Mængden af pengemængde påvirkes altid af flere faktorer. Den første er adfærd hos virksomheder, der opererer i ikke-bank- og husholdningssektoren. For det andet kommer forretningsbanker, der ikke har mulighed for at bruge kreditfonde ikke fuldt ud, det vil sige ikke at udstede dem i form af lån, men lade de deraf følgende overskydende reserver være hjemme. I dette tilfælde ledsages en ændring i indskudsmængden af en multiplikatoreffekt. Lad os prøve at beregne penge-multiplikatoren.
Grundlæggende koncepter
For at forstå, hvad essensen af begrebet "penge multiplikator" består af, skal du have et koncept af to normer: reservation og indbetaling.
Reserveforholdet viser forholdet mellem mængden af reserver og andelen af indskud, der er gemt i banken som reservebeløb, eller værdien af indskud:
rr = R / D.
Indskudsgraden defineres som forholdet mellem kontanter og indskud:
cr = C / D.
Det viser, hvad befolkningen er mere tilbøjelig til: beholde deres opsparing kontant eller på indskud.
Det følger heraf, at pengemultiplikatoren, eller som økonomer kalder det, pengegrundmultiplikatoren er en koefficient, der angiver, hvor mange gange pengemængderne vil blive øget (reduceret), når pengemassen øges (reduceres) med en.
Som enhver økonomisk multiplikator kan penge også arbejde i begge retninger. Hvis landets centralbank planlægger at øge de monetære volumener, vil den øge den monetære base, ellers falder den.
Multiplikatoren med pengemængde afhænger af de ovenfor beskrevne normer. Hvis indskudsgraden stiger, falder multiplikatoren i overensstemmelse hermed. På den anden side reducerer en stigning i reserveforholdet (det vil sige en stigning i andelen af indskud i banken, i form af en reserve) multiplikatorværdien.
teoretisk,
Økonomisk teori bestemmer, at pengemultiplikatoren er lig med værdien af den omvendte kurs på reserver af kommercielle kreditinstitutter til obligatorisk opbevaring i Centralbanken. I praksis beregnes det som kvotienten for det monetære aggregat M2 til den monetære base. Det er nødvendigt at studere dynamikken i pengegrundmultiplikatoren for at kontrollere pengemængden og inflationsprocesserne i landet. Det er pengemultiplikatoren, der er i stand til at vise en mulig stigning i pengemængden uden negative konsekvenser i form af stigende forbrugerpriser og inflation. Formlen til beregning af pengemultiplikatoren er enkel, den er altid mere end én.
praktisk
Udtrykket til beregning af multiplikatoren kan udledes ved hjælp af reservationskursen: rr = R / D og indskudsgraden: cr = C / D.
Da C = cr x D og R = rr x D, opnår vi lighederne:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
og
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Opdel nu den første lighed i den anden:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Vi opnår lighed: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
herfra:
M = multhule x H multhule = (cr + 1) / (cr + rr).
Pengemultiplikatoren er udtrykket (cr + 1) / (cr + rr).
Hvis vi antager, at C = 0 (det vil sige, der er ingen kontanter), og uden at forlade banksystemet roterer pengemængden, bliver multiplikatoren til en bank: multD = 1 / rr. Måske var det derfor, at bankmultiplikatoren blev kaldt en simpel pengemultiplikator.
Essensen af pengemultiplikatoren
Det består i en mekanisme til at øge de monetære volumener på grund af indskud, der er åbnet af kunder i banker, der passerer bevægelsen af ikke-kontante midler gennem et system af ikke-statslige banker.
Denne mekanisme oprettes med forbehold af tilstedeværelsen af et banksystem på to niveauer. I dette tilfælde finder emissionsprocessen sted mellem Centralbanken (udstedelse af kontante kontanter) og systemet med forretningsbanker (udstedelse af ikke-kontante midler).
Stigningen i pengeomfanget i interbankcirkulation (processen med multiplikation af penge) skyldes bankernes udstedelse i form af lån, der tiltrækkes indskudskonti for deres kunders midler, som de bruger, når de foretager forskellige betalinger og afviklingstransaktioner. På den anden side kan kunder hos låntagende banker åbne indskud i tredjepartsbanker. Følgelig overstiger den samlede mængde indskud i hele banksystemet næsten altid størrelsen af det oprindeligt oprettede indskud.
Princip for animation
Hvert land har sine egne kendetegn ved distributionsbankmekanismer. F.eks. Udføres emissioner i stater med en kommando- og distribuerende økonomi i henhold til et direktiv, der er nedsat ovenfra. I lande med en normal markedsmekanisme opererer banksystemet på to niveauer: Centralbanken og laget af forretningsbanker. Derfor har emission under et sådant system kreditanimation.
Ved korrekt styring af denne mekanisme har Centralbanken evnen til at udvide eller indsnævre emissionsprocesserne for hele institutionen for forretningsbanker. Den økonomiske teori gør det klart, at koefficienten for vækst (fald) i den samlede produktion for en gevinst i massen af penge (mere præcist dens enhed) er multiplikatoren. Denne værdi viser, hvor mange gange udbuddet kan ændre sig (stigning eller formindskelse) efter en stigning eller fald i mængden af indlån i finans- og kreditsektoren.
Det monetære grundlag er intet andet end reserver, der er obligatoriske til betaling af forretningsbanker og kontanter, der er i omløb med befolkningen uden for Centralbankens kontrol. I betragtning af koefficienten for pengemultiplikatoren i de beskrevne aspekter kan vi udlede formlen:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Her henviser "c" til forholdet mellem kontanter og alle indskud placeret i landets banksystem, "r" angiver obligatorisk reserve, og "e" angiver forholdet mellem tilgængelige bankreserver og indskud.
Indikatorværdi
Centralbanken regulerer mekanismen til at øge (reducere) den monetære mængde ved obligatoriske reservesamlinger i hver forretningsbank. Værdien af pengemultiplikatoren står ikke stille. Det svinger ikke kun i rum og tid, men også fra land til land. I lande med udviklede økonomier kan denne værdi overstige værdien af den første udgave med mere end to gange.
Vi udleder formlen
Pengemultiplikatoren (formlen er beskrevet nedenfor) er let at beregne:
m = Pengeforsyning / Pengegrundlag = M / B.
Centralbankens regulering af værdien af pengemultiplikatoren (k) medfører fremkomsten af begrebet monetær basis. Det er baseret på netop indskud fra forretningsbanker, som Central har, og de mest likvide penge er kontanter.
Pengebase = M0 + pengemængde af krævede reserver (CB) + pengemængde på korrespondentkonti i Centralbanken i netværket af kommercielle finansielle institutioner.
Pengemængden viser, hvor mange penge landets centralbank kan betjene:
Pengeforsyning = base • multiplikator.
Baseret på denne formel kan vi bestemme penge-multiplikatoren: dette er forholdet mellem pengemængden (M2) til den monetære base.
Der er en omvendt proportional forbindelse mellem mængden af krævede reserver fra kommercielle finansielle institutioner på centralbankens konti og værdien af pengemultiplikatoren. Og hvis pengemultiplikatoren falder, bliver satsen for de krævede reserver, der er pantsat af forretningsbanker, højere. Hvis pengemultiplikatoren vokser, stiger omsætningen uden kontanter (sammenlignet med kontanter), fordi væksten i pengegrundmultiplikatoren er direkte relateret til væksten i kontanter og saldi på korrespondentkonti i Centralbanken.
Penge multiplikator afhængighed
Som allerede nævnt afhænger størrelsen af pengemultiplikatoren af normerne for reservation og indbetaling. Jo højere de er, jo større er mængden af reserver opbevaret intakt. Jo højere andelen af kontanter i masserne, som befolkningen ikke har travlt med at investere i indskud, jo lavere er multiplikatorværdien. Dette kan ses tydeligt på diagrammet.
Det afspejler forholdet mellem det monetære grundlag (N) gennem det monetære beløb (M) og multiplikatoren, som er lig med (cr + 1) / (cr + rr). Dette viser, at hældningsvinklen er lig med forholdet (cr + rr) / (cr + 1).
Hvis H1 (værdien af det monetære grundlag) ændres ikke, derefter er indskudsgraden med vækst fra r1 til cr2 reducerer antallet af pengemultiplikatorer og øger samtidig kurvens hældning, der reflekterer pengemængden (eller pengemængden). Som et resultat reduceres netop denne sætning fra M1 til M2. Hvis det er nødvendigt, at pengemængden (eller udbuddet) ikke ændres med et fald i pengemultiplikatoren, men er i en stabil tilstand på niveauet M1, Centralbanken bør øge det monetære grundlag til N2.
Fra det foregående er det klart: en stigning i indskudssatsen reducerer værdien af pengemultiplikatoren. På den anden side kan man se en stigning i reserveprocenten (en stigning i andelen af indskud, der er gemt som reservereserver). Det vil sige, at med en stigning i overskydende bankreserver (ikke udstedt som lån til kunder) falder værdien af pengemultiplikatoren.
Monetær multiplikator
Dette er en økonomisk koefficient, der kendetegner stigningen (eller faldet) ud over bankreserver. Det dannes som et resultat af oprettelsen af nye indskud (ikke-kontante penge). De vises i processen med at udstede lån til kunder fra yderligere frie reserver, som banken modtager udefra.
Herefter bliver det klart: Kreditressourcerne, der efterlod en forretningsbank i form af udstedte lån, bliver ejendom af en anden bank. Og han giver på sin side sine klienter disse penge, kun i ikke-kontant form. Det vil sige, en monetær enhed udstedt af et kommercielt finansielt og kreditinstitut skaber kreditreserver til en anden bank.
Reserve normer for forretningsbanker
En banks evne til at skabe overskydende reserver er begrænset af funktionen til at danne krævede reserver af strukturen for forretningsbanker. Deres mængder bestemmes af reservenormen, hvis regler bestemmes ved lov. Centralbanken beregner dem som en procentdel af bankforpligtelserne. Disse reserver hjælper landets banksystem med at give likviditet i ugunstige perioder og til at regulere pengemængden i omløb:
M = 1 / Rn, hvor Rn er reservenormen.
For at beregne hele pengemassen, der kan oprettes af en monetær enhed af overskydende reserver til en given reservesats, skal du bestemme den monetære multiplikator:
hvor:
- MM - monetær multiplikator i en given periode;
- M0 - pengemængde uden for bankcirkulation
- D - kontantmængder, der er gemt på indskud i forretningsbanker;
- R - reserver fra forretningsbanker, der holdes på korrespondentkonti og i pengebanken.
Stabil ligevægt på pengemarkedet kan rystes af den øgede pengemultiplikator. Og provokere endda inflation.
Hvad afhænger af bankmultiplikatoren?
Størrelsen af den monetære multiplikator afhænger af følgende faktorer:
- reservekrav til forretningsbanker
- et fald i efterspørgslen efter lån blandt befolkningen og erhvervslivet og en samtidig stigning i lånt rente, hvilket normalt indebærer et fald i udstedelsen af lån og et fald i indskudsmængden;
- brug af kunder af midler, der er taget fra banker til tredjeparts kontant betalingstransaktioner, hvilket forårsager suspension af animationsprocessen og reducerer dens værdi;
- stigningen i kontantindtægter til klientkonti eller salg af en andel af aktiverne på interbankmarkedet skaber normalt betingelser for multiplikatorens vækst.