Не толкова отдавна, само преди 10 или 15 години, много рискови капиталисти бяха готови да залагат на ранните и дори начални етапи на стартъпите. Това се случи, след като удариха джакпота в компании като Yahoo и др. Ранното поколение инвеститори в технологиите вече разполага с повече пари, които могат да харчат.
Парадоксът обаче е, че е по-малко вероятно да ги изразходват за финансиране на млади стартъпи, които се нуждаят от време и усилия, за да продължат да растат. Това води до факта, че за младите компании е изключително трудно да привлекат външни инвеститори, които са готови да повярват в идеята си и да инвестират пари. Не се отчайвайте. Все още можете да намерите парите, ако знаете къде да търсите.
Защо това се случва?
Инвестициите в стартъпи в ранен етап навлязоха в период на охлаждане. Докато огромните пулове от пари за рисков капитал продължават да растат, стартиращото финансиране е спаднало от 10 на 5 процента. Фирмите за рисков капитал са по-малко склонни да поемат рискове, като инвестират в компании на ранен етап, вместо това предпочитат да инвестират големи суми в по-малко установени предприятия.
Причината е проста. Преди десетилетие и половина много от тях се радваха да инвестират в сделка, която в крайна сметка би могла да донесе значителна доходност. Това първо поколение инвеститори в технологии е отлежало. Те остаряваха и рискът им апетитът бе значително намален. Това е добра новина за големите компании, които вече имат резултати. Въпреки това младите компании са принудени да търсят финансирането, което им е необходимо за успешен старт.
За стартирането обаче има и пари, които някои инвеститори, ускорители и инкубатори предлагат, както и някои други възможности.
Трябва да пораснете и да продължите напред
Финансирането на стартъпи започва да се ускорява в началото на 2000-те, когато много нови технологични компании избухват на сцената с голяма енергия и обещания. Много от тези стартиращи компании се възползват от напредъка на отворени и облачни изчисления, което ги прави по-евтини и лесни от всякога.
Почти две десетилетия по-късно хората, които инвестираха рано в Yahoo и т.н., се превърнаха в опитни инвеститори. Те преминаха нагоре по течението към по-големи, по-изгодни сделки.
Въпреки това, с напредване на възрастта, тази група инвеститори има по-кратки времеви хоризонти, за да получи приемлива възвръщаемост на инвестицията. Те също имат по-малко време за надзор и активно участие в няколко транзакции. По-разумно е да управлявате пет транзакции за сто милиона, отколкото петдесет транзакции за същата сума. Малките сделки, които не могат да донесат забележими печалби, вече не си струват времето.
Непропорционално финансиране
Финансовите транзакции за компаниите в ранните етапи намаляват, размерът на наличния капитал достигна рекордно ниво. Значителна част от него е концентрирана в транзакции, които могат да достигнат стотици милиони. Експертите казват, че ние сме в "пари балон", когато "твърде много пари се изразходват за малък брой транзакции."
Вместо да рискуват дружеството на ранен етап, което според статистиката може да се разпадне в рамките на първата година, опитни инвеститори все по-често използват подход на изчакване и разчитане на компании, които се превръщат в основни конкуренти в определена ниша или сектор.Инвестирането в добре утвърдени компании може да има по-малък риск, но тези транзакции имат и по-високи капиталови изисквания.
Алтернативни източници за нови компании
Въпреки неотдавнашната тенденция, някои инвестиционни компании връщат вниманието си на финансиране в ранен етап. Например през януари 2019 г. тя обяви създаването на нов фонд на стойност шестстотин милиона долара за финансиране на стартъпи.
Предприемачите също набират скорост от разширената екосистема на стартиращи ускорители, което осигурява друг път за развитие на младите бизнеси. Те помагат на младите стартъпи да растат, като осигуряват финансиране, обучение, наставничество и пространство за разработване на техните прототипи.
През изминалото десетилетие също се наблюдава значителен ръст в организираните инвестиционни групи, много от които се фокусират именно върху стартиращи сделки. Значителна шепа елитни колежи дори формираха дипломирани инвестиционни групи.
Не е толкова лошо
Дори в съвременната силно конкурентна среда стартъпите определено имат перспективи за развитие. Не може да се спори, че инвеститорите напълно отказват да финансират компании, които са в начален стадий на своето развитие. Ако се възползват от подобни проекти, това ще привлече нови инвеститори.
Нишовите области като сигурността на данните и тестването на софтуера са на своя връх, така че многобройните стартиращи компании стават мощни играчи. Някои от тях са оценени във впечатляващи количества.
Привличане на инвестиции
Основният въпрос е как стартъпите могат да се позиционират най-добре, за да спечелят състезанието за финансиране. След основаването на компанията оцеляват най-добрите. Малко компании ще оцелеят без инвеститори.
Въпреки общия спад в тенденцията за инвестиране в стартъпи, добрата новина е, че все още има много инвеститори, ускорители и рискови капиталисти, които ще помогнат на бъдещите собственици на стартиращи компании да останат на пазара и да просперират.
Стартиращата екосистема днес със сигурност изглежда по-различно, отколкото преди десет години, но възможностите все още са в изобилие за предприемачите, които са готови да се учат от експерти и търсят алтернативи за креативно финансиране. Предприемачите, които не си позволяват да слязат, няма къде да отидат, освен нагоре.
Дори ако нещо не се получи веднага, не се отчайвайте и се отказвайте. Не е нужно да се страхувате да опитате различни варианти за привличане на инвестиции. Един ден опитът ви може да успее. Това е по-добре, отколкото незабавно напускане на пазара, отстъпване на по-арогантни конкуренти.