Ngày nay, các vấn đề về phân tích và phương pháp đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp đang trở nên đặc biệt có liên quan. Điều này là do tình hình kinh tế trong nước khó khăn, điều kiện kinh tế khó khăn và tỷ lệ lớn các doanh nghiệp và tổ chức phá sản. Các giá trị của các chỉ số này cũng có liên quan trong quá trình dự đoán trạng thái tương lai của công ty, vì chính phân tích này cho phép chúng tôi đưa ra kết luận về triển vọng của công ty trong tương lai gần và khả năng cải thiện điểm yếu.
Ở Nga, có một số lượng lớn các doanh nghiệp không có lợi nhuận hoặc không có lợi nhuận. Do đó, các công ty cần các nguồn tài chính, được tăng cường bởi sự mất giá của vốn lưu động do quá trình lạm phát.
Sự tăng trưởng của vốn chủ sở hữu của công ty không phải lúc nào cũng tích cực cho công ty. Nếu sự tăng trưởng của tài sản hiện tại đi kèm với sự gia tăng đồng thời về số lượng và số nợ của các con nợ, thì số dư của thành phẩm tăng lên, cổ phiếu không sử dụng tăng. Trong trường hợp này, công ty phải tài trợ cho các hoạt động của mình với chi phí lợi nhuận. Hóa ra lợi nhuận của công ty không hoàn thành chức năng chính của nó - nó không được sử dụng để tăng giá trị của công ty trên thị trường.
Sự liên quan
Nghiên cứu về báo cáo công ty là cần thiết cho tất cả các đối tượng của quan hệ kinh tế. Theo báo cáo, những người sáng lập và chủ sở hữu của công ty đưa ra kết luận về các lựa chọn rút thu nhập từ đầu tư vào tổ chức, nhà cung cấp và người mua - họ đánh giá sự ổn định của quan hệ thương mại, xác định khả năng của đối tác thực hiện nghĩa vụ đầy đủ và đúng hạn, người cho vay dự đoán khả năng thanh toán của tổ chức khi đánh giá khả năng thanh toán của tổ chức. quỹ.
Vì vậy, theo Niên giám thống kê Nga, tỷ lệ thanh khoản hiện tại của các doanh nghiệp Nga lên tới 88,9% trong năm 2016 với sự hạn chế về quy định đối với tỷ lệ này là ≥ 200%. Năm ngoái, giá trị của hệ số nghiên cứu trung bình trong cả nước giảm xuống còn 87,1%. Và điều này có nghĩa là phần lớn các doanh nghiệp Nga mất khả năng thanh toán và đang gặp tình trạng không ổn định (khủng hoảng). Tỷ lệ tài sản vốn lưu động của chính nó thể hiện xu hướng tương tự. Giá trị của nó lần lượt là: -17,4% và -16,5% trong năm 2016 và 2017. Đó là, tại các doanh nghiệp thiếu vốn hiện tại từ một số kênh riêng. Ngày nay, tỷ lệ khả năng thanh toán là chỉ số rất quan trọng về tình trạng tài chính của công ty.
Liên quan đến những điều đã nói ở trên, việc duy trì khả năng thanh toán ở mức độ phù hợp trở thành một trong những nền tảng trong quá trình phân tích. Phân tích và đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp là rất phù hợp ngày hôm nay.
Thanh khoản thấp của công ty gây ra sự mất khả năng thanh toán của tổ chức, thiếu vốn để hỗ trợ hoạt động kinh tế và cuối cùng là sự bất ổn tài chính và phá sản, và thanh khoản quá mức sẽ cản trở sự phát triển, dẫn đến sự xuất hiện của dự trữ bị đánh giá quá cao, tăng thời gian quay vòng vốn và giảm lợi nhuận.
Tính chính xác của chẩn đoán tài chính của công ty hoàn toàn và hoàn toàn ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý tài chính của công ty.
Thanh khoản và khả năng thanh toán: khái niệm
Một trong những chỉ số đặc trưng cho tình trạng tài chính của công ty là đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp.Nó được hiểu là khả năng của một công ty để trả các khoản nợ tiền mặt của mình bằng tiền mặt đúng hạn. Phân tích và đánh giá tính thanh khoản và khả năng thanh toán của doanh nghiệp là có thể trong nghiên cứu tỷ lệ thanh khoản của tài sản hiện tại.
Bảng cân đối thanh khoản
Nghiên cứu về tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán và đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp dựa trên phương pháp so sánh tài sản của công ty, được nhóm theo mức độ giảm thanh khoản và trách nhiệm pháp lý, được nhóm theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán các khoản nợ. Hai khối này phải được so sánh với nhau. Mô hình bảng hiển thị dưới đây sẽ giúp.
Bảng cân đối kế toán của công ty có thể được coi là chất lỏng nếu đáp ứng các chỉ số về mối quan hệ sau:
Một1, Một2, Một3, Một4
| Nhóm tài sản | Thủ tục xác định chỉ tiêu | Nợ phải trả | Thủ tục xác định chỉ tiêu | Tiền dư hoặc thiếu vốn |
| Một1 chất lỏng | bảng cân đối kế toán trang 1240 + 1250 | P1 nghĩa vụ cấp bách nhất | số dư 1520 | cột 2 cột 4 |
| Một2 tính khả thi nhanh chóng | bảng cân đối kế toán 1230 + 1260 | P2 nợ công ty ngắn hạn | trang 1510 + số dư 1540 | cột 2 cột 4 |
| Một3 tính khả thi chậm | bảng cân đối kế toán trang 1210 | P3 nợ công ty dài hạn | trang 1400 cân bằng | cột 2 cột 4 |
| Một4 tính khả thi khó khăn | bảng cân đối kế toán 1100 | P4 cam kết thường trực | trang 1300 số dư | cột 2 cột 4 |
| Số dư | Tổng số dư | Tổng số dư |
Tỷ lệ thanh khoản
Có nhiều tỷ lệ đánh giá thanh khoản, tính toán của họ trong nghiên cứu này được xác định dựa trên các phương pháp tính toán được chấp nhận chung.
Mỗi hệ số có một giá trị được đề xuất hoặc xu hướng phát triển, độ lệch từ đó cho thấy sự vi phạm khả năng thanh toán của công ty. Phương pháp đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp rất đa dạng. Hãy xem xét phổ biến nhất trong số họ.
Việc tính toán các chỉ số đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, theo phương pháp được đề xuất bởi Sheremet A. D., được thực hiện bằng các công thức sau:
- Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối (K1): K1 = (trang 1250 + trang 1240) / trang. 1500. Trong tài liệu, giá trị tối ưu nằm trong khoảng từ 0,2 đến 0,5.
- Tỷ lệ hiện tại (K2): K2 = p. 1200 / p. 1600. Nhiều tác giả khuyên rằng giá trị của chỉ báo này bằng hoặc lớn hơn 2 là giá trị tối ưu. Giá trị cho phép nằm trong khoảng từ 1,5 đến 2,5.
- Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (K3): K3 = (trang 1400 + trang 1500) / p. 1300.
- Tỷ lệ ổn định tài chính (K4): K4 = (dòng 1300 + trang 1400) / dòng 1600.
- Lợi nhuận trên tài sản (ROA): ROA = trang 2400 báo cáo hiệu suất tài chính / p. 1600. Sự tăng trưởng tối ưu là tỷ lệ này.
- Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình.
Các yếu tố chính của khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của bất kỳ doanh nghiệp nào bị ảnh hưởng bởi một số lượng lớn các yếu tố tiêu cực khác nhau có thể kết hợp với nhau và đạt đến một giới hạn tiêu cực nhất định. Trong trường hợp thất bại thực sự là có thể, chắc chắn sẽ dẫn đến phá sản công ty. Phân tích khả năng thanh toán là một nghiên cứu về một tập hợp các yếu tố liên quan, cả bên ngoài và bên trong.
Trong mọi trường hợp, cả yếu tố bên ngoài và bên trong đều có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của doanh nghiệp.
Các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến tổ chức từ bên ngoài. Họ không phụ thuộc vào công ty dưới bất kỳ hình thức nào. Nhưng một doanh nghiệp có thể giảm thiểu ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài. Ví dụ, một công ty có thể tiến hành nghiên cứu thị trường và tiếp thị trong một công ty để dự đoán các tình huống thị trường có thể xảy ra. Các yếu tố bên ngoài chính là những yếu tố liên quan trực tiếp đến tình trạng của nền kinh tế của chúng ta và thế giới.Điều này cũng bao gồm tình hình chính trị trong nước, tình hình kinh tế, căng thẳng xã hội trong xã hội, tình trạng của thị trường.
Sự kết hợp của thị trường, sự phát triển của môi trường công nghệ và thông tin, tình trạng chính trị, môi trường cạnh tranh và môi trường đổi mới đều mang đến nhiều cơ hội cho các tổ chức kinh doanh, nhưng mặt khác, chúng đòi hỏi sự chú ý nhiều hơn ở mọi cấp quản lý tài chính.
Các yếu tố bên trong được liên kết với các hành động cụ thể của tổ chức và chịu ảnh hưởng của nó. Trong số các yếu tố này, các chỉ số sản xuất, đầu tư và tài chính khác nhau của công ty được phân ra riêng.
Tỷ lệ cược chính
Hãy xem xét nhóm các hệ số để đánh giá tính thanh khoản và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, được trình bày dưới đây:
- Tỷ lệ thu hồi khả năng thanh toán: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Trong đó tỷ lệ thanh khoản hiện tại của Ktl trong giai đoạn ban đầu (0) và hiện tại (1); T báo cáo kỳ; Knorm = 2.
Giá trị tiêu chuẩn của chỉ số đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp là Kvp> 1, phản ánh khả năng khôi phục khả năng thanh toán của công ty. Ngoài ra, hệ số này dựa trên phân tích xu hướng trong hai thời kỳ.
- Tỷ lệ mất khả năng thanh toán: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Giá trị tiêu chuẩn là Coop> 1.
Sự bền vững tài chính là thước đo khả năng thanh toán
Sự ổn định tài chính của công ty là sự đảm bảo cho sự tồn tại và là cơ sở cho sự ổn định của vị thế của công ty trên thị trường.
Quản lý tài chính hợp lý của doanh nghiệp giúp thấy được những thay đổi trong các chỉ số khác nhau và, nếu cần, thực hiện các biện pháp thích hợp.
Trong điều kiện thị trường, hoạt động kinh tế của doanh nghiệp được thực hiện bằng cách tự tài trợ với việc thiếu nguồn tài chính do các nguồn tài chính vay mượn.
Đối tượng của nền kinh tế, ổn định về tài chính, là một công ty có khả năng độc lập trang trải các khoản tiền đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp, không cho phép các khoản phải thu và các khoản phải trả biên và thanh toán kịp thời cho các nghĩa vụ hiện có. Cơ sở của hoạt động tài chính là tổ chức tốt và sử dụng vốn lưu động của công ty.
Đánh giá khả năng thanh toán và ổn định tài chính của doanh nghiệp là nhiệm vụ quan trọng nhất của quản lý doanh nghiệp. Tình hình tài chính của công ty ổn định nếu, dưới những thay đổi bất lợi của các yếu tố bên ngoài, công ty vẫn duy trì khả năng hoạt động bình thường và hoàn trả đầy đủ nghĩa vụ của mình theo thỏa thuận với các đối tác.
Tình trạng môi trường tài chính của công ty có thể được đặc trưng bởi khả năng độc lập với các nhà đầu tư về tiền bạc, khả năng quản lý hợp lý các nguồn tài chính của công ty, có sẵn số lượng nguồn cần thiết để trang trải chi phí của công ty. Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp đặc trưng cho sự chiếm ưu thế của doanh thu so với chi phí của tổ chức, đảm bảo việc điều hành công ty miễn phí trên thị trường thông qua tiền mặt và thông qua hệ thống sử dụng hiệu quả các quỹ này, góp phần vào quá trình sản xuất và bán sản phẩm liên tục. Sự ổn định tài chính là một yếu tố quan trọng của sự ổn định chung của doanh nghiệp, sự gắn kết của dòng tài chính, sự sẵn có của các nguồn tiền mặt.
Mục tiêu chính của phân tích sự ổn định tài chính của doanh nghiệp như sau:
- một đánh giá thực sự về tình trạng tài chính của công ty
- xác định dự trữ có thể có của công ty;
- công ty cung cấp một số biện pháp để tăng cường tình hình tài chính và giải quyết các vấn đề tài chính;
- dự báo kết quả tài chính của doanh nghiệp.
Quản lý hiệu suất
Quản lý thanh khoản (khả năng thanh toán) bao gồm các giai đoạn liên tiếp.
Giai đoạn đầu tiên là phân tích vị trí ban đầu của doanh nghiệp:
- phân tích bảo hiểm chi phí;
- nghiên cứu các chỉ số về tính thanh khoản và khả năng thanh toán của công ty.
Giai đoạn thứ hai là dự báo, bao gồm xác định lợi nhuận gộp và sự thiếu hụt của nó. Bao gồm:
- tìm kiếm lợi nhuận cho giai đoạn trước;
- dự báo ảnh hưởng của giá cả đối với vật liệu, ảnh hưởng của sự dịch chuyển trong chủng loại, ảnh hưởng của giá cả đối với sản phẩm. Số dư dự báo cho biết điều gì sẽ xảy ra nếu không có hành động nào được thực hiện;
- dự báo lợi nhuận;
- tỷ lệ thanh khoản của vốn chủ sở hữu được tính toán;
- thiếu hụt lợi nhuận được xác định.
Giai đoạn thứ ba - các biện pháp tăng cường thanh khoản:
- chi phí cố định - việc cải thiện chức năng quản lý tại doanh nghiệp được xem xét, cơ cấu quản lý được xem xét, trong trường hợp xấu nhất, nếu doanh số sản phẩm không thể tăng lên, thì vấn đề giảm việc làm của doanh nghiệp do thay đổi năng lực sản xuất được xem xét;
- xem xét vấn đề trang trải chi phí cho sản phẩm - bao gồm tăng giá (nâng cao chất lượng, quảng cáo, tìm kiếm thị trường đầy triển vọng), giảm chi phí biến đổi cho sản phẩm (công nghệ mới, tổ chức lao động mới, tối ưu hóa sản xuất và cung ứng);
- khối lượng bán sản phẩm - giảm giá, tối ưu hóa chương trình sản xuất và bán hàng;
- sử dụng vốn - tối ưu hóa sử dụng vốn cố định, quản lý vốn lưu động.
Giai đoạn thứ tư là một phân tích dự đoán cho thấy tình trạng tài chính của công ty sẽ cải thiện bao nhiêu khi đưa ra quyết định quản lý ở giai đoạn 3.
Hướng cải thiện chỉ số
Nhiệm vụ này phải đối mặt với tất cả các công ty mà không có ngoại lệ, nhưng, thật không may, không phải lúc nào cũng có thể thực hiện nó, nghĩa là, để giảm thiểu các khoản phải thu. Một chu kỳ sản xuất dài, kết thúc với các điều khoản của các khoản thanh toán trả chậm, góp phần hình thành nợ, không quan trọng và thường cho phép nó phát triển, và không cản trở sự phát triển của công ty. Liên quan đến khoản nợ như vậy, một công ty có thể tăng cường kiểm soát nội bộ và ngăn chặn sự tăng trưởng không hợp lý của nó.
Đánh giá tính thanh khoản, ổn định tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhằm xác định các xu hướng tiêu cực nhằm phát triển các biện pháp cải thiện các thiếu sót đã được xác định.
Nâng cao hiệu quả của các hoạt động (trong trường hợp quản lý tài chính có thẩm quyền, góp phần tăng trưởng khả năng thanh toán), một doanh nghiệp có thể đạt được:
- bằng cách giảm chi phí;
- bằng cách mở rộng thị trường cho các sản phẩm (dịch vụ) bằng cách giảm giá;
- bằng cách cải thiện chất lượng sản phẩm, sẽ tăng sản xuất và bán hàng và theo thời gian, sẽ tăng giá;
- bằng cách mở rộng phạm vi sản phẩm và phạm vi dịch vụ được cung cấp;
- thông qua việc phát triển các loại hình kinh doanh có lợi nhất.
Kết luận
Hiện tại, các công ty không chú ý đầy đủ đến việc đánh giá các chỉ số thanh khoản và khả năng thanh toán của công ty, cũng như lập kế hoạch đúng đắn cho thu nhập và chi phí của họ, do đó họ trở nên mất khả năng thanh toán và rơi vào tình trạng khủng hoảng. Kiểm soát khả năng thanh toán của tổ chức được thiết kế để thực hiện kế toán quản trị tại doanh nghiệp.
Trong điều kiện hiện đại, việc phân tích tính thanh khoản và hiệu quả của doanh nghiệp là nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững của sản xuất có lợi nhuận, cạnh tranh.