En langvarig proces med mere end en deltager kræver formalisering. Omfordelingen af ejendom i 90'erne førte til forberedelsen af loven "På værdipapirmarkedet". Normen har gennemgået fem dusin ændringsformularer på 20 år. Problemer med udstedelse af obligationer og kvitteringer samt kompleksiteten i værdipapirstyring blev justeret.
Lovgivningsmæssige rammer
Det dyre aktivark er omfattende:
- aktier og obligationer:
- enhedsinvesteringer:
- kontrol og afleveringsregninger;
- regninger og pantelån.
Den føderale lov om værdipapirmarked regulerer forholdet mellem enheder inden for udstedelse af instrumenter.
Loven blev oprettet på forberedt grund parallelt med den opdaterede Civil Code og loven om aktieselskaber.
Den økonomiske og politiske tilpasning af styrker i landet og behovet for at tage hensyn til internationale regler dikterer ændringer i loven. Den seneste justering fandt sted den 31. december. Lande lyttede til det chiming ur, og Themis ministre godkendte ændringerne.
Definition af et koncept
Værdipapirstyringsaktivitet er funktionen for professionelle deltagere på værdipapirmarkedets værdipapirmarked under betingelserne for forvaltning af tillid til aktier og obligationer; afledte aktiver - futures og optioner; penge til at købe og sælge de nævnte.
I art. 39 Federal Law fortolkede de vigtigste vilkår på værdipapirmarkedet, viser de typer af professionel beskæftigelse og et link til begrænsninger for at kombinere professionelle operationer på værdipapirmarkedet. Derudover indeholder det reglerne for egenkapitalværdier - deres sorter, rækkefølgen af udstedelse og cirkulation.
Aktivitet på værdipapirmarkedet
Aktiviteterne for en professionel deltager på værdipapirmarkedet fra januar 2018 inkluderer seks typer klasser:
- Mæglervirksomhed. Repræsentative handlinger på aktier og obligationer udføres på grundlag af tunge kontrakter med klienten på bekostning af klienten. Loven specificerer, hvem der kan være en klient - en udsteder eller en person med gratis kontanter.
- Forhandlerpraksis er også køb / salg af aktiver, men for deres egen regning og for deres egne vegne til en offentlig angivet pris.
- Depositarfunktioner - opbevaring af certifikater for aktiver, hvis de udstedes i papirform, eller oprettelse og vedligeholdelse af løbende konti ved overførsel af ejerskab af værdifulde certifikater.
- Føre et register over ejere af værdifulde aktiver. Denne aktivitet involverer indsamling, behandling, arkivering og levering på en rimelig anmodning af oplysninger om ejere af aktier, obligationer og andre aktiver.
- Organisering af handel på aktien og andre markeder, tjenester til deltagere på værdipapirmarkedet for effektiv udførelse af transaktioner.
- Værdipapirforvaltningsaktiviteter, kontraktforhold med et udpeget servicegebyr og frist for fortrolighedsforpligtelser: andres værdifulde aktiver i form af midler til køb af aktier; allerede ejede aktiver; penge og værdipapirer modtaget som følge af operationer med de overførte værdier.
Lederen er forpligtet til at overholde kundens interesser og udføre lønsomme operationer inden for rammerne af den indgåede aftale. For det udførte arbejde har han ret til vederlag og til kompensation for nødvendige udgifter. Betaling for arbejde og refusion af udgifter sker på bekostning af institutionens faciliteter.Klienten modtog indtægter fra resultaterne af tillidshåndtering af værdipapirer eller påløbne tab, for managerens arbejde er det nødvendigt at betale i henhold til kontraktens betingelser.
Indtil 2011 kørte loven også en artikel om clearing. Derefter blev dette arbejde udelukket fra normen og hængt af dets egne regler. Siden december 2018 har art. 6 i loven om værdipapirmarkeder suppleres med to nye afsnit om investeringsrådgivning.
Hvem tror profferne?
Ovenstående værdipapirforvaltningsaktiviteter har ret til udelukkende at engagere sig i en juridisk enhed (artikel 2). Både de og den enkelte (IP) har ret til at ansøge om rollen som investeringsrådgiver. For ansøgere er en forudsætning for overholdelse medlemskab af en selvregulerende organisation af investeringsrådgivere.
Uanset hvor hårdt den professionelle deltager er involveret, bærer han titlen som manager.
Kvalitetsfaktoren og legitimiteten af bevægelser fra professionelle deltagere på værdipapirmarkedet kontrolleres af Federal Financial Markets Service - Federal Service for Financial Markets. KFU kontrolleret af Centralbanken.
Værdipapirarrangører og andre professionelle deltagere udøver intern kontrol gennem personalets revisorer.
Bestyrelseskode
RZB-deltagere har tilladelse til at udføre funktioner på grundlag af licenser:
- kapitalforvaltning;
- at føre et register over ejere af markedsaktiver;
- om tilrettelæggelse af aktiehandel (børs).
Reglerne for gennemførelse af værdipapirstyringsaktiviteter er nedfældet i dekret fra Den Russiske Føderations centralbank. Den allerede eksisterende "Bestilling ..." -kode erstatter "Krav ...":
- til regulering af administration af klasser til forvaltning af dyre aktiver;
- til ordningen med videregivelse af oplysninger om afsluttede bevægelser af aktiver, der er betroet manageren;
- Forebyggelse af interessekonflikt mellem manager og klienter.
I art. 39-ФЗ anføres det udtrykkeligt, at hvis lederens handlinger er kommet i konflikt med klientens interesser og har ført den tillidsfulde borger til tab, er lederen ansvarlig for skaderne og kompenserer klienten for tab. Derudover er der etableret begrænsninger for kombinationen af erhverv.
Et firma, der fører registeret, har ikke ret til at udøve andre former for erhvervsmæssig praksis på værdipapirmarkedet, og en klientmægler har ikke adgang til opbevaringsklasser.
Forex-forhandlere er begrænset til deres egen erhverv, der er ingen ret til at kombinere funktionerne for en professionel deltager i RZB, det er ikke tilladt at deltage i andet arbejde fra listen oprettet ved lov 39.
Det er tilladt at levere sæt af tjenester samtidigt i følgende sammensætning:
- mæglervirksomhed;
- forhandler;
- værdipapirstyring.
Regnskabsregler
Lederen er forpligtet til at føre journal over værdipapirer, der er overført til ham til ledelse. Kendskab til civilret og regnskabsstandarder er en obligatorisk kvalitet for en professionel leder.
Værdier indregnes separat af hver hovedstol. Overtrædelse af lederens regnskabsprocedure betragtes som en administrativ overtrædelse med efterfølgende straf i form af en bøde i området 20-30 tusind eller suspension af tjenesten i et år. Sanktioner fra juridiske personer ligger i intervallet 500-700 tusind.
Banker og papirer
Ud over traditionelle bankfunktioner spiller KFU'er følgende rolle på aktiemarkedet:
- udstederen, når banken udsteder egne obligationer for at tiltrække billige lån eller aktier for at danne den autoriserede kapital;
- en investor, der investerer i andele og enheder i andres projekter med en plan for den efterfølgende modtagelse af indkomst som en del af overskuddet for den finansierede udsteder - udbytte eller kuponindkomst;
- en professionel deltager på værdipapirmarkedet, der udfører på grundlag af en licens arbejde fra en mægler, forhandler eller værdipapirforvalter
Bankernes aktiviteter inden for værdipapirforvaltning inkluderer udstedelse af lån til køb af dyre ejendomme, udførelsen af funktionerne som betalingsagenter i udstedende selskaber og afviklinger baseret på markedsmanipulationer.
Professionel assistent
Listen over enheder, der forvalter værdifulde aktiver, inkluderer ikke udtrykket "overførselsagent". Den føderale lov om værdipapirmarked rangerer ikke sådanne personer som professionelle deltagere. Organisationen, der leverer overførselstjenesterne, kræver ikke licens og tilslutning til SRO.
Overførselsagentbelastninger er som følger:
- accept af formularer fra personer, der er registreret i registret under aktivmanipulation;
- akkumulering af scripts relateret til de handlinger, der er udført med aktiverne, og afsendelse til registraren;
- udstedelse af blanketter til personer i registret udarbejdet af registerindehaveren
- bekræftelse af underskriften på instruktionerne fra de personer, der er registreret ved håndtering af værdipapirer.
Eksklusivt indsamling og transmission af information. Registreringsindehaveren administrerer det modtagne materiale: justerer konti og udarbejder erklæringer.