Å starte en bedrift, føler en gründer ofte et presserende behov for en tilstrømning av ekstra penger. Han kan gjøre opp for det økonomiske underskuddet ved å utstede et lån i banken, eller han kan prøve å tiltrekke seg investorer.
Gjør det andre, som regel, mye vanskeligere. Hvordan finne en investor? Hva er nyansene ved å kommunisere med dem? Hvordan bestemmer sjansene for selskapet for å få ønsket investering?
Investeringer: hva er de?
Før vi snakker om måter å tiltrekke seg investeringer i en virksomhet, vil vi gjøre en kort teoretisk digresjon. Vi bestemmer oss for vårt konseptuelle apparat. Hva er en investering? Hvilke varianter er de representert i dag?
I moderne økonomisk teori klassifiseres investering basert på en rekke kriterier. Det er tre generelt aksepterte i ekspertmiljøet: finansieringsobjektet, investeringsmetoden, samt strategien for gjennomføring av dem.
I henhold til det første kriteriet er investeringene delt inn i følgende typer:
- de såkalte "ekte" investeringene;
- finansielle investeringer.
I henhold til kriteriet som reflekterer finansieringsmetoden, er investeringene delt inn i:
- direkte (direktiv);
- "Portfolio".
I henhold til kriteriet for den anvendte strategien er investeringer:
- risikofritt;
- moderat;
- aggressiv ("venture").
Det viktigste som en gründer skal forstå: i den moderne kapitalistiske verden er det praktisk talt ingen "ideologiske" investorer som er klare til å bare investere i virksomhet på grunnlag av personlig sympati for prosjektet. For mange forretningsmenn, sier eksperter, er noe naive. De tenker: "Jeg finner en investor og blir umiddelbart avgjort." Men slike tanker er grunnleggende gale. Først av alt vil den bli rik som vil bli investert i virksomhet - dette er lovene om kapitalisme.
Hvem er investoren?
Fagene for investering i en virksomhet kan være en rekke grupper av individer og organisasjoner. Det er mange klassifiseringskriterier. De generelt aksepterte investeringstypene blant teoretiske økonomer er som følger:
- Russiske statlige organisasjoner (stiftelser, myndigheter og kommunale strukturer, statlige virksomheter);
- private firmaer registrert i Russland (LLC, JSC);
- individuelle borgere i Russland
- utenlandske statlige organisasjoner;
- private utenlandske firmaer;
- enkeltpersoner som er statsborgere i andre stater.
Hvor finner jeg en investor fra disse kategoriene? Det er mange alternativer. Den enkleste måten er å gå over relevante portaler og mange fora. Du kan med jevne mellomrom se magasiner om økonomiske og forretningsmessige emner. I tekstene til materialer og intervjuer som blir publisert der, gir kontakter fra forskjellige fond regelmessig investeringsstøtte til gründere. En fullt fungerende måte er å delta på forretningsutstillinger, konferanser. Representanter for forskjellige organisasjoner holder ofte presentasjoner på dem. En vanlig gjest på slike møter er en privat investor. Du kan finne muligheten til å chatte med ham i løpet av "kaffepausene" eller etter arrangementet. Som regel er slike mennesker veldig åpne i kommunikasjon og går lett i dialog.
Hvordan finne en investor som vil vurdere investering i selskaper som opererer i et bestemt felt (for eksempel IT-teknologier) som en prioritet? I dette tilfellet råder eksperter til å kjøpe industrimagasiner og delta på konferanser og seminarer der representanter for selskaper som opererer i et bestemt segment snakker.
Mennesker som er klare til å investere i virksomhet, kan opptre både i en enkelt person og i forskjellige former for konsolidering med andre.Hvordan finne en investor som garantert er klar til å finansiere et prosjekt? Strategien for å finne kilden til investeringer vil avhenge av hvilken type kontantinntekter vi trenger. Dette bestemmes i sin tur av virksomhetens art, området virksomheten drives i og en rekke andre faktorer. Vurder disse nyansene.
Ekte investering
Virkelige investeringer forstås som investeringer i ulike typer eiendeler. Dette kan være tildeling av midler til kjøp av visse ressurser eller levering av gründeren i ferdige former. Det vil si for eksempel hvis virksomheten trenger prosesseringsmaskiner, kan investoren foreta en "ekte" investering ved å bevilge midler til kjøp av utstyr eller forsyne en partner med ferdige enheter.
"Ideelle" investorer innenfor rammen av prosjekter av denne typen er statlige fond. Hvorfor? I følge eksperter har slike organisasjoner en tendens til å holde fremgangen til investeringsprosjekter under kontroll. Dette kan gjøres mye lettere hvis overvåkningsemnet er en virkelig eiendel.
Den ideelle virksomheten som har størst sjanse for å få en slik finansiering, er et lite eller mellomstort foretak av en produksjonstype (produserende varer), som har vært til stede i markedet i 3-5 år eller mer.
Hvordan finne en "ekte" investor? Hva kan føre til at en person eller organisasjon har interesse av å investere i selskapets eiendeler? Eksperter anbefaler å prøve følgende taktikk:
- vise hvordan overskuddet har vokst gjennom årene, forbedret selskapsledelsesstrategi;
- gjøre det klart at eieren av selskapet er en erfaren og kompetent person;
- vis at virksomheten er bærekraftig: det er leverandører, salg er etablert.
Vanligvis, hvis selskapet er lønnsomt, og markedet er stort nok, er det ingen problemer med å finne en investor som er villig til å investere i den "virkelige" eiendelen til gründeren.
Økonomiske investeringer
under finansielle investeringer kontantstrømmer til aksjer, aksjer og andre typer verdipapirer utstedt av selskapet (eller dets strukturer i form av aksjeselskaper, utenlandske juridiske personer, offshore selskaper, etc.) forstås.
De ideelle investorene i denne typen investeringer er private (russiske og utenlandske) fond. Hvorfor? I motsetning til statlige selskaper, som er veldig konservative i den spekulative komponenten i virksomheten, tolererer privat virksomhet alvorlige injeksjoner i verdipapirene til foretak.
Den ideelle typen selskap for denne typen investeringer er en stor, føderal eller internasjonal organisasjon som har drevet i 5 år eller mer. Å finne en investor for en liten bedrift som en del av en slik strategi vil være problematisk. Mest sannsynlig er det generelle kapitaliseringsnivået til selskapet ikke nok til å betjene omsetningen av aksjer.
Hvordan interessere en finansiell investor? Eksperter tilbyr følgende alternativer:
- vise at selskapets aksjer er motstandsdyktige mot krisetrender i bransjen (på bakgrunn av verdipapirer fra konkurrerende firmaer);
- snakk om andre investorer som har investert i selskapet;
- å overbevise en person som vurderer muligheten for å helle økonomisk flyt inn i virksomheten, i effektiviteten av forretningsmodellen.
Mennesker og organisasjoner som er godt kjent i finansmarkedene, opererer ofte i store byer. Derfor er den største sannsynligheten for å møte med slike enheter og hos personen til noen av dem for å finne en investor i St. Petersburg, Moskva, Kazan og andre store finanssentre.
Direkte investering
Direkte investeringer forstås som kontantinjeksjoner, hvis formål er den autoriserte kapitalen til forretningsenheter. Som regel snakker vi om kjøp av en finansiell investor av en kontrollerende eierandel, en ledende eierandel, osv. Hvis, si, borger Ivanov sier: "Jeg kjøpte Petrov's virksomhet," betyr dette at han investerte direkte i virksomheten.
Slike anskaffelser, i noen økonomers teori, er ofte av politisk karakter (det vil si at de ofte er rettet ikke mot å tjene penger, men også å øke innflytelsen i visse områder på nivå med en kommune, distrikt eller land). Ofte, sier eksperter, er direkte investeringer økonomisk ulønnsomme.
En ideell investor: en innflytelsesrik person eller organisasjon, en oligark, en stor politisk skikkelse (kan enten være statsborger i Den russiske føderasjon eller en utlending). Hvorfor? De indikerte emnene på forretningsarenaen er klare for at det potensielle investeringsobjektet ikke vil være lønnsomt, de ser i den en kilde til å øke betydningen av den på visse områder.
En ideell virksomhet: en bydannende virksomhet, et IT-prosjekt i føderal eller internasjonal skala (for eksempel et sosialt nettverk, et antivirusfirma med et kraftig produkt, etc.).
Hvordan finne investorer for bedrifter, klare, som borger Ivanov, til å kjøpe den? Det mest oppsiktsvekkende er at det mest sannsynlig i dette tilfellet ikke vil være nødvendig å gjøre dette. Hvis prosjektet er verdt investeringen, vil investoren komme av seg selv. Så mange eksperter tror, og dette kan vi kanskje være enige om.
Porteføljeinvestering
Når innbygger Ivanov sier: “Jeg investerte i Petrovs virksomhet” (som ser ganske i motsetning til hans forrige “uttalelse”), betyr dette at han gjorde porteføljeinvesteringer. Slike operasjoner betyr overføring av midler til fordel for driftsmidler med det påfølgende målet om å generere inntekter etter vekst av kapitalisering (selskapets inntekter).
Et eksempel. Petroves firma har en kapitalverdi på 1 million rubler. Innbygger Ivanov kom og tilbød forretningsmannen en avtale. Petrovs selskap mottar 200 tusen rubler av investeringer i bytte for en 20 prosent eierandel i selskapet. Gründeren er enig. Virksomheten er vellykket, og i løpet av et år vokser selskapet til 2 millioner rubler. Som vi husker, fikk Ivanov, etter å ha investert 200 tusen, en andel i det på 20%. Noe som nå tilsvarer 400 tusen rubler.
Et interessant spørsmål angående porteføljeinvestering består av følgende: hvordan bestemme selve andelen som gründeren seder til investoren? Det er ikke noe klart svar på det, men erfarne eksperter anbefaler at du blir veiledet av følgende prinsipper:
- i alle fall beholde en kontrollerende eierandel;
- i nærvær av patenter og opphavsrettigheter - ikke innrømme dem i bytte for en minimumsandel av investoren (siden dette er den viktigste eiendelen);
- gi tilbake prosentandelen av eierforholdet til virksomheten, og vurder sannsynlig volum av påfølgende investeringsrunder (hvis noen andre investorer er i fremtiden, bør en "egenkapitalandel" også tildeles dem).
Risikofri investering
Denne typen investeringer er rettet mot å generere et tilnærmet garantert overskudd (vanligvis lite). Denne typen investeringer kan sammenlignes (og for det meste veldig likt) som et bankinnskudd, når en innskyter, som har investert penger i en viss periode, gir dem tilbake med renter. Juridisk sett utarbeides forholdet mellom en investor og gründere i rammen av transaksjoner av denne typen, som regel i form av lån- eller obligasjonsinnkjøpsavtaler.
Hva er det ideelle emnet for risikofri investering? Dette er et statlig fond, et stort selskap. Hvorfor? For de og for andre er stabilitet veldig viktig. Lønnsomheten er på andreplass.
Ideell virksomhet: et stort offentlig eller privat selskap med en veldig stor kapitalisering (som gjør det mulig å betjene obligasjoner og lån).
Hvordan interessere en investor? Eksperter mener at dette er mulig:
- ekstremt transparent publisering av regnskap;
- å vise faktiske resultater (markedsdekning, rangeringer osv.);
- overbevise bærekraften for forretningsmodellen.
Moderat investering
Hovedkriteriet her er det garanterte fraværet av investeringstap, uavhengig av hvordan det går med virksomheten, men underlagt en tilstrekkelig høy sannsynlighet for å generere mer overskudd enn med den første typen strategi.
Et eksempel. Ivanov forteller Petrov at han er klar til å investere i virksomheten sin. Betingelsene er som følger: kontrakten er gyldig i tre år, og hvis selskapet i løpet av denne tiden vokser, vil investoren motta et overskudd i forhold til kapitaliseringsøkningen. Hvis virksomheten går i minus - returnerer gründeren mengden investeringer uten overskudd. Anta at Ivanov investerte 1 million rubler, mens Petrovs selskap hadde en kapitalisering på 10 millioner. Alternativ 1: Tre år senere vokste selskapet til 15 millioner. Ivanov vil dermed motta 1,5 millioner rubler. Alternativ to: om tre år selskapet
Petrova mister 30% i kapitalisering. I henhold til kontrakten mottar Ivanov den investerte 1 million tilbake uten tillegg. Juridisk kan forholdet mellom gründer og investor utstedes i form av en opsjonsavtale for salg av aksjer. Det vil si at Ivanov kjøper verdipapirer fra ham ved undertegning av avtalen og mottar en opsjon - retten til å selge dem - til den prisen som vil være om tre år.
Denne strategien hjelper veldig godt med å løse problemet med "hvordan finne en investor for produksjon." Som regel betyr utvidelse av kapasiteten til en fabrikk eller fabrikk at gründeren har funnet noen nye markeder. Derfor er det høyst sannsynlig at emnet for investeringer ønsker å finansiere en økning i produksjonen av varer som det forventes en økning i etterspørselen. På grunn av lignende mønstre, ved å bruke denne strategien, kan du finne en investor for konstruksjonen. Som, etter å ha sett utsiktene til å utvikle nye markeder, kan bestemme seg for å finansiere bygging av nye, kommersielt etterspurte anlegg.
Ideelle investorer: private stiftelser, enkeltpersoner (russere og utlendinger).
Ideell virksomhet: en liten og mellomstor bedrift, et servicefirma, et cateringfasiliteter som leder markedet i 1-2 år eller mer.
Hvordan tiltrekke seg en investor? Fortsett som følger eksperter:
- vise dynamikken i gevinstvekst og, ikke mindre viktig, i kombinasjon med verdien av kostnadene;
- gjøre det klart hvordan forretningsmodellen fungerer, hvor stabil den er;
- vis at ingenting hindrer selskapet i å utvikle seg (salgsmarkedet er stort nok, det er ingen krisetrender osv.).
Ventureinvestering
Denne typen investeringer innebærer størst risiko for investoren, men inneholder sannsynligheten for et veldig stort overskudd. Forholdet mellom gründeren og investeringsenheten tillater 100% tap basert på forretningsresultater. Imidlertid kan investorens fortjeneste utgjøre hundrevis eller til og med tusenvis av prosent.
Et eksempel. Petrov utviklet en teknologi for produksjon av slitesokker ved hjelp av nanoteknologi og foreslo Ivanov å investere 10 millioner rubler. i sin industrielle produksjon. Han var enig. I henhold til en avtale mellom en forretningsmann og en investor mottok den andre 80% av selskapets aksjer og beholdt denne andelen uavhengig av suksessen til selskapet.
Alternativ 1: Petrovs innovative sokker begynte å bli kjøpt av hele verden. Over tre år har selskapets kapitalisering vokst til 10 milliarder dollar. 8 av disse tilhører nå Ivanov. Alternativ to: Petrovs innovative sokker ble ikke hevdet. Tapet av selskapet utgjorde 7 millioner rubler. Som et resultat forblir Ivanov eier av en andel estimert til 80% av den gjenværende kapitalen i selskapet, det vil si eiendeler til en verdi av 2,4 millioner, og har ingen klager mot Petrov.
Historien beskrevet over er selvfølgelig mer en fantasi enn en realitet. Risikokapitalmarkedet er et sted der det er utrolig vanskelig å finne investorer for en virksomhet. Som regel velger fond og enkeltpersoner som foretrekker en aggressiv investeringsstrategi 1-2 gründerprosjekter av 100. Etter å ha hentet 10-15, forventer de (og som mange eksperter tror, ikke uten grunn) konkurs på 7-8 av dem, det vil si mer halvparten. Og bare på grunn av suksessen til andre selskaper, henter de utgifter og overskudd.
En ideell virksomhet for denne typen investeringer: en oppstart, en liten organisasjon som nettopp har kommet inn i markedet eller bare er i ferd med å gjøre det. Venturestrategi er en av de beste måtene å finne en investor for å starte en virksomhet, til tross for vanskene beskrevet ovenfor. Det viktigste her er ikke å slutte å søke, å tilby, å handle. Og da vil selskapet ha en sjanse til å komme inn i de samme 1-2 "elite" -prosentene.
Perfekt satsing investorer: private organisasjoner (inkludert de som spesialiserer seg i denne typen investeringer), enkeltpersoner. Interessant nok kan dette også være noen statlige midler. Spesielt de som hadde som mål å støtte innovasjon. Dermed blir statlige strukturer gradvis stedet der det er fullt mulig å finne en investor selv for en nybegynner gründer.
Hvordan tiltrekke seg finansiering? Eksperter anbefaler følgende taktikker:
- fortell investoren i detalj om målmarkedet, om hvem som definitivt vil kjøpe et innovativt produkt;
- gjøre det klart hvorfor produktet eller tjenesten som markedsføres er bedre enn løsninger fra konkurrenter;
- snakk om suksessen med å markedsføre et lignende produkt (hvis slike presedenser eksisterer) i andre markeder.
Vi tiltrekker oss investeringer: verktøy
Hvordan er samspillet mellom gründere og investorer i praksis? Eksperter identifiserer følgende grunnleggende mekanismer.
1. Personlig kommunikasjon med investoren
De fleste fond har kontorer, og med dem strukturer som er ansvarlige for "personlig velkomst" av gründere, der eksperter sitter og vurderer utsiktene til bedrifter hvis eiere kommer på jakt etter investeringer. Mange økonomer anerkjenner denne metoden for å finne investorer som en av de mest effektive. I det minste på grunn av at forslaget vil bli garantert å bli vurdert. Hvis en gründer velger en strategi for personlige besøk på fond, er det en stund bedre å flytte til en stor by der det er mange slike organisasjoner (hvis han ikke bor i et slikt oppgjør). Det er mye enklere å finne en investor i Moskva enn i avsidesliggende regioner.
2. Fjernkommunikasjon (korrespondanse, telefonsamtaler, Skype)
Som regel er denne samhandlingsmetoden relevant for tilfeller der gründeren bor i ett land og investoren i et annet (eller de er skilt med betydelige avstander). En av fordelene med denne metoden er muligheten til å samhandle med flere fond fra forskjellige stater og byer samtidig. Du kan løse problemet med å finne en investor i Moskva, og samtidig kommunisere med selskaper fra USA og Singapore. Sjansene for å tiltrekke seg finansiering i dette tilfellet øker betydelig.
3. Offentlige appeller fra gründeren
Det er et alternativ der en forretningsmann ikke besøker noen bestemt struktur, men adresserer hele næringslivet. Den viktigste "plattformen" der det vil være enklest å finne en privat investor, er selskapets nettsted, grunnleggerens personlige blogg eller siden i det sosiale nettverket. Den mest populære metoden for å samhandle med publikum er crowdfunding, der absolutt hvem som helst kan investere i virksomheten.
Du kan tiltrekke investorer gjennom flere kanaler samtidig. I dag er dette en vanlig praksis for forretningsfolk (spesielt for oppstart). Det viktigste er ikke å slå seg tilbake, overbevise deg selv: "Jeg vil finne en investor." I motsetning til banker som enten gir kreditt eller ikke (og etter det må det gå litt tid før neste appell), kan folk som bestemmer seg for å investere i andres virksomhet ombestemme seg.
Ved å nekte gründeren i dag, kan investoren godt ombestemme seg og gi samtykke i morgen. Denne nyansen, mener eksperter, er en av nøkklene i å bygge en vellykket strategi for å skaffe midler i en virksomhet. Du bør ikke tenke bare på hvordan du finner en privat investor. Som vi sa ovenfor, er interesserte statlige strukturer også funnet i det moderne kapitalistiske rommet.
