Gjeldspapirer: typer og klassifisering

Med økende finansiell globalisering blir gjeldspapirmarkedene stadig viktigere. Hva handler de i slike markeder, og hva slags verdipapirer anses som gjeldspapirer?

Hva er en gjeldssikkerhet

Gjeldspapirer gjenspeiler det monetære forholdet mellom utsteder og låntaker. Mange selskaper trenger å tiltrekke kapital utenfra, men ikke alle er klare til å ta et lån til disse formålene. På den annen side er det også potensielle investorer som er villige til å investere gratis kontanter i en vellykket satsning. Hvis det er nødvendig med en spesiell lisens for å tilby utlånstjenester, kreves det ingen tillatelser til å fordele midler på grunnlag av et visst dokument som bekrefter lånet.

Gjeldspapirer bekrefter bare rettighetshaveren til å returnere beløpet som er angitt i dem, under hensyntagen til mottakelsen av et visst økonomisk overskudd. I dette tilfellet fungerer investoren som investerer midlene sine som en kreditor, og utstederen som utsteder en sikkerhet, anerkjenner seg selv som en låner.

Fordelen med denne typen verdipapirer er at de kan betraktes som et pålitelig middel til å investere kapital. Selv om selskapet brenner ut, vil eiendelene gå under hammeren, og inntektene blir primært brukt til å betale ned gjeld, inkludert de som er bekreftet av verdipapirer.

Imidlertid har gjeldspapirer en ulempe - en ganske lav avkastning. Rentene som tjenes på dem sammenligner ikke med inntektene fra bankutlån. Det er fordelaktig for utstederen å utstede slike verdipapirer - tross alt er de ofte mye billigere enn banklån. Dessuten kan ikke innehavere av gjeldspapirer blande seg i selskapets policy, påvirke styringen av dette - dette er veldig gunstig for utstederen, men ikke alltid bra for investoren.

Analytisk bokføring av gjeldspapirer gjennomføres under hensyntagen til deres type, løpetid og andre parametere.

Typer og generelle kjennetegn

Listen over gjeldspapirer er ganske mangfoldig - noen brukes oftere, andre sjeldnere. I denne artikkelen vil vi vurdere de mest brukte. Så, hvilke typer gjeldspapirer:

• Veksling - utstedes i henhold til et spesifikt skjema. Essensen i dette dokumentet er en skriftlig sertifisert forpliktelse fra skuffen (skyldneren) til å betale personen som mottok regningen, et visst beløp på slutten av dokumentet.
• binding - en sikkerhet som uttrykker utstederens gjeldsplikt til å innløse den etter en viss periode til den deklarerte verdien, og i løpet av gyldighetsperioden - som gir rett til å motta forhåndsbestemt utbytte.
• Statsobligasjoner - faktisk den samme obligasjonen, bare dens økonomiske støtte utføres på bekostning av budsjettmidler, og utstederen er staten.
• Sparingsattest - det kan utstedes av forskjellige kredittorganisasjoner, samt en obligasjon, gir rett til å motta utbytte i løpet av gyldighetsperioden med avkastning av investerte midler ved kontraktens slutt.

Veksling - kort beskrivelse

Som allerede nevnt er dette et av de vanligste gjeldspapirene. Dette er et ganske spesifikt dokument med klare egenskaper:

1. Godkjent skjema - det må inneholde strengt definerte punkter og detaljer. De minste avvik fra reglene kan bli grunnlaget for anerkjennelse av regningen ugyldig.
2. Opplag - en regning kan overføres fra hånd til hånd et ubegrenset antall ganger, dette gjør det til et uavhengig verktøy for bosetninger.Erstatning for regningen vil bli mottatt av den som vil være den siste rettmessige eieren.
3. Strenghet - gjeld på denne typen verdipapirer gjenvinnes mye raskere.
4. Ubetinget - dette betyr at penger ved slutten av termin skal returneres penger til innehaveren uten ytterligere betingelser.
5. Sammendrag - en slik sikkerhet utstedes uten henvisning til hendelsen (operasjonen), som tjente som grunnlag for dens bestemmelse.

Typer regninger

La oss se nærmere på disse gjeldspapirene - deres typer og egenskaper.

For det første kan regninger deles inn i to hovedgrupper: enkle og overførbare. De førstnevnte er en direkte forpliktelse fra skuffen til å betale et visst beløp innen den angitte datoen. Det andre er litt mer komplisert. Veksling preget av et veldig viktig trekk - varemottakeren (personen som utsteder regningen) erklærer en tredjepart som betaleren av gjelden sin, det er han som i ettertid blir betraktet som skyldneren. For å være sikker på at regningen blir betalt, gjøres en aksept - forsikring. Dette betyr at en tredjepart må bekrefte skriftlig sitt samtykke til å betale gjelden. Når en slik sikkerhet går fra en person til en annen, gjøres en spesiell påtegning på ryggen.

Basert på sannsynligheten for tilbakebetaling, kan flere typer regninger skilles:

• vare - bekrefter plikten til å betale for det mottatte produktet på bestemte datoer, kan brukes til oppgjør for forskjellige varer eller tjenester;
• økonomisk - er en konsekvens av en låneavtale, det vil si at "produktet" mottatt under det er penger; vanligvis brukes finansielle regninger lett av selskaper for å øke arbeidskapitalen;
• vennlig - skrevet ut hvis alle deltakere i transaksjonen er reelle organisasjoner / mennesker, men faktisk ikke gjennomføres noen transaksjon; slike dokumenter kjøres når investoren yter vennlig økonomisk hjelp til et trengende foretak og i prinsippet ikke forventer å få tilbake penger;
• bronse - et dokument som ikke har reell kontantstøtte brukes til å utføre uredelige ordninger, mens en eller flere deltakere i transaksjonen er fiktive karakterer.

Hva er et bånd?

La oss se på et annet gjeldspapir - obligasjoner. Dette er utstederens betalingsforpliktelse til å betale tilbake innehaveren for verdien av selve sikkerheten, samt å betale de fastsatte renter. Refusjoner foretas innen en strengt avtalt periode, kalt forfallsdato. Avhengig av dette kan obligasjoner være:

• kortsiktig - løpetid mindre enn 5 år;
• mellomlang sikt - fra 5 til 15 år;
• Langsiktig - løpetid på mer enn 15 år.

I en gunstig økonomisk situasjon er mer langsiktig plassering av midler i obligasjoner.

Fordeler med obligasjoner

Slike gjeldspapirer har en rekke ubestridelige fordeler:

• besparelser ved utbetaling av lån - som regel er renter på mottatt lån for samme periode mye høyere;
• tiltrekke tredjepartsmidler over lengre tid - i dagens realiteter er det problematisk å få lån i lang tid for mange virksomheter;
• muligheten til å tiltrekke seg store investorer;
• bevaring av kapital - i motsetning til långivere, har obligasjonseiere ikke eierskap til deler av eiendelene.

Typer obligasjoner

Hvordan gjeldspapirer kan deles inn etter type betaling. Avhengig av denne parameteren er de kupong og ikke-kupong (i dette tilfellet forstås kupongen som% rate).

Avhengig av renten kan kupongobligasjoner også deles inn i flere typer:

• permanent kupong - alle betalinger er strengt regulert, gjøres i en viss periode og til en fast rente;
• variabel kupong - til tross for at betalingsbetingelsene er strengt avtalt, kan renten variere i en eller annen retning;
• indekserbar - renten justeres i forhold til inflasjonsnivået, betalingene er periodiske.

En nullkupongobligasjon betyr at betaling først vil skje ved utløpet av sentralbanken, og renten er null.

Vanligvis er betalinger på obligasjoner tydelig regulert og utføres ved slutten av gyldighetsperioden, men det kan være andre alternativer. Avhengig av dette kan obligasjoner være:

• tilbakebetales - innehaveren har rett til å "overlate" obligasjonen før utløpsdatoen;
• tilbakekallbar - retten til å innløse en sikkerhet i forkant av planen tilhører utstederen.

Andre gjeldspapirer

Klassifisering av gjeldspapirer er ikke mulig uten omtale innskuddsbevis og statskasseveksler.

Den første er et skriftlig sertifikat utstedt av en bank eller et annet kredittinstitusjon som bekrefter innskuddet av midler. Et slikt dokument fikser innskyterens rett til å returnere depositumet med betaling av renter som forfaller ved kontraktens slutt.

De andre bekrefter at eierne deres har bidratt med penger til statsbudsjettet og har rett til å motta visse inntekter i form av årlige utbetalinger av forfalte renter.

konklusjon

Avslutningsvis vil jeg merke at gjeldspapirer ikke bare er en effektiv måte å motta tilleggsinvesteringer på, men også en god investering. Utstedelsen av slike verdipapirer er vanligvis engasjert i store selskaper med stabil omsetning og høy kredittvurdering Derfor er slike investeringer ganske pålitelige.