1944 tahun. Perang Dunia Kedua akan berakhir, dan hasilnya sudah jelas kepada semua orang. Persidangan Yalta diadakan, di mana Stalin, Roosevelt dan Churchill secara keseluruhan bersetuju pada masa depan dunia untuk dekad yang akan datang. Ruang besar di tanah besar Eropah terletak dalam runtuhan.
Tentera negara-negara berperang ditumpukan pada tugas mendekati hari kekalahan terakhir Nazisme Jerman dan militerisme Jepun. Selebihnya sekutu Nazi telah dikalahkan. Dan pada masa ini, di hadapan kewangan, ada pertempuran yang tidak kelihatan, yang pentingnya pada mulanya bukan semua orang memahami.
Dikenali sebagai resort ski, bandar Bretton Woods (New Hampshire) di Amerika Syarikat tiba-tiba menjadi terkenal. Hari ini, nama geografi ini disebut dalam mana-mana buku teks mengenai ekonomi. Bandar ini telah menjadi mercu tanda sejarah. Di sinilah sistem Bretton Woods diletakkan. Yayasan itu diwujudkan untuk berfungsi semua dunia (termasuk mata wang) pasaran dunia yang dipanggil bebas.
Sistem Paris
Mana-mana sistem monetari antarabangsa adalah jenis perjanjian antarabangsa yang khusus, di mana peraturan peredaran wang komoditi antara negeri ditetapkan. Ini adalah perlu untuk membawa unit kewangan negara kepada beberapa penyebut biasa dan menubuhkan piawaian nilai bahan universal.
Yang pertama sistem mata wang berdaftar secara rasmi, Paris, dipanggil untuk mengelakkan kekeliruan apabila mengira eksport dan import, yang tidak dapat dielakkan apabila kerajaan negara-negara berlainan meneruskan dasar kewangan bebas dan mencetak wang kertas mereka sendiri.
Sebenarnya, dia de jure mengesahkan perintah bahawa semua kuasa dunia yang terawal telah de facto sampai pada pertengahan abad kesembilan belas. Ukuran sejagat adalah emas. Atas sebab ini, sistem Paris dipanggil monetari-logam. Ciri-ciri koin emas, profil yang dicetak di belakang, dan lambang-lambang di depan tidak penting. Berat mereka adalah penting, dan ia menentukan nilai mata wang tertentu.
Sistem ini berfungsi dengan jayanya, tetapi juga mempunyai kelemahannya. Penyelesaian dalam syiling emas dan bullion tidak mudah dilakukan. Di peringkat isi rumah, kecacatan lain dalam peredaran kewangan ditunjukkan. Apabila menggunakannya sebagai cara pembayaran, pakaian semula jadi dan lusuh berlaku, dengan kata lain, mereka hanya memakai. Membawa beg emas (jika sudah tentunya) adalah menyusahkan dan berbahaya.
Di teater ekonomi asing, sistem Paris juga tidak mudah. Negara-negara dengan lombong dan deposit secara automatik menjadi kaya, sementara tahap pembangunan mereka tidak penting.
Mengangkut sejumlah besar di laut adalah pengembaraan. Semakin banyak, draf telah digunakan, iaitu bil pertukaran.
Masa kejatuhan sistem mata wang Paris adalah Perang Dunia I, selepas itu negara-negara yang terjejas oleh permusuhan itu melancarkan pelepasan yang tidak terbatas bagi pengganti kertas biasa (wang kertas dan nota bank) untuk semua orang, kali ini hampir tidak bercagar dan lebih murah pada jam itu. .
Genoa
Itu wang kertas sesak daripada koin peredaran dari logam berharga, sudah jelas lama sebelum Perang Dunia Pertama. Satu-satunya soalan ialah bagaimana untuk menyelaraskan isu dan menggalakkan negara-negara peserta untuk berhenti mencetak wang kertas berdasarkan prinsip "Saya tidak menyesal, saya masih akan menarik." Hanya lapan tahun selepas berakhirnya pembunuhan besar di bandar Itali
Genoa berkumpul delegasi dari 29 negara dan lima jajahan British, yang mempunyai sebahagian besar pengeluaran kasar global. Perlu diperhatikan bahawa wakil-wakil dari Amerika Utara tidak menyertai persidangan itu, tetapi hanya melihat kemajuannya. Tetapi delegasi USSR, yang diketuai oleh G. Chicherin, mengambil kedudukan aktif, mengambil peluang untuk mengenal pasti kewujudan sebenar negara proletar pertama di peta dunia.
Hasil persidangan Genoese adalah penggunaan perjanjian pada sistem moneter baru, yang berdasarkan kepada "mottos" yang disebut, mata wang dengan kandungan emas tertentu. Ini tidak bermakna kadar mereka tidak dapat berubah berbanding satu sama lain, tetapi monometallisme emas, yang menggantikan piawaian itu, menstabilkan keadaan di pasaran dan pengiraan yang diperkemas, walaupun tidak serta merta. Sistem Genoa berlangsung sehingga akhir Perang Dunia II.
Pemula sistem baru
Sistem Bretton Woods tidak timbul secara spontan, pemula kemunculannya adalah wakil-wakil elit perniagaan AS, yang bercita-cita untuk hegemoni dunia di dunia selepas perang. Pada masa itu, ekonomi Amerika berada di puncak perkembangannya. Perang Dunia I berputar buluh pengeluaran domestik, yang telah berkembang dengan pesat berkat pembaharuan yang dilakukan oleh Presiden F. D. Roosevelt. Sudah menjelang tahun 1939 akibat dari Great
Kemurungan sebahagian besarnya diatasi, pesanan ketenteraan memupuk pembangunan perindustrian, dan kekurangan makanan, yang mencapai kelaparan di Eropah, mendorong pertanian. Amerika Syarikat mempunyai alasan untuk menuntut peranan pemimpin ekonomi dunia. Sistem monetari Bretton Woods direka untuk menyatukan kedudukan ini selama beberapa dekad. Tetapi pertama, Tabung Kewangan Antarabangsa telah ditubuhkan. Beliau mula bertindak pada tahun 1947.
IMF
Ketiga, tidak seperti rakyat biasa, suka meminjamkan wang. Terutama jika anda mencetaknya sendiri. 44 negara menjadi pengasas Dana Kewangan Antarabangsa, yang hanya Amerika Syarikat yang boleh menjadi penderma kewangan. Semua Eropah telah berbaris untuk pinjaman untuk memperbaiki keadaan ekonomi di negara-negara yang terjejas oleh perang. Tanpa dana ini, tidak mungkin untuk keluar dari kemiskinan, keadaan itu berpihak kepada Amerika Syarikat, dan kepimpinan Amerika secara kompetitif mengambil kesempatan terhadap keutamaan mereka.
Seperti mana-mana pemiutang yang berhati-hati, IMF menuntut jaminan untuk pembayaran balik dana yang dipinjam, dan dengan itu sangat berminat dengan perbelanjaan mereka yang berkesan. Dalam kesulitan, penstabilan berlaku dalam bentuk penyediaan pinjaman tambahan untuk mengelakkan kegagalan dan kejatuhan mata wang negara. Keadaan ekonomi di negara anggota IMF telah dipantau dengan teliti.
Standard dolar dan prinsip-prinsip lain
Kestabilan kursus adalah syarat yang paling penting untuk berjaya "pasaran bebas". Sistem monetari Bretton Woods telah menetapkan standard pertukaran emas. Satu-satunya unit monetari yang stabil yang disokong oleh "logam kuning" ketika itu ialah dolar AS. Baginya, anda boleh mendapat kira-kira 0.89 gram emas pada bila-bila masa. Di terasnya, standard itu adalah dolar emas, bukannya emas abstrak.
Kertas kasar Amerika hijau menjadi wang dunia tepat selepas perang. Pada mulanya, terdapat sedikit sahaja. Di rizab semua negara lain di dunia, mereka menyumbang hanya 10%. Sebagai perbandingan, dalam pound sterling bank kebangsaan kemudian disimpan kira-kira empat kali lebih kerap, dan setengahnya adalah emas.
Walau bagaimanapun, dolar tidak lama lagi mendapat kedudukan dominan. Ini difasilitasi oleh banyak faktor, terutamanya, rizab emas AS yang besar (tiga suku daripada jumlah dunia, atau $ 20 bilion), petunjuk makroekonomi yang sangat baik di Amerika Syarikat pada separuh kedua 40-an, dan hegemoni barang-barang Amerika di pasaran dunia, keseimbangan.
Apa yang baik tentang penurunan nilai
Penurunan nilai, iaitu, susut nilai mata wang negara, biasanya dianggap sebagai gejala kelemahan ekonomi. Tetapi fenomena ini mempunyai plus sendiri.Barang-barang yang diimport, tentu saja, menjadi lebih mahal, tetapi pengekalan menjadi perniagaan yang menguntungkan, dan imbangan perdagangan asing sejajar dengan "korban" itu. Satu lagi aspek positif penurunan nilai adalah bahawa apa yang dipanggil "wang cepat" mula mengalir ke dalam negara. Kos domestik dikurangkan, ada insentif untuk menghasilkan barangan di sini, dan bukan di mana mata wangnya mahal, dan jumlah pelaburan asing semakin meningkat.
Pencipta sistem Bretton Woods, yang prinsipnya berdasarkan mekanisme pasaran, memahami bahaya perkembangan peristiwa sedemikian. Mereka tidak hanya melekat "tongkat" (iaitu, kemungkinan menolak pinjaman dan langkah-langkah sekatan lain), tetapi juga "lobak merah", iaitu kesediaan untuk sentiasa menyelamatkan mereka yang mematuhi peraturan. Dibenarkan walaupun kelonggaran tertentu dalam mewujudkan kadar pertukaran.
Kewajipan pihak-pihak
Mendapat pinjaman IMF, negara-negara anggota IMF berkomitmen untuk mengekalkan mata wang mereka dengan cara yang turun naiknya tidak melebihi satu peratus daripada nisbah yang ditetapkan kepada dolar AS melalui kandungan emas. Sistem dunia Bretton Woods dibenarkan dalam kes-kes luar biasa untuk membawa angka ini sehingga 10%, tetapi jika ambang itu melebihi, pelaku dapat menderita sekatan IMF. Alat pengawalseliaan adalah campur tangan mata wang. Untuk melaksanakannya, dolar diperlukan lagi. Rizab Persekutuan secara sukarela menjualnya.
Bagaimana sistem Bretton Woods bekerja pada tahun-tahun awal
Pada separuh kedua tahun ke-40, ekonomi AS mempunyai prospek yang cerah. Hampir semua negara yang mengambil bahagian, aktif atau pasif, dalam perang mengalami satu cara atau yang lain. Perusahaan Jerman, Britain, Perancis, Belgium, Austria dan negara-negara Eropah Barat memerlukan masa untuk membina semula pengeluaran untuk menghasilkan barangan yang aman. Tidak cukup makanan, barang kebersihan, rokok, pakaian, dan secara umumnya semuanya perlu.
Eropah Timur dipengaruhi oleh sistem politik komunis, di mana pemulihan ekonomi diiringi oleh perubahan ideologi asas dan Sovietisasi. Di samping tugas-tugas murni ekonomi, sistem Bretton Woods adalah untuk menunjukkan peluang dan keunggulan pasaran bebas. Rancangan Marshall dimainkan, yang secara amnya menjadi langkah yang diperlukan untuk membantu meningkatkan ekonomi Eropah.
Kepentingan global AS mendapati diri mereka dalam keadaan konflik dalaman. Dalam satu tangan, sekiranya pengaktifan pengeluar Eropah, potensi eksport Amerika menurun. Tetapi jika anda melihat soalan ini secara lebih luas, ternyata bahawa pemisahan orang ramai telah menimbulkan risiko kekuasaan pasukan Stalinis, lebih-lebih lagi, secara aman dan demokratik. Presiden Truman ini tidak dibenarkan.
Acara Dunia
Sejak awal tahun lima puluhan, ekonomi Eropah mula mengalami pemulihan. Dolar terus memegang jawatan utama, semua mata wang dunia lain sama dengannya. Kepercayaan yang tidak terhad dalam mata wang Amerika, berdasarkan bekalan emas yang dijaminnya, kelihatan tidak tergoyahkan. Pada masa yang sama, perbelanjaan yang terpaksa ditanggung Amerika Syarikat dalam proses menghadapi komunisme semakin meningkat. Pada tahun 1949, RRC dibentuk.
"Red China" adalah sakit kepala yang lain untuk Uncle Sam, yang kehilangan kawalan wilayah yang luas dengan populasi besar. Secara harfiah setahun kemudian, Perang Korea bermula, di mana sukarelawan dari negara sosialis baru mengambil bahagian (ada banyak dari mereka), bersenjata dengan peralatan Soviet (itu sangat bagus, dan banyak juga). Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu secara rasmi bersatu menentang armada ini, tetapi fakta yang jelas adalah bahawa Amerika Syarikat menanggung beban utama, termasuk kewangan.
Kejatuhan dalam pergerakan perdagangan asing belum lagi mempengaruhi keadaan umum dolar; seluruh sistem dunia Bretton Woods telah menyokongnya, namun peningkatan dalam perbelanjaan item telah memaksa Sistem Rizab Persekutuan untuk menghidupkan mesin cetak dengan kelajuan penuh.
Memandangkan keadaan ekonomi Britain, Jepun, dan banyak negara Eropah bertambah baik, keperluan timbul untuk mengawal kadar pertukaran. Alat utama pada masa yang sama adalah intervensi pertukaran asing. Sekiranya diperlukan untuk menurunkan kadar mata wang negara berbanding dengan dolar, ia perlu ditawarkan di pasaran dalam jumlah besar. Penghargaan memerlukan langkah sebaliknya, menjual dolar.
Perubahan dalam pariti koin emas ke arah penilaian semula adalah, sebagai peraturan, enggan, kerana ia membawa kepada kemerosotan daya saing barangan pembuatan. Penurunan nilai itu lebih sejajar dengan kepentingan nasional negara-negara di mana sistem monetari dunia Bretton Woods beroperasi. Di Britain dan Itali ia dilakukan lima kali hampir serentak (pada tahun 1964, 1967, 1969, 1972 dan 1974), di Jerman Barat tiga kali (1961, 1967, 1969), dan di Perancis dua kali dalam sepuluh tahun (1957 dan 1967). Ekonomi lemah mengelakkan langkah ini, terutama untuk alasan prestij internasional.
Peningkatan aliran modal, perkembangan pasaran pertukaran asing dan faktor lain jelas menunjukkan krisis kewangan Bretton Woods yang akan berlaku.
Insiden Perancis
Ketidakstabilan jumlah wang tunai yang dikeluarkan dalam edaran dan dieksport ke luar negara dengan keadaan ekonomi di Amerika Syarikat tidak dapat disedari oleh penganalisis kewangan. Bell pertama pada tahun 1965. Atas sebab tertentu, Presiden De Gaulle tiba-tiba teringat bahawa sistem Bretton Woods memberikan jaminan pertukaran emas pada nisbah $ 35 per gram. Rizab pertukaran asing Perancis mengandungi kira-kira satu pertiga daripada satu bilion (pada masa itu jumlahnya adalah astronomi).
Keadaan umum dengan keupayaan untuk memenuhi kewajiban adalah sukar. Terdapat perlumbaan angkasa, rakyat Amerika mahu mendarat di bulan. Peperangan Vietnam yang sukar, kotor dan sangat mahal diteruskan. Jabatan Perbendaharaan AS mencadangkan supaya keperluan untuk menukar jumlah yang sangat besar pada saat ini adalah langkah, untuk meletakkannya dengan sedikit, tidak ramah, tetapi De Gaulle bersikap tegas, dia, anda melihat, dia percaya logam lebih dari sekeping kertas.
Dolar ditukar, tetapi Presiden Perancis membayarnya. Tidak lama kemudian pergolakan pelajar bermula, berkembang menjadi pemberontakan penuh. Rusuhan teknologi telah pun dibangunkan kemudian. Tidak lama kemudian De Gaulle terpaksa meletakkan jawatan. Tetapi menjadi jelas kepada semua orang bahawa keruntuhan sistem Bretton Woods hanya sekitar sudut.
Hak peminjaman
Ketika imbangan perdagangan asing A.S. merosot, keyakinan terhadap dolar jatuh. Untuk melancarkan percanggahan yang semakin meningkat, IMF memutuskan untuk menggunakan mekanisme di mana Hak Pengeluaran Khas menjadi cara pembayaran bersyarat, mata wang khas yang, tidak seperti dolar AS, tidak mempunyai emas, tetapi secara rasmi sama dengan nilai. Penggantian mata wang ini digunakan untuk mengimbangi hutang antara bank pusat negara anggota IMF. Krisis sistem Bretton Woods mendapat momentum, dan jika semua negara dengan rizab dolar membentangkan dana ini untuk pembayaran emas, maka pada pertengahan tahun enam puluhan ia hanya tidak cukup.
Akhirnya
Pada tahun 1971, pelanggaran terma Perjanjian Bretton Woods bermula. Semua keadaan bercakap mengenai penurunan nilai mata wang utama dunia, ia dijangkakan. Yang pertama untuk mendirikan sekutu Eropah Amerika Syarikat - Belgium, Belanda dan Jerman Barat. Negara-negara ini memperkenalkan kadar terapung, yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan dalam pasaran pertukaran asing. Jepun tinggal lebih lama, hampir sehingga September 1971, tetapi pada akhirnya, biarkan yen pergi sepanjang gelombang petikan.
Memang sebenarnya dolar tidak dapat lagi ditukar dengan emas (contohnya De Gaulle diingati dengan baik), apa yang dipanggil "standard dolar" diperkenalkan. Penurunan nilai akhirnya berlaku, kadar meningkat kepada $ 38 setiap troy ounce tetapi jelas bahawa angka ini sangat sewenang-wenangnya. Semua proses ini berlaku dalam rangka perjanjian Smithsonian baru-baru ini antara sepuluh negara kapitalis terkemuka. Negara-negara EEC telah mengambil langkah-langkah perlindungan dengan bersetuju dengan jumlah maksimum turun naik dalam kadar pertukaran mata wang mereka tidak lebih daripada satu saat dari margin dolar (pada masa itu istilah "Ular di Terowong" muncul).
Selepas pengenalan kadar paun terapung di UK pada tahun 1972, sistem Bretton Woods telah secara de facto dan dimansuhkan secara sah. Satu ons emas pada masa itu sudah bernilai lebih daripada 42 dolar.
Jamaica!
Dan kemudian apa? Pada pertengahan 70-an, sistem kewangan baru yang dipanggil Jamaica muncul. Tiada lagi standard dan pariti. Apa yang dilakukan oleh orang-orang kewangan kewangan dunia bersetuju dengan pulau eksotik?
Semua mata wang dibahagikan kepada tiga kumpulan. Tanpa tukar balik (dalam USSR mereka juga datang dengan singkatan "mata wang keras") dianggap paling "pepejal", kadar mereka harus berubah-ubah dalam masa 1%. Mata wang boleh menukar keadaan tidak perlu, sehingga dua dan satu suku. Selebihnya wang itu mengapung dengan bebas, mereka, menurut pengarang sistem, tidak banyak minat kepada sesiapa pun. Sistem Jamaica menandakan permulaan keadaan di mana, sebagai salah satu ahli ekonomi terkemuka meletakkannya, gandum yang tidak ditanam dijual untuk wang yang tidak dicetak.
Tetapi ini kisah yang lain, moden.
