I dag vokser værdien af aktiemarkedet i den russiske økonomi hurtigt, især for iværksættere på forskellige niveauer. Men grundlaget for et stort antal operationer på aktiemarkedet er intet andet end voldgift. Voldgiftsoperationer er af stor økonomisk betydning for hele det finansielle marked. Da de er baseret på at udnytte forskelle, der findes mellem markeder eller på det samme marked mellem kontraktvilkår, giver arbitrageurs indgriben mulighed for sammenkobling af satser og markedsregulering. I modsætning til spekulation og afdækning letter arbitrage kortvarig udligning af renter på forskellige markeder og udjævner skarpe markedsudsving og øger markedets stabilitet. Så denne artikel diskuterer detaljeret valuta arbitrage og dens typersamt relevante principper. Hvordan skal dette begreb forstås? Hvad er dens betydning i Den Russiske Føderations økonomi i dag? Hvad er grunden til dette?
Valutaar arbitrage: koncept og essens
I dag er grundlaget for et stort antal operationer på værdipapirmarkedet voldgift. Det repræsenterer udvindingen af indtægter gennem gensalg af værdipapirer underlagt mere gunstige priser. Det skal dog huskes, at voldgift ikke kun involverer udførelsen af visse operationer på aktiemarkedet. I den brede forstand af konceptet kan det fortolkes som køb af et bestemt produkt under betingelsen af henholdsvis en ekstremt lav pris og dets salg på et andet marked til en høj pris samtidigt. Naturligvis er resultatet af ovennævnte aktiviteter intet andet end overskud.
Voldgiftsoperationer er opdelt i to hovedtyper: bestand og valuta arbitrage. Denne artikel vedrører hovedsageligt sidstnævnte (for øvrig er det andet navn interessevoldgift).
Under valutaarrangrage på kontante markeder skal forstås bevægelsen af disse ressourcer direkte fra valutaen i et land til valutaen i et andet. Det er vigtigt at supplere det valutavoldgift involverer dets hovedmål er at forbedre betingelserne i processen med at låne eller låne. Faktisk består den type voldgiftsdrift, der behandles, på en eller anden måde i at bestemme landet eller valutaen med den ekstremt gunstige rente på lånet. Det er interessant at vide, at i tilfælde af valutarbitrage er finansielle instrumenter normalt statsobligationer eller bankindskud. I dag ved vi i dag sådan en ting som valuta arbitrage på kontantmarkedet afdækket type. Sådanne overførsler finder sted, når overførslen af midler fra et lands valuta til et andet valuta indebærer på en eller anden måde eksistensen af en tilsvarende risiko.
Voldgiftsrisiko
Da det viste sig, afsløret valutavoldgift involverer tilstedeværelsen af en vis risiko. Så hvis en bestemt spekulation med hensyn til valutaen alligevel er berettiget, giver risikoen, der er direkte relateret til kombinationen af en åben position i valutaen med rentevoldgift, den relevante enhed mulighed for at modtage yderligere overskud. Sidstnævnte øger naturligvis den modtagne gevinst væsentligt på grund af selve rentegivningen.
Det er vigtigt at bemærke, at der i tilfælde af paritetskrænkelse er en voldgiftssituation. Så valutakontakter kan nemt arbitre direkte mod bankrenter med hensyn til indskud og spotrenter.Det er tydeligt, at den potentielle fortjeneste ved denne type operation næsten ignorerer bevægelsen af renter, men føler endda de mindste udsving i valutakurser.
Valutamyndighed: principper
Som det viste sig, skal valutaarbitrage i overensstemmelse med dens historiske værdi forstås som transaktioner med valuta, der kombinerer køb eller salg af den underlagt en efterfølgende modtransaktion. Det vigtigste mål i dette tilfælde er at opnå et overskud direkte på grund af valutakursudsving eller forskellen i valutaer over en bestemt periode. Når vi anvender loven om en enkelt pris i forhold til de finansielle markeder, kan vi formulere valuta arbitrage på kontantmarkedet som følger: i alle lande i verden er valutakursen for en bestemt valuta omtrent den samme. En afvigelse fra valutakursnormen på forskellige markeder bestemmes kun af udgifterne i relation til forskellige operationer. Sidstnævnte er som regel forbundet med overførslen af disse valutaer fra et marked til et andet.
Hvordan sker det i praksis valuta arbitrage? Træningsteknik antyder, at for eksempel den amerikanske dollarkurs i Tokyo, på en eller anden måde, men vil være forskellig fra den amerikanske dollarkurs i New York direkte med udgifterne til de relevante operationer. Sidstnævnte er som allerede nævnt primært forbundet med overførslen af denne valuta fra Amerikas Forenede Stater til Japan. Hvis der er tilfælde, hvor valutakursen er forskellig fra den anden med en betydelig (sammenlignet med implementeringen af udelukkende driftsudgifter) -værdi, bliver det på en eller anden måde muligt at implementere spekulative operationer, idet man spiller på forskellen i denne kurs. For eksempel valutavoldgift er bare denne form for handling.
Funktioner ved voldgiftsoperationer
Det er vigtigt at bemærke, at voldgiftsoperationer i procentvise omfang er helt små. Det er derfor voldgifts voldgift kun rentabel, når der udføres store transaktioner. Sidstnævnte implementeres som regel gennem de største institutioner, der er direkte knyttet til finansielle aktiviteter.
Det grundlæggende princip om voldgift er erhvervelse af et finansielt aktiv underlagt en lavere omkostning og følgelig dens salg under en høj omkostningsbetingelse. Det skal bemærkes, at valuta arbitrage Det udføres kun under forudsætning af følgende faktor: sikre fri overstrømning af kapital direkte mellem forskellige markedssegmenter. Med andre ord er dette et absolut fravær af valutabegrænsninger og -grænser med hensyn til implementering af visse typer aktiviteter for forskellige typer agenter. Derudover inkluderer dette gratis konvertibilitet, hvilket er vigtigt i forhold til det behandlede problem. Teknikken i overensstemmelse med hvilken valuta arbitrage, angiver tilstedeværelsen af nogle uoverensstemmelser i tilbud på finansielle instrumenter. Denne position vedrører både plads og tid.
Klassificering af valuta voldgift
Til dato er det sædvanligt at skelne følgende typer valuta arbitrage:
- Midlertidig valutamyndighed. Det er vigtigt at tilføje, at denne type er klassificeret i enkel og kompleks voldgift. Den anden kaldes ofte indirekte.
- Rumlig valutavariation.
I tilfælde af simpel valutaarbitrage træffes de nødvendige handlinger for to valutaer underlagt kontante og terminsforretninger. I kompleks arbitrage udføres de relevante transaktioner med tre eller flere valutaer. Brug for at supplere det komplekse valuta arbitrage, på en eller anden måde involverer at rejse mæglere på imaginære trin. Samtidig er der en udveksling af købte valutaenheder til tredje, fjerde, femte osv.Det er nødvendigt at tilføje, at det i sidste fase af ovenstående handlinger absolut ikke er nødvendigt at vende tilbage til den oprindelige valuta.
Valuta voldgift kompleks type kan implementeres, når krydskursen, der beregnes direkte mellem to forskellige valutaer, på en eller anden måde adskiller sig fra den anførte kurs i virkeligheden på et bestemt marked eller i nogle af deres bankinstitutter.
Typer af voldgift og deres funktioner
Som det viste sig, i dag skelne mellem midlertidig og rumlig valutarbitrage. Sidstnævnte anvendes som regel direkte for at opnå et overskud netop på grund af forskellen i forhold til kurserne på forskellige valutamarkeder. Midlertidig voldgift indebærer, at der dannes valutagevinster på grund af ændringer i løbet af løbet af en bestemt periode. Så denne type er tæt knyttet til kategorien valutarisiko. Det er vigtigt at tilføje, at rentevoldgift er en type monetær voldgift. I sidstnævnte tilfælde forekommer fortjeneste direkte på grund af forskellen i valutakurser og renter.
Det skal bemærkes, at i processen med at udvikle det monetære og globale system ændrede også sorter og former for valutamissage. Så i perioden med "guldstandarden" blev praksis med valutamissage bredt kendt, hvilket primært var afhængig af valutakursforskellen mellem regninger, guld, valutaer samt alle mulige kreditorienterede midler. Lidt senere gik værdien af guld voldgift tabt. Hvorfor det? Pointen er hovedsageligt, at "guldstandarden" er ophørt, og den rumlige trods alt fortsatte med at blive aktivt brugt, fordi på grund af den ikke så hurtige og pålidelige forbindelse direkte mellem valutamarkederne forblev den eksisterende forskel i forhold til dynamikken i valutakurser .
De største forskelle
Hvad er forskellene mellem midlertidig voldgift og rumlig voldgift? Sammenlignet med den midlertidige type dannes en lukket position i tilfælde af rumlig voldgift med hensyn til valutaer. Hvorfor? Faktum er, at på forskellige valutamarkeder implementeres både erhvervelse og salg af de tilsvarende objekter samtidigt. Så en stor valutarisiko kan ikke logisk opstå.
På grund af moderne betingelser for udvikling af elektroniske informationsværktøjer såvel som på grund af udvidelsen af antallet og omfanget af transaktioner med udenlandsk valuta begyndte forskelle i valutakurser, men på de individuelle valutamarkeder at vises meget sjældnere. Det er af denne grund, at den rumlige voldgift fuldstændigt har mistet sin egen mening, hvilket betyder, at den har afgivet sin plads til midlertidig voldgift.
Arter afhængigt af formålet
Ud over ovenstående klassificering er der i dag en opdeling af valutamissage i typer afhængigt af formålet med implementeringen:
- Spekulativ valuta arbitrage.
- Omregning valuta arbitrage.
I tilfælde af den første af de foregående valutaarbitrage er hovedmålet at fortjeneste (med andre ord at opnå et vist overskud) direkte fra forskellen mellem valutakurserne. Årsagen hertil er ingen anden end udsvingene i sidstnævnte. Det skal bemærkes, at i dette tilfælde skal kilden og den endelige valuta falde sammen, det vil sige, transaktionen udføres omtrent i henhold til følgende ordning: EUR / USD; USD / EUR
I tilfælde af den anden af de præsenterede typer valutaarbitrage er det vigtigste mål, der forfølges, det ekstremt rentable køb af en bestemt valuta, som er nødvendig direkte til genstanden for den relevante aktivitet. Med andre ord er valutaarbitrage af konverteringstype intet andet end brug af konkurrencedygtige tilbud fra forskellige bankinstitutioner på et eller nogle af valutamarkederne. Det er vigtigt at tilføje, at mulighederne for denne type voldgift er meget bredere.Hvorfor det? Faktum er, at forskellen i valutakursen i dette tilfælde ikke er så stor sammenlignet med spekulativ voldgift, hvor den som regel ikke kun dækker den marginale fortjeneste mellem valutakurser for købere og sælgere, men også på en eller anden måde bringer et bestemt beløb indkomst.
Konverteringsoperationer
I dag omtales konverteringsoperationer som sådanne transaktioner med køb-salg (konvertering, udveksling) af tidligere aftalte valutamængder i et land direkte til valutaen i et andet land eller det tilsvarende antal internationale valutaenheder (på en bestemt dato). I moderne tid defineres konverteringsoperationer gennem udtrykket "forex". Det er vigtigt at tilføje, at i forhold til det globale valutamarkedskonvertering er transaktionerne af interbank karakter.
Det skal bemærkes, at i moderne tid har valutakurser på forskellige markeder, der sælger det tilsvarende produkt, meget sjældent nogle afvigelser med en værdi, der er lig med eller større end forskellen mellem købs- og salgskurser. Denne bestemmelse gør det naturligvis muligt kun at anvende arbitrage-arbitrage i et praktisk aspekt. Med andre ord køber bankinstitutter de valutaer, de har brug for, direkte på de markeder, hvor deres værdi er lavere.
Takket være innovative informationsværktøjer kan du i dag nemt overvåge absolut alle ændringer i forhold til valutakurser på førende valutamarkeder. Antages det bestemt valuta arbitrage indikator taler også om eksistensen af faste omkostninger, der er direkte relateret til kommunikation. Det vigtigste er, at de i dette tilfælde er faldet markant. Så under forhold med et markant øget minimumsmængde af transaktioner mærkes disse udgifter ikke længere, som de var før.
Klassificering efter implementeringsteknik
I overensstemmelse med implementeringsteknikken klassificeres valutamissage i dag i følgende typer:
- Rentevaluta arbitrage. Denne type angiver ønsket om kapital direkte til de stater, hvor renten er betydelig i størrelsesorden. Det er vigtigt at bemærke, at rentevoldgift er tæt knyttet til handlinger, der træffes på markederne i andre lande, hvor renten er meget lavere. Derudover involverer denne type under alle omstændigheder placering af ækvivalenten af lånte valutaer på de nationale finansielle markeder. I sidstnævnte er naturligvis renterne højere. Det skal bemærkes, at bankinstitutioner på samme tid har ret til at indgå en aftale om gennemførelse af et lån i fremmed valuta i en bestemt periode for at beskytte sig mod risici af monetær karakter.
- Udligning af valuta arbitrage. Denne type angiver brugen af prisdifferentiering for at opnå et vist overskud. Denne type valutamissage er direkte og indirekte. I det første tilfælde er brugen af valutakursforskelle mellem debitors og kreditorers valuta passende. I det andet er der en deltagelse af den tredje valuta, erhvervet til en ekstremt lille kurs og solgt senere i stedet for betalinger.
- Differentieret valutaarbitrage. Denne sort angiver brugen af prisdifferentiering på forskellige valutamarkeder. Samtidig er åbne positioner og valutarisiko helt fraværende.
- Valutarentetypen for voldgift er intet andet end en form for almindelig rentevoldgift. Det er hovedsageligt baseret på bankernes anvendelse af forskellen i rentesatser for de valutatransaktioner, der udføres i overensstemmelse med forskellige tidsrammer.