Análise e avaliação da solvência da empresa

Hoje, as questões de análise e métodos para avaliar a solvência de uma empresa estão se tornando particularmente relevantes. Isso se deve à situação econômica difícil no país, condições econômicas difíceis e uma grande porcentagem de empresas e organizações falidas. Os valores desses indicadores também são relevantes no processo de previsão do estado futuro da empresa, uma vez que é essa análise que nos permite tirar conclusões sobre as perspectivas da empresa em um futuro próximo e a possibilidade de melhorar as fragilidades.

Na Rússia, há um grande número de empresas que não são rentáveis ​​ou não lucrativas. Como resultado, as empresas precisam de fontes de financiamento, o que é reforçado pela depreciação do capital de giro devido a processos de inflação.

O crescimento do patrimônio da empresa nem sempre é positivo para a empresa. Se o crescimento do ativo circulante é acompanhado por um aumento simultâneo no montante e montante da dívida dos devedores, então o saldo de produtos acabados aumenta, os estoques não utilizados aumentam. Nesse caso, a empresa deve financiar suas atividades à custa do lucro. Acontece que o lucro da empresa não cumpre sua função principal - não é usado para aumentar o valor da empresa no mercado.

Relevância

O estudo do relato da empresa é necessário para todos os sujeitos das relações econômicas. Segundo relatos, os fundadores e proprietários da empresa tiram conclusões sobre as opções para retirar renda de investimentos na organização, fornecedores e compradores - eles avaliam a estabilidade das relações comerciais, determinam a capacidade do parceiro de cumprir as obrigações integralmente e no prazo, os credores prevêem a solvência da organização ao avaliar a probabilidade de falência fundos.

Assim, de acordo com o Anuário Estatístico da Rússia, o rácio de liquidez corrente das empresas russas ascendia a 88,9% em 2016, com uma restrição regulamentar sobre este rácio de ≥ 200%. No ano passado, o valor do coeficiente estudado, em média, no país diminuiu para 87,1%. E isso significa que a maior parte das empresas russas está insolvente e está passando por uma situação instável (crise). A relação dos ativos próprios de capital de giro demonstra as mesmas tendências. Seu valor é de: -17,4% e -16,5% em 2016 e 2017, respectivamente. Ou seja, nas empresas, há uma falta de fundos correntes de vários canais próprios. Hoje, os índices de solvência são indicadores muito importantes da condição financeira de uma empresa.

Em conexão com o exposto, manter a solvência no nível adequado torna-se um dos pilares no processo de procedimentos analíticos. A análise e avaliação da solvência da empresa é muito relevante hoje em dia.

A baixa liquidez da empresa provoca a insolvência da organização, falta de fundos para apoiar a atividade econômica e, por fim, instabilidade financeira e falência, e liquidez excessiva dificultará o desenvolvimento, o que levará ao surgimento de reservas superestimadas, aumento do tempo de giro de capital e diminuição do lucro.

A precisão dos diagnósticos financeiros da empresa afeta completamente e completamente a eficácia da gestão financeira da empresa.

Liquidez e solvência: conceito

Um dos indicadores que caracteriza a condição financeira da empresa é a avaliação da solvência do empreendimento.Por isso, entende-se a capacidade de uma empresa para pagar suas dívidas em dinheiro em dia. A análise e avaliação da liquidez e solvência do empreendimento é possível no estudo dos índices de liquidez do ativo circulante.

Liquidez do balanço

O estudo da liquidez do balanço e a avaliação da solvência de uma empresa baseia-se numa metodologia de comparação do ativo de uma empresa, agrupada pelo grau de redução da liquidez e do passivo, que é agrupada pelo grau de urgência do pagamento das responsabilidades. Esses dois blocos devem ser comparados entre si. O modelo de tabela mostrado abaixo ajudará.

O balanço patrimonial da empresa pode ser considerado líquido se os seguintes indicadores de relacionamento forem atendidos:

Um_1, Um_2, Um_3, Um₄ 4.

Rácios de liquidez

Existem muitos índices de avaliação de liquidez: seu cálculo neste estudo foi determinado com base em métodos de cálculo geralmente aceitos.

Cada um dos coeficientes tem um valor recomendado ou tendência de desenvolvimento, cujo desvio indica uma violação da solvência da empresa. Métodos para avaliar a solvência da empresa são diversos. Considere o mais popular deles.

O cálculo destes indicadores de avaliação da solvência do empreendimento, de acordo com o método proposto por Sheremet A. D., é realizado utilizando as seguintes fórmulas:

• Relação de liquidez absoluta (K₁): K₁ = (p. 1250 + p. 1240) / p. 1500. Na literatura, o valor ótimo varia de 0,2 a 0,5.
• Relação atual (K₂): K₂ = p.100 / 1600 Muitos autores recomendam que o valor deste indicador seja igual ou maior que 2 como valor ótimo.O valor permitido varia de 1,5 a 2,5.
• Índice de alavancagem financeira (K₃): K₃ = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300
• Rácio de estabilidade financeira (K₄): K₄ = (linha 1300 + p. 1400) / linha 1600.
• Retorno sobre Ativos (ROA): ROA = p. 2400 demonstrativo do desempenho financeiro / p. 1600. O crescimento ótimo é essa relação.
• Retorno sobre o Patrimônio Líquido: ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio.

Os principais fatores de solvência

A solvência de qualquer empresa é influenciada por um grande número de vários fatores negativos que podem unir-se coletivamente e atingir um certo limite negativo. Nesse caso, uma falha real é possível, o que inevitavelmente levará à falência da empresa. A análise de solvência é um estudo de todo um conjunto de fatores inter-relacionados, tanto externos quanto internos.

Em qualquer caso, fatores externos e internos podem afetar a liquidez da empresa.

Fatores externos afetam a organização de fora. Eles não estão subordinados à empresa de forma alguma. Mas uma empresa pode atenuar a influência de fatores externos. Por exemplo, uma empresa pode realizar pesquisa de mercado e marketing em uma empresa para prever possíveis situações de mercado. Os principais fatores externos são aqueles que estão diretamente relacionados ao estado da nossa economia e do mundo também.Isso inclui também a situação política no país, a situação econômica, a tensão social na sociedade, o estado do mercado.

A combinação de mercados, o desenvolvimento do ambiente tecnológico e informacional, o estado da política, o ambiente competitivo e o ambiente inovador oferecem muitas oportunidades para organizações empresariais, mas, por outro lado, exigem mais atenção em todos os níveis da administração financeira.

Fatores internos estão associados às ações específicas da organização e estão sob sua influência. Entre esses fatores, vários indicadores de produção, investimento e financeiros da empresa são destacados separadamente.

Principais probabilidades

Considere o grupo de coeficientes para avaliar a liquidez e solvência do empreendimento, apresentado a seguir:

• A taxa de recuperação de solvência: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Onde o quociente de liquidez corrente do Ktl nos períodos inicial (0) e atual (1); Período de relato; Knorm = 2

O valor padrão do indicador de avaliação da solvência de uma empresa é Kvp> 1, o que reflete a capacidade da empresa de restaurar a solvência. Além disso, esse coeficiente é baseado em uma análise de tendência para dois períodos.

• A taxa de perda de solvência: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. O valor padrão é Coop> 1.

Sustentabilidade financeira como medida de solvência

A estabilidade financeira da empresa é uma garantia de sobrevivência e a base para a estabilidade da posição da empresa no mercado.

A gestão financeira racional da empresa ajuda a ver mudanças em vários indicadores e, se necessário, toma as medidas apropriadas.

Nas condições de mercado, a atividade econômica do empreendimento é realizada por autofinanciamento com a falta de recursos financeiros próprios devido a fontes de financiamento emprestadas.

O tema da economia, que é financeiramente estável, é uma empresa que é capaz de cobrir de forma independente os fundos investidos nos ativos da empresa, não permite contas a receber e a pagar marginais e paga atempadamente as obrigações existentes. A base da atividade financeira é a boa organização e uso do capital de giro da empresa.

A avaliação da solvência e estabilidade financeira da empresa é a tarefa mais importante do gerenciamento corporativo. A posição financeira da empresa é estável se, sob mudanças adversas em fatores externos, ela retém sua capacidade de funcionar normalmente e reembolsa integralmente suas obrigações sob um acordo com as contrapartes.

O estado do ambiente financeiro da empresa pode ser caracterizado pela possibilidade de independência dos investidores em termos de dinheiro, a capacidade da empresa para gerenciar racionalmente os recursos financeiros, a disponibilidade do número necessário de fontes próprias para cobrir os custos da empresa. A estabilidade financeira do empreendimento caracteriza a predominância de receitas sobre as despesas da organização, garante a livre movimentação da empresa no mercado por meio do caixa e do sistema de uso eficiente desses recursos, o que contribui para o processo contínuo de produção e venda de produtos. A estabilidade financeira é um elemento importante da estabilidade geral da empresa, a coerência dos fluxos financeiros, a disponibilidade de recursos em dinheiro.

Os principais objetivos da análise da estabilidade financeira da empresa são os seguintes:

• realizar uma avaliação real do estado das finanças da empresa;
• identificação de possíveis reservas da empresa;
• a oferta da empresa de uma série de medidas para fortalecer a situação financeira e resolver problemas financeiros;
• previsão dos resultados financeiros da empresa.

Gestão de desempenho

O gerenciamento de liquidez (solvência) consiste em etapas sucessivas.

A primeira etapa é a análise da posição inicial da empresa:

• análise de cobertura de custos;
• estudo de indicadores de liquidez e solvência da empresa.

O segundo estágio é a previsão, que consiste em determinar o lucro bruto e sua escassez. Inclui:

• encontrar lucros para o período anterior;
• previsão do efeito dos preços nos materiais, os efeitos das mudanças no sortimento, os efeitos dos preços nos produtos. O saldo da previsão informa o que acontecerá se nenhuma ação for tomada;
• previsões de lucro;
• o índice de liquidez do patrimônio líquido é calculado;
• a falta de lucro é determinada.

A terceira etapa - medidas para fortalecer a liquidez:

• custos fixos - a melhoria das funções de gestão na empresa é considerada, a estrutura de gestão é revista, no pior dos casos, se as vendas de produtos não podem ser aumentadas, então a questão de reduzir o emprego da empresa devido a mudanças nas capacidades de produção é considerada;
• consideração da questão da cobertura de custos de produtos - inclui aumento de preços (melhoria da qualidade, publicidade, busca de mercados promissores), redução de custos variáveis ​​para produtos (novas tecnologias, nova organização trabalhista, otimização da produção e oferta);
• volume de vendas de produtos - redução de preço, otimização do programa de produção e vendas;
• uso de capital - otimização do uso do capital fixo, gerenciamento do capital de giro.

A quarta etapa é uma análise preditiva que mostra quanto a condição financeira da empresa melhorará ao tomar decisões de gerenciamento na 3ª etapa.

Instruções para melhorar indicadores

Essa tarefa é enfrentada por todas as empresas, sem exceção, mas, infelizmente, nem sempre é possível realizá-la, ou seja, minimizar os recebíveis. Um longo ciclo de produção, concluído com os prazos dos pagamentos diferidos, contribui para a formação de dívida, que não é crítica e, muitas vezes, permite que ela se desenvolva e não impeça o desenvolvimento da empresa. Com relação a essa dívida, uma empresa pode aumentar o controle interno e impedir seu crescimento irracional.

A avaliação da liquidez, estabilidade financeira e solvência da empresa visa identificar tendências negativas, a fim de desenvolver medidas para melhorar as deficiências identificadas.

Melhorando a eficiência das atividades (que, no caso de uma gestão financeira competente, contribui para o crescimento da solvência), uma empresa pode alcançar:

• reduzindo custos;
• expandindo o mercado de produtos (serviços) reduzindo preços;
• melhorando a qualidade dos produtos, o que aumentará a produção e as vendas e, ao longo do tempo, aumentará os preços;
• expandindo a gama de produtos e a gama de serviços prestados;
• através do desenvolvimento dos tipos de negócios mais rentáveis.

Conclusões

Atualmente, as empresas não prestam atenção suficiente à avaliação dos indicadores de liquidez e solvência da empresa, bem como ao planejamento adequado de suas receitas e despesas, em conseqüência do que se tornam insolventes e encontram-se em situação de crise. O controle de solvência da organização é projetado para realizar a contabilidade gerencial na empresa.

Em condições modernas, a análise da liquidez e eficiência das empresas visa garantir o desenvolvimento sustentável de uma produção rentável e competitiva.