De siste årene har konkurransen i det russiske banktjenestemarkedet bare økt.
I et forsøk på å diversifisere operasjonstypene og øke marginene, finansierer store universelle banker investeringsprosjekter i ulike sektorer av økonomien. På sin side, midt i økende forretningsaktivitet, henvender prosjektinitierende seg i økende grad til finansinstitusjoner for å finansiere sin forretningsidé.
For at samarbeid med en kreditor skal være gjensidig fordelaktig, er det nødvendig å utarbeide en forretningsplan nøye. En av metodene den potensielle långiveren vil bruke er sensitivitetsanalysen til investeringsprosjektet.
Om hovedsaken: essensen av metoden
Evaluerer prosjektet, prøver investorer å finne ut hva som kan gå galt under implementeringen av forretningsplanen, og hvilke konsekvenser det vil føre til. Svaret på dette spørsmålet er en sensitivitetsanalyse. Applikasjonen lar deg sammenligne hvordan ulike faktorer vil påvirke endringen i resultatindikatorer.
Metoden gjør det også mulig å vurdere konsekvensene av feil bestemmelse av verdien av parameterne fastsatt i forretningsplanen. Et logisk spørsmål oppstår: "Hvordan analysere prosjektets følsomhet?" Å løse problemet innebærer en viss algoritme av handlinger som tar sikte på å identifisere hvilke faktorer og hvor sterkt som påvirker det økonomiske resultatet, noe som er med på å sørge for i verste fall.
Analyseteknikk
1. Indikatorer bestemmes av hvilken effektivitet som skal evalueres.
2. Velg parametere hvis verdier vil endres.
3. Øvre og nedre grenser for disse endringene bestemmes.
4. De endrede verdiene erstattes i den økonomiske modellen.
5. Ved hver endring blir resultatindikatorene gjenfortalt.
6. Kritiske punkter bestemmes, det vil si en endring i den valgte parameteren som har størst innvirkning på prosjektet.
Kritiske punkter og sensitivitetsanalyse viser tydelig hvilke faktorer som ikke bare har størst innvirkning, men også stiller spørsmål ved muligheten. Hvis indikatorene som evaluerer prosjektets effektivitet endres ubetydelig når en parameter endres, så indikerer dette en høy sikkerhetsmargin og motstand mot påvirkning fra ulike faktorer.
Hvem og hvordan analyserer banken sensitiviteten til investeringsprosjektet?
Banker som tilbyr tjenester i prosjektfinansiering og utlån til investeringer, har lang erfaring med å gjennomføre slike transaksjoner, sin egen beste praksis og et team av høyt kvalifiserte spesialister.
Følsomheten til investeringsprosjektet vil bli analysert av fagpersoner som har omfattende praktisk erfaring med å finansiere investeringer og kapitalinvesteringer, og som er i stand til å utføre dybdekompetanse med ulike bransjeavdelinger. De vil utføre denne analysen gjennom spesielle programvareløsninger, som vil øke hastigheten og forenkle denne prosessen betydelig.
Hva er viktig for banken i sensitivitetsanalyse
Følsomhetsvurderingen av et investeringsprosjekt er nødvendig for å kunne karakterisere graden av dets motstand mot effekten av ulike risikofaktorer. Definisjonen av risiko og minimering er hovedoppgaven for kredittorganisasjonen som finansierer investeringen.
Derfor, hvis bankabiliteten til forretningsidéen ikke er i tvil, og den potensielle låntakeren kan dekke kostnadene ved prosjektet fra hans nåværende aktiviteter, kan det hende at prosjektets høye følsomhet ikke påvirker intensjonen til banken om å delta i det.
En annen ting er hvis risikoen er høy, og låntageren er et nyopprettet selskap som planlegger å dekke kostnader fra strømningene generert av selve prosjektet. Dette vil gi ekstra kostnader for initiativtakeren. Så hvis den økonomiske modellen er følsom for endringer i varigheten av investeringsfasen eller volumet av kapitalinvesteringer for å minimere risikoen for brudd på byggevilkårene og underfinansiering av prosjektet, kan en lånevilkår være involvering av en uavhengig landmåler for å overvåke de tilsvarende risikoene under implementeringen.
Hva du skal se etter når du utvikler en forretningsplan
Siden analysen av følsomheten til investeringsprosjektet stammer fra usikkerheten rundt endring av parametere, anbefales det å velge blant indikatorene som vil variere følgende: salgsvolum, igangsettingsplan, salgspris, kapitalinvesteringsvolum, rente på lånte midler, arbeidskapital.
Det er også nødvendig å ta vare på tiltak som motvirker innflytelse av kritiske faktorer på den økonomiske modellen. For eksempel, hvis et prosjekt er svært følsomt for salgspris, bør langsiktige kontrakter med fast verdi inngås.
Avslutningsvis vil jeg merke at selv om sensitivitetsanalysen til et investeringsprosjekt er en vanlig teknikk for å studere investeringstransaksjoner, vil det ikke være den eneste som banken vil bruke for å ta en beslutning om å delta i prosjektet som investor.
