Hvad er markedsrisiko?

På grund af ændringer i værdien af eksisterende aktiver forekommer der ofte tab. Muligheden for deres udseende kaldes markedsrisiko, der afhænger af de makroøkonomiske parametre i det finansielle system (ændringer i valutakursen for valutaer eller ædle metaller, renter, markedsindeks). Med korrekt styring kan økonomiske tab minimeres.

Klassificeringsmulighed

Der er en bestemt klassificering risici i en markedsøkonomi. De kan være af fire typer.

Prisrisiko indebærer et muligt fald i værdien af værdipapirer og specifikke produkttyper. Det kan være lager eller vare.
Renterisiko indebærer sandsynligheden for økonomiske tab som følge af ugunstige udsving i renter på aktiver, forpligtelser og andre bankinstitutter. Deres stigning fører til tab.
Valutarisiko inkluderer muligheden for at modtage økonomisk skade, når valutakurser for monetære enheder og ædle metaller i tilfælde af åbne positioner.

Interne styringsmetoder

Under det indre styring af markedsrisiko Det indebærer en måde at reducere potentielle tab i en bestemt virksomheds finansielle aktiviteter.

Køb af monetære enheder i den krævede mængde. Virksomheden skal have midler til at lukke valutapositionen. Regulering kan implementeres, hvis virksomheden samtidig har indgået mange kontrakter om import og eksport af produkter.
Diversificering er relevant, når man underskriver kontrakter i valutaerne i forskellige lande, hvis valutakurser svinger i modsatte retninger. Med betalinger og kreditter, der bruger en bestemt valuta, kan der opnås en vis ligevægt mellem aktiver.
Kompensation er en måde at justere rubelpriserne på, mens kursen øges.
En valutaklausul indføres direkte i leveringsaftalen med eksport og import. Det kan omfatte beregning af det endelige beløb i monetære enheder, der er stabile, samt inkludering af betingelser for mulige værdiforandringer.

Eksterne styringsmetoder

At skære finansiel markedsrisiko til et minimum kan du bruge afdækning, hvilket er indgåelsen af kontrakter med en tredjepart. Det involverer reduktion af tab på grund af derivater i form af terminer, optioner eller futures. Dette praktiseres normalt af mæglere og store finansfolk.

I praksis anvendes afdækning i situationer, hvor virksomheden ikke har en enkelt valutaposition, da en vis procentdel af kontrakter ikke går ud over de eksisterende risici. Det er således nødvendigt at åbne transaktioner for specifikke beløb.

Den Russiske Føderations moderne finansielle institutioner har mulighed for at indgå forskellige muligheder for futurekontrakter, så virksomheder kan overveje afdækning som det vigtigste værktøj. En sådan forsikring frarøver nogle af overskuddene, men uden den kan du miste meget mere.

Kontrolmekanismens funktioner

under bankrisikostyring Dette indebærer at begrænse den mulige økonomiske skade, der kan være forårsaget i en bestemt periode med en given sandsynlighed. For hver type valutatransaktioner er grænser angivet. Tab kan være resultatet af ændringer i kurserne på ædle metaller og udenlandsk valuta, aktiekurser.

Introduktion af styresystemer tillader:

anvende effektive procedurer til analyse af potentielle tab;
kvantificere sandsynlige skader;
udvikle risikoreduktionsteknikker;
træffe informerede beslutninger om at arbejde med en portefølje;
skabe et positivt image for eksisterende og potentielle kunder;
forbedre kvalifikationerne for institutionens ansatte
vise internationale agenturer, der er involveret i at vurdere deres kapacitet

De vigtigste metoder til at reducere tab

Der er mange måder at reducere markedsrisici.

Fremtidig aftale. Denne metode til beskyttelse mod mulig økonomisk skade involverer levering af et lån på en bestemt dag til en fast procentdel eller valutakurs til en bestemt omkostning. Ved indgåelse af en sådan aftale reducerer en ændring i renten eller valutakursen de eksisterende risici. Terminkontrakter er spredt til markeder uden markering.
Futures kontrakter. Efter deres indgåelse får ejeren ret til at sælge eller købe et aktiv til en fast pris i fremtiden. Futures erhverves og handles direkte på børsen. Du kan når som helst nægte dem ved at foretage en omvendt transaktion. Med hensyn til terminsaftaler er der alvorlige problemer med at undgå forpligtelser.
Indstillingen kan være amerikansk eller europæisk. Den første af dem giver indehaveren mulighed for at købe eller sælge et vist antal aktiver til en pris, der allerede er fastsat til enhver tid. Med hensyn til den europæiske mulighed giver det dig mulighed for kun at udføre de samme handlinger efter kontraktens udløb.
En swap er en aftale om at udveksle provenuet ved fremtidige betalinger af forskellige aktiver. En af mulighederne for at reducere renterisikoen er at afslutte en transaktion mellem de to parter, på hvilke betingelserne de skal betale et vist beløb til hinanden under aftalte forpligtelser.
Forsikring er også en måde at beskytte mod mulige tab, men i Rusland har den ikke modtaget bred distribution.
Diversificering er processen med at inkludere forskellige typer af værdipapirer i en portefølje med investeringsprojekter for at undgå økonomisk skade i tilfælde af prisfald for nogle af dem.
Indførelsen af positionsgrænser udføres af banker for at begrænse tab. Deres godkendelse er taget under hensyntagen til analytiske data og specielle beregninger.
Godkendelsen af forpligtelser og aktiver direkte på betingelserne kan udføres i hele bankbalancen eller på specifikke ressourcer. Returdatoer skal være nøjagtig de samme for at give en vis manøvrerbarhed i kommercielle aktiviteter.
Levering af lån med en variabel rente giver bankinstitutter mulighed for at tage hensyn til markedsudsving.

Almindelige metoder til vurdering af markedsrisici

Der er flere metoder til analyse af sandsynlige tab i finansielle porteføljer og instrumenter.

VaR (omkostningsrisiko).
Stresstestning (moderne måde).
Manko.
Analytiske tilgange.

Den mest almindelige var den første af dem. VaR er en kvantitativ metode vurdering af markedsrisici ved åbning af handelspositioner. Metoden giver dig mulighed for at udtrykke resultatet i enheder af basisvalutaen. Den grundlæggende parameter for analyse er udsving i kurser og priser på finansielle instrumenter i en bestemt periode.

VaR-beregningsmulighed med parametre

Denne metode bruges til analyse. markedsrisiko om åbne positioner af finansielle instrumenter. På trods af metodens popularitet anbefales det ikke at bruge den til at estimere tab med ikke-lineære prisparametre. Den største ulempe ved denne beregningsmulighed er antagelsen om fordeling af afkast, som normalt ikke svarer til den reelle situation.

Var = V * Y * Q, hvor:

V er værdien af den position, der i øjeblikket er åben;

Y er kvantilen af den naturlige fordeling for et vist konfidensniveau;

Q er afvigelsen af risikofaktoren fra den tidligere værdi.

Du kan give et eksempel på beregninger.Antag, at en investor ejer aktier for et samlet beløb på 10 millioner rubler. Konfidensniveauet er 99 procent med en tidshorisont om dagen. Prisvolatiliteten er 2,15. Vi får:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 millioner rubler.

Således er sandsynligheden for tab for dette beløb kun 1 procent. I gennemsnit er sådanne tab mulige en gang hver hundrede dag.

Procedure for risikostyring

Påvisning af valutakomponenter, der kan påvirke institutionens økonomiske resultater.
Gennemførelse af beregningsoperationer for at bestemme risikokorridoren, som er en acceptabel kursudsving for virksomheden.
Valg af den bedste måde at håndtere mulige økonomiske tab over et bestemt tidsinterval.
Kontroll over alle valutaer i en måned.

Afslutningsvis

Korrekte beregninger markedsrisikosatser Undgå alvorlige økonomiske tab. Metoderne til beregningerne skal dog vælges korrekt. Uden korrekt styring af mulige tab kan der ikke findes en normal institution.