Jei procesas trunka daugiau nei vieną dalyvį, jį reikia įforminti. Turto perskirstymas dešimtajame dešimtmetyje paskatino parengti įstatymą „Dėl vertybinių popierių rinkos“. Per 20 metų norma buvo perduota penkioms dešimtims pakeitimų formų. Buvo pakoreguoti obligacijų ir kvitų išleidimo sunkumai bei vertybinių popierių valdymo sudėtingumas.
Teisinė sistema
Brangaus turto lapas yra platus:
- akcijos ir obligacijos:
- investiciniai fondai
- čekiai ir važtaraščiai;
- vekseliai ir hipotekos.
Federalinis vertybinių popierių rinkos įstatymas reglamentuoja subjektų santykius priemonių išleidimo srityje.
Įstatymas buvo parengtas paruoštu pagrindu, lygiagrečiai su atnaujintu Civiliniu kodeksu ir akcinių bendrovių įstatymu.
Ekonominis ir politinis pajėgų suderinimas šalies viduje ir poreikis atsižvelgti į tarptautines taisykles diktuoja įstatymo pakeitimus. Paskutinis patikslinimas įvyko gruodžio 31 d. Šalys klausėsi garsaus laikrodžio, o Temidės ministrai pritarė pakeitimams.
Sąvokos apibrėžimas
Vertybinių popierių valdymo veikla - tai profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių veikimas akcijų ir obligacijų patikėjimo valdymo sąlygomis; išvestinis turtas - ateities ir pasirinkimo sandoriai; pinigų pirkti ir parduoti išvardintus.
Mene 39 Federaliniu įstatymu buvo aiškinamos pagrindinės vertybinių popierių rinkos sąlygos, išvardytos profesinio darbo rūšys ir nuoroda į apribojimus derinti profesines operacijas vertybinių popierių rinkoje. Be to, jame pateikiamos nuosavybės vertybinių popierių vertės taisyklės - jų rūšys, išleidimo tvarka ir apyvarta.
Veikla vertybinių popierių rinkoje
Profesionalaus vertybinių popierių rinkos dalyvio veikla nuo 2018 m. Sausio mėn. Apima šešias klases:
- Tarpininkavimo operacijos. Atstovaujami akcijų ir obligacijų veiksmai yra vykdomi remiantis nuostolingomis sutartimis su klientu kliento sąskaita. Įstatymas nurodo, kas gali būti klientas - emitentas ar asmuo, turintis nemokamų grynųjų pinigų.
- Pardavėjų praktika taip pat yra turto pirkimas / pardavimas, tačiau savo sąskaita ir savo sąskaita už viešai deklaruojamą kainą.
- Depozitoriumo funkcijos - turto sertifikatų saugojimas, jei jie išduodami popierine forma, arba einamųjų sąskaitų sukūrimas ir tvarkymas perduodant nuosavybės teises į vertingus sertifikatus.
- Turtinio turto savininkų registro tvarkymas. Ši veikla apima informacijos apie akcijų, obligacijų ir kito turto savininkus rinkimą, tvarkymą, archyvavimą ir pagrįsto prašymo teikimą.
- Prekybos akcijų ir kitose rinkose organizavimas, paslaugos vertybinių popierių rinkos dalyviams efektyviam sandorių vykdymui.
- Vertybinių popierių valdymo veikla, sutartiniai santykiai su nustatytu aptarnavimo mokesčiu ir patikėjimo valdymo prievolių įvykdymo terminas: kitų žmonių vertingas turtas lėšų pavidalu akcijoms įsigyti; jau turimas turtas; pinigai ir vertybiniai popieriai, gauti dėl operacijų su perduota verte.
Vadovaujantis sudaryta sutartimi, vadovas privalo laikytis kliento interesų ir atlikti pelningas operacijas. Už atliktą darbą jis turi teisę į atlyginimą ir kompensaciją už būtinas išlaidas. Mokėjimas už darbo jėgos ir išlaidų padengimą atliekamas įstaigos įrenginių sąskaita.Klientas gavo pajamų iš vertybinių popierių patikėjimo valdymo rezultatų arba patyrė nuostolių, už vadovo darbą reikia mokėti pagal sutarties sąlygas.
Iki 2011 m. Įstatyme taip pat buvo straipsnis dėl kliringo. Tuomet šis darbas buvo pašalintas iš normos ir pakabintas pagal savo taisykles. Nuo 2018 m. Gruodžio mėn. Vertybinių popierių rinkų įstatymo 6 straipsnis bus papildytas dviem naujomis pastraipomis dėl patarimų dėl investavimo.
Kas galvoja apie profesionalus
Aukščiau išvardinta vertybinių popierių valdymo veikla turi teisę verstis tik juridiniu asmeniu (2 straipsnis). Tiek jie, tiek individas (IP) turi teisę kreiptis dėl investicijų patarėjo pareigų. Pareiškėjams būtina atitikimo sąlyga yra narystė savireguliavimo organizacijoje, susijusiame su investavimo konsultantais.
Kad ir koks profesionalus dalyvis būtų įsitraukęs, jis turi vadovo vardą.
Vertybinių popierių rinkos profesionalių dalyvių kokybės faktorių ir judėjimo teisėtumą kontroliuoja Federalinė finansų rinkų tarnyba - Federalinė finansų rinkų tarnyba. KFU kontroliuojamas centrinio banko.
Vertybinių popierių organizatoriai ir kiti profesionalūs dalyviai vykdo vidaus kontrolę per auditorių auditorius.
Valdybos kodas
RZB dalyviams leidžiama vykdyti funkcijas remiantis licencijomis:
- turto valdymas;
- tvarkyti rinkos turto savininkų registrą;
- dėl prekybos vertybiniais popieriais (biržos) organizavimo.
Vertybinių popierių valdymo veiklos vykdymo taisyklės yra įtvirtintos CBR potvarkyje Ankstesnis kodas „Užsakymas ...“ pakeičia „Reikalavimai ...“:
- į brangaus turto valdymo klasių administravimo reglamentą;
- informacijos apie užbaigtą valdytojui patikėto turto judėjimą atskleidimo režimui;
- Interesų konflikto tarp vadovo ir klientų prevencija.
Mene 39-ФЗ aiškiai pasakyta, kad jei vadovo veiksmai prieštaravo kliento interesams ir privertė pasitikintį pilietį patirti nuostolių, vadovas atsako už padarytą žalą ir atlygina klientui nuostolius. Be to, buvo nustatyti profesijų derinio apribojimai.
Registrą tvarkanti įmonė neturi teisės verstis vertybinių popierių rinkoje kitokio pobūdžio profesine praktika, o kliento brokeris neturi galimybės naudotis depozitoriumo klasėmis.
„Forex“ prekiautojai apsiriboja savo profesija, nėra teisės derinti profesionalaus RZB dalyvio funkcijų, neleidžiama užsiimti kitu darbu iš įstatymų nustatyto sąrašo 39.
Vienu metu leidžiama teikti tokios sudėties paslaugų rinkinius:
- tarpininkavimas
- atstovybes;
- vertybinių popierių valdymas.
Apskaitos taisyklės
Vadovui patikėta pareiga vesti vertybinių popierių, perduotų jam valdyti, apskaitą. Civilinės teisės ir apskaitos standartų išmanymas yra privaloma profesionalaus vadovo savybė.
Vertės apskaitomos atskirai kiekvienam vykdytojui. Apskaitos tvarkos pažeidimas, padarytas vadovo, laikomas administraciniu nusižengimu, už kurį vėliau baudžiama 20–30 tūkst. Eurų bauda arba atleidimas nuo tarnybos metams. Juridinių asmenų baudos siekia 500–700 tūkst.
Bankai ir dokumentai
Be tradicinių bankų funkcijų, KFU vertybinių popierių rinkoje vaidina ir šį vaidmenį:
- emitentas, kai bankas išleidžia savo obligacijas, kad pritrauktų pigių paskolų ar akcijų, kad sudarytų įstatinį kapitalą;
- investuotojui, investuojančiam į kitų žmonių akcijas ir vienetus su vėlesnio pajamų gavimo kaip finansuojamo emitento pelno dalimi - dividendais ar atkarpos pajamomis;
- profesionalus vertybinių popierių rinkos dalyvis, pagal licenciją atliekantis brokerio, prekybininko ar vertybinių popierių valdytojo darbą.
Bankų veikla valdant vertybinius popierius apima paskolų išdavimą brangiam turtui įsigyti, emitentų mokėjimo agentų funkcijų vykdymą ir atsiskaitymus remiantis rinkos manipuliacijomis.
Profesionalus padėjėjas
Subjektų, valdančių vertingą turtą, sąraše nėra termino „pervedimo agentas“. Federaliniame vertybinių popierių rinkos įstatyme tokie asmenys nepriskiriami profesionaliems dalyviams. Perdavimo paslaugas teikiančiai organizacijai nereikia licencijavimo ir prisijungimo prie SRO.
Perdavimo agento apkrovos yra šios:
- formų priėmimas iš registre įregistruotų asmenų manipuliacijų turtu metu;
- su veiksmais, atliktais su turtu, susijusių scenarijų kaupimas ir siuntimas registratoriui;
- registro savininko parengtų asmenų registre išrašomų formų išdavimą;
- parašo patvirtinimas pagal registro asmenų nurodymus tvarkant vertybinius popierius.
Tik informacijos rinkimas ir perdavimas. Registro savininkas tvarko gautą medžiagą: koreguoja sąskaitas ir rengia ataskaitas.