Investicija yra bet koks kapitalas, investuojamas į verslumo ir kitokios veiklos objektus, dėl to turėtų būti gaunamos pajamos arba turėtų būti pasiektas reikiamas poveikis. Paskirstykite teisines investavimo formas. Jie naudojami kapitalui kaupti ir visai šiai veiklai vykdyti. Įprasta įtraukti organizacinius ir išsamius susitarimus, sutartis tarp investuotojų, taip pat susitarimus dėl finansavimo ir lėšų pritraukimo. Kapitalo investavimo tikslas lemia investavimo formą.
Tradicinės indėlių formos
Pagrindinės investavimo formos priklauso nuo interesų ir motyvų, taip pat nuo investuotojų paskatų. Klasikiškai išskiriamos trys formos:
- Merkantilė.
- Ne pelno.
- Asocijuotieji.
„Mercantile“ investicijos reiškia investuotojo nuosavas lėšas, kurių tikslas nėra pasiekti socialinį efektą, bet gauti kuo daugiau pelno. Ne pelno organizacijos yra tam tikras merkantilinių investicijų antipodas, dėl kurio turėtų būti pasiektas socialinis efektas. Asocijuotosios investicijos yra vykdomos siekiant strateginių investuotojo prioritetų.
Egzistencijos formos
Paprastai priimta atskirti tris investicinio kapitalo formas:
- Grynaisiais.
- Medžiaga.
- Nuosavybės teisės ir kitos vertybės.
Grynuosius pinigus sudaro grynieji pinigai, tiksliniai indėliai bankuose ir vertybiniai popieriai. Materialioji kapitalo forma yra kilnojamasis ir nekilnojamasis turtas. Pastaroji forma yra padalinta į kelias kategorijas:
- Intelektinės teisės (autorių teisės, patentai, know-how ir kt.).
- Teisės naudoti gamtos išteklius (žemę, vandenį, naftą, dujas ir kt.)
- Kitos vertybės.
Yra ir kita investavimo forma - finansinės teisės. Tačiau mažai kas tai išskiria ekonominėje literatūroje. Yra daugybė ženklų, pagal kuriuos vykdoma investicijų klasifikacija.
Tiesioginės ir netiesioginės investicijos
Atsižvelgiant į dalyvavimo investuojant pobūdį, investicijos skirstomos į dvi rūšis: tiesiogines ir netiesiogines. Linijos reiškia verslo operacijas, pagal kurias lėšos ar turtas yra deponuojami juridinio asmens įstatiniame kapitale. Mainais už tai investuotojas gauna juridinio asmens išduotas įmonių teises. Prie tiesioginių investicijų priskiriamos tos, kurių įstatinis kapitalas svyruoja nuo dešimties iki dvidešimt penkių procentų. Be to, tiesioginės investicijos suteikia investuotojui teisę dalyvauti valdymo procesuose, vykstančiuose įmonėje.
Netiesioginės investicijos, kurios dar vadinamos portfelinėmis investicijomis, apima vertybinių popierių įsigijimą iš finansinių tarpininkų. Tarpininkų gautos lėšos turėtų būti investuojamos į investicinius objektus. Investuotas lėšas taip pat valdo tarpininkai, kurie vėliau paskirsto pelną tarp klientų, kurie yra investuotojai. Investuotojo vaidmuo netiesioginėse investicijose reiškia tik pajamų iš vertybinių popierių gavimą, nedalyvaujant įmonės, kuri tapo investavimo objektu, valdyme. Tiesioginės, netiesioginės ir kapitalo investicijos kartu sudaro tris finansinių investicijų formas.
Realios ir finansinės investicijos
Pagal veiklos objektą investicijos skirstomos į realias ir finansines. Realus - tai kapitalo įnašas į nekilnojamąjį turtą. Turtas gali būti ir materialus, ir nematerialus. Investicijos į nematerialųjį turtą taip pat gali būti vadinamos naujovėmis.
Finansinės investicijos yra investicijos į finansinį turtą.Daugeliu atvejų vertybiniai popieriai yra finansinės priemonės.
Investicinis terminas
Yra dvi investavimo formos, pagrįstos finansavimo laikotarpiu:
- Trumpalaikis.
- Ilgalaikis.
Trumpalaikiai įsipareigojimai trunka iki vienerių metų. Tai apima trumpalaikius indėlius ir taupymo sertifikatus.
Ilgalaikės investicijos daugiau nei vienerius metus. Didelės kompanijos jas suskirsto į keturias rūšis:
- Nuo vienerių iki dvejų metų.
- Du trys skraido
- Nuo trejų iki penkerių metų.
- Daugiau nei penkeri metai.
Labai dažnai vidutinės trukmės finansavimas išskiriamas ir ekonominėje literatūroje. Jis skirtas 1-3 metų laikotarpiui.
Regioninės investicijos
Priklausomai nuo šalies, kurioje vykdoma investicinė veikla, investicija gali būti vietinė ar užsienio. Jei veikla vykdoma investicinio objekto šalies teritorijoje, tada ši investavimo forma vadinama vidine. Tuo atveju, kai investicijos vykdomos už objekto šalies teritorijos ribų, tada investicijos vadinamos užsienio. Užsienis apima finansinių priemonių (užsienio įmonių akcijos, kitų šalių obligacijos ir kt.) Įsigijimą.
Užsienio investicijų formos apibrėžiamos taip pat, kaip ir vietinės. Kitaip tariant, jie gali būti tiesioginiai ir netiesioginiai, trumpalaikiai ir ilgalaikiai, realūs ir finansiniai ir kt.
Įmonės, turinčios užsienio investicijų, turi teisę savarankiškai vykdyti savo ekonominę veiklą, nustatydamos prekių, darbų ir paslaugų pardavimo sąlygas. Investicijų formas nustato įstatymai.
Nuosavybės investicijos
Investicinę veiklą gali vykdyti privatūs asmenys, valstybė, šalies nerezidentai. Privatų finansavimą teikia fiziniai asmenys, taip pat juridiniai asmenys, turintys privatų kapitalą. Valstybės investicinė veikla vykdoma per vietos ir valstybės valdžios institucijas. Lėšų šaltinis yra biudžetas ir papildomos biudžeto lėšos.
Be to, yra ir bendrų investicijų. Juos vykdo vienos šalies subjektai kartu su kitos valstybės atstovais.
Viešųjų investicijų formos
Valstybės investicijos taip pat skirstomos į kelias rūšis:
- Lengvatinės paskolos.
- Mokesčių lengvatos.
- Tiesioginės kapitalo investicijos iš valstybės biudžeto.
- Investicijos iš valstybinės įmonės.
Ypatumas yra tas, kad jų šaltinis yra biudžetas; jie atliekami grąžinamuoju pagrindu. Valstybė kontroliuoja investuotų lėšų naudojimą.
Ekvivalentinis anuitetas
Kai investuotojas susiduria su investicinio projekto pasirinkimu, jis privalo atidžiai išnagrinėti visus privalumus, kuriuos jis gali gauti pasirinkdamas vieną ar kitą alternatyvą. Tam tikru momentu (T) įvykusią investiciją paversti keliomis tapačiomis išmokomis (n), naudojamas ekvivalentinis anuitetas.
Taigi įmanoma nelygią mokėjimų seką konvertuoti į vienodą, kurios dabartinė vertė bus lygi dabartinei pradinės serijos vertei. Lygiavertis anuitetas taip pat vadinamas vidutiniu anuitetu. Anuitetui apskaičiuoti naudojamas koeficientas yra atvirkštinis dabartinės vertės nuomos koeficientui.
Sprendimų priėmimo kriterijai vertinant investicijas naudojant lygiavertę anuitetą
Taikant anuitetą kaip sprendimo priėmimo kriterijų, pasireiškia tokia savybė, kad pasirenkama investicija, kurios anuitetas yra didžiausias. Nepaisant to, būtina atsižvelgti ir į tai, kad mes galime palyginti investicijas tik su maždaug tomis pačiomis apimtimis.
Jei dabartinė daugelio mokėjimų vertė yra teigiama, tada naudojant šį metodą galima apskaičiuoti sumą, kurią kiekvieno laikotarpio pabaigoje galima toliau atsiimti, kad būtų gauta dabartinė vertė lygi nuliui, t.net ir po tokio papildomo atsiėmimo investuotas kapitalas bus grąžintas, o palūkanų pajamos, gautos skaičiuojant palūkanas, bus gautos.
Apskaičiavus dabartinę vertę, ji padauginama iš anuiteto koeficiento ir tokiu būdu konvertuojama į tas pačias kiekvieno laikotarpio vertes. Lygiavertis anuitetas gali būti kriterijus priimant sprendimus lyginant metinius perviršius, pavyzdžiui, iš daugiamečių ir metinių pasėlių. Norėdami tai padaryti, pirmiausia nustatykite dabartinę ilgalaikio kultūros pertekliaus vertę ir tada konvertuokite ją į „rentą“ (ty lygiavertį anuitetą). Ir jau „nuoma“ savo ruožtu gali būti palyginta su metiniu kultūros perviršiu. Taikant šį metodą, būtina atsižvelgti į reikalavimą, kad abiem atvejais būtų nustatyti galimi perviršiai lyginant, o ne taip, kad, pavyzdžiui, vienu atveju būtų atsižvelgiama į darbo sąnaudas, o ne kitu.
Investicijų jautrumo analizė
Investicijų ypatumas yra tas, kad jos jautriai reaguoja į įvairių duomenų pokyčius. Norint nustatyti duomenų pokyčių įtaką finansavimo rezultatams, atliekama jautrumo analizė.
Tai leidžia patikrinti, kaip nepastovių (nepatikimų) duomenų, tokių kaip pajamos, kainos ir išlaidos, pokyčiai daro įtaką ekonominei investicijos sėkmei. Tokie sprendimai, kaip taisyklė, padeda nustatyti rizikos tikimybę, pagal kurią galima įvesti pagrįstas ir kritines variacijų sritis. Geresnė tolesnės jautrumo analizės prielaida yra vaizdingesnė įplaukų ir mokėjimų už daugiaperiodinius sprendimus išraiška. Tai ypač aktualu, jei sprendimai buvo priimami lentelių programose, kad keičiant atskirus duomenis, rezultatai tuo pat metu būtų pataisomi.
Jautrumo analizės rezultatai gali būti išreikšti grafiškai, pavyzdžiui, kaip „jautrumo rombas“. Tam reikia apskaičiuoti dabartines vertes, pateikiant įvairius skaičiavimo procentus šioms šešioms mokėjimo eilutėms:
- Vidutinė pajamų vertė.
- Vidutinė išmokos vertė.
- Pajamos sumažintos 10%.
- Išmokos padidėjo 10%.
- Pajamos padidėjo 10%.
- Išmokos sumažintos 10 proc.
Nepalankiausias atvejis yra -10% įplaukos ir mokėjimai + 10%, o palankiausias derinys atsiranda, kai įplaukos padidėja 10%, o išmokos sumažėja 10%.
Pateikę tai grafiko pavidalu ir nubrėždami abu kapitalo srauto sankirtos taškus X ašyje, galite nustatyti gaunamą vidinę palūkanų normos padidėjimą. Skaičiavimo procentas, kai „vidutinių verčių“ linijos kerta sankciją, leistų nulinę dabartinę investicijos vertę. Skaičiavimo procentas, kuriuo šios dvi kreivės susikerta, parodo vidinį procentinį padidėjimą, gautą dėl investicijų vidutinėmis sąlygomis.