Lượng cung tiền luôn bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố. Đầu tiên là hành vi của các công ty hoạt động trong lĩnh vực phi ngân hàng và hộ gia đình. Thứ hai, các ngân hàng thương mại có khả năng sử dụng vốn tín dụng không đầy đủ, nghĩa là không phát hành chúng dưới dạng các khoản vay, nhưng để lại dự trữ vượt mức tại nhà. Trong trường hợp này, một sự thay đổi trong khối lượng tiền gửi sẽ đi kèm với hiệu ứng số nhân. Hãy thử tính hệ số nhân tiền.
Khái niệm cơ bản
Để hiểu bản chất của khái niệm "số nhân tiền" bao gồm những gì, bạn cần có một khái niệm về hai định mức: đặt phòng và gửi tiền.
Tỷ lệ dự trữ cho thấy tỷ lệ khối lượng dự trữ so với tỷ lệ tiền gửi được lưu trữ trong ngân hàng dưới dạng số tiền dự trữ hoặc giá trị tiền gửi:
rr = R / D
Tỷ lệ tiền gửi được định nghĩa là tỷ lệ tiền mặt so với tiền gửi:
cr = C / D
Nó cho thấy những gì dân số có xu hướng hơn: giữ tiền tiết kiệm của họ bằng tiền mặt hoặc tiền gửi.
Theo sau đó, hệ số nhân tiền, hay, như các nhà kinh tế gọi, hệ số nhân tiền là một hệ số cho biết khối lượng tiền sẽ tăng (giảm) bao nhiêu lần khi khối lượng tiền tăng (giảm) một lần.
Giống như bất kỳ số nhân kinh tế nào, tiền cũng có thể hoạt động theo cả hai hướng. Nếu Ngân hàng Trung ương của đất nước có kế hoạch tăng khối lượng tiền tệ, thì nó sẽ tăng cơ sở tiền tệ, nếu không nó sẽ giảm.
Hệ số cung tiền phụ thuộc vào các chỉ tiêu được mô tả ở trên. Nếu tỷ lệ tiền gửi tăng, thì theo đó, số nhân giảm. Mặt khác, việc tăng tỷ lệ dự trữ (nghĩa là tăng tỷ lệ tiền gửi trong ngân hàng, dưới dạng dự trữ) làm giảm giá trị của hệ số nhân.
Về mặt lý thuyết
Lý thuyết kinh tế xác định rằng hệ số nhân tiền bằng với giá trị của tỷ lệ dự trữ ngược của các tổ chức tín dụng thương mại để lưu trữ bắt buộc tại Ngân hàng Trung ương. Trong thực tế, nó được tính là thương số của tổng tiền tệ M2 đến cơ sở tiền tệ. Cần nghiên cứu động lực của hệ số nhân tiền để kiểm soát quá trình cung ứng tiền và lạm phát trong nước. Đây là hệ số nhân tiền có thể cho thấy khả năng tăng cung tiền mà không có hậu quả tiêu cực dưới dạng tăng giá tiêu dùng và lạm phát. Công thức tính hệ số nhân tiền rất đơn giản, nó luôn luôn nhiều hơn một.
Hầu như
Biểu thức để tính hệ số nhân có thể được lấy bằng tỷ lệ đặt trước: rr = R / D và lãi suất tiền gửi: cr = C / D.
Vì C = cr x D và R = rr x D, chúng tôi có được các đẳng thức:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
và
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Bây giờ chia đẳng thức thứ nhất thành thứ hai:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Ta thu được đẳng thức: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
từ đây:
M = nhiềutừ chối x H nhiềutừ chối = (cr + 1) / (cr + rr).
Hệ số nhân tiền là biểu thức (cr + 1) / (cr + rr).
Nếu chúng ta giả sử rằng C = 0 (nghĩa là không có tiền mặt) và không rời khỏi hệ thống ngân hàng, cung tiền sẽ quay vòng, số nhân biến thành một ngân hàng: nhiềuD = 1 / rr. Có lẽ đó là lý do tại sao hệ số nhân ngân hàng được gọi là hệ số nhân tiền đơn giản.
Bản chất của hệ số nhân tiền
Nó bao gồm một cơ chế để tăng khối lượng tiền tệ do tiền gửi được mở bởi khách hàng trong các ngân hàng, thông qua sự chuyển động của các quỹ không dùng tiền mặt thông qua một hệ thống các ngân hàng phi nhà nước.
Cơ chế này được tạo ra tùy thuộc vào sự hiện diện của một hệ thống ngân hàng gồm hai cấp. Trong trường hợp này, quá trình phát thải diễn ra giữa Ngân hàng Trung ương (vấn đề tiền mặt) và hệ thống ngân hàng thương mại (vấn đề về các quỹ không dùng tiền mặt).
Sự gia tăng khối lượng tiền trong lưu thông liên ngân hàng (quá trình nhân tiền) là do các ngân hàng phát hành dưới dạng các khoản vay thu hút vào tài khoản tiền gửi của các khách hàng của họ, họ sử dụng khi thực hiện các giao dịch thanh toán và thanh toán khác nhau. Mặt khác, khách hàng của các ngân hàng vay có thể mở tiền gửi với các ngân hàng bên thứ ba. Do đó, tổng khối lượng tiền gửi trên toàn hệ thống ngân hàng hầu như luôn vượt quá số tiền gửi được tạo ban đầu.
Nguyên tắc hoạt hình
Mỗi quốc gia có những đặc điểm riêng trong cơ chế ngân hàng phân phối. Ví dụ, ở các bang có nền kinh tế chỉ huy và phân phối, khí thải được thực hiện theo một chỉ thị được hạ xuống từ phía trên. Ở các nước có cơ chế thị trường bình thường, hệ thống ngân hàng hoạt động ở hai cấp độ: Ngân hàng Trung ương và lớp ngân hàng thương mại. Do đó, phát thải theo một hệ thống như vậy có hoạt hình tín dụng.
Bằng cách quản lý đúng cơ chế này, Ngân hàng Trung ương có khả năng mở rộng hoặc thu hẹp các quy trình phát thải của toàn bộ tổ chức của các ngân hàng thương mại. Lý thuyết kinh tế cho thấy rõ rằng hệ số tăng trưởng (giảm) trong tổng sản lượng để đạt được khối lượng tiền (chính xác hơn là đơn vị của nó) là cấp số nhân. Giá trị này cho thấy số lần cung có thể thay đổi (tăng hoặc giảm) sau khi tăng hoặc giảm khối lượng tiền gửi trong lĩnh vực tài chính và tín dụng.
Cơ sở tiền tệ không có gì khác ngoài dự trữ bắt buộc phải thanh toán bởi các ngân hàng thương mại và tiền mặt đang lưu hành với dân số ngoài tầm kiểm soát của Ngân hàng Trung ương. Xem xét hệ số của hệ số nhân tiền trong các khía cạnh được mô tả, chúng ta có thể rút ra công thức:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Ở đây, ngôn ngữ Cv đề cập đến tỷ lệ tiền mặt trên tất cả các khoản tiền gửi trong hệ thống ngân hàng của đất nước, Thời rìu chỉ ra khoản dự trữ bắt buộc và Tiêu đề chỉ ra tỷ lệ dự trữ ngân hàng có sẵn so với tiền gửi.
Giá trị chỉ tiêu
Ngân hàng Trung ương quy định cơ chế tăng (giảm) khối lượng tiền tệ bằng tích lũy dự trữ bắt buộc trong mỗi ngân hàng thương mại. Giá trị của số nhân tiền không đứng yên. Nó dao động không chỉ trong không gian và thời gian, mà còn từ nước này sang nước khác. Ở các nước có nền kinh tế phát triển, giá trị này có thể vượt quá giá trị của vấn đề đầu tiên hơn hai lần.
Chúng tôi rút ra công thức
Hệ số nhân tiền (công thức được mô tả dưới đây) rất dễ tính toán:
m = Cung tiền / Cơ sở tiền = M / B.
Quá trình điều chỉnh của Ngân hàng Trung ương về giá trị của hệ số nhân tiền (k) đòi hỏi sự xuất hiện của khái niệm cơ sở tiền tệ. Nó dựa trên chính tiền gửi của các ngân hàng thương mại mà Trung ương nắm giữ, và tiền lỏng nhất là tiền mặt.
Cơ sở tiền = M0 + cung tiền dự trữ bắt buộc (CB) + cung tiền trên tài khoản đại lý với Ngân hàng Trung ương của mạng lưới các tổ chức tài chính thương mại.
Cung tiền cho thấy lượng tiền mà Ngân hàng Trung ương của đất nước có thể hoạt động:
Cung tiền = cơ sở • số nhân.
Dựa trên công thức này, chúng ta có thể xác định hệ số nhân tiền: đây là tỷ lệ cung tiền (M2) đến cơ sở tiền tệ.
Một mối quan hệ tỷ lệ nghịch tồn tại giữa lượng dự trữ bắt buộc từ các tổ chức tài chính thương mại trong tài khoản của Ngân hàng Trung ương và giá trị của hệ số nhân tiền. Và nếu hệ số nhân tiền giảm, tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng thương mại trở nên cao hơn. Nếu hệ số nhân tiền tăng lên, thì doanh thu phi tiền mặt tăng (so với tiền mặt), bởi vì sự tăng trưởng của hệ số nhân tiền có liên quan trực tiếp đến sự tăng trưởng của tiền mặt và số dư trên tài khoản đại lý với Ngân hàng Trung ương.
Phụ thuộc nhiều tiền
Như đã đề cập, quy mô của hệ số nhân tiền phụ thuộc vào định mức đặt phòng và tiền gửi. Chúng càng cao, lượng dự trữ được lưu trữ nguyên vẹn càng lớn. Tỷ lệ tiền mặt trong quần chúng càng cao mà dân chúng không vội đầu tư vào tiền gửi, giá trị nhân càng thấp. Điều này có thể thấy rõ trên biểu đồ.
Nó phản ánh tỷ lệ của cơ sở tiền tệ (N) thông qua số tiền (M) và số nhân, bằng (cr + 1) / (cr + rr). Điều này cho thấy tiếp tuyến của góc nghiêng bằng tỷ lệ (cr + rr) / (cr + 1).
Nếu H1 (giá trị của cơ sở tiền tệ) không thay đổi, sau đó tỷ lệ tiền gửi với tăng trưởng từ r1 để cr2 giảm số lượng nhân tiền và đồng thời làm tăng độ dốc của đường cong phản ánh cung tiền (hoặc cung tiền). Kết quả là, chính câu này được giảm từ M1 đến M2. Nếu điều cần thiết là cung tiền (hoặc cung) không thay đổi khi số nhân tiền giảm, nhưng ở trạng thái ổn định ở mức1, Ngân hàng trung ương nên tăng cơ sở tiền tệ lên N2.
Từ những điều đã nói ở trên, rõ ràng: việc tăng lãi suất tiền gửi làm giảm giá trị của hệ số nhân tiền. Mặt khác, người ta có thể thấy sự gia tăng tỷ lệ dự trữ (sự gia tăng tỷ lệ tiền gửi được lưu trữ dưới dạng dự trữ dự trữ). Đó là, với sự gia tăng dự trữ ngân hàng dư thừa (không được phát hành dưới dạng cho vay đối với khách hàng), giá trị của hệ số nhân tiền giảm.
Số nhân tiền tệ
Đây là một hệ số kinh tế đặc trưng cho sự tăng (hoặc giảm) vượt quá dự trữ ngân hàng. Nó được hình thành như là kết quả của việc tạo ra tiền gửi mới (tiền không phải là tiền mặt). Chúng xuất hiện trong quá trình phát hành các khoản vay cho khách hàng từ các khoản dự trữ miễn phí bổ sung mà ngân hàng nhận được từ bên ngoài.
Từ đó, mọi thứ trở nên rõ ràng: các nguồn tín dụng khiến một ngân hàng thương mại dưới dạng các khoản vay được phát hành trở thành tài sản của một ngân hàng khác. Và anh ta, lần lượt, cung cấp cho khách hàng của mình số tiền này, chỉ dưới hình thức không dùng tiền mặt. Đó là, một đơn vị tiền tệ do một tổ chức tài chính và tín dụng thương mại phát hành tạo dự trữ tín dụng cho một ngân hàng khác.
Định mức dự trữ của ngân hàng thương mại
Khả năng của một ngân hàng để tạo dự trữ vượt mức bị hạn chế bởi chức năng hình thành dự trữ bắt buộc theo cấu trúc của các ngân hàng thương mại. Khối lượng của chúng được xác định bởi các chỉ tiêu dự trữ, các quy tắc được xác định bởi pháp luật. Ngân hàng Trung ương tính toán chúng theo tỷ lệ phần trăm của nợ ngân hàng. Những khoản dự trữ này giúp hệ thống ngân hàng của đất nước cung cấp thanh khoản trong các giai đoạn bất lợi và điều tiết lượng cung tiền đang lưu hành:
M = 1 / Rn, trong đó Rn là định mức dự trữ.
Để tính toán toàn bộ khối lượng tiền có thể được tạo bởi một đơn vị tiền tệ dự trữ vượt mức theo tỷ lệ dự trữ nhất định, hãy xác định hệ số nhân tiền tệ:
Ở đâu:
- MM - số nhân tiền tệ trong một khoảng thời gian nhất định;
- M0 - cung tiền ngoài lưu thông ngân hàng;
- D - khối lượng tiền mặt được lưu trữ trên tiền gửi của các ngân hàng thương mại;
- R - dự trữ của các ngân hàng thương mại được giữ trong các tài khoản đại lý và tại quầy thu ngân.
Trạng thái cân bằng ổn định trong thị trường tiền điện tử có thể bị lung lay bởi hệ số nhân tiền tăng lên. Và thậm chí kích động lạm phát.
Hệ số ngân hàng phụ thuộc vào cái gì?
Độ lớn của hệ số nhân tiền tệ phụ thuộc vào các yếu tố sau:
- yêu cầu dự trữ cho ngân hàng thương mại;
- giảm nhu cầu vay trong dân chúng và doanh nghiệp và tăng lãi vay đồng thời, điều này thường kéo theo việc giảm phát hành cho vay và giảm khối lượng tiền gửi;
- sử dụng bởi khách hàng của các khoản tiền lấy từ ngân hàng cho các giao dịch thanh toán tiền mặt của bên thứ ba, điều này gây ra sự đình chỉ của quy trình hoạt hình và làm giảm giá trị của nó;
- việc tăng biên lai tiền mặt vào tài khoản khách hàng hoặc bán một phần tài sản trên thị trường liên ngân hàng thường tạo điều kiện cho sự tăng trưởng của cấp số nhân.