinheiro e títulos recebidos como resultado de operações com os valores transferidos.
O gerente é obrigado a cumprir os interesses do cliente e realizar operações lucrativas no âmbito do contrato celebrado. Para o trabalho realizado, ele tem direito à remuneração e à compensação pelas despesas necessárias. O pagamento da mão-de-obra e o reembolso das despesas são feitos a expensas das instalações da instituição.O cliente recebeu renda dos resultados da gestão fiduciária de títulos ou perdas incorridas, para o trabalho do gerente é necessário pagar nos termos do contrato.
Até 2011, a lei também publicou um artigo sobre compensação. Então este trabalho foi excluído da norma e suspenso por suas próprias regras. Desde dezembro de 2018, o art. 6 da Lei dos Mercados de Valores Mobiliários será complementada por dois novos parágrafos sobre consultoria de investimento.
Quem os profissionais pensam
As atividades de gerenciamento de títulos listadas acima têm o direito de se envolver exclusivamente em uma entidade legal (Artigo 2). Tanto eles como o indivíduo (IP) têm direito a candidatar-se ao papel de consultor de investimentos. Para os candidatos, um pré-requisito para o cumprimento é a participação em uma organização auto-reguladora de consultores de investimento.
Não importa o quanto o participante profissional esteja envolvido, ele tem o título de gerente.
O fator qualidade e legitimidade dos movimentos de profissionais participantes do mercado de valores mobiliários é controlado pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros - o Serviço Federal para os Mercados Financeiros. KFU controlada pelo Banco Central.
Os organizadores de valores mobiliários e outros profissionais participantes exercem controle interno através de auditores da equipe.
Código da placa
Os participantes do RZB estão autorizados a executar funções com base em licenças:
- gestão de ativos;
- manter um registro de proprietários de ativos de mercado;
- sobre a organização da negociação de ações (troca).
As regras para a implementação de atividades de gestão de títulos estão consagradas no decreto do Banco Central da Federação Russa. O código pré-existente "Order ..." substitui o "Requirements ...":
- à regulamentação da administração de classes na gestão de ativos caros;
- ao regime de divulgação de informações sobre movimentos concluídos de ativos confiados ao administrador;
- prevenir conflitos de interesses entre o gerente e os clientes.
No art. 39-ФЗ é expressamente declarado que se as ações do gerente entrarem em conflito com os interesses do cliente e levarem o cidadão confiante a perdas, o gerente é responsável pelos danos causados e compensa o cliente por perdas. Além disso, restrições à combinação de ocupações foram estabelecidas.
Uma empresa que mantenha o registro não tem o direito de se envolver em outros tipos de práticas profissionais no mercado de valores mobiliários, e um corretor não tem acesso às classes de depósito.
Negociantes de Forex estão limitados à sua própria ocupação, não há direito de combinar as funções de um participante profissional no RZB, não é permitido se engajar em outro trabalho a partir da lista estabelecida pela lei 39.
É permitido fornecer simultaneamente conjuntos de serviços na seguinte composição:
- corretagem
- concessionárias;
- gestão de valores mobiliários.
Regras contábeis
O gerente é responsável pela obrigação de manter registros de títulos transferidos a ele para a administração. O conhecimento do direito civil e das normas contábeis é uma qualidade obrigatória de um gerente profissional.
Os valores são contabilizados separadamente por cada principal. Violação do procedimento contábil pelo gerente é considerado como um delito administrativo com subseqüente punição sob a forma de uma multa no intervalo de 20-30 mil ou suspensão de serviço por um ano. Penalidades de pessoas jurídicas estão na faixa de 500-700 mil.
Bancos e papéis
Além das funções bancárias tradicionais, os KFUs desempenham o seguinte papel no mercado de ações:
- o emissor, quando o banco emite seus próprios títulos para atrair empréstimos baratos ou ações para formar o capital autorizado;
- um investidor investindo em ações e unidades de outros projetos com um plano para o recebimento subsequente de receita como parte do lucro do emissor financiado - dividendos ou receita de cupom;
- um participante profissional no mercado de valores mobiliários, realizando com base em uma licença o trabalho de um corretor, distribuidor ou gerente de valores mobiliários.
As atividades dos bancos na gestão de títulos incluem a emissão de empréstimos para a compra de propriedades caras, o desempenho das funções dos agentes de pagamento das empresas emissoras e as liquidações baseadas em manipulações de mercado.
Assistente Profissional
A lista de entidades que gerenciam ativos valiosos não inclui o termo “agente de transferência”. A Lei Federal do Mercado de Valores Mobiliários não classifica tais pessoas como participantes profissionais. A organização que fornece os serviços de transferência não requer licenciamento e se une à SRO.
As cargas do agente de transferência são as seguintes:
- aceitação de formulários de pessoas registradas no registro durante a manipulação de ativos;
- acúmulo de scripts relacionados às ações realizadas com os ativos e envio ao registrador;
- a emissão de formulários para as pessoas no registro elaborado pelo detentor do registro;
- confirmação da assinatura nas instruções das pessoas no registo ao gerir os valores mobiliários.
Exclusivamente a coleta e transmissão de informações. O detentor do registro gerencia o material recebido: ajusta as contas e prepara as declarações.