Jesse Lauriston Livermore var en af de mest berømte forhandlere i XX århundrede. Få kunne akkumulere og miste penge så hurtigt som han gjorde. Jesse fik sit kaldenavn Boy Plunger (Risk Boy) på grund af det faktum, at han erhvervede store mængder af aktiver eller råvarer. Livermore levede på samme måde, som han handlede - i fuld fart. En vellykket erhvervsdrivende var meget populær blandt kvinder af det modsatte køn på grund af deres udseende og livlige livsstil.
Fra plov til mæglere
Livermore Jesse blev født i South Acton, Massachusetts, i en bondefamilie, i 1877. Efter at have lært at læse og tælle ved 3,5 år gammel, i en alder af 5 år, kiggede han allerede igennem de økonomiske aviser. Da Jesse var 14 år gammel, tog hans far ham ud af skolen for at hjælpe ham med husarbejdet. Den unge og selvsikre Livermore tog til Boston, hvor han begyndte at arbejde hos Payne Webber-mæglerfirmaet for $ 5 om ugen. Hans ansvar omfattede registrering af aktiekurser, obligationer og råvarer på et stort bord.
Under opdateringen af konstant skiftende tilbud noterede Livermore, at prisbevægelser ofte er forudsigelige. Snart kom han til den konklusion, at markeder kan overvindes og tjene store mængder penge.
Nemme penge
Som 15-årig besluttede Jesse at risikere en del af sin indkomst, og ved at placere et lille mæglerkontor $ 5 tjente han en fortjeneste på $ 3,12. I løbet af flere uger bragte aktiehandel en indkomst, der oversteg hans løn hos Payne Webber. Således tjente han mere end $ 1000 - på det tidspunkt et betydeligt beløb.
Mæglervirksomhed var lidt bedre end spildæmper. Efter at Jesse ignorerede sin arbejdsgivers advarsel om at holde sig væk fra disse institutioner, blev Livermore fyret.
Nu er Jesse blevet en fuldtidshandler. Hans succes var sådan, at han blev forbudt at komme ind i alle mæglerhuse i Boston. I den centrale vest- og østkyst tjente han omkring $ 50.000. For at komme rundt på forbuddene måtte jeg ty til at forklæde mig og bruge fiktive navne.
New York, New York
I 1899 besluttede Livermore, at det var tid til at udfordre hans evner. Han tog til New York. Samme år mødte Jesse sin kone, Netty Jordan. De blev gift et par uger efter det første møde og splittede sig efter et par måneders ægteskab.
Jesse mistede alt ved at spille på lagertelegrafen, 30-40 minutter bag numrene på det rigtige marked. Han bad Netty om bonde nogle af de smykker, han havde fået, for at begynde at handle igen, og dette gjorde hende vred.
Efter at have været besejret, men med selvtillid vendte Livermore tilbage til rødderne. Han begyndte at tjene penge på handel med aktier i mæglerhuse i St. Louis, indtil ejerne begyndte at genkende ham. Da kontorer nu var lukket foran ham, sendte han nogen på hans sted og tjente således $ 5.000.
I 1901 bragte handel på børsen Livermore penge med ringe eller ingen anstrengelse, indtil han igen mistede alt på bomuld. Jesse fortsatte med at handle konservativt af frygt for at gå for langt. Ifølge ham, hvor han skulle have tjent $ 20.000, tjente han $ 2.000. Samtidig nød han livet som en attraktiv og velhavende ungkarl.
Spa-belysning
I 1906, i sine 28 år, havde Livermore tjent 100.000 $, men han begyndte at miste tilliden. Derefter tog Jesse på ferie til Palm Beach. Hans egen konservatisme kombineret med en modstridende sejrshistorie fik ham til at tvivle på hans evne til at handle på aktiemarkedet.Derfor tog han en pause, hvilket blev et vendepunkt i hans liv.
Livermore havde en "psykisk bølge", som han aldrig havde følt før, og han besluttede at tage en kort position på Union Pacific-aktier, og han gjorde det på en stor måde. Venner troede, at den risikable dreng enten havde mistet sindet eller brugt insiderinformation. Aktier begyndte at stige, og Jesse var på randen af konkurs. Han vendte tilbage til byen og fandt ud af om jordskælvet i San Francisco, der forårsagede det kraftige fald i Union Pacific. Handel med børsen gav Livermore et overskud på $ 250.000, skønt han nu var ekstremt forsigtig: Markedet fortsatte med at falde, efter at han lukkede sin position. Denne sag gav den erhvervsdrivende en klar forståelse af faren ved blindt at følge rådgivning.
Redningshelt
Livermore Jesse fik et ry som en helt under sammenbruddet i 1907. Da aktiemarkedet begyndte at falde, tog han instinktivt en kort position og tjente en enorm mængde på $ 1 million pr. Dag. Men da markedet var i krise, besluttede Jesse at gøre det rigtige og kloge. Han begyndte at købe alt, hvad han kunne (delvist efter anmodning fra JP Morgan). Hans handlinger fik mange andre Wall Street-beboere til at gøre det samme - og markedet begyndte at komme sig igen. Livermore blev en helt. Efter hans eksempel blev mange af hans kolleger rige.
Gann-minder
William Gunn i sin bog ”45 år på Wall Street” kaldte Livermore for en af de mest spektakulære handlende i sin tid. Gunn hævdede, at Jesse var en ædel person, der mente, at gæld skulle betales, selv efter at han var fritaget for dette af en konkursdomstol.
Livermore Jesse og mange andre forhandlere og investorer, inklusive Gunn selv, mistede engang deres penge, da mæglerfirmaet Murray Mitchell og Company styrtede ned i 1913. Ifølge Gunn, i 1917, da Livermore vendte tilbage og tjente en formue, vendte han ikke kun tilbage til ham den forfaldne del af de penge, der blev tabt på grund af Mitchells konkurs, men betalte også alle andre. Forfatteren bemærkede, at den handlende, hans ærlighed og ære var årsagerne til, at Gann efter den næste ruin af Jesse i 1934 personligt støttede ham og overtalte andre. Takket være ham vendte den risikable dreng tilbage og begyndte at tjene penge igen.
Det eneste, Gann kritiserede Livermore for, var evnen til at tjene penge med ham kombineret med manglende evne til at redde dem. Ifølge Gann havde Jesse en tørst og ønske om magt, og da han modtog en stor sum penge, kunne han ikke handle konservativt. Livermore prøvede at få markedet til at fungere i henhold til sine egne regler og ikke vente til det var parat til at følge en naturlig tendens.
Standarden for rigdom
Livermores succes gav ham en livsstil, som mange kun kunne drømme om. En høj slank blondine - en aktiemarkedsspekulant, erhvervede en 60 meter yacht værd $ 200 tusind, en jernbanevogn, lejligheder i Upper West Side. Han blev medlem af de mest eksklusive klubber og mødte kendte kvinder, herunder skuespillerinde Lilian Russell. I løbet af året øgede han formuen til 3 millioner amerikanske dollars. Hans handelstriks blev snart velkendte, og folk sagde ofte, at nogen var "så rig som Jesse Livermore."
Teddy-prisforræderi
I 1908 blev Jesse forrådt af en "ven" og mistede millioner. Derefter havde han $ 5 millioner, før han mistede alt og handlede bomuld på Chicago Commodity Exchange. Han lyttede til Teddy Price, en berømt bomuldshandler, og kunne ikke forklare hvorfor, da han vidste, at det var forkert. Da Price rådede Jesse til at købe, solgte han sammen med resten af producenterne. Livermore blev sunket.
Konkurs blev uundgåelig i 1915. Aktier, der blev erhvervet i 1907 for at forhindre et markedskrænk, tillod det at strække sin tilbagegang i flere år, da økonomien var i en lang ”bjørn” periode. Et år senere tjente han $ 5 millioner og kørte en tyretrend.
Under første verdenskrig antog Livermore, at kaffe ville stige betydeligt i pris og etablerede enorme lange positioner. Hans overskud var i millioner af dollars, men kaffekontrakten blev annulleret. Regeringen mente, at han spekulerede i krigstid. Dette konkurserede Livermore for tredje gang.
Andet ægteskab og videre karriere
Efter en lang og skandaløs skilsmisse fra Netty Jordan (inklusive episoden, da han hyrede en privat detektiv til at få sin egen bil tilbage), giftede Livermore sig med den 22-årige Dorothy, en danser fra Siegfelds Madness-show.
I 1919 blev den første søn, Jesse Livermore II, født til ægtefællerne. Og i 1922 var Paul allerede på vej. Den unge far besluttede at købe dyre ejendomme i Great Nack og efterlod Dorothy en blank check for at møblere huset. De var økonomisk uafhængige, inkluderet i det høje samfund og ønskede ikke mere. Det var en periode med ubegrænset familieglæde.
Livermore's navn blev cirkuleret af medierne, folk købte og solgte på grundlag af hans henstillinger offentliggjort i aviser. Han gennemførte en handelsoperation, der indbragte $ 15 millioner. To år senere flyttede Jesse til et større kontor med 60 ansatte.
Livermore blev kendt for sin taktik for at vente, indtil aktierne, han købte, steg, indtil han tjente en betydelig fortjeneste, og derefter ”delte en hemmelighed” med en journalist fra New York Times eller en anden indflydelsesrig avis om, at disse værdipapirer er et godt køb. . Derefter lukkede Jesse sin imponerende åbne position i kølvandet på den hype, der blev skabt af artiklen.
Edwin Lefebvre kontaktede Livermore for at skrive "Memoirs of a Stock Trader." Bogen blev udgivet i 1923. Imidlertid forstod ingen, at hun i en sløret form afslørede sit eget liv som en erhvervsdrivende opdrættet under navnet Lori Livingston. Bogen blev mødt overraskende godt og modståede flere gengivelser.
Lykkeligt liv
Samme år havde Livermore en anden søn. Hans berømmelse på Wall Street fortsatte med at vokse. I 1925 tjente han $ 10 millioner på handel med hvede og majs på Chicago Mercantile Exchange og konkurrerede med den berømte erhvervsdrivende Arthur Cutten om hans evne til at manipulere markedet.
I 1927 brast to røverier ind i Livermores hus og holdt ham og hans kone på pistol. Dorothy var overraskende rolig under hele testen og overtalte kriminelle til at forlade nogle af de mest værdifulde smykker. Da de tog afsted, bad hun røverne om ikke at lave støj for ikke at vække børnene.
På trods af familiens lykke begyndte tingene at ændre sig. Dorothys afhængighed af alkohol blev ukontrollerbar.
Sort tirsdag
Derefter kom Black Tuesday, og aktiekursucces fulgte. Livermore følte ved et uheld, at der var en vis bevægelse på markedet, og besluttede at bo på hans kontor og handle de dage, der gik forud for den 29. oktober.
Da nyheden begyndte at sprede sig om handlende, der havde mistet alt, panik Dorothy Livermore og hendes mor, der var i et hus i Evermore. Da Jesse vendte tilbage græd de og troede, at formuen var gået tabt uden at vide, at han havde tjent 100 millioner dollars.
På højden af sin karriere ejede Livermore enorme godser i flere lande, Rolls-Royce-biler, yachter og var kendt for sine generøse fester. Det indeholdt også et sæt hemmelige kontorer på Fifth Avenue. Det var på disse kontorer med adskillige telefon- og private telegraflinjer, som Livermore udførte i fuld skala. Værelset var udstyret med et tilbud i fuld størrelse, understøttet af embedsmænd i en opdateret stand. Derudover hyrede han et team af forskere. Det eneste formål med denne filial var at fremme sin egen handels- og investeringsaktivitet.
Tredje kone
I 1932 komplicerede Dorothys alkoholisme kombineret med Livermores anliggender og deres vane med generøs udgifter forhold.I hele dette ægteskab havde Jesse elskere overalt, også i Siegfelds Tricks, hvor Dorothy stadig havde venner. Hun følte sig ydmyget.
Dorothy anmodede om en hurtig skilsmisse og modtog en beskeden erstatning på $ 10 millioner. Hun passerede huset og varetog deres sønner. Samme dag giftede Dorothy sig med en ung mand - en tidligere forbudsvogter.
Som 56-årig besluttede Livermore, nu ikke længere ung og ikke særlig rig, at bruge sine sidste penge på rejser, hvor han mødte sin tredje kone. Han mødtes med den amerikanske sanger Harriet Metz i Wien. Fire gange enken efter selvmordsmænd havde hun allerede sine egne penge arvet fra dem.
Livermore planlagde at bruge orlov til at gendanne styrke og undgå overhængende konkurs efter hjemkomsten til New York. Men han var også følelsesmæssigt udslidt.
I 1933 led Jesse af depression. Efter en 26-timers drinkfest sluttede han på politistationen og fortalte politiet, at han havde mistet sin hukommelse.
Livermore Jesse, efter en række familietragedier og oprettelsen af Securities Commission, begyndte at indse, at han ikke længere ville være i stand til at handle som før. Hans kones penge holdt ham i en tilstand af komfort, som gjorde det muligt for ham ikke at føle behovet for at handle.
selvmord
Livermore kunne ikke hæve kapital i samme tempo, besluttede Livermore at sælge sine handelsprincipper på tryk. Bogen "Sådan handler du med aktier" blev udgivet i 1940 i to versioner - i læderbinding og "for alle", men den faldt ikke med at fange handelshovedets hjerter og sind.
Senere samme år skrev Jesse Livermore, efter at have drukket to drinks på Sherry Netherlands Hotel på Manhattan, otte sider til sin tredje kone og nævnt, at hans liv var en fiasko.
Manden, der blev kendt som den risikable dreng, den store bjørn, og kongen af bomuld gik ind i omklædningsrummet, sad i stolen og skød sig selv i hovedet. Således sluttede livet på en mand, der måske var den største erhvervsdrivende gennem alle tider. Jesse Livermore, en ekstraordinær erhvervsdrivende, manden, der tjente millioner, efterlod en formue under $ 10.000.
I New York Times erstattede betegnelsen for den berømte spekulant redaktionelt: ”Hvad godt gjorde han, hvilken skade gjorde han, at hans liv betød for sig selv og for andre - dette er spørgsmål til forfatteren. Han blev drevet af lidenskab. Han levede på et tidspunkt, hvor hans spekulationer virkede som tricks fra en dreng, der stjal øre. Han efterlod ingen skyer af herlighed eller miasmer af menneskelig lidelse. Den "gade", som han arbejdede på, er ikke længere den samme som før. Hans død markerede afslutningen på en æra. ”
Jesse Livermore: hvordan man handler med aktier
Den berømte erhvervsdrivende havde ingen formel erfaring med uddannelse eller bytte af handel. Han lavede sig selv og lærte af sine sejre og tab. Det var disse succeser og fiaskoer, der hjalp med at cementere de ideer, der stadig bruges til handel på markederne i dag.
Her er nogle af reglerne for Jesse Livermore:
- Der tjenes ikke penge på kursudsving på handelsdagen. Jesse understregede vigtigheden af at fokusere på økonomien som helhed snarere end på individuelle aktier.
- Vi er nødt til at vedtage en køb og hold strategi for en tyretrend og sælge, når den mister fart. Livermore havde altid en exit-strategi klar.
- Det grundlæggende i virksomheden, markedet og økonomien bør udforskes. Jesse opdeler investorer i vellykket og ikke succesrig i den indsats de investerer.
- Kortvarige forhandlere vil til sidst miste deres kapital.
- Du skal ignorere insiderinformation og foretage din egen uafhængige analyse. Livermore var meget forsigtig med at vælge informationskilder og anbefalede at bruge flere.
- Det er nødvendigt at ændre og tilpasse investeringsstrategier til markedsforholdene.
Livermore Jesse: Bøger
Den store erhvervsdrivende døde for over 75 år siden og forlod verden tre ting.
Bogen How to Trade Stock Market blev ophavsretligt beskyttet i 1940, året hvor Livermore døde. Det menes, at han skrev det i et desperat forsøg på at skaffe kapital. Det handler om at underbygge processen for at tage sine handelsbeslutninger.
Bogen "Memoirs of a Stock Market Speculator" blev skrevet af Edwin Lefebvre i 1923 og er det mest populære stykke om spekulation.
Livermores tredje arv er historien om hans liv. På den ene side var han en ærlig mand, der betalte sin gæld, skønt han ikke var retligt forpligtet til at gøre det. På den anden side var han en storhandler, der brugte enhver juridisk taktik for at øge sine chancer for at tjene penge.
Det eneste, hans tilhængere og kritikere er enige om, er, at han var en ægte mester på markedet. Ifølge ham er et spekulativt spil det mest spændende spil i verden. Men dette er ikke et spil for narre, mentalt dovne, mennesker med nedsat følelsesmæssig balance og ikke for eventyrere, der vil blive rige hurtigt. De vil dø fattige.
