Organizāciju un uzņēmumu dzīvē notiek ikdienas operācijas, kas ne vienmēr ir skaidras un pārskatāmas bez atbilstošas izglītības. Ir operācijas, kuras noteiktos apstākļos tiek veiktas diezgan reti. Katram no viņiem ir noteikts mērķis. Viens no tiem ir akciju papildu emisija. Šajā rakstā ir apskatīta operācijas definīcija, tās nozīme, mērķi un ieviešanas metodes.
Kas ir papildu akciju emisija
Akciju emisiju, kas vienlaikus ir arī emisija, var veikt tikai akciju sabiedrībā. Papildu akciju emisijai var būt dažādi mērķi, taču to visbiežāk veic, lai piesaistītu naudu pamatkapitālā. Daudziem uzņēmumiem krājumi ir vienīgais veids, kā iegūt sākuma kapitālu. Izmantojot šos rīkus, uzņēmums izstrādā, paplašina, ievieš jauninājumus darba procesā utt.
Daudzos veidos papildu izlaišanas process ir līdzīgs primārajam, taču ir arī dažas nianses. Tāpat kā visi procesi, kas notiek organizācijās, jautājums ir pienācīgi jāformalizē, kā arī jāreģistrē valsts kontroles struktūrās.
Kāpēc veikt papildu izdošanu
Papildu akciju emisijai var būt viens no šādiem mērķiem:
- pamatkapitāla palielināšana, trešo personu līdzekļu piesaiste attīstībai vai problēmu risināšanai;
- akcionāru skaita pieaugums;
- organizācijas transformācija, reformu ieviešana politikā.
Atkarībā no mērķa, juridiskās formas, dalībnieku skaita, akciju sabiedrība var izvēlēties dažādus akciju papildu emisijas veidus. Emisijas atšķiras pēc emitēto akciju sērijas numura un veida: konvertējamas, privileģētas, parastas un tā tālāk. Katram vērtspapīru veidam ir savi likumi. Piemēram, privileģētās akcijas nevar būt vairāk kā 25% no pamatkapitāla.
Bieži vien papildu jautājums tiek veikts tādās struktūrās kā bankas, apdrošināšanas sabiedrības un citas finanšu organizācijas, kuru darbība ir stingri reglamentēta likumos. Valsts regulāri paaugstina viņu statūtkapitāla lielumu, pat ja tam nav ekonomiska pamatojuma vai nepieciešamības pēc krīzes. Šajā gadījumā akciju emisija tiek veikta tikai tāpēc, lai esošo kapitāla līmeni paaugstinātu līdz vajadzīgajam līmenim.
Papildu izdošanas nosacījumi
Pirms pieņemt lēmumu par papildu akciju emisiju, jums jāpārliecinās, ka ir izpildīti trīs nosacījumi:
- Visas iepriekšējās akciju emisijas ir pilnībā pabeigtas.. Tas nozīmē, ka visi emitētie vērtspapīri ir pilnībā apmaksāti, galīgie emisijas ziņojumi tiek reģistrēti atbilstoši procedūrai, rezultāti tiek pārskatīti un apstiprināti uzņēmuma akcionāru sapulcē, un tiek veiktas izmaiņas statūtos.
- Emitēto akciju skaits nedrīkst pārsniegt organizācijas statūtos noteikto. Ja šī summa nav pietiekama mērķu sasniegšanai, akcionāru pilnsapulcē ir jāapstiprina statūtu grozījumi.
- Papildu akciju emisija akciju sabiedrībā ir iespējama tikai tad, ja organizācija pilnībā ievēro tiesību aktus par informācijas izpaušanu.
Izvietošanas metodes un emisijas posmi
Papildu emisijas akciju izvietošanas metodes nosaka valsts. Akciju sabiedrībai ir trīs iespējamie izvietošanas veidi:
- sadalīt akcijas starp esošajiem uzņēmuma dalībniekiem (dalībnieku skaits nemainās, bet viņu daļas kapitālā var tikt pārdalītas);
- izvietošana ar atklātu vai slēgtu parakstīšanos (tiek iesaistīti trešo personu investori, mainās dalībnieku loks, mainās akciju attiecība);
- citu organizācijas vērtspapīru pārvēršana akcijās (procedūrai jābūt skaidri noteiktai statūtos).
Emisijas procedūra ietver virkni secīgu darbību, no kurām nevienu nevajadzētu izlaist. Papildu akcijas tiek emitētas pēc šāda algoritma:
- akcionāri izlemj par papildu emisijas nepieciešamību;
- lēmumu apstiprina kopsapulcē vai direktoru padome;
- tiek reģistrēta papildu akciju emisija;
- akcijas tiek novietotas starp potenciālajiem vērtspapīru turētājiem;
- tiek sagatavots atbrīvošanas ziņojums, pēc tam to reģistrē valsts.
Turpmākajos punktos mēs visus šos posmus analizēsim sīkāk.
Lēmuma par atbrīvošanu pieņemšana un apstiprināšana
Lēmumu pieņemšanas posmā tiek veikta uzņēmuma stāvokļa, kā arī turpmākās attīstības analīze. Parasti par šīm darbībām atbild valde. Kopsapulcē emisiju jautājums tiek izvirzīts, ja tiek pārsniegti daži valsts noteiktie ierobežojumi (daudzums, kopienas tips, izvietošanas nosacījumi).
Otro posmu - lēmuma apstiprināšanu - apstiprina arī valde. Tikai īpaši sarežģītās situācijās tas tiek iesniegts izskatīšanai akcionāru pilnsapulcē. Posms ietver sīkāku gadījumu izpēti un analītiku. Atbrīvošanas ideja ir apaugusi ar specifiku: rādītājiem, apstākļiem utt.
Papildu izdošanas reģistrācija
Pēc lēmuma par papildu emisiju pieņemšanas un apstiprināšanas bankai tas ir jāreģistrē. Protams, nevis jebkura banka, bet Krievijas Bankas dienests, kura uzraudzībā ir finanšu tirgi.
Pieteikums Krievijas Bankas dienestā tiek iesniegts ne vēlāk kā 30 dienas pēc lēmuma par emisiju apstiprināšanas. Papildus pašam dokumentam ir nepieciešams iesniegt vairākus dokumentus, kas atspoguļo informāciju par uzņēmuma juridisko un ekonomisko stāvokli, emisijas prospektu, kas pārredzami atspoguļo aprēķinus, analītiku un citus datus, kas vajadzīgi nākamajiem investoriem, lai izlemtu par investīciju iespējamību. Var būt nepieciešami citi dokumenti, atkarībā no akciju sabiedrības veida un emitētajiem vērtspapīriem.
Papildu akciju emisijas izvietošana
Vienkāršākais veids, kā mainīties, ir sadalīt vērtspapīrus starp esošajiem akcionāriem. Vienīgais nosacījums ir tāds, ka nedrīkstētu tikt pārkāptas neviena no tām tiesības.
Privātais abonements - akciju nosūtīšanas priekšlikumu nosūtīšana noteiktam personu lokam, kuriem ir prioritāte šīs organizācijas vērtspapīru iegādē.
Atveriet abonementu - Akcijas var iegādāties jebkura persona. Priekšrocības joprojām ir esošajiem akcionāriem, taču konkursi ir atklāti.
Grūtākais ceļš - vērtspapīru konvertēšana. Šīs metodes iezīmes ir jāprecizē konkrēta uzņēmuma statūtos.
Maksājumu par vērtspapīriem var veikt gan skaidrā naudā, izpildot pirkuma līgumu, gan citās, kas nozīmē īpašu dokumentu izpildi īpašumtiesību nodošanai.
Izvietošanas laiks ir atkarīgs no tā metodes, kā arī no akciju veida. Ja vērtspapīrus izvieto starp akcionāriem, parasti noteikumi netiek precizēti. Atvērtas vai slēgtas abonēšanas gadījumā piedāvājumi notiek no viena mēneša līdz gadam.
Papildu akciju emisijas valsts reģistrācija
Emisijas pabeigšanu reģistrē arī Krievijas Bankas dienests. Pārskats par vērtspapīru emisiju tiek iesniegts ne vēlāk kā 30 dienas pēc pēdējās akcijas izvietošanas. Dienests 14 dienu laikā pārbauda ziņojumu un visus saistītos dokumentus. Pēc tam akciju sabiedrība saņem spriedumu par ierakstīšanas rezultātiem reģistrā.
Papildu akciju emisijas reģistrācija nav tikai formalitāte. Ierēdņi rūpīgi izpētīs visus nepieciešamos dokumentus likumdošanas normu un noteikumu ievērošanai. Ja pārbaudes laikā tiek atklāts esošo noteikumu pārkāpums, organizācijai var piemērot sankcijas. Atkarībā no pārkāpumu smaguma papildu akciju emisija var pat tikt atzīta par nederīgu.
