Proses jangka panjang dengan lebih daripada satu peserta memerlukan pengesahan. Pengagihan semula harta tanah pada tahun 90an membawa kepada penyediaan undang-undang "Di Pasaran Sekuriti". Norma itu telah menjalani lima belas borang pindaan dalam 20 tahun. Kesukaran menerbitkan bon dan resit, serta kerumitan pengurusan sekuriti, diselaraskan.
Rangka perundangan
Lembaran aset mahal adalah luas:
- saham dan bon:
- amanah pelaburan unit:
- cek dan bil muatan;
- bil dan gadai janji.
Undang-undang Persekutuan mengenai Pasaran Sekuriti mengawal hubungan entiti dalam bidang instrumen ekuiti.
Undang-undang itu diwujudkan di tempat yang disediakan, selari dengan Kod Awam yang dikemaskini dan undang-undang mengenai syarikat saham bersama.
Jajaran kekuatan ekonomi dan politik dalam negara dan keperluan untuk mengambil kira peraturan antarabangsa menentukan perubahan kepada undang-undang. Penyesuaian terkini berlaku pada 31 Disember. Negara-negara mendengarkan jam berbunyi, dan para menteri Themis meluluskan pindaan tersebut.
Definisi konsep
Aktiviti pengurusan sekuriti adalah fungsi peserta profesional di pasar sekuriti pasar sekuriti di bawah syarat-syarat pengurusan amanah saham dan bon; aset derivatif - niaga hadapan dan opsyen; wang untuk membeli dan menjual yang disenaraikan.
Dalam Seni. 39 Undang-undang Persekutuan menafsirkan istilah utama pasaran sekuriti, menyenaraikan jenis pekerjaan profesional dan pautan ke sekatan untuk menggabungkan operasi profesional di pasaran sekuriti. Di samping itu, ia menetapkan peraturan mengenai nilai ekuiti - varieti mereka, susunan isu dan peredaran.
Aktiviti di pasaran sekuriti
Aktiviti peserta profesional dalam pasaran sekuriti sehingga Januari 2018 termasuk enam jenis kelas:
- Operasi broker. Mewakili tindakan ke atas saham dan bon dilakukan atas dasar kontrak yang berat dengan pelanggan atas perbelanjaan klien. Undang-undang menentukan siapa yang boleh menjadi pelanggan - penerbit atau orang dengan wang tunai percuma.
- Amalan peniaga juga merupakan pembelian / jualan aset, tetapi atas perbelanjaan mereka sendiri dan bagi pihak mereka sendiri pada harga yang diumumkan secara terbuka.
- Fungsi simpanan - penyimpanan sijil untuk aset, jika dikeluarkan dalam bentuk kertas, atau penciptaan dan penyelenggaraan akaun semasa mengenai pemindahan pemilikan sijil berharga.
- Mengekalkan daftar pemilik aset berharga. Aktiviti ini melibatkan pungutan, pemprosesan, pengarkiban dan peruntukan, atas permintaan yang munasabah, maklumat mengenai pemilik saham, bon dan aset lain.
- Pertubuhan perdagangan dalam stok dan pasaran lain, perkhidmatan kepada peserta pasaran sekuriti untuk melaksanakan transaksi dengan cekap.
- Aktiviti pengurusan sekuriti, hubungan kontrak dengan yuran perkhidmatan yang ditetapkan dan tarikh akhir untuk tanggungjawab pengurusan amanah: aset berharga orang lain dalam bentuk dana untuk pembelian saham; aset yang sudah dimiliki; wang dan sekuriti yang diterima akibat operasi dengan nilai yang dipindahkan.
Pengurus bertanggungjawab untuk mematuhi kepentingan klien dan melaksanakan operasi yang menguntungkan dalam rangka perjanjian yang disepakati. Untuk kerja yang dilakukan, dia berhak untuk memberi imbuhan dan pampasan untuk perbelanjaan yang diperlukan. Pembayaran bagi buruh dan bayaran balik perbelanjaan dibuat atas perbelanjaan kemudahan institusi.Pelanggan menerima pendapatan daripada keputusan pengurusan amanah sekuriti atau kerugian yang ditanggung, untuk kerja pengurus itu perlu membayar di bawah syarat-syarat kontrak.
Sehingga 2011, undang-undang juga menjalankan satu artikel mengenai pembersihan. Kemudian kerja ini dikecualikan daripada norma dan digantung oleh peraturannya sendiri. Sejak Disember 2018, Art. 6 Undang-Undang mengenai Pasaran Sekuriti akan ditambah dua perenggan baru mengenai nasihat pelaburan.
Siapa sangka yang difikirkannya
Aktiviti pengurusan sekuriti yang disenaraikan di atas berhak untuk terlibat secara eksklusif dalam entiti sah (Perkara 2). Kedua-dua mereka dan individu (IP) berhak memohon peranan penasihat pelaburan. Bagi pemohon, prasyarat untuk pematuhan adalah keahlian dalam organisasi kawal selia penasihat pelaburan.
Tidak kira betapa kerasnya peserta profesional yang terlibat, dia memegang gelaran pengurus.
Faktor kualiti dan legitimasi pergerakan peserta profesional dalam pasaran sekuriti dikawal oleh FSFM - Perkhidmatan Persekutuan bagi Pasaran Kewangan. KFU dikawal oleh Bank Pusat.
Penganjur sekuriti dan peserta profesional lain menjalankan kawalan dalaman melalui juruaudit kakitangan.
Kod Lembaga
Peserta RZB dibenarkan menjalankan fungsi berdasarkan lesen:
- pengurusan aset;
- untuk mengekalkan daftar pemilik aset pasaran;
- pada organisasi perdagangan saham (pertukaran).
Peraturan-peraturan bagi pelaksanaan aktiviti-aktiviti pengurusan sekuriti adalah termaktub dalam keputusan Bank Negara Persekutuan Rusia. Kod "Order ..." yang sedia ada menggantikan "Keperluan ...":
- kepada pengawalseliaan kelas mengenai pengurusan aset mahal;
- kepada rejim yang mendedahkan maklumat mengenai pergerakan aset yang telah diserahkan kepada pengurus;
- Pencegahan konflik kepentingan antara pengurus dan pelanggan.
Dalam Seni. 39-FB dinyatakan dengan jelas bahawa jika tindakan pengurus bertentangan dengan kepentingan klien dan menyebabkan kehilangan kepercayaan seorang warganegara yang dipercayai, pengurus itu bertanggungjawab atas kerosakan yang disebabkan dan mengkompensasi klien untuk kerugian. Di samping itu, sekatan ke atas kombinasi pekerjaan telah ditubuhkan.
Sebuah syarikat yang mengekalkan daftar tersebut tidak berhak untuk melibatkan diri dalam amalan profesional lain di pasaran sekuriti, dan broker klien tidak mempunyai akses kepada kelas depositori.
Peniaga Forex adalah terhad kepada pekerjaan mereka sendiri, tidak ada hak untuk menggabungkan fungsi peserta profesional di RZB, ia tidak dibenarkan terlibat dalam kerja lain dari senarai yang ditubuhkan oleh undang-undang 39.
Ia dibenarkan untuk menyediakan set perkhidmatan secara serentak dalam komposisi berikut:
- broker
- pengedar;
- pengurusan sekuriti.
Kaedah Perakaunan
Pengurus diamanahkan dengan kewajipan untuk menyimpan rekod sekuriti yang dipindahkan kepadanya untuk pengurusan. Pengetahuan mengenai undang-undang dan piawaian perakaunan sivil adalah kualiti mandatori pengurus profesional.
Nilai dikira secara berasingan oleh setiap prinsipal. Pelanggaran prosedur perakaunan oleh pengurus dianggap sebagai kesalahan pentadbiran dengan hukuman berikutnya dalam bentuk denda dalam kisaran 20-30 ribu atau penggantungan dari perkhidmatan selama setahun. Penalti daripada entiti undang-undang adalah dalam lingkungan 500-700 ribu.
Bank dan kertas
Di samping fungsi perbankan tradisional, KFU memainkan peranan berikut dalam pasaran saham:
- penerbit, apabila bank mengeluarkan bonnya sendiri untuk menarik pinjaman atau saham murah untuk membentuk modal yang dibenarkan;
- seorang pelabur yang melabur dalam saham dan unit projek orang lain dengan rancangan untuk penerimaan pendapatan berikutnya sebagai sebahagian daripada keuntungan pengeluar yang dibiayai - dividen atau pendapatan kupon;
- seorang peserta profesional dalam pasaran sekuriti, melaksanakan berdasarkan lesen kerja broker, peniaga atau pengurus sekuriti.
Aktiviti bank dalam pengurusan sekuriti termasuk penerbitan pinjaman untuk pembelian harta mahal, prestasi fungsi ejen pembayaran syarikat dan penyelesaian yang dibuat berdasarkan manipulasi pasaran.
Pembantu Profesional
Senarai entiti yang menguruskan aset berharga tidak termasuk istilah "ejen pemindahan". Undang-undang Persekutuan mengenai Pasaran Sekuriti tidak menarafkan orang tersebut sebagai peserta profesional. Organisasi yang menyediakan perkhidmatan pemindahan tidak memerlukan pelesenan dan menyertai SRO.
Beban ejen pemindahan adalah seperti berikut:
- penerimaan borang dari orang yang didaftarkan dalam daftar semasa manipulasi aset;
- pengumpulan skrip yang berkaitan dengan tindakan yang diambil dengan aset, dan menghantar kepada pendaftar;
- penerbitan borang kepada orang dalam daftar yang disediakan oleh pemegang pendaftaran;
- pengesahan tandatangan atas arahan orang-orang di dalam daftar semasa menguruskan sekuriti.
Secara eksklusif pengumpulan dan penghantaran maklumat. Pemegang registrasi mengelola bahan yang diterima: menyesuaikan akaun dan menyediakan penyataan.